«Самые влиятельные футурологи сегодня — это не отдельные личности, а рынки предсказаний, где коллективная мудрость толпы сходится в точных вероятностях...»

—The Economist, Будущее футурологии

Ключевые идеи

• Рассматривает историю и эволюцию рынков прогнозов, выделяя недавние разработки между криптовалютными рынками прогнозирования и их традиционными аналогами.
• Исследует трансформационный потенциал и операционную структуру рынков прогнозирования криптовалют на основе их экономических принципов и функциональных условий.
• Анализирует текущее состояние криптовалютных рыночных прогнозов и конкурентную среду, включая как устоявшиеся, так и инновационные проекты.
• Предоставляет перспективу на будущее криптовалютных рынков прогнозирования, с которыми они сталкиваются, и новые тенденции.

Понимание рынков прогнозирования

Рынок предсказаний — это уникальный тип рынка, участники которого торгуют контрактами, основанными на неопределенных будущих событиях. Эти торгуемые события (или предложения) охватывают множество областей, включая политику, экономику, развлечения, науку и технологии, а также юридические вопросы.

Рынки прогнозирования в основном выполняют две функции: раскрытие цен и поиск информации. Цены на рынках прогнозирования отражают своевременное, высококачественное согласие участников по торгуемому предложению. Рыночные стимулы побуждают трейдеров использовать надежную информацию и постоянно искать новые идеи. При правильном проектировании рынки прогнозирования предоставляют информацию, поддерживающую бизнес и политические решения, анализ политики и военную разведку, повышая точность принятия решений благодаря коллективной мудрости.

Помимо информационной ценности, рынки прогнозирования также могут предоставлять развлекательные и функции хеджирования рисков в некоторых случаях. Например, рынки прогнозирования позволяют участникам наслаждаться прогнозированием результатов выборов, спортивных событий и церемоний награждения. Точно так же фермер, беспокоящийся о влиянии засухи на урожай пшеницы, может купить контракты на низкие осадки. Если произойдет засуха, выплата с рынка прогнозирования может помочь скомпенсировать убытки по доходам.

Предыстория рынка прогнозов

Самый ранний современный рынок прогнозирования, Айовские электронные рынки (IEM), были созданы в 1988 году и по сей день остаются активными. Изначально IEM в основном занимались политикой и выборами, впоследствии расширившись на другие области и темы, такие как здоровье и прогнозы по гриппу. С момента своего создания IEM точно предсказывали исход каждых президентских выборов в США, превосходя точностью политических аналитиков и опросов общественного мнения. Следует отметить, что IEM - это некоммерческая платформа, управляемая Бизнес-школой Университета Айовы.

Успех IEM привлек широкое внимание к рынкам предсказаний. Определенные события конца 20-го и начала 21-го веков еще больше способствовали его популярности и развитию. Например, Harvard Business Review и другие авторитетные СМИ подробно освещали рынки предсказаний, повышая осведомленность общественности об этой концепции и способствуя ее применению в компаниях. В 2003 году Министерство обороны США обнародовало рыночный план прогнозирования — FutureMAP. Несмотря на то, что он так и не был запущен, внимание, которое он привлек, помогло распространить рынки предсказаний и подпитывало связанные с ним теоретические исследования. В 2004 году в бестселлере «Мудрость толпы» Джеймса Суровецкого в качестве примера использовались рынки предсказаний, чтобы продемонстрировать способность группового суждения, поощряя компании к созданию рынков предсказаний. В 2007 году десятки видных экономистов совместно призвали правительство США снизить правовые барьеры, способствуя развитию рынков предсказаний для улучшения процесса принятия решений в государственном и частном секторах. Эти факторы в совокупности ускорили рост рынков предсказаний.

