Dalam artikel sebelumnya, kami sudah menyortir beberapa cara untuk menghasilkan uang di bidang ini, tetapi banyak metode tidak hanya memerlukan investasi modal tetapi juga waktu dan upaya yang signifikan. Jadi, di area berisiko tinggi ini, apakah ada cara untuk menghasilkan pendapatan pasif tanpa menginvestasikan terlalu banyak waktu dan usaha, tanpa melakukan analisis data dan riset yang terlalu banyak, dan tanpa mengambil terlalu banyak risiko?

Memang ada, seperti yang sedang kita bahas hari ini: likuiditas staking dan likuid re-staking.

1. Apa itu Likuiditas Staking?

Dalam model staking tradisional, pengguna hanya dapat mendaftarkan aset mereka ke platform tertentu (kolam) dan kemudian mendapatkan yield tahunan tertentu, yang pada dasarnya merupakan jenis investasi deposit. Namun, dengan pendekatan ini, setelah token pengguna didaftarkan, token tersebut biasanya menjadi tidak likuid (bagi para pemegang staking sendiri), artinya para pemegang staking tidak dapat langsung mengakses atau menjual token tersebut (kecuali Anda melepaskan staking).

Saat ini, selama pasar bull, hasil tahunan di beberapa platform CEX juga cukup tinggi. Sebagai contoh, mari kita ambil OKX sebagai contoh, di mana hasil tahunan untuk USDC bisa mencapai sekitar 38%, seperti yang ditunjukkan dalam gambar berikut.

Beberapa platform DEX menunjukkan hasil yang lebih dilebih-lebihkan, dengan pengembalian tahunan stablecoin melebihi 1000%, seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini. Tentu saja, risiko yang terlibat juga relatif tinggi, terutama di platform dengan kolam yang lebih kecil.

Staking likuiditas adalah pengembangan dari model staking tradisional ini, memungkinkan pemegang token untuk mengekstrak sertifikat staking (yang juga merupakan bentuk token) dari aset yang dipertaruhkan mereka, dan menggunakannya untuk pertaruhan baru atau berbagai aktivitas investasi lainnya. Dengan cara ini, staker tidak hanya mendapatkan pengembalian tahunan tertentu dengan menyediakan likuiditas (LS), tetapi sertifikat yang diperoleh dari staking token (LST, atau Token Staking Likuiditas) juga likuid.

Keuntungan utama dari likuiditas staking meliputi:

Meningkatkan efisiensi modal. Pengguna dapat memperoleh pengembalian tahunan sambil juga mendapatkan token LST dengan likuiditas baru, membuka lebih banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan.

Meningkatkan fleksibilitas. Pengguna dapat langsung keluar dari pasar dengan menjual token LST, tanpa harus menunggu pembukaan kunci token yang distake.

Risiko utama dari staking likuiditas termasuk:

Risiko protokol. Misalnya, protokol staking (platform) yang Anda ikuti dapat melarikan diri atau diserang oleh peretas.

Masalah perbedaan harga. Karena pasar itu sendiri volatile, nilai token LST kadang-kadang bisa sangat berbeda dari harga aset yang tercollateralized.

Secara keseluruhan, kemunculan likuiditas staking telah sangat mempromosikan pengembangan dan inovasi DeFi. Saat ini, Total Value Locked (TVL) dalam likuiditas staking telah melebihi $57 miliar dan terus tumbuh dengan cepat, seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

2. Apa itu Likuiditas Re-staking?

Setelah memahami konsep staking likuiditas di atas, re-staking menjadi cukup mudah. Singkatnya, Anda dapat me-re-stake sertifikat staking (LST) yang diperoleh dari aset dasar Anda, menginvestasikannya kembali untuk mendapatkan pengembalian baru. Hal ini mungkin terdengar agak seperti pola boneka berisi Rusia, di mana satu aset, melalui staking dan re-staking, dapat menghasilkan pengembalian ganda.

Sebagai contoh, Anda dapat memasang ETH Anda dan mendapatkan pengembalian tahunan ditambah eETH (sejenis token LST), dan kemudian terus memasang eETH untuk mendapatkan pengembalian tahunan baru dan hadiah lainnya (yang mungkin berbeda-beda menurut protokol), seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

Saat ini, TVL dalam likuiditas restaking telah melebihi $12 miliar dan terus berkembang dengan cepat, seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

3. Protokol Penyertaan Likuiditas/Staking Ulang

Saat ini, di bidang cryptocurrency, ada banyak protokol yang menyediakan likuiditas staking dan restaking, seperti yang terkenal Lido (di mana Anda staking 1 ETH dan menerima 1 stETH) dan EigenLayer (di mana Anda dapat staking stETH).

