Este artigo apresenta os 10 principais protocolos de empréstimo com base nos rankings TVL da Defillama. Entre eles, Aave domina na TVL. JustLend, Vênus e Kamino garantem os primeiros lugares devido aos seus monopólios de ecossistema. O LayerBank e a Avalon Finance contam com cadeias públicas com fortes expectativas de airdrop para manter seu TVL.

Informações Básicas

As seguintes seções detalham os serviços de empréstimo, a tokenomics e as vantagens comparativas e principais desses 10 principais protocolos de empréstimo.

Aave ($AAVE)

Visão Geral

Aave é um protocolo de empréstimo descentralizado de código aberto na Ethereum. Ele permite que os usuários tomem empréstimos ou emprestem criptomoedas sem intermediários. Os usuários interagem por meio de contratos inteligentes, que automatizam e garantem a segurança do processo de empréstimo. Aave oferece recursos inovadores, incluindo empréstimos tradicionais com garantia e empréstimos instantâneos sem garantia.

Recursos Principais

As principais características da Aave incluem o seguinte:

Depósitos e Empréstimos

Página de Empréstimo AAVE

• Depósitos: Os usuários podem depositar seus criptoativos no protocolo Aave como provedores de liquidez e ganhar juros em troca.
• Empréstimo: Os usuários podem dar seus ativos como garantia para pegar emprestado outras criptomoedas. Aave suporta várias criptomoedas como garantia, incluindo ETH, USDC e DAI.
• Taxas de Juros Dinâmicas: Aave utiliza um algoritmo para ajustar automaticamente as taxas de empréstimo com base na oferta e demanda de mercado. Os usuários podem escolher entre taxas fixas ou variáveis, oferecendo opções de empréstimo flexíveis.

Empréstimos Flash

Aave introduziu os “empréstimos instantâneos”, uma de suas características mais inovadoras, permitindo aos usuários pegar emprestado e reembolsar fundos dentro da mesma transação. Esses empréstimos não exigem garantia, mas devem ser reembolsados dentro da mesma transação, caso contrário, são automaticamente revertidos. Isso torna os empréstimos instantâneos úteis para arbitragem, liquidação e reestruturação de garantias.

Delegação de Crédito

A delegação de crédito da Aave permite que os usuários tomem empréstimos usando o crédito de outra parte. Os provedores de liquidez podem autorizar os mutuários a usar seus depósitos sem a necessidade de garantia adicional. Esse mecanismo é particularmente promissor para empréstimos institucionais e aplicações empresariais.

Empréstimo entre Cadeias

Arquitetura de Empréstimo entre Cadeias

Aave está se expandindo para várias blockchains, suportando Ethereum, Avalanche e Polygon. Isso permite que os usuários tomem emprestado e emprestem em diversas blockchains, se beneficiando de transações mais rápidas e mais baratas.

Tokenomics

O token nativo de governança da Aave, AAVE, serve para várias finalidades, incluindo governança, staking e segurança:

• Governança: Os detentores de AAVE votam em propostas de protocolo, como ajustes de taxa e atualizações de plataforma, tornando Aave um projeto descentralizado e orientado pela comunidade.

Votação de governança

• Módulo de Segurança Guarda-Chuva: O mais recente módulo de segurança, Guarda-Chuva, é um mecanismo de segurança especializado projetado para proteger o protocolo contra riscos potenciais. Seu objetivo é lidar com dívidas ruins e outros eventos de risco que possam impactar o protocolo. O módulo Guarda-Chuva amplia ainda mais o módulo de segurança existente do protocolo AAVE, fornecendo proteção adicional para os ativos dos usuários.

No novo módulo Guarda-Chuva, os usuários podem apostar seus aTokens (tokens que rendem juros recebidos após depositar no protocolo AAVE) como ativos passíveis de corte para cobrir as perdas de dívida do protocolo em situações extremas.

Quando os usuários ativam o modo STK para seus aTokens, esses aTokens podem ser cortados para ajudar o protocolo a cobrir dívidas ruins. Por exemplo, se um mercado enfrentar dívidas ruins, parte ou todos os aTokens apostados serão cortados para compensar o déficit.

• Descontos de Taxa: Os usuários podem receber descontos ao pagar taxas usando tokens AAVE.

Ativos Suportados

Aave suporta uma ampla gama de criptomoedas para empréstimos e empréstimos, incluindo, mas não se limitando a:

• Principais Criptomoedas: ETH, BTC, USDC, DAI, USDT, etc.
• Tokens DeFi: UNI, YFI, LINK, SNX, etc.
• Moedas estáveis: USDC, DAI, TUSD, etc.

Aave também introduz aTokens, que servem como recibos de depósito. Por exemplo, ao depositar DAI, os usuários recebem aDAI. Esses tokens acumulam juros automaticamente e são vinculados 1:1 ao ativo depositado.

Aave V3

Em 2022, Aave lançou sua versão V3, introduzindo várias novas funcionalidades e melhorias:

• Liquidez entre Cadeias: Os usuários podem migrar a liquidez entre múltiplas blockchains, aumentando a mobilidade de ativos e flexibilidade da plataforma.
• Maior Eficiência de Capital: A versão V3 introduz um modo eficiente que permite aos usuários emprestar certos ativos em maiores índices de garantia, melhorando a utilização de capital.
• Modo de isolamento: O modo de isolamento permite que novos ativos sejam adicionados ao protocolo de forma limitada e afeta apenas o risco de mercado dos ativos relacionados. Isso ajuda a introduzir novos ativos sem causar risco sistêmico para toda a plataforma⁠

Modo de Isolamento

Segurança e Transparência

A segurança da Aave depende de auditorias de contratos inteligentes, governança descentralizada e seus módulos de segurança:

• Auditorias: Os contratos inteligentes da Aave passam por várias auditorias realizadas por empresas de segurança independentes, garantindo que resistam a vulnerabilidades e ataques maliciosos.
• Módulo de Segurança Guarda-chuva: Ao apostar aTokens como ativos de corte, o protocolo ganha proteção adicional. Esse gerenciamento de risco otimizado reduz a pressão de liquidação ao mesmo tempo em que fornece aos apostadores recompensas adicionais. A introdução do módulo Guarda-chuva marca um passo significativo em direção ao aprimoramento da segurança e sustentabilidade de longo prazo da Aave.

Comparação com CeFi

Comparado às plataformas de empréstimo centralizadas como BlockFi e Celsius, as vantagens da Aave incluem descentralização, transparência e operações sem confiança:

• Descentralização: O processo de empréstimo da Aave é gerenciado por contratos inteligentes, sem depender de entidades centralizadas. Todas as regras são aplicadas pelo código.
• Transparência: Todas as transações e fluxos de fundos são auditáveis na blockchain.
• Sem confiança: Os usuários não precisam confiar em instituições de terceiros, interagindo diretamente com contratos inteligentes para empréstimos e empréstimos.

