Introdução

No espaço DeFi, os custos de transação e a eficiência da liquidez sempre foram desafios-chave. A Superposition propõe uma solução audaciosa: permitir que os utilizadores obtenham rendimento nativo através de transações e alavancar um livro de ordens on-chain para facilitar a partilha de liquidez. Esta abordagem não só perturba o modelo de taxa tradicional, como também abre novas possibilidades tanto para os programadores como para os utilizadores. Como a primeira cadeia de aplicativos de Camada 3 especificamente concebida para DeFi, será que a Superposition consegue cumprir as suas promessas? Vamos olhar mais de perto.

Superposição: Uma camada DeFi-3 com Rendimento Nativo

Introdução à Superposição

Lançado pela Fluidity Labs em julho de 2023, o Superposition é a primeira cadeia de camada 3 projetada exclusivamente para DeFi. Construído sobre Arbitrum One, utiliza o Arbitrum Orbit (um framework para implantar facilmente blockchains personalizadas) e o Stylus (que suporta o desenvolvimento de contratos inteligentes em vários idiomas, melhorando o desempenho e reduzindo os custos de gás). O Superposition tem como objetivo oferecer uma experiência de negociação DeFi de baixo custo e ultra rápida.

A arquitetura central da Superposition, conhecida como a Camada Super, compreende Ativos Super, o Livro de Ordens Longtail (Superbook) e Mineração de Utilidade:

• Super Ativos: Quando os ativos são bridged para a Superposition, eles são automaticamente convertidos em Super Ativos - ativos geradores de rendimento que oferecem retornos quer sejam mantidos passivamente ou usados ativamente. Estes rendimentos são derivados de juros ganhos ao emprestar os ativos subjacentes. À medida que mais utilizadores adotam Super Ativos, o protocolo pode até mesmo oferecer taxas de transação negativas - o que significa que a blockchain paga aos utilizadores para transacionar.
• Livro de ordens de cauda longa (Superbook): A Superposition utiliza um modelo de Livro de Ordens de Limite Central (CLOB) totalmente on-chain, permitindo que todas as aplicações dentro do ecossistema partilhem liquidez. Isto proporciona vários benefícios-chave:
  • Melhoria da Eficiência de Capital: Ao agregar liquidez, o Livro de Ordens Longtail garante que o capital não fique inativo.
  • Resolve o "problema de liquidez de arranque a frio" para os programadores: os programadores podem aproveitar a liquidez do Superbook desde o primeiro dia, acelerando o lançamento de aplicações inovadoras.
  • Equidade de Mercado: Independentemente do tamanho, todos os participantes podem aceder à piscina de liquidez partilhada, garantindo um ambiente de mercado justo e eficiente.
• Mineração de utilidade: Este é um mecanismo de incentivo inovador que permite à Superposition e aos seus desenvolvedores de DApp distribuir recompensas e tokens com base na atividade do usuário. Foi projetado para aumentar o envolvimento do usuário e impulsionar a vitalidade do ecossistema. \

Em resumo, a Superposition integra um mecanismo de rendimento nativo e aproveita um livro de ordens on-chain para permitir liquidez partilhada em todo o seu ecossistema, melhorando tanto a eficiência de capital como a experiência de negociação do utilizador.

Superposition X Cover
(Source:https://x.com/Superpositionso)

Projetos do Ecossistema

A versão Alpha da mainnet da Superposition foi lançada a meio de janeiro deste ano e mais de 40.000 NFTs comemorativos oficiais já foram cunhados. Para experimentar as transações ultrarrápidas e de baixo custo da Superposition, os utilizadores podem primeiro transferir ativos através daponte oficiale explore o seu ecossistema em crescimento, que inclui as seguintes aplicações:

• DEX – Longtail: A primeira AMM construída com Arbitrum Stylus e a DApp nativa na Superposition L3. Todos os pares de negociação estão ligados aos Super Ativos, garantindo que cada negociação seja incentivada. Atualmente suporta ativos como ETH, WBTC, USDC e ARB. Está planeado evoluir de uma AMM para um Livro de Ordens Central totalmente on-chain (CLOB).
• DEX - Camelot: Suporta trocas de tokens e mineração de liquidez. Gerou mais de $20 milhões em volume de negociação com Longtail.
• Serviço de Domínio - Meow.Domains: Converte endereços de carteira em nomes de domínio com sufixo ".meow", com preços a partir de 0,0021 ETH (cerca de $4). Mais de 10.000 domínios foram registrados até agora.
• Mercado de Previsão - 9lives: Desenvolvido pela equipa Superposition, esta plataforma agora apresenta mais de 1.000 mercados de previsão, abrangendo tendências de mercado, desporto e negócios.

Após cerca de dois meses de operação, o Valor Total Seguro (TVS) da Superposition ultrapassou$1.3 milhões, com um total de transações superiores a 2 milhões. À medida que mais protocolos continuam a ser lançados, o ecossistema Superposition está a expandir-se constantemente.