Selanjutnya, mari kita secara singkat mencantumkan beberapa protokol terkait (proyek) untuk memudahkan pembelajaran dan pemahaman lebih lanjut.

Proyek pertama adalah Lido

Lido adalah protokol derivatif staking likuid (LSD), saat ini mendukung staking di Ethereum dan Polygon. Misalnya, ketika pengguna melakukan staking ETH, mereka menerima stETH dengan rasio 1:1 (mereka juga dapat menukarkan stETH kembali ke ETH), dan sambil menikmati APR 3,2%, pengguna juga dapat menggunakan stETH untuk mengejar peluang penghasilan tambahan di platform lain.

Pada saat artikel ini ditulis, total ETH yang dipertaruhkan di rantai beacon Ethereum (ETH2.0) telah mencapai 31.955.654 ETH, atau 26.64% dari total pasokan. Lido memegang pangsa pasar terbesar, sebesar 31.1%. Lihat diagram berikut.

Proyek kedua adalah Pendle

Pendle adalah protokol Keuangan Derivatif Staking Cair (LSDFI) dan protokol perdagangan hasil tanpa izin. Ini memungkinkan tokenisasi dan perdagangan hasil masa depan melalui AMM inovatif, memungkinkan pengguna untuk mengeksekusi berbagai strategi manajemen hasil. Pendle mungkin cukup kompleks bagi pengguna baru, yang mungkin perlu menghabiskan beberapa waktu untuk penelitian. Karena situs web resmi memiliki dokumentasi yang rinci, kami tidak akan menjelaskannya lebih lanjut di sini. Lihat diagram berikut.

Dengan kata lain, Pendle bisa dimengerti sebagai pasar untuk swap tingkat bunga. Misalnya, dengan mendepositokan 1 stETH, Anda dapat mencetak 1 PT-stETH dan 1 YT-stETH, di mana 1 PT-stETH bisa ditukarkan dengan 1 stETH, dan 1 YT-stETH memungkinkan Anda untuk mendapatkan semua hasil dari 1 ETH (stETH) yang dipertaruhkan di Lido. Jika Anda seorang investor yang mencari investasi yang stabil dan berisiko rendah, Anda bisa membeli PT untuk mendapatkan imbalan tetap. Jika Anda seorang pedagang tingkat bunga dan percaya bahwa aset mungkin menghargai, pertimbangkan untuk membeli YT.

Saat ini, Pendle mendukung berbagai aset untuk strategi hasil. Mereka juga memiliki bagian Points, memungkinkan strategi "satu ikan, banyak makan" dengan pendapatan proyek yang beragam, seperti menggunakan Pendle untuk mendapatkan sepuluh kali lipat poin EigenLayer, bertujuan untuk peluang airdrop EigenLayer yang lebih besar.

Proyek ketiga adalah EigenLayer

EigenLayer adalah protokol Restaking (juga dikenal sebagai protokol LSTFI) dan menjadi perintis konsep restaking.

Jika Anda merasa kompleks Pendle, Anda mungkin mempertimbangkan untuk melanjutkan dengan EigenLayer, di mana Anda dapat meletakkan kembali stETH yang Anda peroleh dari Lido untuk menerima eLST (token turunan yang mewakili stETH Anda ditambah imbalan dari EigenLayer), dan kemudian menggunakan eLST untuk terlibat dalam operasi DeFi lainnya seperti peminjaman dan pertukaran untuk peluang penghasilan lebih lanjut.

Menurut data blockchain, hingga hari ini (2 April), TVL total EigenLayer telah melebihi 18 miliar USD, dengan tiga aset teratas di vault-nya adalah WETH (52.81%), STETH (26.27%), dan SWETH (5.6%). Lihat diagram berikut.

Selain itu, EigenLayer saat ini merupakan proyek populer untuk airdrop. Beberapa waktu yang lalu (28 Januari), ada sebuah artikel yang membahas secara khusus strategi untuk mendapatkan poin airdrop EigenLayer menggunakan protokol seperti KelpDAO, Renzo, dan Etherfi, yang pihak yang tertarik dapat merujuk ke artikel sejarah yang sesuai.

Tentu saja, ini hanyalah tiga proyek representatif yang disebutkan. Di bidang LSD, LSDFi, dan LSTFI, sebenarnya ada ratusan proyek yang bisa Anda pilih, seperti yang ditunjukkan dalam diagram di bawah ini.

