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First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF 现在(FXD)强大的 ETF 吗?
于2007年5月8日推出的First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD)是一种智能贝塔交易所交易基金,提供广泛的消费品选择ETF市场类别的曝光。
什么是智能贝塔ETF?
长久以来,ETF行业充斥着基于市值加权指数的产品,这些产品旨在代表更广泛的市场或特定的市场细分。
相信市场有效性的投资者应该考虑市值指数,因为它们以低成本、便捷和透明的方式复制市场回报。
不过,有些投资者认为通过优秀的股票选择可以战胜市场;这一群体可能投资于另一类被称为智能贝塔的基金,这些基金跟踪非市值加权策略。
非市值加权指数试图选择在风险收益表现上有更好机会的股票,这些股票是基于特定的基本特征,或是其他此类特征的组合。
虽然这个领域为投资者提供了多种选择,包括最简单的等权重、基本面加权和波动性/动量加权方法,但并不是所有这些策略都能提供优越的结果。
基金赞助商与指数
该基金由First Trust Advisors管理,已能够积累超过3.3425亿美元,使其成为消费品ETF中规模较大的ETF之一。FXD寻求在费用和开支之前,与StrataQuant消费品指数的表现相匹配。
StrataQuant消费品选择指数采用阿尔法DEX股票选择方法,从罗素1000指数中选择股票。
成本与其他费用
由于较便宜的基金往往能比更昂贵的基金产生更好的结果(假设其他所有因素保持不变),因此投资者需要关注ETF的费用比率。
该ETF的年度运营费用为0.61%,这使其与该领域大多数同类产品相当。
其12个月的Trailing股息收益率为1.10%。
行业暴露和主要持股
虽然ETF提供了多元化的投资机会,从而降低了单只股票的风险,但深入了解基金的持仓是一个有价值的练习。而且,大多数ETF都是非常透明的产品,每天都会披露其持仓情况。
该ETF在非必需消费品领域的配置最重 - 大约占投资组合的75.6%。电信和工业位列前三。
当您查看个人持股时,Carvana Co. (class A) (CVNA)约占该基金总资产的 2.07%,其次是 Five Below, Inc. (FIVE) 和 Spotify Technology S.a. (SPOT)。
故事继续。其前10大持股占FXD总管理资产的约15.9%。
表现与风险
截至今年,FXD的回报率大约为1.78%,在过去一年中上涨了大约9.79%(截至2025年07月14日)。在过去的52周期间,该基金的交易价格在$50.42和$68.52之间波动。
该基金的β值为1.20,标准差为22.04%,在过去三年中,这使得FXD在这一特定领域成为中等风险的选择。它大约有123个持仓,有效地分散了公司特有的风险。
替代方案
First Trust消费品选择性AlphaDEX ETF并不是一个适合寻求超越消费品ETF市场细分的投资者的选择。相反,投资者应该考虑该领域的其他ETF。
先锋消费品选择ETF (VCR) 跟踪MSCI美国可投资市场消费品25/50指数,消费品选择行业SPDR ETF (XLY) 跟踪消费品选择行业指数。先锋消费品选择ETF的资产为61.7亿美元,消费品选择行业SPDR ETF的资产为226.6亿美元。VCR的费用比率为0.09%,XLY的变化为0.08%。
寻找更便宜和低风险选项的投资者应该考虑传统的市值加权ETF,这些ETF旨在匹配消费品ETF的回报。
结论
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第一信托消费品选择型阿尔法DEX ETF (FXD): ETF研究报告
这篇文章最初发布在Zacks投资研究(zacks.com)上。
Zacks投资研究
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