Título original: Creadores de mercado vs. tomadores de mercado: Diferencias clave, explicadas

Comprender los creadores de mercado y los tomadores de mercado en el trading de criptomonedas

Los creadores de mercado y los tomadores de mercado desempeñan un papel fundamental en el mantenimiento de un entorno comercial que funciona sin problemas y que afecta a la liquidez del mercado, la volatilidad y las comisiones de trading.

En el comercio de criptomonedas, hay dos tipos principales de participantes que juegan un papel crucial en la determinación de la dinámica del mercado: creadores de mercado y tomadores de mercado. Cada participante en el mercado intercambio de criptomonedas, la plataforma de trading o mercado cae en cualquiera de las dos categorías, o a veces en ambas.

Es importante entender la distinción entre las posiciones de creador de mercado y tomador de mercado en términos de “liquidez” en el libro de órdenes. Los creadores de mercado añaden liquidez al libro de órdenes de criptomonedas, creando un mercado y facilitando la compra o venta para otros cuando las condiciones de la orden coinciden. Los tomadores de mercado, por otro lado, aceptan la orden colocada y la retiran.Liquidez del libro de órdenes.

Si bien ambos tienen diferentes motivaciones, su relación simbiótica contribuye a la salud del mercado de criptomonedas. La posición que un trader elige adoptar también les afecta, ya que hay una diferencia entre las comisiones de creador y las comisiones de taker. Los creadores y takers emplean una gran cantidad deestrategias de tradingpara buscar ganancias y aprovechar mejor a aquellos más adecuados para sus roles.

Liquidez explicada

La liquidez de criptomonedas se refiere a la facilidad con la que un activo digital específico puede ser comprado o vendido en el mercado de criptomonedas sin afectar significativamente su precio.

Los creadores de mercado y los tomadores de mercado desempeñan roles fundamentales en la determinación de la liquidez en los mercados de criptomonedas. Comprender la liquidez es crucial para los creadores de mercado y los tomadores de mercado para una gestión de riesgos efectiva, estrategias comerciales eficientes y maximización de beneficios.

Alta liquidez significa que hay mucha compradores y vendedores que comercian activamente con la criptomoneda, lo que resulta en márgenes de compra-venta más estrechos y un entorno de mercado estable. En contraste, una baja liquidez implica menos participantes, márgenes más amplios y una mayor probabilidad de fluctuaciones de precios significativas cuando se ejecutan órdenes grandes.

Factores que influyen en la liquidez de las criptomonedas

Volumen de negociación: Cuanta más actividad de negociación tenga una criptomoneda, mayor será su liquidez. Una criptomoneda con un alto volumen de negociación generalmente se considera más líquida.

Número de intercambios: La liquidez puede variar de un intercambio de criptomonedas a otro. Los intercambios principales con muchos usuarios tienden a tener una mayor liquidez para las criptomonedas populares.

Profundidad del mercado: La profundidad del mercado representa el tamaño del libro de órdenes, indicando el volumen de órdenes de compra y venta en varios niveles de precio. Los libros de órdenes más profundos generalmente significan una mayor liquidez.

Popularidad de activos: Criptomonedas populares como Bitcoin y Ether tienden a ser más líquidas debido a su amplia adopción y uso.

La distinción entre creadores de mercado y tomadores de mercado

Los creadores de mercado juegan el papel de proveedores de liquidez para un intercambio de criptomonedas, mientras que los tomadores de mercado juegan el papel de ejecutores y aprovechan la liquidez proporcionada por los creadores.

Los intercambios de criptomonedas generalmente registran operaciones utilizando un libro de órdenes. Un libro de órdenes sirve como un registro dinámico en tiempo real que muestra todas las órdenes de compra (ofertas) y venta (ventas) para un activo particular, como una criptomoneda, en varios niveles de precios. Tanto los creadores de mercado como los tomadores tienen un papel distintivo aquí.

Creadores de mercado

Los creadores de mercado colocan órdenes de compra y venta a un precio especificado. Proporcionan un mercado de dos lados. Por ejemplo, suponiendo que el precio actual de ETH es de $2,100, un creador de mercado está buscando comprar cuando el precio baja y puede colocar una orden de compra de 5 ETH a $2,000 por ETH. Para esto, pueden colocar una orden limitada.

Una orden limitada es una instrucción para comprar o vender una cantidad específica de criptomoneda a un precio predefinido o a un precio mejor. Las órdenes limitadas permiten a los traders especificar el precio exacto al que desean operar. Esto se agrega al libro de órdenes y se llenará cuando el precio de ETH esté en $2,000.

