Meneruskan Judul Asli 'Menuju Sistem Keuangan Tanpa Kepercayaan pada Bitcoin (4 dari 4)’

Lapisan Bitcoin: Kain Tenun Era Keuangan Tanpa Kepercayaan adalah laporan riset tentang perkembangan yang terjadi di seluruh Ekosistem Bitcoin. Laporan ini ditulis oleh tim di The Spartan Group, Kyle Ellicott, dan sejumlah pakar yang menawarkan umpan balik dan wawasan mereka serta dengan murah hati memberikan waktu mereka untuk meninjau versi final yang Anda baca hari ini. Segment ini adalah yang terakhir dari serangkaian empat posting laporan.

Penulis / Kontributor

Kyle Ellicott , Yan Ma, Darius Tan, Melody He

Ekosistem Bitcoin pada tahun 2023 dipenuhi dengan kegembiraan yang mengingatkan pada komunitas Ethereum pada tahun 2017. Para pembangun, investor, dan anggota komunitas yang antusias sedang menjelajahi berbagai kemungkinan di seluruh Lapisan Bitcoin. Mengingat lintasan impresif Ethereum, Bitcoin, dengan kapitalisasi pasar terkemuka dalam industri dan dominasi BTC-nya, berada di ambang untuk melampaui bahkan puncak-puncak tersebut. Sama seperti Bitcoin merevolusi kepercayaan ketika pertama kali muncul pada tahun 2009, ekosistem Bitcoin kini berada pada titik penting lain di mana ia jauh lebih dekat untuk memenuhi janjinya yang asli, membuka jalan bagi sistem keuangan yang benar-benar tidak memerlukan kepercayaan yang berakar pada teknologi inti L1-nya.

Peluang pasar Bitcoin L2 jauh lebih besar dalam ekonomi Bitcoin. Untuk membentuk kasus apa pun untuk total peluang pasar Bitcoin L2, fokus akan pada pasar eksisting untuk Ethereum L2s. Dalam perkiraan di bawah untuk kap pasar L2 pada Bitcoin, rasio panduan TVL untuk semua Ethereum L2s terhadap kap pasar keseluruhan Ethereum, yang sekitar 5.62% pada saat penulisan, digunakan dan diterapkan pada kap pasar Bitcoin.

• Kasus beruang. Kasus beruang menyarankan bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin L2 dapat mencapai nilai pasar $4,8M, hanya ~10% (0,56%) dari total pasar Ethereum L2 pada saat penulisan.
• Kasus dasar. Kasus dasar menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin L2 dapat mencapai nilai pasar sebesar $24B, hanya sekitar ~50% (2.81%) dari total pasar Ethereum L2 pada saat penulisan.
• Kasus banteng. Kasus banteng menyarankan bahwa kap pasar Bitcoin L2 dapat mencapai nilai pasar $48M, sesuai 100% (5,62%) dari total pasar Ethereum L2 pada saat penulisan.

Dengan sentimen pasar saat ini yang mengelilingi Bangunan di Bitcoin, proyeksi didasarkan pada jangka waktu dua tahun, tanpa pertumbuhan YoY tambahan yang dihitung, dan mengasumsikan Bitcoin L2s terus berkembang. Pengembangan yang dipercepat dalam Bitcoin L2s dan standar protokol, yang berkorelasi dengan infrastruktur yang ada hari ini, menyediakan elemen kunci dalam memperkirakan bahwa Bitcoin L2s akan mencapai kapitalisasi pasar $24 miliar pada tahun 2025. Rencana jalan yang potensial dan acara industri yang dijelaskan dalam bagian berikutnya kemungkinan akan memengaruhi skenario kasus beruang, dasar, dan banteng kami.