Aplicações do Ecossistema Diagrama e Superposição
(Fonte:https://superposition.so/mainnet-dapps)

3. Equipa e Financiamento

Superposition é desenvolvido porFluidity Labs, a equipa por trás do protocolo gerador de rendimento Fluidity. A equipa concentra-se em incentivar os utilizadores a utilizar ativamente ativos criptográficos. Como resultado, a Superposition partilha algumas conexões com a Fluidity, particularmente em relação aos mecanismos de rendimento e à tokenomics. Os membros principais da equipa incluem:

• Alexandre Baigent: Co-fundador e CTO. Ele tem estado envolvido em engenharia de software desde 2013 e possui um diploma em Finanças Empresariais pela Universidade de Adelaide. Ele lidera o desenvolvimento técnico tanto para a Fluidity quanto para a Superposition. \

• Shahmeer Chaudhry: Co-fundador. Licenciado pela Universidade de Adelaide, foi nomeado um dos "Top 25 Talentos Tecnológicos com menos de 25 anos" do Paquistão. Ele se destacou tanto no design de jogos quanto no desenvolvimento de blockchain. \

• Ivan Seara Nunes: Diretor de Produto. Atualmente, está a fazer um duplo curso na Universidade de Adelaide, com mais de três anos de experiência em desenvolvimento de produtos e estratégia, focando-se na gestão de equipas e na entrega de valor. \

O mecanismo de rendimento da Superposition inspira-se nos Ativos Fluidos da Fluidity - um tipo de ativo envolvido emparelhado 1:1 que recompensa os utilizadores após a utilização. Estas recompensas derivam do rendimento acumulado gerado pela deposição e empréstimo dos ativos subjacentes através dos mercados monetários, permitindo aos utilizadores obter retornos adicionais através de transações diárias.

Até ao momento, a Superposition ainda não divulgou publicamente o montante angariado ou a lista de investidores. No entanto, de acordo com o seu whitepaper, 20% da alocação de tokens está reservada para investidores, o que indica a presença de financiamento externo. De salientar que, em outubro de 2022, a Fluidity angariou com sucesso $1.3 milhões numa ronda inicial liderada pela Multicoin Capital, com a participação da Circle Ventures, Solana Ventures, Lemniscap, entre outros.

Diagrama: Fluidity garante $1.3 milhões em financiamento, liderado pela Multicoin Capital
(Origem:https://blog.fluidity.money/fluidity-anuncia-ronda-semente-de-1-3-milhoes-liderada-pela-multicoin-capital-943ee3fbe0e6)

Tokenomics

O token nativo da Superposition é $SPN, com um fornecimento total de 10 bilhões de tokens, todos os quais serão totalmente desbloqueados dentro de quatro anos após o Evento de Geração de Tokens (TGE). Esses tokens são designados para fins como governança, recompensas de mineração de liquidez e staking. Após o período inicial de quatro anos, a DAO pode autorizar uma emissão adicional de até 2% para apoiar o crescimento e as operações do protocolo.

Gráfico de Preços do Fluidity ($FLY)

Para além do $SPN, os detentores do token de governança da Fluidity $FLY também influenciam as operações da Superposition, por exemplo, ao votar na distribuição de recompensas entre os pares de negociação. Além disso, as receitas adicionais geradas pelas atividades de negociação da Superposition serão partilhadas com os detentores de $FLY.

Tendência de Preço da Fluidity ($FLY)

Um Novo Padrão para Cadeias de Aplicação DeFi?

A Superposition está a redefinir a forma como a tecnologia blockchain é interagida - não só ao introduzir a abstração de contas para baixar a barreira para os utilizadores, mas também ao oferecer recompensas adicionais. O ecossistema encontra-se atualmente numa fase de expansão e integrou-se com projetos como LayerZero, Conduit e Hyperlane para aumentar a interoperabilidade. Mecanismos de incentivo estão a ser utilizados para atrair mais utilizadores e programadores. O envolvimento crescente da comunidade pode ser observado através de métricas como o número de NFTs comemorativos e registos de domínio, sugerindo que o ecossistema tem um forte potencial de desenvolvimento.

No entanto, como uma cadeia de aplicativos específica DeFi, se o Superposition pode ganhar tração no mercado dependerá de vários fatores: a fluidez da experiência do usuário, a riqueza do ecossistema, a disponibilidade de oportunidades de mineração de liquidez de alto rendimento e se o ecossistema pode gerar efeitos significativos na riqueza. No futuro, os pontos-chave a serem observados incluem se o Superposition pode efetivamente consolidar a liquidez através do seu livro de ordens para melhorar a eficiência de capital e se o seu inovador modelo de distribuição de tokens de mineração de utilidade pode proporcionar retornos significativos e atrativos aos utilizadores.