RWA คืออะไร?

สินทรัพย์โลกจริง (RWA) หมายถึงสินทรัพย์ที่เป็นทรัพย์สินที่เป็นสิ่งที่สามารถสัมผัสและไม่สามารถสัมผัสในโลกจริง รวมถึงอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร สินค้า เงินสด หลักทรัพย์ ศิลปะ และทรัพย์สินทางปัจจุบัน ทรัพย์สินเหล่านี้ถูกทำเป็นโทเค็นโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน แปลงจากการออกโซนเป็นอินโซน ทำให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพมากขึ้น การบริหารจัดการโปร่งใส และมีกรณีใช้ที่หลากหลายมากขึ้น

RWA vs สินทรัพย์แบบ传统

• ความเหลือเชื่อซื้อขายสูง
  Tokenization ช่วยให้การเปลี่ยนสิทธิ์ในรูปแบบดิจิทัลสามารถถูกโอนบนเชนได้อย่างมีประสิทธิภาพและสะดวกสบาย ไม่เหมือนกับตลาดทางการเงินแบบดั้งเดิมที่มีการผูกขาดโดยตัวกลางที่มีอำนาจและรอบการชำระเงิน สินทรัพย์ที่ถูกโทเคนได้ถูกซื้อขายได้ตลอด 24/7 ผ่านสมาร์ทคอนแทรค ทำให้มีความเหมาะสมและลดความต้องการในการชำระเงินที่มีค่าและใช้เวลา
• ประสิทธิภาพทุนสูง
  สินทรัพีที่ถูกโทเค็นไว้ช่วยให้การตกลงทันที T+0 เป็นไปได้ ทำให้ประสิทธิภาพทางทุนดีขึ้นอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับรอบการตกลง T+2 ในการเงินด้านดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น กองทุน BUIDL ที่ถูกโทเค็นของ BlackRock ช่วยให้การสมัครและการแลกเปลี่ยนเป็นเวลาจริง ลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มการใช้ทุน
• ความโปร่งใสสูง
  บล็อกเชนที่ไม่มีการกำหนดและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ทำให้ธุรกรรม RWA เป็นสาธารณะและสามารถตรวจสอบได้ ความ๏่งเย็นนี้ส่งเสริมความเชื่อถือมากขึ้น ลดความเสี่ยงจากความไม่สม่ำเสมอของข้อมูล และเสริมความมั่นใจในตลาด
• การบริหารจัดการทรัพย์สินที่ปรับปรุง
  สัญญาอัจฉริยะทำให้การจัดการสินทรัพย์เป็นอัตโนมัติ ลดความจำเป็นในการแทรกแซงด้วยมือ การทำให้เป็นโทโคเนชั่นไม่เพียงเร่งความเร็วของการโอนสิทธิ์เจ้าของ แต่ยังทำให้ดำเนินการที่เกี่ยวข้องอัตโนมัติ เช่น การจ่ายดอกเบี้ยและการถอนถูกต้อง
• โอกาสการลงทุนที่ถูกประชาธิปไตย
  สินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนซ์สามารถถูกแบ่งส่วนลดลง ซึ่งสามารถลดค่าเข้าสู่การลงทุน ซึ่งทำให้นักลงทุนขนาดเล็กสามารถมีส่วนร่วมในตลาดที่มีการเข้าถึงที่สูงแบบเดิม เช่นเช่นอสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคล ทำให้ฐานลูกค้าของนักลงทุนกว้างขวางขึ้น

วิธีการทำให้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงกลายเป็นโทเค็น

กระบวนการโทเค็นไลเซชันประกอบด้วยขั้นตอนหลายขั้นตอน ซึ่งสามารถสรุปได้ดังนี้:

1. การเลือกและประเมินสินทรัพย์
   เลือกสินทรัพย์ที่จะทำให้เป็นโทเค็น (เช่น อสังหาริมทรัพย์ ศิลปะ หุ้น พันธบัตร) และได้รับการประเมินมูลค่าตลาดแบบเรียลไทม์ผ่านออราเคิลที่เชื่อถือได้ (เช่น Chainlink) เพื่อให้แน่ใจว่าโทเค็นสะท้อนค่าจริงของมูลค่านอกเชือ
2. กำหนดข้อกำหนดและมาตรฐานโทเค็น
   กำหนดคุณสมบัติของโทเค็น รวมถึงประเภท (เช่น ERC20, ERC721), มาตรฐานการซื้อขาย และความต้องการทางเทคนิค ซึ่งให้ความเข้ากันได้และใช้งานได้ทั่วแพลตฟอร์ม
3. เลือกบล็อกเชน & นำไปใช้งาน
   เลือกแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่เหมาะสมโดยอิงจากประเภทสินทรัพย์และวัตถุประสงค์ ไม่ว่าจะเป็นสาธารณะหรือส่วนตัว หรือใช้โปรโตคอลบล็อกเชนข้าม (CCIP) ของ Chainlink สำหรับความสามารถในการทำงานร่วมกันข้ามเชน
4. ความเป็นไปได้ทางกฎหมายและการบูรณาการออฟเชน
   ให้ความสำคัญกับความเป็นไปตามกฎระเบียบเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางกฎหมาย ใช้ออร่าเคิลและบริการการตรวจสอบ (เช่น Chainlink PoR) เพื่อเชื่อมต่อทรัพยากรนอกเชือกและให้ข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์และความโปร่งใสของสินทรัพย์
5. การออกและบริหารจัดการโทเค็น
   Implement smart contracts on the selected blockchain and create tokens. After issuance, investors can participate in trading, lending, or other on-chain activities, while smart contracts handle ownership transfers, profit sharing, and redemption.