Tinjauan Langsung: Pengaruh Budaya Berkelanjutan dari Ordinals

Dalam jangka pendek, dampak budaya dari Ordinals tetap menjadi pendorong signifikan dalam ekosistem Bitcoin. Daya tarik unik dari Ordinals, yang mampu mengintegrasikan seni dan barang koleksi ke dalam blockchain Bitcoin, sangat beresonansi dengan komunitas yang menghargai keaslian, kreativitas, dan kekekalan. Resonansi budaya ini memperkokoh posisi Ordinals dalam lanskap Bitcoin dan terus menarik dan mempertahankan audiens yang beragam. Dengan memanfaatkan zaman digital, mereka memperluas jangkauan dan pengaruh Bitcoin jauh melampaui batas asalnya.

Pada akhir 2023, adopsi cepat dari Ordinals telah menyebabkan Bitcoin menjadi salah satu platform NFT terbesar, melampaui Solana, bahkan tanpa kemampuan kontrak cerdas. Selama bulan Nov., Bitcoin NFT (Ordinals) telah mengalami peningkatan volume penjualan yang mengagumkan sebesar 500%, melampaui angka Ethereum dan Solana untuk periode yang sama. Meskipun Ordinals baru ada sekitar setahun, data menunjukkan bahwa aset yang diterapkan pada Bitcoin juga dapat mendapatkan nilai yang lebih tinggi karena ketidakberdayaan dan kekekalan ketika disimpan di jaringan Bitcoin.

Volume Perdagangan NFT berdasarkan Rantai. Sumber: Blok,CryptoSlam

Harga OnChain Monkey NFTs Naik Dua Kali Lipat Setelah Para Penciptanya Meletakkannya di Bitcoin. Sumber: Metagood

Popularitas yang meningkat dari Bitcoin NFT, yang diwakili oleh peristiwa seperti penggandaan harga OnChain Monkey NFT setelah terintegrasi dengan Bitcoin, menunjukkan minat yang semakin meningkat di antara pengguna. Hal ini secara alami akan mendorong pengguna untuk menjelajahi lebih lanjut dalam ekosistem Bitcoin, dengan antusias untuk mengeksplorasi kasus penggunaan lain seperti DeFi dan gaming. Sementara rasa ingin tahu ini membuka jalan bagi perubahan signifikan, banyak inovasi masih terjadi pada tingkat protokol, karena masih ada batasan inheren pada kecepatan transaksi, kompatibilitas kontrak pintar, dan penskalaan seperti yang disebutkan.

• Banyak proyek tahap awal dalam ekosistem, misalnya, tidak mampu mengeluarkan koin yang memiliki kemampuan utilitas dan tata kelola yang sama seperti pada Ethereum (misalnya, BRC-20 vs. ERC-20).
• Proyek-proyek ini kemudian harus bergantung pada penggalangan dana ekuitas dan tidak dapat bootstrap komunitas dengan memanfaatkan token mereka sendiri.
• Solusi termasuk menerbitkan token yang dapat dipertukarkan di Stacks, yang menyediakan kemampuan kontrak pintar dengan standar token yang dapat dipertukarkan SIP-10, atau standar token lain yang masih muda.
• Jembatan dua sisi, seperti MultiBituntuk transfer lintas jaringan antara token BRC-20 dan ERC-20, sedang muncul untuk mengatasi kesenjangan ini. Namun, solusi-solusi ini belum definitif.

Inovasi yang berkelanjutan sangat penting untuk mengatasi tantangan ini. Saat L2 terus membuat kemajuan dalam mengurangi transaksi dan sekaligus mewarisi finalitas Bitcoin 100%. Secara bersamaan, inovasi sedang merambah melalui Bitcoin L1. Pengembang dan penggemar sudah mulai bereksperimen dengan kasus penggunaan meskipun ada tantangan ini.

Sebagian besar inovasi yang kita lihat hari ini masih meresap melalui Bitcoin L1. Sumber: ALEX

Menengah: Terobosan dalam Bitcoin L2s dan Kasus Penggunaan yang Muncul

Ekosistem Bitcoin siap untuk terobosan signifikan dalam jangka menengah, yang terutama didorong oleh kemajuan dalam teknologi L2 seperti Stacks’ Nakamoto Release dan pengenalan sBTC. Perkembangan ini tidak hanya bersifat inkremental tetapi transformatif, terutama dalam ranah Bitcoin DeFi dan aplikasi lainnya.

