1. Introdução do Projeto

Renzo é uma plataforma DeFi inovadora de restaking. Como um projeto ecossistema do Token de Restaking Líquido (LRT) da EigenLayer, ela serve como o gateway para o ecossistema da EigenLayer, garantindo Serviços de Validação Ativa (AVS) e oferecendo retornos mais altos do que o staking de ETH.

Renzo simplifica o restaking do Ethereum e garante a segurança dos investimentos em DeFi por meio da EigenLayer: permitindo depósitos de ETH para criar EZETH e usando Serviços de Validação Ativa (AVS) para proteger aplicativos construídos nos protocolos de segurança da Camada 1 do Ethereum na EigenLayer. O protocolo Renzo também fornece uma interação suave, tornando as interações entre os usuários e os operadores de nós da EigenLayer mais eficientes, o que é significativo no ecossistema do Ethereum. Isso simplifica a complexidade inerente do DeFi, alcançando uma interação perfeita entre usuários e operadores de nós da EigenLayer, melhorando assim a eficiência do ecossistema do Ethereum. Além disso, o Renzo não apenas aumenta as oportunidades de ganhos para os stakers de ETH, mas também aprimora a segurança e confiabilidade dos serviços dentro do blockchain do Ethereum, marcando um passo significativo no desenvolvimento de DeFi. Em resumo, o núcleo do Renzo é impulsionar o progresso na inovação sem permissão no Ethereum, buscando a aquisição de confiança programável em todo o ecossistema. Cuidadosamente projetado, promove a adoção generalizada da EigenLayer, abstraindo detalhes complexos e apresentando interfaces amigáveis ao usuário, aumentando assim o envolvimento e a participação.

2. Operação do Projeto

O protocolo Renzo opera por meio de um mecanismo bem estruturado, aproveitando o framework EigenLayer para simplificar o processo de restaking no Ethereum.

Aqui está uma explicação concisa de como ele opera:

1. Depósito e Emissão: Os usuários depositam ETH ou Tokens de Staking Líquido (LST) na Renzo, que então emite uma quantidade equivalente de ezETH (um derivado que representa os ativos em staking).
2. Garantindo a Segurança da AVS: Renzo garante a segurança dos Serviços de Validação Ativa (AVS) na EigenLayer, permitindo que os usuários injetem Ether e garantam a segurança desses serviços, ganhando assim recompensas adicionais além das recompensas tradicionais de staking.
3. Gestão Estratégica: Como gestor estratégico, Renzo otimiza o processo de restaking ao selecionar a melhor combinação de AVS para minimizar riscos e maximizar retornos.
4. Geração de renda: O protocolo gera renda através de validadores ETH, e com a introdução do AVS, os operadores de nó Renzo inserindo esses serviços para gerar renda de restaking.
5. Distribuição de recompensas: O protocolo captura recompensas geradas por meio de restaking e garantindo a segurança do AVS, refletindo-as no valor dos tokens ezETH e fornecendo aos usuários tokens que acumulam recompensas.
6. Participação aprimorada: Renzo introduz ezPoints e EigenLayer Points, recompensando a participação e contribuições dos usuários para o sucesso do protocolo.
7. Governança e Tomada de Decisão: Mecanismos de governança, incluindo votação instantânea e governança on-chain, orientam decisões estratégicas, como a seleção de AVS suportados pelos operadores de nós.

Através deste enfoque multifacetado, o protocolo Renzo oferece aos usuários do Ethereum um ecossistema dinâmico e benéfico de restaking, aprimorando oportunidades de ganhos e segurança de rede.

3. Mecanismo Principal

3.1 protocolo EigenLayer

EigenLayer é o componente tecnológico central do protocolo Renzo, fornecendo uma nova estrutura hierárquica para a rede Ethereum, tornando o staking de ativos e a validação de rede mais eficientes e flexíveis. O objetivo do design da EigenLayer é aprimorar a escalabilidade e funcionalidade do ecossistema Ethereum, permitindo que os validadores existentes do Ethereum utilizem seus ativos staked para apoiar serviços novos e inovadores. Aqui estão vários aspectos-chave da EigenLayer dentro do protocolo Renzo:

Validação Hierárquica: O EigenLayer opera criando uma camada de validação adicional independente da blockchain principal do Ethereum. Nesta camada, os validadores podem participar de uma gama mais ampla de atividades de rede, como tarefas de computação específicas ou novos mecanismos de consenso.

Reutilização de Recursos: Uma característica fundamental desta camada é permitir que os validadores reutilizem seus ativos apostados na cadeia principal do Ethereum. Isso significa que os validadores podem suportar mais serviços sem capital adicional de aposta, melhorando assim a eficiência de capital e reduzindo a barreira de entrada para participar de novos serviços.

