加密市场的波动与定投策略

近期加密货币市场经历了一次重大动荡，许多小型代币遭遇大幅下跌。这次事件虽然给投资者造成了冲击，但从长远来看可能会促进市场的健康发展。目前的市场环境正是优胜劣汰的过程，大多数小型代币跌幅超过30%，而主流代币虽然也有下跌，但仍然是市场的风向标。

这次事件给散户投资者敲响了警钟：不要将全部资金押注于单一代币。明智的做法是将至少50%的资金配置在比特币和以太坊上。对于想要投资主流代币的投资者来说，一个可行的策略是定投比特币和以太坊。

定投策略与常规交易不同，它要求投资者无论价格高低都定期买入固定金额的资产。一些投资者选择定投是因为他们不擅长技术分析或短线交易，另一些则是认识到长期持有的优势。

加密货币市场的波动性极大。2020年就是一个典型例子：年初比特币价格在1万美元左右，3月因疫情暴跌至3千多美元，而到2021年又攀升至6万美元以上。这种剧烈波动使得许多自信满满的投资者爆仓，也让一些坚决不抄底的人错过了机会。反而是那些坚持长期视角的投资者，即使一度被套，最终也获得了可观收益。

定投比特币的优点在于，由于定期买入，持仓成本会趋近于定投期间的平均价格。只要投资时间足够长（超过一年），平均成本通常不会太高。这是因为根据金融市场"牛短熊长"的规律，比特币的暴涨阶段通常不会持续很久，一般只有1-3个月，这意味着大部分时间价格都相对合理。

然而，定投也有其局限性。它是一种"不择时"的策略，因此不能保证在任何时间点开始定投都能获利。例如，从2021年12月开始至今近5个月的定投可能会亏损。更极端的例子是，目前比特币的1000日均价（约3年定投成本）在28000美元左右。如果比特币跌破这个价格，近3年来定投比特币的投资者就可能面临亏损。

因此，定投的关键在于选择长期看涨的资产，并且要有耐心坚持到下一个周期高点。只有长期上涨的资产才能抵消择时带来的问题。

对于想要采用定投策略的投资者，建议选择固定的时间间隔（如每月或每周）和固定的投资金额。既然选择了定投，就应尽量避免主观择时，不要频繁调整买入的数量。从长期来看，单次的买入成本并不是最重要的。

当前市场可以视为定投的良好起点。每次出现大幅下跌或者价格下跌5000-10000点的行情都可以考虑作为定投的时机。

总的来说，定投策略需要投资者具备长期视角和耐心。虽然短期内可能面临波动和不确定性，但对于看好加密货币长期发展的投资者来说，这可能是一种值得考虑的投资方法。