За последние 20 лет рынки коммерческих предсказаний быстро развивались, что привело к появлению множества рынков, ориентированных на публичную аудиторию. Betfair, запущенный в 2000 году, в настоящее время является крупнейшим в мире рынком онлайн-предсказаний, хотя он закрыт для пользователей в США и Китае. Рыночная капитализация Betfair составляет 4 миллиарда фунтов стерлингов, а годовой доход — 750 миллионов фунтов стерлингов. Помимо рынков ставок, он предлагает ряд игровых продуктов, включая игры казино, аркадные игры, покер и бинго. Когда-то Intrade была мировым лидером на рынках предсказаний, предлагая торговые контракты практически во всех областях, кроме спорта. К сожалению, из-за иска Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Intrade приостановила все торги в марте 2013 года и полностью закрылась в 2014 году. Инклинг и Люменогич ранее создали несколько заметных рынков предсказаний, но теперь сосредоточились на предоставлении внутренних рынков предсказаний и решений коллективного интеллекта для корпораций с большим количеством высокопоставленных клиентов. Голливудская фондовая биржа (HSX) специализируется на торговле развлекательными товарами, заработав значительную известность благодаря прогнозированию кассовых сборов и развлекательных мероприятий. Однако HSX — это симулированный рынок, который позволяет совершать только операции с виртуальной валютой. Основанная в 2014 году, компания PredictIt получила письмо об отказе от действий от CFTC, сосредоточившись на торговле, связанной с политическими и финансовыми событиями. Однако в 2022 году CFTC отозвала письмо PredictIt об отказе от действий, приказав ей прекратить деятельность. Сторонники PredictIt подали иск в суд, и Пятый окружной суд временно заблокировал вывод средств. В 2020 году Kalshi получил официальное одобрение CFTC, став юридически санкционированным рынком торговли контрактами на события. Это одобрение ознаменовало собой важное признание законности рынков предсказаний, поскольку Kalshi может предложить ряд контрактов, основанных на событиях, охватывающих политику, экономику и многое другое. Однако заявка Калши на рынок прогнозирования выборов в США в 2023 году была заблокирована Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

В настоящее время регулирующая среда остается основным внешним вызовом для развития прогностических рынков. Поскольку прогностические рынки рассматриваются как азартные игры в некоторых юрисдикциях, многие страны, включая США и Китай, ввели строгие регуляторные меры или полные запреты.

Новая эра блокчейна для рынков прогнозирования

Появление технологии блокчейн сделало возможным создание децентрализованных рынков прогнозирования, позволяя рынкам функционировать независимо от какой-либо одной стороны или оператора. Обычно эти рынки используют смарт-контракты для посредничества в ставках между трейдерами и оракулами для определения конечных результатов. Последующие главы проанализируют трансформационный потенциал блокчейн в рынках прогнозирования дальше. Этот раздел сначала сосредоточится на недавнем замечательном выступлении криптовалютных рынков прогнозирования.

Быстрый рост криптовалютных рынков предсказаний

Согласно CoinGecko, криптовалютные рынки прогнозирования показали стабильный рост в третьем квартале, с темпом роста в 565.4%. Общий объем торговли на трех лучших рынках прогнозирования достиг $3.1 миллиарда в Q3, что является значительным увеличением по сравнению с $466.3 миллионов в Q2. Polymarket был основным вкладчиком в этот недавний взрывной рост, занимая 99% рыночной доли в сентябре. Платформа зафиксировала увеличение объема ставок на 713.2% и увеличение объема торговли на 848.5%.

Недавний успех Polymarket в основном обусловлен событиями, связанными с президентскими выборами в США 2024 года. Например, Polymarket приобрел доверие благодаря точному прогнозированию потенциального отказа Байдена от участия в гонке, привлекая большую пользовательскую базу. Отслеживание коэффициентов в реальном времени на платформе повлияло на общественное мнение о жизнеспособности кандидатов, привлекая внимание СМИ и создавая обратную связь, которая увеличила его популярность. В целом, Polymarket достиг значительного успеха благодаря чуткой реакции на рынке и увлекательным рыночным повествованиям.

Рост Polymarket продолжился в октябре. К середине месяца кумулятивный ежемесячный объем торгов достиг $900 миллионов, с почти 89 000 активными ежемесячными пользователями, открытым интересом в $160 миллионов и 88 000 новыми пользователями.

Захват рыночной доли у традиционных платформ

Диаграмма ниже сравнивает популярность Polymarket с двумя установленными платформами, PredictIt и Betfair. Поскольку Polymarket был запущен в 2020 году, показаны только данные за последние пять лет.