Funcionalidade de Rede Aprimorada: Através da EigenLayer, o protocolo Renzo aprimora a funcionalidade da rede Ethereum, incluindo validação de dados, execução de transações e outros serviços potenciais como armazenamento em nuvem ou tarefas de processamento de dados complexas. Esses serviços, que podem ter exigido nova infraestrutura e investimento adicional de recursos, agora podem ser alcançados usando os ativos de validação existentes.

Recompensas e Incentivos: Os validadores que participam da EigenLayer podem ganhar recompensas adicionais derivadas dos serviços que prestam nesta camada. Isso não apenas aumenta seus ganhos totais, mas também incentiva mais validadores a participar e promove o crescimento da rede.

Segurança e Descentralização: O design da EigenLayer enfatiza a segurança e a descentralização. Apesar de adicionar uma nova camada sobre a cadeia principal do Ethereum, ela ainda mantém a natureza descentralizada da rede e garante a segurança operacional por meio de múltiplas validações e protocolos de segurança.

Governança impulsionada pela comunidade: EigenLayer e o protocolo Renzo apoiam a governança descentralizada, onde os membros da comunidade podem influenciar decisões-chave por meio de votação, como adicionar novos serviços ou ajustar mecanismos de recompensa. Isso garante transparência e adaptabilidade do protocolo, permitindo que ele responda às necessidades e mudanças da comunidade.

Ao introduzir a EigenLayer, o protocolo Renzo fornece um mecanismo para a rede Ethereum não apenas suportar as operações de staking e validação existentes, mas também expandir para mais aplicativos e serviços, aprimorando ainda mais a posição do Ethereum como uma plataforma líder global de contratos inteligentes. Essa inovação tecnológica é crucial para impulsionar o desenvolvimento de longo prazo da rede Ethereum e o avanço das finanças descentralizadas (DeFi).

3.2 Ethereum stakers

3.2 Os stakers de Ethereum são detentores de tokens ETH que optam por apostar seus ativos para ganhar recompensas e manter a segurança da rede. Esses usuários interagem com contratos inteligentes na rede Ethereum para apoiar várias redes com seus ativos. Embora se beneficiem ao apostar seus ativos, eles também enfrentam o risco de serem cortados se escolherem o validador errado para apostar. O corte é uma punição para validadores que se envolvem em atividades maliciosas ou não cumprem os padrões estabelecidos pela rede Ethereum. Os usuários que apostam com validadores maliciosos correm o risco de perder seus fundos apostados. 3.3 Os Serviços de Validação Ativa (SVA) são uma característica central do protocolo Renzo com o objetivo de melhorar a funcionalidade e segurança da rede Ethereum. O SVA permite que os stakers aumentem seus ganhos ao participar de atividades de validação adicionais, ao mesmo tempo em que fornecem serviços de valor agregado à rede.

serviços para a rede.

Esses serviços são implementados pela Renzo através do framework EigenLayer, e aqui estão alguns aspectos-chave do AVS: 1. Finalidade do AVS O principal objetivo do AVS é expandir a funcionalidade da rede Ethereum, permitindo que os nós participem de atividades além da validação de bloco tradicional que beneficiam a rede. Essas atividades podem incluir validação de dados, operações de segurança de rede, tarefas computacionais específicas e muito mais. 2. Como funciona No protocolo Renzo, os stakers podem optar por participar de diferentes projetos AVS. Isso normalmente envolve o bloqueio de seus ativos de participação (como ETH) em serviços específicos que exigem atividades de validação adicionais para manter sua operação e segurança. Dessa forma, os stakers suportam não apenas as funções fundamentais da rede Ethereum, mas também fornecem suporte para outras camadas e serviços. 3. Mecanismo de recompensa Os Stakers que participam do AVS podem ganhar recompensas adicionais derivadas dos serviços de valor agregado que fornecem à rede. Isso significa que, além das recompensas básicas de stake, os apostadores podem aumentar significativamente suas taxas gerais de retorno participando do AVS. 4. Gerenciamento de riscos Embora a participação no AVS possa proporcionar retornos mais altos, também pode acarretar riscos adicionais, como falhas técnicas, interrupções de serviço ou ataques à rede. Portanto, o protocolo Renzo incorpora medidas de mitigação de risco, como a diversificação de projetos AVS e a implementação de protocolos de segurança de alto padrão. 5. Governança e seleção A seleção e a aprovação de projetos AVS são normalmente feitas por meio de processos de governança descentralizados, o que significa que os membros da comunidade (incluindo as partes interessadas) podem votar para determinar quais serviços devem ser incluídos no protocolo. Isso garante transparência e envolvimento da comunidade no projeto. 6. Implementação técnica Tecnicamente, o AVS é implementado por meio de contratos inteligentes e da estrutura EigenLayer, onde esses contratos definem os parâmetros específicos, a distribuição de recompensas e as regras de participação dos serviços. Essa estrutura permite o gerenciamento flexível de serviços e a distribuição automatizada de recompensas. Por meio dos Serviços de Validação Ativa, o protocolo Renzo não apenas aumenta os ganhos potenciais dos stakers, mas também traz mais funcionalidade e serviços de valor agregado para o ecossistema Ethereum. Esses serviços contribuem para melhorar a eficiência e a segurança de toda a rede e também impulsionam o desenvolvimento de finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações de blockchain.