Peta ekosistem yang berkembang dari Stacks dan kontrak pintar untuk Bitcoin. Sumber: Tumpukan

Pengurangan signifikan dalam waktu blok (dari 10+ menit menjadi 5 detik) dan peningkatan keamanan sangat penting dalam menciptakan pengalaman pengguna yang mulus, 'seperti Ethereum', yang penting untuk menarik pengembang baru dan memacu siklus adopsi dan inovasi.

• Implementasi blok cepat dan sBTC akan memungkinkan Stacks menawarkan aplikasi berkinerja tinggi yang didenominasikan dalam BTC seperti pasar NFT, memfasilitasi perdagangan Ordinals dan koleksi NFT L2 yang unik secara lebih efisien.
• Lanskap DeFi di Bitcoin diperkirakan akan mengalami perluasan yang signifikan, seperti pinjaman dan peminjaman, yang dimungkinkan dengan sBTC. The Protokol Zesttim sudah membangun ini lebih dulu di Stacks.
• ALEXGate.io sedang mempersiapkan semua fungsionalitas DeFi, baru-baru ini melampaui volume transaksi 500 juta dan telah membangun dasar untuk pasar swap yang dikelola dalam sBTC untuk token pengganti lainnya. Setiap aplikasi yang berbeda ini dapat dieksplorasi semua sambil menghasilkan hasil otomatis berdasarkan Stacks.

Melepaskan kap pasar Bitcoin dengan menciptakan putaran adopsi pengguna seperti Ethereum. Saat infrastruktur terus berkembang, berbagai kasus penggunaan baru di semua lapisan Bitcoin akan muncul, mendapatkan daya tarik dengan pengguna akhir. Ekosistem Bitcoin tidak hanya memiliki TVL potensial terbesar dalam industri tetapi juga memiliki audiens target yang lebih besar — membangun untuk pengguna mainstream. Beberapa perkembangan kunci yang menyiapkan ekosistem untuk sukses termasuk:

• Mesin Kepercayaansedang membangun aplikasi Bitcoin dengan tujuan untuk mengembangkan ekonomi Bitcoin dengan menyajikan kasus penggunaan baru untuk Bitcoin yang dapat memaksimalkan nilai jaringan.
• Untuk mempersiapkan lonjakan pengembang yang diharapkan, Hirosedang meningkatkan alat pengembang di seluruh lapisan Bitcoin.
• Dompet seperti Xverse, Kulit, dan Ryderantara lain berfokus pada pengalaman pengguna yang mulus untuk adopsi massal, kompatibel dengan berbagai aset di seluruh Lapisan Bitcoin.
• Bursa terpusat yang lebih besar mulai Pasar Ordinal tidak lama setelah ini menjadi populer, seperti Binance, Magic Eden, dan OKX. Bursa lain juga tumbuh dengan cepat, termasuk Ordzaar, Gammadan lainnya. Monkey on-chain juga baru-baru ini meluncurkan pasarannya sendiri Osura.
• Pengembangan lain yang mencolok termasuk peluncuran game berbasis Bitcoin pertama oleh Permainan Ordz, yang memperkenalkan token BRC-20 nya, $OG.
• Proyek ekivalen friend.techKota Bitcoin Baru, dibangun di atas Bitcoin L2 NOS oleh Trustless Komputer, yang telah melampaui $1M dalam TVL pada bulan Oktober 2023.
• StackingDAOmembawa fungsionalitas tumpukan cair ke Stacks dengan diperkenalkannya STX cair (stSTX) pada Desember 2023.
• Selain itu, Darewise, bagian dari Animoca Brands, sedang memimpin sebuah metaverse yang dibangun di atas Ordinals, memperlihatkan ranah ekspansi dari kemungkinan-kemungkinan dalam ekosistem Bitcoin.