Из этой диаграммы:

• Betfair, с обширной пользовательской базой, широким охватом рынка и разнообразными вариантами торговли по различным типам событий, удерживает доминирующее положение среди трех платформ.
• Во время ключевых политических событий, таких как президентские выборы в США в ноябре 2020 года, полумесячные выборы в ноябре 2022 года и предстоящие президентские выборы 2024 года, все три рынка прогнозирования испытали значительный всплеск поискового трафика, отражая взрывной рост вовлеченности пользователей и доверия к этим платформам в качестве надежных источников информации.
• С июня 2024 года Polymarket показал признаки того, что он обгоняет своих конкурентов, а текущая популярность поиска даже превышает популярность давно установленной компании Betfair. Особенно заметно, что во время недавнего периода взрывного роста Polymarket, популярность поиска Betfair и PredictIt снизилась, что возможно указывает на то, что Polymarket нарушает традиционную долю рынка.

Помимо тенденций поиска, доля рынка Polymarket на рынке прогнозирования президентских выборов значительно превышает традиционные платформы прогнозирования, что является крупным успехом для приложений Web3.

Данные PredictIt оцениваются.

Принципы и механизмы рынков прогнозирования

Экономические основы

Рынки прогнозирования эффективно функционируют на основе нескольких основных экономических принципов:

• Сбор информации на рынках: Экономист Фридрих Хайек предполагал, что рыночные цены могут агрегировать распределенную информацию от отдельных лиц. Через торговлю эти лица выражают свои ожидания, формируя цены, которые служат инструментами для сбора информации.
• Гипотеза об эффективном рынке (EMH): EMH предполагает, что рыночные цены включают всю доступную информацию. Цены могут отражать прошлые значения, общедоступную информацию или даже знания внутренних лиц в зависимости от уровня эффективности.
• Теория рациональных ожиданий: Теория Лукаса о рациональных ожиданиях объясняет, как рынки отражают коллективные ожидания. Экспериментальные экономисты подтвердили это, показав, что рынки могут точно предсказывать неопределенные результаты.
• Теория коллективного интеллекта: Джеймс Суроуики предложил, что при условиях разнообразия, независимости и децентрализации группа независимых лиц может делать прогнозы, которые более точны, чем у любого отдельного лица в группе.

Эти теории коллективно объясняют, почему прогностические рынки служат эффективными инструментами для агрегации информации и принятия решений. Естественно, для эффективной работы прогностических рынков требуется ряд условий:

• Значимость предложений: предсказанное событие должно быть достаточно значимым, чтобы привлечь трейдеров.
• Ликвидность рынка: рынки должны иметь достаточную ликвидность для обеспечения плавной торговли.
• Расхождение во мнениях: Должно быть заметное расхождение мнений среди участников, чтобы стимулировать эффективные рыночные прогнозы.
• Измеримые результаты: Результат должен быть точно измерим для проверки и оценки.
• Оповещенные трейдеры: Должны быть участники с внутренними знаниями для улучшения точности прогнозов.
• Механизм поощрений: Трейдеров должно быть достаточно мотивации для активного участия на рынке.
• Анонимность сделки: обеспечение анонимности может снизить потенциальное социальное давление и влияние.
• Прозрачность цен: рынок должен незамедлительно отображать цены для облегчения принятия решений участниками.
• Соблюдение законности: Рыночная деятельность должна осуществляться в правовой рамке для предотвращения правовых рисков.

Следующий раздел будет рассматривать, как технология блокчейн улучшает прогностические рынки в аспектах, таких как ликвидность, разнообразие мнений, информированные трейдеры, стимулы, анонимность сделок и прозрачность цен.

Потенциал блокчейна

Технология блокчейн имеет потенциал преобразить традиционные рынки прогнозов. Ее особенности децентрализации, прозрачности, низких барьеров входа, псевдонимности и инцентивации могут значительно повлиять на их функционирование.

