从数学天才到加密货币交易专家：Kevin Zhou的传奇之路

Kevin Zhou是加密货币领域著名的交易员和基金经理，以其独特的市场洞察力和出色的交易业绩而闻名。自2011年进入比特币市场以来，他的个人账户以每年约100%的复合率增长，而他创立的对冲基金Galois Capital更是在五年内以35%的复合率增长，资产规模达2.5亿美元。这家运行市场中性策略的基金仅有四个月出现亏损，且没有任何月份的回撤超过-1%（不包括FTX破产事件）。

早年经历

Kevin Zhou出生于中国上海，三岁时随父母移民美国。家庭条件艰苦，父亲在夏威夷大学攻读数学博士，母亲学习电气工程硕士。从小被灌输要珍惜每一分钱，不能浪费。Zhou在数学方面表现出惊人的天赋，11岁时就能旁听大学微积分课程。

中学和高中时期，Zhou开始展现出对交易的兴趣。他在操场上倒卖《口袋妖怪》和《万智牌》的卡片，并在《暗黑破坏神II》等游戏中热衷于虚拟物品交易。这些经历为他日后成为交易员埋下了伏笔。

大学时，Zhou主修数学和经济学。毕业后，他在一家评级机构做量化分析师，主要负责模型复制和质量保证工作。这段经历虽然平淡，但为他日后的量化交易奠定了基础。

进入加密货币领域

2011年，Zhou开始接触比特币，当时比特币价格约为11美元。他将所有积蓄都投入其中，展现出对这一新兴技术的坚定信念。2013年，他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，尝试通过做市业务盈利，但由于市场规模有限最终失败。

Buttercoin关闭后，Zhou加入Kraken并建立了场外交易（OTC）柜台。在Kraken工作期间，他经历了公司的艰难时期和随后的快速增长。2016年春季，Kraken上线以太坊，为公司带来了显著的业务增长。

Galois Capital的创立

2017年，Zhou离开Kraken创立了市场中性策略的对冲基金Galois Capital。基金成立初期主要通过OTC交易和基差交易赚钱。随后，他们抓住了DeFi热潮的机会，成为Yearn Finance的最大收益农民之一。

Galois Capital采用灵活多变的策略，包括OTC交易、基差交易、收益农业、做市等。Zhou强调成功的关键在于对市场保持反向思维，发现自己正确而他人错误的机会，并通过建模、回测和深入思考挖掘潜在收益。

重大市场事件的洞察

在以太坊从PoW过渡到PoS的合并事件中，Zhou准确预测了期货基差和Lido折扣的变化。但他也承认对ETH POW的长期价值估计过高。

在Luna崩盘事件中，Galois Capital通过做空和参与清算赚取了1500万美元的收益。Zhou表示，如果当时更加果断，可能会赚到更多。

市场变化与未来展望

Zhou认为，加密货币交易正变得越来越困难，只有在熊市中才会出现短暂的机会。他强调，成功的关键在于能"多想一步"，抓住二级或三级效应，而不是盯着所有人都在抢的初级效应。

对于比特币的长期前景，Zhou保持乐观态度，但也指出了一些潜在的风险，如区块奖励终结后网络安全如何维持的问题。他预测未来可能会出现更多的比特币分叉版本。

个人反思

回顾自己在加密行业的经历，Zhou认为整体来说是一段有趣且有价值的旅程。他表示这个行业让他变得更加偏执，但同时也给了他更多希望。如果能对年轻时的自己说些什么，他会建议早点创业，并且更大胆地投资比特币。

Zhou强调，在加密货币市场取得成功需要自信和怀疑并存。要有足够的自信去抓住机会，同时也要保持怀疑，随时准备推翻自己的结论。他的座右铭是"先开枪，后提问"，这正是他在市场中取得成功的关键。