Proyek-proyek mana yang akan diikuti tergantung pada pilihan Anda, tetapi saran saya tetap sama: prioritaskan keamanan saat berpartisipasi dalam staking/restaking likuiditas, daripada hanya bertujuan untuk hasil tinggi, dan lebih suka protokol yang terkenal atau yang memiliki kolam yang lebih besar.

Baru-baru ini, saya juga melihat berita bahwa bulan lalu (18 Maret), Fidelity Investments melakukan revisi signifikan terhadap aplikasi Ethereum ETF-nya. Revisi ini mendefinisikan ulang bagaimana investor berinteraksi dengan cryptocurrency melalui Fidelity, yaitu, investor berpotensi mendapatkan pendapatan berdasarkan imbalan staking ETH. Singkatnya, Fidelity bergerak ke staking ETH.

Jika Ethereum ETH resmi disetujui tahun ini, dengan keterlibatan lembaga-lembaga besar, maka jalur staking kemungkinan akan mengalami perubahan signifikan.

4. Berpartisipasi dalam Penawaran Awal Proyek Baru/Tidak Terdaftar

Awalnya, saya berencana untuk menyimpulkan artikel di sini, tetapi selama istirahat saat membaca komentar, saya melihat pertanyaan tentang "penawaran awal" yang tampaknya sangat relevan dengan topik hari ini karena berpartisipasi dalam kegiatan tersebut pada dasarnya juga dapat menghasilkan pemasukan pasif. Oleh karena itu, saya memutuskan untuk menambahkan beberapa konten di sini.

Berpartisipasi dalam Penawaran Awal:

Secara sederhana, “penawaran awal” melibatkan penggunaan platform seperti IDO, IEO (seperti yang telah dijelaskan sebelumnya dalam artikel lain) untuk “mendapatkan harga rendah” token proyek-proyek baru secepat mungkin. Begitu token-token ini resmi terdaftar dalam daftar spot bursa, kemungkinan akan terus mengalami apresiasi, sehingga memberikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan.

Di sini, kami akan menggunakan contoh paling umum dari Binance Launchpad, yang saat ini memiliki dua metode utama: Launchpad dan Launchpool.

Perbedaan utama antara kedua metode ini adalah bahwa Launchpool berkaitan dengan pertambangan koin baru, yang berarti “menggali koin dengan koin,” di mana Anda memasang BNB atau FDUSD, dan setelah periode pertambangan berakhir, Anda dapat mengklaim token yang dipasang dan menerima imbalan koin baru. Launchpad, di sisi lain, berkaitan dengan berlangganan koin baru, yang berarti “membeli koin dengan koin,” di mana Anda menggunakan BNB untuk memiliki kesempatan membeli token yang baru diluncurkan dengan harga rendah.

Proyek terakhir di Binance Launchpad adalah ARKM, di mana harga langganan untuk 1 token ARKM adalah $0.05. Ketika token ini secara resmi terdaftar dan mulai diperdagangkan di pasar spot, harga pada hari pertama naik menjadi tertinggi $0.89 (saat ini, harga spot ARKM adalah $2.6).

Proyek terakhir di Binance Launchpool adalah ETHFI, yang berlangsung selama 4 hari. Mendepositkan 1 BNB sekitar menghasilkan 1 token ETHFI (BNB yang didepositkan dikembalikan sepenuhnya). Begitu token tersebut terdaftar secara resmi (biasanya pada pukul 16:00 pada hari berakhirnya periode penambangan), token tersebut mulai diperdagangkan di pasar spot, dan harga pada hari pertama naik menjadi tertinggi $5.32 (saat ini, harga spot ETHFI adalah $5.5). Dengan demikian, dengan 1 BNB dan 4 hari waktu, Anda bisa mendapatkan setidaknya pendapatan pasif sebesar $5.

Oleh karena itu, jika Anda sudah memegang BNB, berpartisipasi langsung dalam kedua metode ini pada dasarnya memiliki kemungkinan 100% untuk menghasilkan penghasilan pasif. Namun, jika Anda berencana untuk membeli BNB untuk berpartisipasi, Anda juga perlu mempertimbangkan volatilitas BNB (meskipun FDUSD adalah stablecoin, itu juga memiliki volatilitas tertentu).

Berpartisipasi dalam Proyek Baru yang Tidak Terdaftar:

Beberapa hari yang lalu, seorang teman bertanya kepada saya pertanyaan yang cukup menarik. Dia menyebut bahwa dia telah bergabung dengan grup blogger, di mana blogger tersebut mengklaim bahwa dia dapat mengamankan alokasi token awal LayerZero dan Eigenlayer, peluang peluncuran proyek utama. Namun, ini memerlukan mentransfer uang ke blogger terlebih dahulu. Begitu proyek resmi mengeluarkan token, blogger tersebut kemudian akan memperoleh saham awal dari proyek dan mentransfernya kepadanya.