Conclusão

Aave lidera o setor de empréstimos DeFi e expande continuamente sua funcionalidade e influência. O protocolo e a comunidade focam em parte em aumentar o número de cadeias suportadas, frequentemente propondo votações de expansão logo após o lançamento da mainnet de uma nova cadeia. Além disso, os produtos inovadores da Aave - como empréstimos instantâneos e empréstimos entre cadeias - oferecem amplos prospectos de desenvolvimento, lançando as bases para transações baseadas em intenções e abstração de cadeias futuras. Com o lançamento da Aave V3, os usuários agora desfrutam de uma eficiência de capital mais alta e um gerenciamento de ativos mais flexível, atraindo um número crescente de usuários e instituições para o mercado de empréstimos DeFi.

JustLend ($JST)

Visão Geral

JustLend é uma plataforma de empréstimo descentralizada na rede TRON. Os usuários podem depositar ou emprestar criptomoedas por meio de contratos inteligentes. A plataforma opera de forma semelhante aos protocolos de empréstimo DeFi na Ethereum, permitindo que os usuários emprestem contra garantia ou ganhem juros fornecendo liquidez.

O objetivo do JustLend é oferecer aos usuários da TRON um mercado monetário eficiente e transparente, ajudando-os a gerenciar melhor seus ativos de cripto enquanto fornece suporte de liquidez ao ecossistema da TRON.

Recursos Principais

Página de empréstimos do JustLend

Depósitos e Empréstimos

• Depósitos: Os usuários podem depositar TRX e outras criptomoedas suportadas (USDT, WBTC, SUN, etc.) na plataforma JustLend como provedores de liquidez para ganhar juros. Esses ativos entram em uma pool de liquidez, possibilitando empréstimos a outros usuários.
• Empréstimo: Os usuários podem usar seus ativos (por exemplo, TRX) como garantia para pegar emprestado outras criptomoedas. As taxas de empréstimo são ajustadas dinamicamente com base na oferta e demanda. Os mutuários devem fornecer supergarantia, garantindo que o valor do empréstimo permaneça abaixo do valor da garantia.
• Mecanismo de Taxa de Juros: JustLend utiliza um mecanismo dinâmico que ajusta automaticamente as taxas com base nas condições de mercado. À medida que a demanda por empréstimos aumenta, as taxas de juros sobem, enquanto as taxas de depósito são determinadas pelo saldo da piscina de liquidez e pela demanda dos mutuários.

Governança

JustLend é um protocolo descentralizado onde a comunidade governa através do token JST (token de governança nativa do JustLend). Os detentores de JST votam em decisões importantes, incluindo ajustes de taxa de juros, atualizações de plataforma e adição de suporte para novos ativos.

Mineração de Liquidez

JustLend incentiva a participação do usuário em sua pool de liquidez oferecendo recompensas de mineração de liquidez. Os usuários ganham tokens JST ao depositar ou pegar emprestado ativos, promovendo o crescimento da liquidez na plataforma. Esse mecanismo de incentivo é semelhante aos de outras plataformas DeFi, como Compound ou Aave, visando atrair mais provedores de liquidez.

Ativos Suportados

JustLend suporta vários ativos dentro do ecossistema TRON, permitindo aos usuários depositar e pegar emprestado. Esses ativos incluem:

• TRX: Token nativo da TRON, servindo como ativo de garantia primário.
• USDT: Uma criptomoeda estável e um dos ativos mais populares da plataforma para empréstimos.
• WBTC: Bitcoin envolvido, permitindo que o Bitcoin seja usado na rede TRON.
• SUN: Outros tokens do ecossistema TRON, como SUN e JST, também podem ser usados para empréstimos e empréstimos no JustLend.

Mecanismo de Liquidação de Garantia

JustLend requer que os usuários supercolateralizem ao pegar emprestado. Se o valor da garantia cair abaixo de um limiar especificado em relação ao valor emprestado, a plataforma aciona uma liquidação automática. Isso garante a estabilidade do mercado de empréstimos e impede que os usuários entrem em inadimplência nos empréstimos, protegendo o pool de liquidez.

Tokenomics

Token JST

Modelo de Distribuição de Tokens

JST é o token de governança nativo da plataforma JustLend, desempenhando as seguintes funções:

• Governança: Os detentores de JST podem votar em várias propostas para a plataforma JustLend, incluindo ajustes nos parâmetros da taxa de juros, suporte para novos ativos e atualizações técnicas. Isso torna a gestão da plataforma mais descentralizada e orientada pela comunidade.
• Recompensas de Mineração de Liquidez: JST recompensa os provedores de liquidez. Os usuários podem ganhar JST como retorno sobre depósitos ou empréstimos, incentivando mais usuários a participar do mercado de empréstimos da plataforma.

Segurança e Transparência

JustLend automatiza o processo de empréstimo por meio de contratos inteligentes. Todos os registros de transações estão publicamente disponíveis na blockchain TRON para transparência. Além disso, os contratos inteligentes da plataforma passam por auditorias de segurança para garantir a segurança dos fundos dos usuários.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

JustLend é um protocolo DeFi chave dentro do ecossistema TRON, integrado de forma contínua com outras aplicações descentralizadas e serviços da TRON. A infraestrutura de alto desempenho da TRON, com taxas de transação baixas e velocidades rápidas, permite que JustLend ofereça serviços de empréstimo eficientes e de baixo custo.

Aluguel de Energia

O sistema de aluguel de energia da TRON requer energia para pagar taxas de gás, e o JustLend oferece locação de energia além do empréstimo regular para reduzir ainda mais os custos de interação do usuário.

Esses fatores dão à JustLend uma vantagem competitiva em relação a outros protocolos de empréstimo em blockchain como Aave ou Compound na Ethereum.

A alta taxa de transferência, os tempos de confirmação rápidos e as baixas taxas da TRON oferecem à JustLend uma base técnica sólida e escalável, atraindo mais usuários para participar.

Conclusão

JustLend é um protocolo central de empréstimo no ecossistema TRON, oferecendo serviços de depósito e empréstimo descentralizados. Sua integração com o eficiente blockchain da TRON proporciona uma experiência de empréstimo de baixa taxa e alto desempenho. A forte alinhamento do JustLend com o ecossistema TRON garante sua dominância mesmo quando os principais protocolos de empréstimo entram na rede TRON. O aumento dos memes na TRON aumentou ainda mais o uso do JustLend.

Protocolo Spark

Visão geral

O Protocolo Spark é um mercado de empréstimos descentralizado lançado pela MakerDAO. Ele integra recursos de empréstimo direto dentro do ecossistema da MakerDAO. Através do Spark, os usuários podem obter empréstimos em DAI usando ativos como ETH, stETH e sDAI como garantia.