Snapshot dari Aplikasi Bitcoin pada Mar. 2024

Pada akhirnya, ekspansi ekosistem Bitcoin yang didorong oleh L2 ini tidak hanya tentang menambahkan fitur-fitur baru dan menarik pengguna baru tetapi juga tentang merajut Bitcoin lebih rumit ke dalam ekonomi blockchain global. Proyek-proyek seperti ALEXada di garis depan gerakan ini, merancang stablecoin yang menghasilkan imbal hasil tanpa izin asli BTC dan jembatan lintas BTC seperti XLinkuntuk menghubungkan Bitcoin ke Ethereum dan ekosistem lainnya. Inisiatif-inisiatif ini sangat penting dalam memajukan ekosistem Bitcoin yang tidak hanya lebih terhubung tetapi juga lebih produktif, menciptakan landasan bagi berbagai inovasi keuangan dan layanan di seluruh industri dalam jangka panjang.

Selain itu, pengembangan solusi penskalaan lebih lanjut di Stacks diatur untuk secara signifikan meningkatkan interoperabilitas ekosistem Bitcoin dengan jaringan blockchain lainnya pada level L2. Dengan upgrade Nakamoto yang akan datang, Stacks akan memperkenalkan barusubnetsyang mendukung berbagai bahasa pemrograman dan lingkungan eksekusi, termasuk subnet EVM dan Rust VM. Selain itu, ada pekerjaan yang sedang berlangsung untuk mengintegrasikandukungan WASMlangsung di Stacks L2, yang akan diaktifkan bersama peningkatan Nakamoto. Pada Des. 2023, kelompok kerja dalam ekosistem Stacks merilis detail tentang integrasi yang baru ClarityWASMmesin virtual. Integrasi ini akan membuka pintu ke beragam bahasa seperti Rust, Solidity, dan lainnya, langsung dalam lingkungan L2 Stacks.

Skalabilitas tumpukan melalui subnets dan VM yang berbeda. Sumber: Whitepaper Stacks

Visi Jangka Panjang: Membuka Jalan bagi Adopsi Institusional

Pandangan jangka panjang untuk Bitcoin memperkuat posisinya sebagai pemimpin dalam aset digital institusional dan adopsi DeFi. Persetujuan yang diantisipasi untuk ETF Spot Bitcoin pertama berdiri sebagai tonggak penting, yang berpotensi merevolusi keterlibatan institusional dengan Bitcoin. Persetujuan ini diharapkan dapat memicu perubahan paradigma yang signifikan, dengan institusi semakin fokus pada produk dan layanan keuangan yang berpusat pada Bitcoin. Diakui sebagai kelas aset yang tangguh dan telah diverifikasi dengan baik, Bitcoin berada di ambang adopsi institusional yang luas.

Dengan persetujuan Bitcoin Spot ETF, permintaan produk perdagangan dan hasil 'Bitcoin-native' diperkirakan akan melonjak, didorong oleh keamanan dan efisiensi pajak mereka. Minat yang berkembang ini kemungkinan besar akan memacu pengembangan berbagai penawaran keuangan Bitcoin yang diatur. Dengan mengakui pergeseran ini, bank tradisional mungkin mulai mengintegrasikan Bitcoin dan produk-produk baru ini dengan blockchain pribadi mereka, menjadikannya dapat diakses oleh klien institusi dalam skala besar.

Signifikansi integrasi institusional ke dalam ekosistem Bitcoin DeFi melampaui sekadar infus modal. Ini mewakili penciptaan sinergi unik, mencampur kekuatan keuangan tradisional dengan aspek revolusioner dari sistem keuangan terdesentralisasi. Konvergensi ini, dibangun di atas keamanan dan transparansi Bitcoin, diatur untuk mendefinisikan ulang lanskap keuangan institusional, mengaburkan garis antara sistem keuangan konvensional dan modern.

Puncak dari perkembangan ini — dari perubahan budaya hingga inovasi teknologi dan adopsi institusional — diatur untuk secara signifikan meningkatkan kapitalisasi pasar Bitcoin dan Total Nilai Tertahan di ekosistemnya. Saat kita menavigasi versi masa depan keuangan terdesentralisasi ini, jelas bahwa Bitcoin muncul bukan hanya sebagai aset digital tetapi sebagai tiang sudut paradigma keuangan baru yang tidak memerlukan kepercayaan.