Por lo tanto, el creador de mercado en el ejemplo anterior ha anunciado sus intenciones previamente agregando al libro de órdenes y ha "hecho" el mercado. Básicamente, han proporcionado liquidez a los mercados. Los creadores de mercado también colocan órdenes de venta en el lado de la oferta. Por ejemplo, otro creador de mercado puede colocar una orden de venta de 3 ETH a $2,100 por ETH.

Tomadores de mercado

Un tomador de mercado verifica la orden y ejecuta la compra o venta al precio especificado. Los tomadores participan en el diferencial de mercado de dos lados creado por los creadores de mercado. Por ejemplo, un tomador de mercado quiere comprar ETH inmediatamente al precio de mercado actual. Para ello, envían una orden de mercado, que coincide con las órdenes del libro de órdenes.

Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender una cantidad específica de criptomoneda al precio de mercado actual. Las órdenes de mercado son utilizadas por traders que priorizan la ejecución inmediata sobre el precio al que se ejecuta la operación.

La orden de compra del tomador del mercado de 3 ETH a $2,100 por ETH coincide con la orden de venta del creador de mercado de 3 ETH a $2,100 por ETH. La orden del tomador del mercado se ejecuta y compra 3 ETH a $2,100 por ETH. El tomador aprovecha la liquidez proporcionada por los creadores de mercado y retira una parte de la liquidez del mercado.

Tarifas de creadores y tomadores

Las comisiones del creador de mercado y del tomador de mercado son cobradas por el intercambio de criptomonedas o la plataforma de trading y afectan los costos y los incentivos para los participantes en el mercado. Los intercambios de criptomonedas suelen cobrar una comisión por ejecutar órdenes, que se dividen entre los creadores de mercado y los traders. La cantidad de la comisión difiere de un intercambio a otro y generalmente también varía según el volumen de trading y el rol.

Si bien cada plataforma tiene sus propias políticas y estructura de tarifas, todas las bolsas están incentivadas a atraer a los traders a sus plataformas. Por eso, los creadores de mercado suelen disfrutar de tarifas reducidas de las bolsas debido a su papel fundamental en el suministro de liquidez. Por el contrario, los takers del mercado se encuentran con tarifas aumentadas debido a que sus acciones impactan en la liquidez.

Es importante tener en cuenta que las estructuras de tarifas pueden variar significativamente de un intercambio de criptomonedas a otro. Algunos intercambios pueden ofrecer tarifas escalonadas estructuras basadas en el volumen de negociación, proporcionando tarifas reducidas para operadores de alto volumen, ya sean creadores de mercado o tomadores. Además, ciertos intercambios pueden tener modelos de tarifas únicos o descuentos en tarifas para pares de operaciones específicos.

Riesgos y desafíos para creadores de mercado y takers

Los creadores de mercado enfrentan riesgos significativos debido a la volatilidad del mercado y aumentos de precios imprevistos, mientras que los tomadores enfrentan presión de ejecución. Para los creadores de mercado, mantener un mercado ordenado implica el riesgo de estar expuestos a fluctuaciones de precios repentinas y volatilidad del mercado.

Las fluctuaciones pueden resultar en pérdidas inesperadas, especialmente si las condiciones del mercado cambian rápidamente. Además, los creadores de mercado podrían enfrentar desafíos en la gestión del inventario, ya que mantener cantidades significativas de activos mientras proporcionan liquidez podría hacerlos vulnerables a cambios repentinos en los precios, lo que afectaría su rentabilidad.

Por otro lado, los tomadores de mercado enfrentan riesgos asociados con la ejecución inmediata y la eliminación de liquidez. Sus operaciones pueden influir en los movimientos de precios a corto plazo, lo que potencialmente puede causar deslizamientos o ejecutar órdenes a precios menos favorables de lo esperado, especialmente en mercados con baja liquidez.

Los tomadores de mercado también enfrentan costos más altos debido a las tarifas asociadas con la ejecución inmediata de órdenes, lo que puede mermar sus ganancias, especialmente al ejecutar órdenes grandes en mercados menos líquidos.

Tanto los creadores de mercado como los takers necesitan evaluar y gestionar cuidadosamente estos riesgos para garantizar un trading eficiente, mantener la rentabilidad y navegar por las complejidades del mercado dinámico de criptomonedas. Ajustar estrategias, implementar protocolos de gestión de riesgos y mantenerse informado sobre las condiciones del mercado son vitales para minimizar estos desafíos inherentes.

Declaración:

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