3.4 Cross-chain restaking, uma das características inovadoras do protocolo Renzo, permite aos usuários reutilizarem ativos apostados em várias blockchains, aumentando ainda mais a eficiência de capital e facilitando a participação em múltiplos ecossistemas de blockchains.

Aqui estão os principais aspectos do mecanismo de retomada de cadeia cruzada no protocolo Renzo: 1. Definição de retomada de cadeia cruzada A retomada de cadeia cruzada permite que os usuários utilizem seus ativos de participação, como ETH, em um blockchain (como Ethereum), para atividades relacionadas em outro blockchain sem retirar a participação original. Isso é conseguido através da criação de um ativo derivativo (como EZETH no protocolo Renzo) representando o ativo original em jogo, que pode circular livremente e ser usado em outras cadeias. 2. Melhoria na eficiência do capital Por meio desse mecanismo, os stakers podem participar de atividades de staking e governança de mais projetos de blockchain sem aumentar o investimento de capital adicional. Isso não apenas melhora a eficiência do uso de capital existente, mas também permite que os usuários explorem novas oportunidades de investimento e fontes de receita. 3. Implementação Técnica A Renzo utiliza tecnologias avançadas de cross-chain, como mecanismos de ponte e travamento/desbloqueio para garantir a movimentação segura de ativos entre diferentes cadeias. Os ativos originais do usuário são bloqueados em um blockchain, enquanto um ativo proxy equivalente é gerado em outro blockchain, herdando certas propriedades e direitos do ativo original. 4. Gestão de Riscos: Embora a retomada de cadeia cruzada ofereça muitos benefícios, ela também traz certos riscos, como questões de segurança de ponte entre cadeias e riscos de liquidez. O protocolo Renzo incorpora medidas de segurança correspondentes, como auditorias de assinatura múltipla e contratos inteligentes para mitigar esses riscos. 5. Governança e automação A retomada de cadeia cruzada normalmente envolve estruturas de governança complexas, pois deve abordar problemas de interoperabilidade em vários blockchains. O protocolo Renzo pode incluir ferramentas de governança automatizadas, permitindo que os usuários gerenciem com eficiência seus direitos de participação e voto em várias cadeias. 6. Colaboração do ecossistema A implementação bem-sucedida da retomada de cadeia cruzada depende da colaboração com outros projetos e protocolos de blockchain. O protocolo Renzo garante ampla aceitação e uso de sua funcionalidade cross-chain, estabelecendo parcerias e padrões de compatibilidade. Por meio de reinicialização entre cadeias, o protocolo Renzo não apenas fortalece sua posição como uma plataforma DeFi multifuncional, mas também ultrapassa os limites da tecnologia blockchain, permitindo que os usuários operem perfeitamente e agreguem valor em vários ecossistemas de blockchain globalmente. Esse avanço tecnológico abre novas possibilidades para o desenvolvimento futuro das finanças descentralizadas.

4. Token ezETH

ezETH é o token de restaking de liquidez da Renzo, permitindo que os usuários façam restaking mantendo a liquidez. Quando os usuários depositam ETH ou outros tokens aprovados, recebem tokens ezETH em troca, que têm um valor semelhante e podem ser usados para negociação. Os tokens ezETH são tokens portadores de recompensa, então, à medida que os ativos subjacentes e as recompensas que eles ganham aumentam, seu preço também aumenta. Essas recompensas ganhas podem ser na forma de tokens de recompensa ETH, USDC e AVS. Os usuários também podem retirar seus tokens apostados e recompensas. A retirada de ativos envolve desapostar os ativos depositados, dependendo da estratégia de restaking e do protocolo de desapostagem da EigenLayer. O processo de retirada leva no mínimo sete dias, dependendo dos fatores mencionados anteriormente. Os tokens ezETH não podem ser retirados diretamente. Em vez disso, os usuários podem vender seus ezETH para um balancer, que converte os tokens ezETH em ETH. É por isso que o fornecimento circulante do token é zero, enquanto o fornecimento total é de 282.469 ezETH.