Recursos Principais

Página de Empréstimo Spark

Depósitos e Empréstimos

• Depósitos: Os usuários podem depositar seus ativos cripto (como o token nativo FLR da Spark ou outros tokens suportados) no Protocolo Spark como provedores de liquidez. Ao contrário das plataformas de empréstimo tradicionais, os depositantes ganham juros das taxas de empréstimo da plataforma.
• Empréstimo: Os usuários podem dar como garantia seus ativos de cripto e pegar emprestado outros tokens suportados. O Spark suporta vários ativos, e os mutuários fornecem supergarantia para garantir seus empréstimos. As taxas de empréstimo se ajustam dinamicamente para equilibrar as condições de mercado.
• Mecanismo de Taxa de Juros: O Spark utiliza algoritmos para ajustar as taxas de juros com base na demanda de empréstimos e nas condições de liquidez, garantindo que os usuários obtenham as taxas mais otimizadas para diferentes ambientes de mercado.

Poupança e Agricultura

O Spark Protocol oferece recursos de Poupança e Farming. A Poupança permite que os usuários depositem stablecoins na pool de poupança da Sky através do site da Spark, ganhando retornos. Por outro lado, o farming envolve depositar stablecoins para ganhar tokens Sky.

Empréstimos instantâneos

Spark planeja introduzir um recurso de empréstimo relâmpago semelhante ao da Aave, onde os usuários podem pegar empréstimo de ativos sem garantia para operações de arbitragem de curto prazo, liquidação ou reestruturação de fundos, tudo concluído em uma única transação. Esse tipo de empréstimo sem garantia é um recurso avançado no DeFi, proporcionando maior flexibilidade para usuários e desenvolvedores avançados.

Governança

Spark apresentará um modelo de governança comunitária controlado por tokens SPK. Com o tempo, a governança operará autonomamente as funções do Spark dentro do framework do ecossistema Sky Star.

Tokenomics

Token SPK

Modelo de Distribuição de Tokens

SPK é o token de governança do Spark Sky Star. Os tokens SPK ainda não foram lançados. Cuidado com golpistas e tokens SPK falsos. Os anúncios oficiais sobre o lançamento do token serão feitos nas contas oficiais do XSky (@SkyEcosystem)e Faísca (@sparkdotfi).

A data oficial de lançamento ainda não foi determinada. A Spark está realizando um evento de airdrop de pré-farming com base no uso da plataforma, onde os usuários ganham airdrops de acordo com sua atividade durante períodos específicos ou "estações."

Segurança e Transparência

O Spark Protocol passa por auditorias de terceiros para garantir a segurança de seus contratos inteligentes e implementa mecanismos rígidos de controle de risco, como liquidação de garantias e salvaguardas do sistema, para mitigar riscos durante condições de mercado extremas.

Mecanismo de Liquidação

Semelhante a outros protocolos de empréstimo, o Spark Protocol usa um mecanismo de liquidação automatizado. Quando o valor dos ativos de garantia de um mutuário cai abaixo de um determinado limiar, o sistema aciona a liquidação automática para garantir que os interesses dos provedores de liquidez não sejam comprometidos.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

O Protocolo SPARK é um mercado de empréstimos descentralizado projetado para oferecer serviços financeiros mais transparentes e justos. Em comparação com outras plataformas de empréstimo descentralizadas, o Protocolo SPARK tem várias vantagens exclusivas:

Integração profunda com DAI

O Protocolo SPARK faz parte do ecossistema MakerDAO e integra-se com a stablecoin DAI. Os usuários podem usar o DAI como garantia ou para empréstimos de forma contínua, proporcionando maior conveniência para aqueles que utilizam o DAI. Essa integração garante uma fonte de liquidez mais estável em comparação com outros protocolos.

Opções de garantias altamente flexíveis

O Protocolo SPARK suporta vários tipos de garantias, permitindo que os usuários escolham de acordo com suas necessidades. Ele não se limita à DAI e oferece suporte a vários tipos de ativos, aumentando a flexibilidade no gerenciamento de ativos.

Taxas de juros competitivas

Devido à conexão do SPARK Protocol com o MakerDAO, ele pode alavancar o sistema global de cofre de garantias da Maker, potencialmente oferecendo taxas de empréstimo mais baixas. Usuários com dívidas pendentes no Maker Vaults podem refinanciar com condições mais favoráveis através do Protocolo SPARK.

Gestão de Risco Inovadora

O Protocolo SPARK utiliza gestão avançada de riscos, combinando os métodos de avaliação de riscos da MakerDAO. Não depende exclusivamente da volatilidade do mercado para avaliar o risco, mas emprega um conjunto de parâmetros e mecanismos complexos para minimizar os riscos para mutuários e credores.

Governança Transparente

O Protocolo SPARK adota o modelo de governança da MakerDAO, utilizando uma organização autônoma descentralizada (DAO) para permitir a tomada de decisões orientada pela comunidade. Esta abordagem garante transparência e imparcialidade na determinação de atualizações de protocolo, taxas de juros e parâmetros de risco por meio de votação da comunidade.

Design exclusivo do mercado de empréstimos

O design da SPARK permite que os usuários emprestem criptomoedas mainstream e acessem uma gama mais ampla de ativos, enfatizando a eficiência de capital e a otimização da gestão de liquidez.

Conclusão

Em resumo, as principais vantagens do Protocolo SPARK incluem integração profunda com MakerDAO e DAI, gerenciamento flexível de garantias, taxas de juros competitivas, gestão de riscos inovadora e governança transparente. Para os usuários que buscam empréstimos de baixo risco e alta transparência, intimamente ligados à stablecoin DAI, o Protocolo SPARK é altamente atraente.

Finanças Compostas ($COMP)

Visão geral

Compound é uma plataforma descentralizada que permite aos usuários depositar e emprestar ativos cripto. Ao depositar ativos no Compound, os usuários se tornam provedores de liquidez e podem ganhar juros. Os usuários também podem usar seus ativos como garantia para emprestar outras criptomoedas. O Compound automatiza o processo de empréstimo por meio de algoritmos e contratos inteligentes, garantindo segurança e transparência.

Recursos Principais

Depósitos e Empréstimos

• Modelo de Ativo de Empréstimo Único

Uma das maiores mudanças no Compound V3 é a introdução de um modelo de ativos de empréstimo único. Isso significa que cada mercado permite que os usuários emprestem apenas um ativo específico, enquanto outros ativos só podem ser usados como garantia. Por exemplo, no mercado USDC, os usuários podem usar ETH, WBTC ou DAI como garantia, mas só podem pegar emprestado USDC. Em comparação com o V2, que permite que os usuários peguem emprestado vários ativos simultaneamente, o design do V3 simplifica o sistema, reduzindo a complexidade e o risco sistêmico.

Página de Empréstimo da Compound

• Maior Eficiência de Capital

Ao limitar os tipos de ativos que podem ser emprestados, o Compound V3 aumenta a eficiência de capital. Como os usuários emprestam apenas um ativo, as necessidades de capital do protocolo são reduzidas, ajudando a otimizar o balanço patrimonial e melhorar a segurança do protocolo. Isso também simplifica o processo de liquidação, removendo complexidades entre ativos e diminuindo os riscos de liquidação.