Klaim ini bahkan membuat saya sedikit tertawa - keberanian! Seolah-olah LayerZero dan Eigenlayer dimiliki oleh blogger ini, yang jelas bukan kasusnya. Siapa pun dengan sedikit akal akan menyadari bahwa proyek-proyek ternama tersebut tidak akan mengalokasikan saham token awal mereka untuk seorang blogger.

Tentang bagaimana blogger ini beroperasi, saya tidak yakin, tetapi saya kira dia mungkin juga terlibat dalam interaksi airdrop proyek-proyek ini. Jika dia akhirnya menerima token yang di-airdrop, dia bisa dengan mudah menyerahkannya dan mengklaim bahwa itu adalah saham awal yang diberikan oleh proyek tersebut. Jika dia tidak menerima token atau jika nilai token tinggi pada saat itu, dia selalu bisa mengembalikan uangnya (kecuali jika dia memutuskan untuk menghilang dengannya).

Karena hal di atas tidak dapat diandalkan, metode apa yang lebih dapat dipercaya untuk membeli 'token' dari sebuah proyek sebelum secara resmi diterbitkan atau terdaftar?

Memang ada metode! Izinkan saya memperkenalkan platform yang saat ini sedang populer: Whales Market.

Whales Market adalah pertukaran over-the-counter terdesentralisasi (OTC DEX) yang populer yang mendukung tiga jenis pasar utama: Pasar Pra-Pasar, Pasar OTC, dan Pasar Points.

Pre-Market memungkinkan pembelian alokasi token sebelum Acara Generasi Token (TGE), yang pada dasarnya membeli token dari proyek yang belum resmi terdaftar. Metode ini tentu lebih aman, karena Pasar Paus memanfaatkan kontrak pintar untuk memfasilitasi transaksi ini, memastikan perdagangan on-chain disepakati oleh kedua pembeli dan penjual, sehingga mencegah aktivitas penipuan. Berikut cara kerjanya: pengguna dengan saham airdrop dapat menempatkan pesanan jual dengan mempertaruhkan USDC, dan pembeli juga dapat mempertaruhkan USDC untuk mengambil pesanan. Begitu token yang di-drop secara resmi didistribusikan, jaminan penjual memastikan mereka memberikan token kepada pembeli. Jika penjual gagal menyelesaikan transaksi pada batas waktu, jaminan mereka disita kepada pembeli sebagai kompensasi.

Pasar OTC lebih mudah dipahami. Sebelumnya, banyak melakukan perdagangan pribadi melalui aplikasi pesan. Sekarang, Anda dapat melakukan perdagangan melalui pasar ini, dan prosesnya juga didasarkan pada kontrak pintar, yang secara signifikan mengurangi kerugian keuangan akibat kegiatan penipuan.

Pasar Point bahkan lebih menarik, karena memungkinkan perdagangan point proyek dan kuota airdrop masa depan. Misalnya, jika Anda berpartisipasi dalam proyek EigenLayer dan mendapatkan beberapa point, tetapi tidak sabar menunggu proyek untuk mengeluarkan token dan Anda membutuhkan uang dengan mendesak, Anda bisa mempertimbangkan untuk menjual point Anda di pasar ini, seperti yang ditunjukkan dalam diagram berikut.

Sebagai contoh, seperti yang dapat kita lihat pada gambar di atas, harga lantai saat ini untuk poin EigenLayer adalah $0,24. Jika Anda percaya bahwa token airdrop yang Anda terima berdasarkan poin Anda akan melebihi harga ini setelah EigenLayer secara resmi meluncurkan tokennya, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menimbun poin-poin ini lebih awal. Sebaliknya, jika Anda berpikir bahwa token airdrop yang akan Anda terima di masa depan akan bernilai kurang dari harga ini, atau jika Anda tidak sabar menunggu airdrop proyek dan ingin segera menguangkan, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menjual poin Anda langsung di platform ini.

Instruksi rinci tentang cara menggunakan platform dapat ditemukan di situs web resmi, yang tidak akan saya jelaskan di sini. Pihak yang berminat dapat menjelajahi informasi ini sendiri seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ bicara di luar Li], Semua hak cipta adalah milik penulis asli [bicarakan hal-hal di luar topik]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, harap hubungi Belajar Gatetim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.