5. Token REZ

O token REZ desempenha um papel crucial no ecossistema Renzo, permitindo que os detentores participem do processo de tomada de decisão do protocolo, determinando coletivamente a direção do desenvolvimento do protocolo e a implementação de recursos-chave.

5.1 Características e Funções do REZ: 1. Governança O REZ é usado para votar em vários assuntos, como atualizações de protocolo, ajustes na estrutura de taxas e adição de novos recursos. Esse modelo de governança promove a tomada de decisão descentralizada, garantindo que o desenvolvimento do protocolo esteja alinhado aos interesses da comunidade. 2. Mecanismo de Recompensa O REZ também pode servir como um mecanismo de recompensa, incentivando os usuários a participar da manutenção do protocolo, operações e outras contribuições. Isso inclui fornecer liquidez, participar de processos de validação ou concluir tarefas específicas. 3. Negociação e liquidez Como um ativo digital negociável, o REZ pode ser comprado e vendido em várias plataformas de negociação de criptomoedas, fornecendo aos usuários canais para entrar e sair do ecossistema Renzo. Seu preço de mercado pode flutuar com base na oferta e demanda do mercado, desenvolvimento de protocolos e condições gerais do mercado de criptomoedas. 4. Segurança e Participação do Protocolo Os usuários detentores de REZ podem participar de mecanismos de segurança de protocolo, tais como fornecer segurança adicional à rede por meio de estaca REZ ou auxiliar na manutenção do funcionamento normal do protocolo participando de atividades específicas da rede. 5. Modelo Econômico REZ é um fator crítico na concepção do modelo econômico. Esses parâmetros precisam ser cuidadosamente projetados para garantir a sustentabilidade e a segurança econômica do protocolo a longo prazo. 6. Community Building REZ facilita a interação entre os usuários e promove um senso de responsabilidade coletiva pelo protocolo. Como uma pedra angular do ecossistema Renzo, a REZ não apenas fornece um mecanismo de incentivos financeiros e governança, mas também serve como uma ponte conectando membros da comunidade, desenvolvedores e usuários, impulsionando coletivamente o desenvolvimento e a inovação de protocolos.

5.2 Fornecimento e Circulação: O fornecimento total de REZ é de 10,000,000,000, com um fornecimento circulante de 1,050,000,000 (aproximadamente 10.50% do fornecimento total de tokens) após a listagem. A alocação do Binance Launchpool é de 250,000,000 (2.50% do fornecimento total), com o Binance Launchpool iniciando em 24 de abril de 2024.

5.3 Distribuição de tokens

• Binance Launch Pool: 2.50% da oferta total de tokens
• Airdrop: 10.00% of total token supply
• Investidores e Consultores: 31,56% do fornecimento total de tokens
• Equipe: 20.00% do fornecimento total de tokens
• Base: 13.44% do fornecimento total de tokens
• DAO Vault: 20.00% do fornecimento total de tokens
• Liquidez: 2.50% do fornecimento total de tokens

Vale ressaltar que, como uma plataforma de restaking, Renzo possui vários protocolos participantes em seu ecossistema, permitindo que você aposte seu ezETH em seus produtos e aumente seus pontos Renzo ganhos, alguns dos quais oferecem recompensas duplas. Esses protocolos incluem Pendle, Linea e Ionic. A lista completa pode ser encontrada em https://app.renzoprotocol.com/defi. Alguns protocolos participantes não possuem tokens, então interagir com eles pode aumentar suas chances de se qualificar para possíveis futuros airdrops desses protocolos.

6. Equipe/Parcerias/Histórico de Financiamento

O Protocolo Renzo foi fundado por Kratik Lodha e Lucas Kozinski em 2023 como uma ponte para o Protocolo EigenLayer para garantir o reestaque seguro de ETH. A mainnet do Protocolo Renzo foi lançada em 30 de outubro de 2023, aceitando depósitos e staking de tokens ETH nativos. Até 14 de janeiro de 2024, o Protocolo Renzo levantou com sucesso um financiamento inicial de $3.2 milhões, resultando em sua avaliação atingindo $25 milhões. A Maven11 liderou essa rodada de financiamento inicial, com participação da OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network e Karatage, entre outros.