• Gestão de Risco Otimizada

O Compound V3 fortalece a gestão de riscos com várias funcionalidades voltadas para a redução de riscos tanto para o protocolo quanto para os usuários:

Pools de Ativos Isolados: O risco de empréstimo de cada mercado é isolado de outros mercados. Isso significa que a volatilidade de um mercado de ativos não afetará a saúde dos outros.

Ajustes Dinâmicos de Parâmetros de Risco: A V3 introduz estratégias de gerenciamento de risco mais flexíveis, permitindo que o protocolo ajuste mais rapidamente os limites de liquidação, as taxas de garantia e outros parâmetros de risco para responder às mudanças do mercado.

Governança

Proposta de Governança

Compound é totalmente descentralizado, com governança liderada pela comunidade. O token de governança COMP permite que os usuários votem em decisões-chave do protocolo. Os detentores de COMP podem propor e votar em propostas de melhoria da plataforma, incluindo:

• Adicionando ou removendo ativos suportados.
• Ajustando modelos de taxa de juros.
• Melhorando as características do protocolo.

A governança descentralizada da COMP garante que a comunidade controle o desenvolvimento do protocolo, garantindo justiça e transparência.

Tokenômica

Alocações de Tokens e Cronograma de Vesting

Os mais recentes tokenomics da Compound, em particular o token de governança COMP, focam na descentralização, incentivos do protocolo e sustentabilidade a longo prazo. À medida que o protocolo Compound evolui, especialmente com a V3, seus tokenomics mudaram significativamente. Abaixo estão os principais aspectos dos tokenomics mais recentes da Compound:

(1) Token COMP

• Direitos de Governança: A função principal dos tokens COMP é a governança. Os detentores de COMP podem propor e votar em mudanças críticas no protocolo, como modelos de taxa de juros, recompensas de mineração de liquidez e listagens de ativos. A governança descentralizada da Compound é totalmente impulsionada pela comunidade, com qualquer usuário que possua COMP suficiente podendo enviar propostas de governança.
• Incentivos de liquidez: A Compound distribui tokens COMP para incentivar os usuários a fornecer liquidez e participar de empréstimos. Depositantes e mutuários podem ganhar COMP participando dos mercados da Compound, atraindo usuários e mantendo a liquidez.

(2) Ajustes na Economia do Token Compound V3

A Compound V3 fez vários ajustes importantes na tokenômica com o objetivo de melhorar a sustentabilidade do protocolo e melhorar os incentivos econômicos:

• Ajustes Dinâmicos de Recompensas: No V3, as recompensas de token COMP se tornam mais flexíveis. O protocolo pode ajustar dinamicamente as taxas de distribuição do COMP com base na demanda de mercado e oferta de liquidez. Ao contrário do V2, o V3 coloca um controle mais rígido na distribuição do token COMP, reduzindo incentivos excessivos e garantindo sustentabilidade a longo prazo.
• Estrutura de recompensa diversificada: Para reduzir a dependência da emissão de tokens COMP, o Compound V3 pode introduzir outros tokens como recompensas (por exemplo, USDC, GHO ou outros ativos). Isso oferece aos provedores de liquidez e mutuários um conjunto mais diversificado de recompensas, ajudando a aliviar a pressão inflacionária sobre os tokens COMP.
• Fornecimento COMP reduzido: V3 diminui as taxas de emissão de COMP para limitar seu fornecimento de token de longo prazo. Essa mudança aborda o problema de superemissão observado na V2, evitando que tokens COMP excessivos inundem o mercado e reduzindo as pressões de preço potenciais.

(3) Distribuição de Tokens

A distribuição de tokens COMP é uma parte fundamental do design do protocolo, destinada a promover o desenvolvimento descentralizado e o envolvimento do usuário:

• Provedores de Liquidez e Mutuários: A maior parte dos tokens COMP é distribuída para provedores de liquidez e mutuários como recompensa por sua participação no protocolo. Esses tokens são distribuídos por meio do plano de distribuição COMP do protocolo, que se ajusta dinamicamente com base na atividade de mercado.
• Fundo Comunitário e de Governança: Uma parte dos tokens COMP é reservada para o desenvolvimento da comunidade, expansão do ecossistema e propostas de governança, incentivando usuários e contribuidores de longo prazo.
• Equipe e Investidores: Uma parte dos tokens COMP é alocada para a equipe da Compound e investidores iniciais como recompensa por apoiar e contribuir para o desenvolvimento do protocolo. Esses tokens geralmente têm um período de bloqueio para garantir que os incentivos de longo prazo da equipe estejam alinhados com o crescimento do protocolo.

Mecanismo de Liquidação

Compound usa um mecanismo de supercolateralização para garantir a segurança do empréstimo. Os mutuários devem fornecer garantia que exceda o valor do empréstimo. Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite de liquidação devido à volatilidade do mercado, o sistema aciona automaticamente a liquidação, vendendo a garantia para pagar o empréstimo. Isso evita dívidas ruins e garante a estabilidade geral do mercado de empréstimos.

Recompensas do Liquidante

Quando o empréstimo de um mutuário se aproxima do limite de liquidação, outros usuários podem atuar como liquidantes ao reembolsar o empréstimo e receber uma parte do colateral como recompensa. O mecanismo de liquidação garante a saúde do sistema, incentivando os usuários a participar da manutenção da segurança da plataforma.

Ativos Suportados

Com a atualização V3, o Compound agora suporta apenas o USDC como moeda base. O design simplificado do V3 reduz a complexidade e os riscos sistêmicos.

Segurança e Transparência

Todas as transações e operações no Compound são automatizadas por contratos inteligentes. Os registros de transações estão disponíveis publicamente, permitindo que os usuários os revisem e verifiquem a qualquer momento. Isso garante transparência na gestão de fundos. Os contratos inteligentes do Compound também passam por várias auditorias de segurança para proteger os fundos dos usuários e garantir a estabilidade da plataforma.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

Vantagens

· Mercado de Empréstimos Eficiente: O mercado de empréstimos descentralizado da Compound é altamente líquido e oferece mecanismos de taxa de juros eficientes, permitindo que os usuários depositem, peguem emprestado e ganhem juros facilmente.

Token de Governança COMP: A governança descentralizada capacita a comunidade a decidir coletivamente a direção do desenvolvimento do protocolo, aprimorando a descentralização e transparência da plataforma.

Desvantagens

· Risco de Liquidação: Durante períodos de alta volatilidade de mercado, os ativos de garantia dos usuários podem ser rapidamente liquidados, resultando em perdas para os mutuários.

· Volatilidade das Taxas de Juros: Como as taxas de juros são ajustadas dinamicamente com base na oferta e demanda de mercado, as taxas de empréstimo e os retornos de depósito podem flutuar significativamente, exigindo que os usuários gerenciem a incerteza das taxas de juros.

Conclusão

Compound Finance é uma plataforma pioneira de empréstimos descentralizados que oferece serviços seguros e flexíveis de empréstimo de ativos cripto sem intermediários. Seu modelo cTokens e mecanismo de governança descentralizada o tornam um pilar do ecossistema DeFi e a base de muitas aplicações DeFi. A Compound continuará a ser um jogador-chave no mercado de empréstimos DeFi, à medida que continua a inovar e desenvolver.

Protocolo Venus ($XVS)

Visão geral

O Protocolo Venus é uma plataforma DeFi na BNB Smart Chain que combina empréstimos, emissão descentralizada de stablecoins e colateralização de ativos criptográficos. Alavancando a eficiência e os baixos custos da cadeia, a Venus oferece uma solução financeira perfeita. Os usuários podem gerenciar seus ativos criptográficos de forma eficaz por meio do suporte de colateral multiativos e serviços de empréstimo, enquanto também estabilizam seus fundos por meio da emissão da stablecoin VAI.

Recursos Principais

Empréstimo Descentralizado

Venus fornece um mercado de empréstimo descentralizado, permitindo aos usuários depositar várias criptomoedas para ganhar juros ou pedir emprestado outras criptomoedas, sobrecolateralizando seus ativos.

Página de Empréstimo da Venus

• Depósitos: Os usuários podem depositar ativos de cripto na piscina de liquidez da Venus como provedores de liquidez. Esses depósitos apoiam as atividades de empréstimo da plataforma, e os depositantes ganham juros dos pagamentos dos mutuários.
• Empréstimo: Os usuários podem usar seus ativos cripto como garantia e pegar emprestado outras criptomoedas suportadas. Para evitar inadimplências, Venus utiliza um modelo de super garantia, exigindo que os tomadores forneçam mais garantia do que o valor do empréstimo.
• Mecanismo de Taxa de Juros: Venus ajusta as taxas de juros com base na oferta e demanda de mercado. Quando a demanda por empréstimos é alta, as taxas de empréstimo aumentam, os rendimentos de depósito sobem e vice-versa. Esse modelo dinâmico garante o equilíbrio de mercado.

Emissão de Stablecoin VAI

VAI é uma stablecoin descentralizada emitida na plataforma Venus, vinculada a 1 USD. VAI é gerado por meio de empréstimos com garantia, semelhante à stablecoin DAI da MakerDAO.

· Como o VAI é Gerado: Os usuários podem gerar VAI colateralizando ativos cripto suportados como BNB, BTC e ETH. O VAI oferece aos usuários um ativo estável vinculado ao dólar, aumentando a flexibilidade de gerenciamento de ativos.

· Descentralização: O VAI é totalmente apoiado por ativos com excesso de garantias, e sua emissão e circulação são gerenciadas por contratos inteligentes, garantindo transparência e estabilidade.

XVS Token

XVS é o token de governança nativo do Protocolo Venus. Os detentores podem participar da governança descentralizada através do XVS.

Proposta de Governo

• Participação na Governança: Os detentores de XVS podem votar em propostas-chave relacionadas à plataforma, incluindo ajustes nas taxas de empréstimos, a introdução de novos ativos e otimizações aos parâmetros do protocolo.
• Mecanismo de Distribuição: Os usuários ganham tokens XVS como recompensa por participar de atividades de empréstimo ou mineração de liquidez, incentivando os usuários a fornecer liquidez e participar da governança do protocolo.

Economia de tokens

Modelo de Alocação de Tokens

Token XVS

XVS é o token de governança da Venus, permitindo governança descentralizada semelhante ao token COMP da Compound. Os detentores podem votar em parâmetros críticos e no desenvolvimento futuro do protocolo. XVS não foi pré-minado, e o token é totalmente de propriedade e controle da comunidade.

• Funcionalidade do Token: Além da votação de governança, o XVS é usado para incentivar a participação nas atividades de empréstimo da plataforma. Os mutuários e provedores de liquidez podem ganhar tokens XVS por meio de suas atividades.

VAI Stablecoin

VAI é uma criptomoeda gerada através da colateralização de ativos criptográficos, fixada em 1 USD. Permite aos usuários bloquear seus ativos criptográficos enquanto usam um ativo estável para outras atividades DeFi. Apoiado por ativos supercolateralizados, VAI mantém a descentralização e resistência à censura, semelhante ao DAI da MakerDAO.

Mecanismo de Liquidação

Venus usa supercolateralização para garantir a segurança financeira da plataforma. Os mutuários devem fornecer garantia que excede o valor do empréstimo. Quando ocorre volatilidade de mercado e o valor da garantia cai abaixo do mínimo necessário, o sistema aciona automaticamente a liquidação.

• Recompensas do Liquidante: Os liquidantes podem reembolsar empréstimos e receber uma parte do colateral como recompensa. Esse mecanismo garante uma gestão de risco eficaz e incentiva os usuários a manterem a saúde da plataforma.

Ativos suportados

Venus suporta muitas criptomoedas como garantia e ativos de empréstimo, incluindo principais ativos de cripto e stablecoins. Os ativos suportados incluem:

• BNB (Moeda Binance Smart Chain)
• BTCB (Bitcoin na Binance Smart Chain)
• ETH (Ethereum)
• XRP (Ripple)
• USDC (Moeda USD)
• USDT (Tether)

O suporte a ativos diversos atrai uma grande base de usuários, oferecendo flexibilidade na gestão de ativos cripto.

Mecanismo de Governança

Os detentores de tokens XVS controlam a governança descentralizada de Vênus. Os detentores podem votar em várias propostas relacionadas à plataforma, incluindo ajustes nas taxas de empréstimos, introdução de novos ativos ou mudanças nas regras do protocolo.

• Processo de Governança: Os detentores de XVS podem propor e votar em melhorias para o protocolo. Esse modelo de governança descentralizada garante que Vênus permaneça controlada pela comunidade, em vez de ser controlada por entidades centralizadas.

Segurança e Transparência

Venus usa contratos inteligentes da BNB Smart Chain para garantir empréstimos totalmente descentralizados e emissão de stablecoin. Todas as transações são publicamente acessíveis e transparentes. Os usuários podem visualizar seus depósitos, empréstimos e registros de liquidação a qualquer momento. Os contratos inteligentes da Venus também passam por auditorias para garantir a segurança dos fundos dos usuários.

No entanto, em 18 de maio de 2021, Vênus passou por um grande evento de dívida ruim devido à manipulação de preços de seu token XVS. O preço do XVS disparou por um curto período, permitindo que os usuários colateralizassem com uma pequena quantidade de XVS e tomassem emprestadas grandes quantias. Pouco depois, o token XVS desabou, e os mutuários abandonaram seus empréstimos, efetivamente sacando XVS e causando perdas significativas aos credores e ao protocolo. Esse evento resultou em aproximadamente US$95 milhões em dívidas ruins.