โครงการที่มีศักยภาพ

โครงการ RWA หลายรายกำลังเดินหน้าอย่างมีนัยสำคัญในตลาด ซึ่งมุ่งเน้นให้มีความเป็นประสิทธิภาพและโซลูชันที่โปร่งใสมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์เดิม นี่คือบางโครงการ RWA ที่มีความเป็นมังกร แบ่งตามศักยภาพธุรกิจหลักของพวกเขา:

การให้ยืมและตราสารหนี้ On-Chain

1. เมกเกอร์ดาโอ
   แพลตฟอร์มที่ไม่มีการ centralize รอบ Dai stablecoin, MakerDAO ทำให้เป็น token ทรัพย์สินของตราสารด้วยสัญญาหนี้ รองรับการจัดการหนี้แบบ decentralized และการเพิ่มความแข็งแกร่งของเครดิต

2. Ondo
   Ondo เชี่ยวชาญในการทำให้ตลาดหุ้นหุ้นแบบดั้งเดิมเป็นบล็อกเชน ทำให้สามารถซื้อขายหุ้นอย่างมี lik บนแพลตฟอร์มที่ไม่มีความสัมพันธ์ นวัตกรรมสำคัญของมันคือการใช้บล็อกเชนเพื่อแก้ปัญหาเรื่อง lik และการตกลงที่ยาวนานในตลาดหุ้น

3. AAVE
   AAVE, แพลตฟอร์มการให้บริการเงินยืมแบบกระจายชั้นนำ ตอนนี้รองรับสินทรัพย์ RWA ที่ถูกโทเค็นไว้ (เช่น หนี้, ตั๋วสัญญา), เพิ่มความสามารถในการจ่ายเงินสินเชื่อในผลิตภัณฑ์การเงินดั้งเดิมและสนับสนุนตลาดหนี้ on-chain
4. Pendle
   Pendle มีวิธีการจัดการ Likvidity สำหรับสินทรัพย์ทางดิจิทัลและ RWA โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการให้ยืมสินทรัพย์ทางดิจิทัล โดยการแยกการเป็นเจ้าของสินทรัพย์และรายได้ Pendle มุ่งเน้นให้มีโอกาสในการซื้อขายและการให้ยืมที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดธรรมเนียมและตลาดทางดิจิทัล
5. CFG
   CFG เป็นแพลตฟอร์มเครดิตแบบกระจายที่ให้บริการการยืมเงินออนเชนสำหรับธุรกิจและบุคคลที่อยู่นอกเส้นทางการธนาคารแบบดั้งเดิม โดยการทำให้เป็นโทเค็นสินทรัพย์ RWA นั้นลดขีดจำกัดในการให้สินเชื่อและเปิดโอกาสในการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

สินทรัพย์สังเคราะห์

1. Synthetix
   Synthetix ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและซื้อขายทรัพย์สินสังเคราะห์ที่เชื่อมโยงกับทรัพย์สินในโลกจริง (เช่น หุ้น สินค้า ฟอเร็กซ์) โดยทำการจับคู่ทรัพย์สิน RWAs นอกเชนกับบล็อกเชนสำหรับการซื้อขายระหว่างโซนและการบริหารจัดการความเสี่ยง
2. HZB
   HZB (Horizon Blockchain) สร้างแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์แบบกระจายที่ทำการจับราคาสินทรัพย์เทรดิชันแบบดั้งเดิม (เช่น หุ้น, ทอง, น้ำมัน) บนเชนโดยตรง ผู้ใช้สามารถเทรดและลงทุนในสินทรัพย์สังเคราะห์ผ่านสมาร์ทคอนแทรค การเสริมสร้างความ๏ชัดเจนในราคาสินทรัพย์

RWA บล็อกเชน

1. RIO
   Realio (RIO) เป็นระบบมัลติเชนชั้นที่ 1 ที่สามารถทำงานร่วมกัน โดยเน้นการดิจิทัลทรัพย์และสินทรัพย์ RWAs อื่น ๆ RIO มีเป้าหมายที่จะให้บริหารการลงทุนที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้น โดยกำจัดอุปสรรคในการลงทุนในสินทรัพย์แบบดิจิทัลผ่านการลงทุนและธุรกรรมผ่าน DeFi
2. POLYX
   Polymesh (POLYX) เป็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 สาธารณะที่ได้รับอนุญาตที่สร้างขึ้นสำหรับ security tokens มันมุ่งเน้นที่จะแก้ปัญหาในด้านการปกครอง ความเป็นไปได้ ความลับ และความท้าทายในการตกลงเพื่อปรับปรุงในกลุ่ม security token

สรุป

ในขณะที่ตลาด crypto มีแนวโน้มที่จะผันผวน โทเค็นของ Real World Assets (RWA) จะยังคงเติบโตโดยเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบกระจายอํานาจและแบบดั้งเดิม ด้วยความสําเร็จเช่น stablecoins, tokenized gold และพันธบัตรรัฐบาลอนาคตจึงสดใสสําหรับแอปพลิเคชัน RWA วิสัยทัศน์ "world tokenization" ของ Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock กําหนดขั้นตอนสําหรับขั้นตอนต่อไป โดยสินทรัพย์โทเค็นพร้อมที่จะกลายเป็นการเชื่อมโยงที่สําคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจแบบกระจายอํานาจ