以太坊L2与公链的格局演化

当前数据趋势和以太坊技术发展方向值得关注。

1. DeFi TVL和交易量分布

Arbitrum和Optimism的TVL排名从十名外逐步进入前十。DeFi TVL方面,Arbitrum排名第五,仅次于以太坊、某交易平台、Tron和Polygon,超过Avalanche、Solana等。Optimism排第八,也超过多数公链。

24小时DeFi交易量来看,Arbitrum排第三,Optimism第五。Arbitrum仅次于以太坊和某交易平台,已超大多数公链。Optimism仅次于以太坊、某交易平台和Polygon,也超过绝大多数公链。DeFi交易量在一定程度上反映了链的活跃度。

2. 生态项目发展

L2(Arbitrum和Optimism)上DeFi、NFT、GameFi项目基本齐全,且L1上主要DeFi协议如Aave、某DEX、Synthetix、Perpetual等都在L2提供服务。

一些原生L2项目也展现潜力。如Arbitrum上,游戏生态项目magic网络(TreasureDAO)试图构建web3任天堂,为不同游戏提供底层服务,初步展示生态雏形。目前有些游戏受关注(如thebeacon,推出初步原型不到两周独立地址数超2万)。DeFi项目方面,GMX在Arbitrum上交易总量超709亿美元,累计总费用超9300万美元。

Arbitrum上用户地址数超1000的有58个项目,超10000的39个;月活地址超1000的40个,超10000的24个。Optimism上用户地址数超1000的50个,超10000的32个;月活地址超1000的33个,超10000的20个。

目前Arbitrum月活跃度高的有某DEX、某DEX、GMX、Hop、TreasureDAO、Galxe、Stargate、dopex等;Optimism上有某DEX、Perpetual、synthetix、Velodrome、Rubicon、Pooltogether、Thales等。

L2生态项目已初具规模。随时间推移,由于更好的移植性,随费用下降、吞吐量上升,生态发展速度会加快。目前L2生态已超过大多数公链。

3. 活跃地址数

日活跃用户方面,某交易平台、以太坊及Solana高于Abitrum和Optimism,Avalanche与Aribitrum和Optimism处同一量级。

趋势上,以太坊日活较稳定,半年来小幅上升;某交易平台相对稳定;Solana前期稳定,近月下降;Avalanche半年来下降;相比之下,Optimism日活明显上升,从半年前不到1万增至3-4万;Arbitrum也明显上升,从半年前1.5万左右增至4-5万。

随时间推移,特别是EIP-4844推出后,L2日活还有提升空间。未来2-5年内,L2日活排名可能出现大变化。

4. 交易数量

目前以太坊日交易数约100万,Arbitrum约36万,Optimism约35万。过去一年L2交易量持续上升,以太坊主网相对平稳。L2交易数长期稳定超过以太坊L1可能很快实现。Solana内部共识消息也算作交易,其数量远高于其他链。

需注意,交易数不能完全反映链活跃度,低费用可能产生大量低质量交易。应关注生态中活跃dApp、真实活跃用户数和交互量来判断交易质量。

5. 费用

L2费用已较便宜,发送ETH和兑换代币费用从几美分到几毛不等。目前Arbitrum发送ETH约几分钱,兑换代币从几分到几毛。费用较前大幅降低,发送ETH比L1降低超10倍。

Solana费用优势最明显,24小时整体费用仅99.17SOL,平均交易费0.0000057SOL。

除Solana外,其他公链费用优势对L2不明显。Arbitrum和Optimism费用与Avalanche相当,且低于很多公链。

更重要的是,Optimistic Rollup和Zk Rollup费用还有数十倍下降空间,主要取决于Proto-danksharding(EIP-4844)和danksharding实施。

EIP-4844为rollups引入专用数据空间,带来新交易数据类型和专门费用市场。使用blob承载大量数据,避开当前区块空间竞争,比calldata更便宜。EIP-4844和danksharding将使以太坊成为统一结算层和数据可用性层。

EIP-4844落地后,rollup交易费用将大幅降低,理论上有百倍级降低空间。即使只有几十倍提升,也意味着L2费用还会极大降低,大多数单体公链费用优势将消失。同时Rollup在共识、安全桥等方面有优势,会影响L2与其他公链竞争。

EIP-4844初期,Optimistic Rollups方案可能费用低于ZK Rollup。随ZK Rollup技术成熟,其费用预计终将低于Optimistic Rollup。数据压缩技术也会在rollup上实施,理论上还有百倍级提升空间。

如这些技术落地,L2日交易量有望达千万级,为defi和早期游戏提供足够空间。

总之,一旦proto-danksharding和danksharding落地,Rollup费用可能低于大多数单体公链,吸引对费用敏感用户大规模迁移。L2费用大幅降低,用户和开发者会更倾向进入以太坊网络生态。

6. TPS

市场自我宣传的tps多有夸大,需第三方测量。代币发送和兑换tps不同,测试网和真实运行tps也不同。tps与去中心化相关,去中心化程度越高,tps往往较低。

根据某资本在Uniswap V2代币兑换基准测试,以太坊tps约9.19,polygon约47.67,avalanche约31.65,某交易平台约194.6,Solana约273.34(受CU限制)。Solana浏览器显示tps3000左右,80%为共识消息,实际约600tps。

多数链tps在几十到上百之间,比以太坊L1高几倍到几十倍。

以太坊L2 tps理论可达1000-4000,如Pro-danksharding和danksharding落地,有望超10万tps。初期可能达不到理论值,但有望与高性能单体公链相当。随Pro-danksharding(至少1年)和danksharding(2-3年)实施,L2 tps将大幅提升,结合以太坊安全性和网络效应,L2可能在未来某时期结束公链之争。

L2无需像新公链大量补贴保证安全,只需吸引开发者构建产品促进生态发展。

以太坊L2与公链格局之争可能5-10年内结束

项目正进入Arbitrum和Optimism生态,部分项目L2活跃度超L1。未来DeFi和加密游戏可能出现类似趋势。

随L2生态成熟,Arbitrum和Optimism的TVL、活跃用户和真实交易量将逐步超越多数公链,甚至可能超越少数主流非以太坊公链。新公链若无法在费用、速度、用户体验等方面有十倍以上提升,难以超越L2。

未来将是多链时代,以太坊和基于其上L2最可能成为首要网络,同时会有少数大型链和生态,以及众多专注特定领域的小众链。

L2将成为其他公链重要对手。若L2脱颖而出,将增强以太坊生态网络效应,巩固其在区块链智能合约领域地位。

L2在与非以太坊公链竞争中占优势,有较大概率获胜。但仍存在潜在变数,如突然出现全新技术范式彻底颠覆当前区块链可扩展性。虽概率不高但值得关注。

目前各公链网络非最终形态,区块链格局远未定局。真正终局取决于web3真正爆发时期。