Comparação com Outros Protocolos DeFi

Vantagens

• Cadeia BNB Smart de baixo custo e alta eficiência: Venus se beneficia de taxas de transação mais baixas e velocidades mais rápidas da BNB Smart Chain em comparação com o Ethereum, permitindo que os usuários realizem operações de empréstimo a um custo mais baixo.
• Funcionalidade Integrada: Venus combina empréstimos e emissão de stablecoins em uma única plataforma. Os usuários podem pegar empréstimos e emitir stablecoins, tornando o Venus uma solução mais abrangente.
• Governança descentralizada via XVS: Através da governança descentralizada, a plataforma Venus é controlada pela comunidade, aprimorando sua natureza descentralizada.

Desvantagens

• Risco de Liquidação: Durante períodos de alta volatilidade de mercado, os ativos de garantia dos usuários podem ser liquidados, especialmente para mutuários altamente alavancados, o que pode levar a perdas financeiras significativas.
• Pressão Competitiva: O espaço DeFi está lotado de numerosos protocolos de empréstimo como Aave e Compound, e Venus enfrenta uma concorrência acirrada, principalmente em relação aos ativos suportados e às taxas de juros favoráveis, o que exigirá melhorias contínuas para atrair usuários.

Conclusão

Venus é um dos principais protocolos de empréstimos descentralizados e emissão de stablecoins na BNB Smart Chain, combinando recursos de empréstimos eficientes com governança descentralizada. Seus baixos custos e alta performance na BNB Smart Chain dão à Venus uma vantagem única no ecossistema DeFi. Ao mesmo tempo, a governança descentralizada do XVS aumenta a sustentabilidade e inovação da plataforma. À medida que o DeFi continua a evoluir, a Venus tem o potencial de se tornar um player chave em plataformas financeiras cross-chain e multifuncionais.

Morpho

Visão geral

O protocolo mais recente da Morpho, Morpho Blue, permite a criação de mercados de empréstimos isolados especificando qualquer ativo de empréstimo, ativo de garantia, LTV de liquidação (LLTV), oráculo e modelo de taxa de juros. O Morpho Blue oferece maiores fatores de garantia, taxas de juros aumentadas e uma redução de 70% nos custos de gás. Qualquer pessoa pode criar um mercado, que pode ser composto por quaisquer ativos.

Recursos Principais

Página de Empréstimo da Morpho

Modelo de Empréstimo P2P

A inovação da Morpho reside em sua camada de correspondência peer-to-peer (P2P). Os protocolos tradicionais de empréstimos DeFi usam curvas de oferta e demanda para ajustar dinamicamente as taxas de juros. A Morpho combina diretamente mutuários e credores, eliminando alguns custos intermediários.

Modelo P2P

• Correspondência direta: Na Morpho, mutuários e credores podem ser emparelhados diretamente, permitindo-lhes desfrutar de taxas melhores. Os credores recebem taxas de juros mais altas do que o mercado, enquanto os mutuários obtêm taxas de empréstimo mais baixas.
• Suplementação da Taxa de Mercado: Se a demanda de uma das partes não for atendida imediatamente, os fundos são automaticamente direcionados para plataformas como o Compound ou Aave, garantindo que os fundos nunca fiquem parados. Isso melhora a eficiência de capital ao mesmo tempo em que alavanca as vantagens de liquidez das plataformas de empréstimo tradicionais.

Aumento da eficiência de capital

Nos protocolos de empréstimos tradicionais, as curvas de oferta e demanda frequentemente impedem taxas ótimas para mutuários e credores. Ao usar a correspondência P2P, o Morpho reduz o capital ocioso, melhorando a utilização global de capital do mercado de empréstimos.

Compatibilidade com Plataformas Existentes

AggreGate.iod Liquidez

Morpho é compatível com plataformas estabelecidas de empréstimos DeFi como Compound e Aave. Quando os fundos do usuário não são correspondidos diretamente, eles ainda podem ganhar juros por meio dessas plataformas. Esse design garante que o Morpho se integre perfeitamente ao ecossistema DeFi existente sem alterar o comportamento do usuário.

Otimização da Taxa de Juros

O mecanismo de correspondência P2P da Morpho garante taxas de juros mais transparentes entre mutuários e credores, reduzindo o spread geralmente encontrado em protocolos tradicionais de DeFi. Ambas as partes obtêm taxas de mercado médias em vez de estarem posicionadas em pontos menos favoráveis na curva de oferta e demanda.

Como Funciona

Passo 1: O usuário deposita ou toma emprestado

· Os usuários depositam ativos no Morpho, tornando-se credores e ganhando juros.

· Os mutuários podem garantir um determinado valor de criptoativos e emprestar os tokens desejados.

Etapa 2: Correspondência P2P

· Morpho faz as primeiras tentativas de combinar diretamente credores e mutuários, oferecendo-lhes taxas melhores do que os mercados tradicionais.

Etapa 3: Otimização de Liquidez

· Se uma correspondência não for encontrada, o Morpho redireciona automaticamente os fundos não correspondidos para plataformas como Compound ou Aave, garantindo que não haja fundos ociosos.

Tokenomics

Morpho ainda não lançou um token nativo. A receita da plataforma vem da otimização das taxas de juros, em vez de depender de recompensas em tokens. Esse foco permite que a Morpho priorize soluções de empréstimos sustentáveis em vez de atrair liquidez por meio de incentivos de curto prazo.

Mecanismo de Governança

Atualmente, a Morpho não possui um token de governança descentralizada. Uma equipe de desenvolvimento central gerencia o desenvolvimento e a operação da plataforma. No futuro, a governança descentralizada pode ser introduzida, semelhante a outros protocolos DeFi como Aave ou Compound, onde os detentores de tokens podem votar em atualizações do protocolo e ajustes de parâmetros.

Vantagens e Desvantagens

Vantagens

• Melhor Competitividade de Taxa de Juros: A correspondência P2P permite à Morpho oferecer taxas de empréstimo mais baixas para os mutuários e retornos mais altos para os credores.
• Compatibilidade com plataformas DeFi existentes: O Morpho se integra às principais plataformas como Compound e Aave, permitindo que fundos incomparáveis continuem ganhando interesse nos mercados tradicionais de empréstimos.
• Alta Eficiência de Capital: Morpho aumenta a eficiência de capital em todo o sistema, reduzindo a diferença na taxa de juros entre mutuários e credores.

Desvantagens

• Problemas de Liquidez: Embora o design da Morpho aumente as taxas quando a correspondência é bem-sucedida, em casos de baixa liquidez, os usuários ainda podem depender dos mercados tradicionais, possivelmente perdendo as taxas ótimas.
• Aceitação no mercado: A Morpho precisa atrair usuários e liquidez suficientes para permanecer competitiva no mercado atual como um novo modelo de empréstimo.

Comparação com outros protocolos de empréstimo DeFi

Comparação com Compound e Aave:

• Diferenças de taxa de juros: Plataformas como Compound e Aave definem taxas com base na oferta e demanda, enquanto a Morpho reduz o spread combinando diretamente credores e tomadores, proporcionando taxas mais competitivas.
• Eficiência de Capital: O Morpho melhora a eficiência de capital ao reduzir a diferença entre mutuários e credores, permitindo que os usuários façam melhor uso de seu capital.
• Compatibilidade: Morpho integra-se com Compound e Aave, oferecendo aos usuários mais opções e garantindo que os fundos inigualáveis continuem gerando juros.

Conclusão

Morpho é um protocolo de empréstimos DeFi único focado em melhorar a eficiência de capital e taxas de juros por meio de seu modelo de empréstimos P2P. É compatível com plataformas de empréstimos tradicionais como Compound e Aave, oferecendo aos usuários uma melhor gestão de fundos e uma experiência do usuário aprimorada. À medida que o ecossistema DeFi cresce, o Morpho está posicionado para se tornar um jogador significativo no mercado de empréstimos descentralizados.

Kamino ($KMNO)

Visão Geral

Kamino Lend (K-Lend) é uma plataforma de empréstimo descentralizada construída na blockchain Solana, projetada para criar um ecossistema DeFi eficiente e seguro para mutuários e provedores de liquidez. As principais características do K-Lend incluem integração de mercado de liquidez, mecanismos de desalavancagem automatizados e ferramentas para gerenciamento de capital eficiente.

Recursos Principais

Página de Empréstimo/Empréstimo Kamino

• Mercado de Liquidez Unificado: Kamino utiliza um único mercado de liquidez, substituindo o tradicional design de múltiplas piscinas. Isso melhora a utilização da liquidez e aumenta a eficiência tanto para os mutuários quanto para os provedores de liquidez.
• Modo de Elevação: Este modo permite aos usuários pegar emprestado com uma taxa de empréstimo-valor (LTV) mais alta ao lidar com ativos relacionados ou ativos com pino suave, aumentando a eficiência de capital.
• Desalavancagem Automatizada: Quando ocorrem flutuações de mercado, o Kamino reduz automaticamente a quantidade emprestada de um usuário para manter uma proporção empréstimo-valor mais segura, reduzindo o risco durante quedas de mercado.
• Estratégias Long/Short: Os usuários podem facilmente utilizar alavancagem para apostar nos movimentos do mercado, tanto para cima quanto para baixo, por meio de operações simples.

Gestão de Risco

Kamino garante a estabilidade da plataforma e a segurança dos ativos do usuário por meio de seu mecanismo avançado de risco, sistema de classificação de ativos e painel de risco em tempo real. Seus mecanismos automatizados de desalavancagem e prevenção de manipulação de oráculo ajudam a reduzir os riscos potenciais.

Benefícios para o usuário

Como provedores de liquidez, os usuários podem ganhar juros emprestando ativos, e o design da Kamino também suporta retornos potenciais mais altos. Além disso, os mutuários podem usar alavancagem para aumentar os retornos de seus ativos.

No geral, Kamino Lend oferece uma experiência DeFi integrada adequada para usuários que buscam um uso eficiente de capital e gerenciamento de riscos.

Tokenomics

Modelo de Distribuição de Tokens

Os seguintes são os principais recursos da tokenomia da KMNO:

• Staking: Os detentores de Kamino podem fazer staking de seus KMNO na Kamino - isso permite que os usuários recebam boosts de staking, aumentando assim a renda de pontos atual.
• Governança: Se Kamino implementar a governança do protocolo, os tokens KMNO poderiam servir como os principais tokens de voto para decisões relacionadas a recompensas de usuários, concessões de protocolo, distribuição de receitas e gestão de riscos.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

Kamino Lend possui várias vantagens competitivas em relação a outros protocolos de empréstimo baseados em Solana, como Solend e MarginFi:

• Eficiência de Liquidez: Ao contrário do design multi-pool da Solend, o Kamino utiliza um mercado de liquidez unificado, melhorando significativamente a utilização da liquidez e reduzindo o atrito e fragmentação de mercado.
• Alavancagem e Automação: O modo de elevação da Kamino e a desalavancagem automatizada permitem que os usuários desfrutem de índices LTV mais altos em ativos voláteis, enquanto se ajustam automaticamente aos riscos de mercado. Em contraste, plataformas como a MarginFi dependem de gestão manual e de pools de liquidez mais fragmentados.
• Gestão de Risco: Os mecanismos de classificação de ativos e de liquidação automática da Kamino mitigam eficazmente os riscos da Gate.io provenientes das flutuações de preços dos ativos e da manipulação do oráculo, enquanto a Solend e a MarginFi dependem mais de limites tradicionais de liquidação e empréstimo.

Conclusão

Kamino Lend demonstra forte competitividade e potencial de crescimento por meio de suas inovações tecnológicas, sistema abrangente de gerenciamento de riscos e potenciais mecanismos de incentivo de tokens. À medida que as funcionalidades da plataforma se expandem e seu token é lançado, Kamino se tornou o maior protocolo de empréstimos na Solana. Ele atraiu uma base significativa de usuários e se destaca no espaço de empréstimos DeFi. O Total Value Locked (TVL) da Kamino agora está muito à frente de outros protocolos na Solana, e sua parceria com a ferramenta de alavancagem JLP da Jupiter permite que os detentores maximizem seus retornos em até 3x, impulsionando uma alta demanda.

LayerBank ($LAB)

Visão Geral

Página de Empréstimos do LayerBank

LayerBank é um protocolo de empréstimo descentralizado de finanças (DeFi) que oferece serviços de empréstimo de criptomoedas estáveis entre cadeias. Ele permite que os usuários colateralizem ativos como BTC, ETH e USDC para empréstimos sem permissão. LayerBank foca em se tornar um hub de liquidez para as principais cadeias compatíveis com EVM, apoiando várias redes de dimensionamento como zkLink Nova, Mode, Scroll e Linea.

Tokenômica

O token nativo da LayerBank é chamado de LineaBank (LAB), mas o projeto está passando por uma migração de token e espera-se que lance um novo token, ULAB. Detalhes específicos sobre a tokenomics ainda não foram divulgados. Atualmente, os tokens LAB são usados dentro do ecossistema LayerBank para incentivar os usuários a participar de empréstimos e fornecimento de liquidez.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo Populares

LayerBank pode ser comparado a outros protocolos de empréstimo populares como Aave e Compound. Enquanto LayerBank é baseado no Compound V2, ele enfatiza o suporte a múltiplas redes compatíveis com EVM de Camada 2 e Camada 3, enquanto Aave e Compound se concentram principalmente no Ethereum e suas soluções de Camada 2.

Conclusão

Desde o seu lançamento, o valor total bloqueado (TVL) da LayerBank aumentou significativamente, ultrapassando recentemente os $800 milhões - um aumento de quase 500% em relação ao ponto baixo de $140 milhões em abril de 2024. Este crescimento deve-se principalmente à adoção do zkLink Nova e à participação consistente dos usuários. Apenas em maio de 2024, o protocolo atraiu $350 milhões em entradas em apenas uma semana. No futuro, é provável que a LayerBank continue a expandir o seu suporte multi-cadeia e a aprimorar os seus serviços de empréstimo. Em suma, a sua estratégia concentra-se em lançar-se em tantas cadeias quanto possível, especialmente aquelas com potencial de airdrop, para promover interações extensas dos usuários, em vez de aprofundar a funcionalidade do protocolo.