Во-первых, децентрализация может позволить рынкам прогнозов работать независимо от посреднических институтов, снижая риски манипуляций и обеспечивая более справедливую среду для пользователей. Во-вторых, прозрачный реестр блокчейна записывает всю информацию о транзакциях, повышая прозрачность цен и делая процесс более прозрачным и надежным. Более того, блокчейн снижает пороги входа, теоретически позволяя любому участвовать. Эта демократизация расширяет круг участников и приносит более разнообразные мнения и источники информации, тем самым увеличивая вероятность расхождения мнений. Кроме того, блокчейн предлагает псевдонимность, скрывая реальные идентификаторы участников, тем самым защищая конфиденциальность пользователей и облегчая анонимность сделок в определенной степени.

Блокчейн и криптовалюты также могут значительно повысить стимулы рынка предсказаний, облегчая участникам получение вознаграждений прозрачно и с меньшим риском. Смарт-контракты могут автоматически выполнять мгновенные платежи и распределение вознаграждений, обеспечивая эффективное и справедливое стимулирование. Криптовалюты поддерживают недорогие микроплатежи, привлекая более широкий круг участников. Поощрения, основанные на криптовалюте, позволяют создавать персонализированные правила вознаграждения на основе вклада пользователей. Многие рынки также выпускают свои токены, предлагая краткосрочную прибыль, а также долгосрочные выгоды для держателей токенов. Кроме того, глобальный безграничный характер криптовалюты позволяет пользователям участвовать без проблем с трансграничными платежами, а прозрачный реестр обеспечивает открытое и надежное распределение вознаграждений. Эти преимущества в совокупности вносят сильную мотивацию на рынки предсказаний, повышая точность прогнозов и жизнеспособность рынка.

С учетом этих факторов, криптовалютные рынки прогнозирования скорее привлекут информированных трейдеров с разнообразными взглядами, тем самым улучшая ликвидность рынка. Следовательно, блокчейн-рынки прогнозирования могут создать более крупный пул данных через коллективный интеллект, что потенциально приведет к более точным прогнозам.

Несмотря на столкновение с вызовами, с которыми сталкиваются криптовалютные рынки прогнозирования, такие как масштабируемость блокчейна, соблюдение регулирования и потенциальное спекулятивное поведение среди пользователей, технология блокчейн предлагает деструктивное преобразование для рынков прогнозирования. Вероятно, она будет двигать рынки прогнозирования к большей прозрачности, эффективности и справедливости в будущем.

Модели прогностических рынков

• Непрерывный двойной аукцион: Похоже на фондовые рынки, покупатели и продавцы могут торговать на основе вероятности наступления события, при этом цены колеблются в зависимости от вероятности события. Биржам необходимо вести учетные книги и в конечном итоге распределять прибыль сделавшим ставки. Большинство рынков прогнозирования используют эту модель.
• Автоматизированный маркет-мейкер: Эта модель обеспечивает ликвидность для рынков с недостаточным предложением, где оператор выступает в качестве контрагента, подобно «дому» в казино. Система корректирует пропорции ставок на каждый исход, чтобы сбалансировать рынок, что обычно используется в ставках на спорт.
• Симулированный рынок: В регионах с ограничениями на азартные игры рынки используют виртуальные токены или рейтинги вместо денег для торговли, стимулируя участников через призы. Это позволяет законную деятельность, предлагая пользователям низкорискованную платформу.
• Другие модели: Другие подходы включают опросы общественного мнения или ставки без вознаграждения, в которых используются неденежные стимулы для сбора прогнозов общественности. Несмотря на удобство этих методов, им не хватает экономических стимулов.

Эти модели помогают рынкам прогнозов работать в различных средах, обеспечивая гибкие механизмы для торговли и прогнозирования.

Основные рабочие механизмы

Далее в разделе представлен общий механизм функционирования криптовалютных прогностических рынков на примере исследования.

Создание рынка и выбор события
В прогностическом рынке пользователи могут создавать рынок (также известный как событие) и определять прогностический вопрос. Например, рынок может задать вопрос: "Выиграет ли определенный кандидат президентские выборы?" Создатель должен установить возможные результаты (например, "Да" или "Нет") и определить время окончания события. Различные рынки могут охватывать широкий спектр тем, от политики и спорта до финансов и погоды.