Pemikiran Penutup

Evolusi Bitcoin dari aset yang tidak aktif menjadi teknologi dasar yang dinamis untuk keuangan terdesentralisasi didorong oleh kapitalisasi pasar lebih dari $850M, yang didukung oleh stabilitas dan keamanan jaringan. Namun, tantangan utama adalah kurangnya pemanfaatan fungsionalitas jaringan Bitcoin, akibat perbedaan yang sering diabaikan antara Bitcoin sebagai jaringan dan BTC sebagai aset digital. Untuk mengaktifkan modal yang tidak aktif ini dan mewujudkan potensi penuh Bitcoin, sangat penting untuk memanfaatkan kemampuan jaringan, beralih dari sekadar penyimpan nilai menjadi infrastruktur inti dalam Ekonomi Bitcoin.

Transisi ini tercermin dalam pengembangan Bitcoin “lapisan” di atas jaringan inti (L1) untuk mengatasi masalah skalabilitas, mengambil inspirasi dari skalabilitas dan fleksibilitas Ethereum, dan dipicu oleh pengenalan Ordinals, yang menandakan pergeseran budaya dan pengembangan. Sementara peningkatan utama L1 seperti SegWit dan Taproot telah mengurangi beberapa masalah, biaya transaksi yang meningkat menunjukkan peningkatan permintaan untuk solusi L2 yang lebih canggih seperti Stacks.

Saat kita mendekati acara halving 2024 dan mengantisipasi persetujuan Bitcoin Spot ETF, perkembangan Bitcoin sedang membentuk ekosistem yang lebih scalable dan aman. Evolusi ini diharapkan akan mendorong adopsi institusional yang signifikan, dengan Bitcoin berada di garis depan paradigma keuangan baru yang menyatukan sistem tradisional dan terdesentralisasi secara mulus. Potensi kontrak pintar Bitcoin, terutama dalam konteks dampak budaya Ordinals dan peningkatan kasus penggunaan dalam DeFi dan gaming, kemungkinan akan menarik minat dan modal yang lebih besar.

Di tengah jangka waktu menengah, terobosan dalam teknologi Bitcoin L2, terutama dengan Rilis Nakamoto Stacks dan pengenalan sBTC, menjanjikan untuk merevolusi lanskap DeFi. Perkembangan ini diharapkan akan menciptakan pengalaman pengguna yang lebih lancar dan efisien serta membuka kemungkinan baru untuk pasar NFT berbasis Bitcoin dan aplikasi DeFi.

Jangka panjang, Bitcoin diatur untuk menjadi pemain kunci dalam adopsi institusional aset digital dan DeFi, terutama dengan persetujuan potensial dari ETF Bitcoin Spot pertama. Acara ini bisa memicu pergeseran substansial dalam investasi institusional menuju produk dan layanan keuangan berbasis Bitcoin, meningkatkan sinergi antara keuangan tradisional dan sistem keuangan terdesentralisasi. Integrasi ini bukan hanya infus modal tetapi konvergensi kekuatan dari kedua dunia, membuka jalan untuk era baru dalam keuangan institusional.

Secara keseluruhan, perkembangan ini diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan kapitalisasi pasar Bitcoin dan Total Nilai Tertahan di ekosistemnya, menandai babak baru dalam perjalanan menuju masa depan keuangan terdesentralisasi. Dengan inovasi seperti Ordinals, Rilis Nakamoto, dan sBTC dari Stacks, serta potensi adopsi institusional setelah persetujuan Bitcoin Spot ETF, Bitcoin tidak hanya mempertahankan relevansinya tetapi juga aktif membentuk ulang masa depan keuangan, muncul sebagai landasan paradigma keuangan baru yang tidak mengandalkan kepercayaan.

Penafian：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Grup Spartan]. Teruskan judul asli 'Menuju Sistem Keuangan Tanpa Kepercayaan pada Bitcoin (4 dari 4)'. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Kyle Ellicott , Yan Ma, Darius Tan, Melody He]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, harap hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.