Avalon Finance

Visão Geral

A Avalon Finance é uma plataforma de empréstimo cross-chain que traz o Bitcoin para o ecossistema DeFi. A plataforma utiliza o mecanismo de consenso Satoshi Plus da Core DAO para aprimorar a segurança e a liquidez dos ativos de Bitcoin. Além disso, a Avalon introduziu uma stablecoin, USDA, indexada 1:1 com USDT, que utiliza a LayerZero para permitir empréstimos cross-chain, permitindo que os usuários colateralizem e emprestem ativos em múltiplas blockchains.

Recursos Principais

As principais características da Avalon incluem:

Página de Empréstimos da Avalon Finance

• Empréstimo supercolateralizado: Os usuários podem oferecer Bitcoin e outros principais ativos de cripto como garantia para empréstimos. A plataforma utiliza um mecanismo de pool isolado, suportando vários tokens principais e de baixa liquidez, garantindo a segurança dos ativos oferecidos como garantia pelos usuários.
• Moeda Estável Algorítmica: Avalon introduziu a USDA, uma moeda estável algorítmica baseada no protocolo de empréstimo. A USDA tem como objetivo aumentar a eficiência de capital e aprimorar a competitividade da plataforma no mercado de empréstimos. Através de um mecanismo de troca centralizado, a USDA mantém uma relação de 1:1 com a USDT.
• Empréstimo de Ativos do Mundo Real (RWA): Avalon permite que os usuários peguem emprestado usando ativos do mundo real por meio de protocolos com permissão e sem permissão, expandindo a aplicação do DeFi além apenas de ativos cripto.

Tokenômica

A Avalon ainda não divulgou totalmente os detalhes de sua tokenomics. No entanto, o ecossistema da plataforma provavelmente girará em torno de seu token nativo, que será usado para incentivar empréstimos, provisão de liquidez e participação na governança da plataforma. À medida que a Avalon se expande para mais blockchains, o token terá um papel maior na habilitação de operações intercadeias sem problemas.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

Os principais concorrentes da Avalon Finance no espaço Bitcoin DeFi incluem plataformas de empréstimo conhecidas como Aave e Compound. No entanto, a Avalon oferece várias vantagens distintas:

• Integração Bitcoin: Enquanto a maioria das plataformas de empréstimo mainstream se concentra em ativos baseados em Ethereum, a Avalon se especializa nas aplicações DeFi do Bitcoin, usando tecnologia de interligação de cadeias para ampliar o papel do Bitcoin no DeFi.
• Capacidade de Interoperabilidade: Avalon suporta ativos multi-chain e agregação de liquidez, enquanto os protocolos de empréstimo tradicionais normalmente focam em ativos dentro de uma única blockchain. Esse suporte de interoperabilidade melhora a flexibilidade da Avalon na utilização de liquidez e experiência do usuário.
• Empréstimos RWA: A funcionalidade de empréstimos RWA da Avalon expande além dos empréstimos tradicionais de ativos cripto, aventurando-se nos empréstimos de ativos do mundo real - uma fronteira que muitas outras plataformas DeFi ainda não exploraram completamente.

Conclusão

Avalon Finance está rapidamente se tornando um jogador-chave no ecossistema DeFi através de seus protocolos de empréstimo inovadores, capacidades de interligação entre cadeias e integração do Bitcoin. O empréstimo supercolateralizado da plataforma, stablecoin algorítmica e opções de empréstimo de RWA fornecem aos usuários ferramentas diversas que melhoram significativamente a liquidez e eficiência de capital. Avalon está preparado para avanços no DeFi do Bitcoin e em empréstimos entre cadeias. Assim como a LayerBank, a Avalon tem como objetivo expandir-se para novas mainnets lançadas recentemente, atraindo caçadores de airdrop para impulsionar o engajamento na plataforma.

Fluido

Visão Geral

A Fluid é construída em uma camada de liquidez, que é a base para outros protocolos. Essa camada atua como um centro central, agregando liquidez entre protocolos. A Fluid DEX, a principal exchange descentralizada construída nesta camada de liquidez, permite que os usuários peguem emprestado contra garantia e a usem como liquidez de Automated Market Maker (AMM), gerando renda de taxas. Para tokens mainstream, a Fluid oferece uma razão Loan-to-Value (LTV) menor do que a média de mercado, atraindo mutuários.

Recursos Principais

Página de Empréstimo Fluida

1. Agregação de Liquidez Impulsionada por IA: O sistema de IA proprietário da Fluid agrega a liquidez da Gate.io em várias plataformas, proporcionando preços e execução ótimos para os mercados de finanças descentralizadas (DeFi) e centralizadas (CeFi).
2. Parceria com Polygon: Fluid escolheu a Polygon como sua plataforma blockchain principal, aproveitando sua escalabilidade, baixa latência e baixos custos de transação para otimizar as operações DeFi da Fluid.
3. Ferramentas Financeiras Avançadas: A Fluid desenvolve ferramentas de negociação sofisticadas para grandes instituições, suportando estratégias de negociação de alta frequência nos mercados à vista, futuros e de opções.

Tokenomics

Fluid ainda não realizou um evento de geração de tokens (TGE). O roadmap de desenvolvimento publicado não inclui planos imediatos para um lançamento de tokens.

Comparação com Outros Protocolos

Comparado a protocolos descentralizados focados em liquidez como Uniswap ou 1inch, Fluid combina os benefícios tanto do CeFi quanto do DeFi, tornando-o particularmente adequado para traders institucionais. Seu sistema de IA oferece qualidade de execução superior e precificação, diferenciando-o dos agregadores DeFi tradicionais.

Comparado aos protocolos descentralizados focados em liquidez como Uniswap ou 1inch, Fluid combina os benefícios tanto do CeFi quanto do DeFi, tornando-o particularmente adequado para traders institucionais. Seu sistema de IA oferece qualidade de execução e precificação superior, diferenciando-o dos agregadores DeFi tradicionais.

Conclusão

Fluid está se posicionando como um jogador-chave no mercado de trilhões de dólares para ativos tokenizados, incluindo derivativos, tokens securitizados e NFTs. Com uma equipe altamente experiente no setor financeiro e parcerias com as principais blockchains como Polygon, a Fluid está pronta para se tornar um grande jogador no futuro da agregação de liquidez.

Referência:
[1] DeFiLlama
https://defillama.com/protocols/Lending

Documentação do Protocolo
Aave: https://docs.aave.com/hub
Justlend: https://docs.justlend.org/guides/supply-and-borrow
Spark:https://docs.spark.fi/
Compound：https://docs.compound.finance/
Venus:https://docs-v4.venus.io/
Morpho:https://docs.morpho.org/
Kamino:https://docs.kamino.finance/
Layerbank：https://docs.layerbank.finance/
Avalonfinance:https://docs.avalonfinance.xyz/
Fluid:https://fluid.guides.instadapp.io/