Операции, управляемые смарт-контрактами
Предсказательные рынки на основе блокчейна управляются смарт-контрактами. Смарт-контракты - это самовыполняющиеся коды, которые обеспечивают полную прозрачность и неизменяемость в правилах рынка и управлении фондами. У каждого предсказательного рынка обычно есть смарт-контракт, который определяет:

• Правила рынка: как участники делают ставки, когда ставки заканчиваются, и как определяются исходы.
• Ставки: Хранит все средства участников и автоматически распределяет средства на основе результатов прогнозирования по завершении рынка.
• Закрытие рынка и расчет: контракт распределяет вознаграждения на основе результатов после события.

Ставки и механизм токенов
Пользователи участвуют в рынках прогнозов, размещая ставки, обычно используя криптовалюту (например, Ether или стейблкоины) в качестве ставочных средств. Ставки представляют уверенность пользователя в конкретном результате, и токены, используемые для ставок, часто являются объектами торговли на блокчейне. Пользователи покупают «акции» исхода события, при этом цены на акции динамически изменяются в зависимости от спроса и предложения на рынке.

• Цены на акции: Отражает коллективную вероятностную оценку участников рынка определенного результата. Например, если рынок считает, что вероятность наступления определенного события составляет 70%, цена акций может приблизиться к 0,7 (или 70%).
• Ликвидность: Рынок может поддерживать ликвидность цен через модель автоматического поставщика рынка (AMM) или модель стакана ордеров, позволяя пользователям покупать и продавать акции в любое время до наступления события.

Например, механизм AMM Augur основан на формуле постоянного продукта (x∗y=k), где “x” и “y” представляют собой количество токенов (долей) для исходов “Да” и “Нет” соответственно, а “k” является постоянной величиной. Этот дизайн гарантирует, что независимо от выбора пользователя цена будет динамически корректироваться на основе оставшегося количества токенов. Предположим, что начальное количество токенов для вариантов “Да” и “Нет” составляет по 100, произведение x и y (k) равно 10 000. Когда пользователь покупает вариант “Да”, количество токенов “Да” уменьшается, в то время как количество токенов “Нет” увеличивается для поддержания постоянной k. Это приводит к повышению цены токена “Да” и наоборот.

С другой стороны, Polymarket использует модель ордерной книги, работая на Conditional Token Framework (CTF) от Gnosis. Каждый ставка в размере $1 USDC генерирует два условных токена, представляющих "Да" и "Нет" исходы для события. Эти токены торгуются на рынке в зависимости от спроса, и пользователи могут их покупать или продавать, используя ордерную книгу, или ждать исхода события. Если прогноз верен, владельцы получают $1 в качестве награды. Поскольку два токена торгуются независимо, их комбинированные цены могут отклониться от $1, заставляя рыночных сделок делать корректировки цен через арбитраж. Кроме того, пользователи могут в любое время выкупить пару токенов "Да-Нет" за первоначальную ставку в $1.

Децентрализованные оракулы
В блокчейн-рынках прогнозирования оракулы предоставляют внешние данные о результатах событий. Поскольку сам блокчейн не может получить доступ к данным реального мира, оракулы безопасно отправляют результаты событий в блокчейн.
Оракулы могут быть децентрализованными, управляемыми сообществом или полагаться на доверенных поставщиков данных третьих лиц для проверки результатов событий. Децентрализованные оракулы могут использовать голосование, механизмы арбитража или протоколы разрешения споров для определения результатов и предотвращения вмешательства.

Расчеты на рынке и распределение фондов
По завершении мероприятия и проверке результатов смарт-контракт автоматически распределяет вознаграждения в соответствии с сделанными ставками. Участники, сделавшие правильные прогнозы, получают вознаграждения пропорционально общему пулу ставок. Обычно средства распределяются следующим образом:

• Участники, сделавшие правильные прогнозы, получают награды.
• Создатели рынка могут получить небольшую комиссию в качестве компенсации.
• Часть средств может быть выделена в качестве вознаграждения для поставщиков ликвидности.