Em 21 de fevereiro de 2024, a Binance Labs também investiu no Protocolo Renzo, embora o valor do investimento não tenha sido divulgado. O protocolo tem como objetivo desenvolver sua mainnet, superar o restaking do ETH e aceitar depósitos de ETH envolvido (wBETH) e outros tokens de staking de liquidez de ETH (LST).

7. Análise de Avaliação do Projeto

7.1 Análise de Pista O Protocolo Renzo atua principalmente no setor de finanças descentralizadas (DeFi), com foco em serviços de staking e restake. Renzo aumenta a eficiência e a segurança do staking Ethereum oferecendo mecanismos de retomada, funcionalidade de cadeia cruzada e tecnologia inovadora envolvendo a EigenLayer. Aqui estão alguns projetos semelhantes ao Renzo que também oferecem staking ou serviços relacionados no espaço DeFi: 1. Lido Finance Lido é uma solução de staking descentralizada que fornece serviços de staking de liquidez para Ethereum e vários outros ativos blockchain. O Lido permite que os usuários apostem suas criptomoedas enquanto mantêm a liquidez dos ativos, semelhante à funcionalidade de retomada da Renzo, mas se concentra mais em simplificar o processo de staking e fornecer tokens de liquidez correspondentes (como stETH). 2. Puffer Finance Semelhante ao Protocolo Renzo, o Puffer Finance também é uma plataforma de retomada nativa que permite que os usuários se tornem validadores Ethereum sem apostar 32 ETH. Embora ambos os protocolos sejam atores importantes no campo de retomada de líquidos, eles têm focos diferentes. A Puffer Finance se concentra em maximizar o crescimento usando recompensas do validador, enquanto o Renzo Protocol se concentra em diversificar o ETH staking. A Puffer Finance usa tíquetes de validação para maximizar os lucros, enquanto o Renzo Protocol reduz custos por meio de recursos de cadeia cruzada, ao mesmo tempo em que oferece suporte a tokens de staking de liquidez (LST) e soluções de Camada 2. 7.2 Vantagens do projeto Uma grande vantagem do Protocolo Renzo é a integração do token ezETH para aumentar o rendimento. O token ezETH permite que os usuários retomem ativos em vários projetos, resultando em rendimentos mais altos do que o staking tradicional. Outra vantagem é a capacidade de cadeia cruzada, que simplifica o processo de stake. Além disso, a interface amigável fornece um custo mais baixo e melhor experiência para os usuários. O projeto também pode oferecer suporte multi-token para wBETH e LST para outros projetos no futuro. Usando o EigenLayer, o Protocolo Renzo pode fornecer uma experiência de staking segura e sem confiança. 7.3 Desvantagens do projeto Uma desvantagem do Protocolo Renzo é a falta de transferibilidade dos tokens ezETH, resultando em zero tokens ezETH em circulação. Isso reduz a capacidade dos usuários de transferir ativos ezETH de carteiras comprometidas para carteiras mais seguras. Outra desvantagem é o longo período de desbloqueio de ativos. Durante esse período, os ativos desbloqueados serão restritos, limitando a capacidade dos usuários de acessar fundos durante o período de desbloqueio, potencialmente fazendo com que os usuários percam oportunidades de lucro valiosas. Além disso, o protocolo enfrenta desafios com vulnerabilidades de contratos inteligentes. Como um novo projeto, o Protocolo Renzo conta com uma série de contratos inteligentes (incluindo o EigenLayer). Qualquer vulnerabilidade em qualquer contrato inteligente pode levar à suspensão do projeto. Outro desafio é a volatilidade do mercado de criptomoedas, a instabilidade dos preços dos ativos ETH e a incerteza no campo das criptomoedas. Esses fatores podem afetar a disposição dos usuários em interagir com Renzo ou participar do staking.

8. Resumo do Projeto

Em resumo, o Protocolo Renzo representa um avanço significativo no espaço DeFi, simplificando o restaking do Ethereum através de métodos inovadores, otimizando a participação do usuário e maximizando os retornos. Ao conectar diretamente os usuários ao ecossistema EigenLayer, o Renzo não apenas melhora a eficiência, mas também garante a segurança da blockchain. Seu recente financiamento bem-sucedido reflete uma forte confiança de mercado, destacando o papel do Renzo em tornar o DeFi mais acessível e valioso. Considerando seus prós e contras, o Protocolo Renzo também tem um significativo potencial de crescimento no espaço DeFi, especialmente ao fornecer soluções inovadoras de staking e aprimorar a eficiência da rede Ethereum. No entanto, seu sucesso dependerá da inovação tecnológica, da aceitação de mercado e dos desenvolvimentos regulatórios.

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