Обзор криптовалютных прогностических рынков

Статус разработки

С момента запуска Augur в 2014 году рынки предсказаний рассматривались как выдающееся применение технологии блокчейн. Хотя Augur V1, выпущенный в 2018 году, ненадолго стал одним из самых популярных децентрализованных приложений, он постепенно потерял обороты. Во второй половине 2020 года, с приходом нового бычьего рынка и появлением новых проектов, таких как Polymarket, рынки криптопредсказаний пережили новый рост. Однако с медвежьим рынком 2022 года рыночная активность снова снизилась. Во время последнего бычьего и медвежьего цикла общая заблокированная стоимость (TVL) на рынках криптовалютных предсказаний оставалась между 20 и 40 миллионами долларов. Вступив в 2024 год, Ethereum ETF и выборы в США открыли беспрецедентные возможности для рынков предсказаний, стимулируя быстрый рост TVL и объема торгов, особенно по мере приближения выборов во второй половине года. По данным Defillama, по состоянию на 20 октября 2024 года TVL рынков предсказаний достиг $247 млн, увеличившись в шесть раз по сравнению с $35 млн в начале года.

Несмотря на недавнее внимание, масштаб прогностических рынков остается относительно маленьким по сравнению с децентрализованными биржами и рынками деривативов.

Defillama перечисляет 58 проектов прогностического рынка, но по объему заложенных средств (TVL) топ-5 проектов составляют 96% общего объема заложенных средств. Лидирующий проект, Polymarket, один по себе составляет 86% от общего объема.

Согласно данным CoinGecko, общая рыночная капитализация токенов в категории рынка прогнозов составляет около $540 млн. Из этой суммы Gnosis имеет капитализацию в размере $480 млн, и среди других проектов только SX Network, Azuro и Kleros имеют капитализацию превышающую $10 млн. С увеличением популярности рынков прогнозов ожидается, что все больше проектов запустят свои токены, и план выпуска токенов Polymarket привлекает особое внимание.

Репрезентативные проекты

Далее представлены пять представительных проектов, включая четыре лучших проекта TVL: Polymarket, Azuro, Predict.fun и Gnosis, а также SX Network, занимающий второе место по капитализации во вторичном рынке.

Polymarket

Запущенный в 2020 году, Polymarket основан на блокчейнах Ethereum и Polygon. Используя масштабируемость Polygon и низкие транзакционные издержки, он позволяет пользователям делать ставки на реальные события, используя стейблкоин USD (USDC). Polymarket охватывает различные темы, и пользователи могут предлагать новые рынки в Discord, хотя окончательное решение о создании рынка остается за Polymarket. Его система оракулов использует Optimistic Oracle от UMA для определения результатов событий.

Преимущества

• Капитал и влиятельная поддержка: подкрепленные инвестициями на сумму 70 миллионов долларов от известных инвесторов, включая Founders Fund и Vitalik Buterin.
• Техническая инновация: Polymarket использует гибридный механизм торговли по заказам на цепи, повышая эффективность транзакций.
• Стимулы ликвидности: обеспечивает рыночную ликвидность и снижает скольжение цен за счет торговых комиссий и стимулов для поставщиков ликвидности.
• Разнообразные темы рынка: расширяется за пределы политических событий, чтобы охватить темы, такие как Супербоул и заседания Федеральной резервной системы, которые привлекли почти $200 миллионов объема торговли.
• Протокол с открытым исходным кодом: Внедрен протокол кредитования P2P PolyLend, поощряющий инновации, основанные на сообществе, и потенциально увеличивающий эффективность капитала и ликвидность рынка.
• Преимущество первого игрока: Воспользовавшись темой выборов в США, Polymarket стал самым успешным рынком криптовалютных предсказаний, привлекая значительное внимание и трафик, что может обеспечить долгосрочное преимущество.

Вызовы и ограничения

• Ограниченный рост: штраф от CFTC за работу без разрешения в США заставил платформу заблокировать пользователей из США, ограничивая свой рыночный размер.
• Регулятивные риски: Недавние обвинения в манипулировании рынком, где определенные счета могли повлиять на шансы для формирования представлений о кандидатах, могут привлечь дополнительное внимание со стороны регуляторов США.
• Концентрация рынка: в настоящее время большая часть торгового объема сконцентрирована на политических событиях в США, и такая зависимость может привести к рыночной нестабильности.
• Отсутствие стимулов токенов: без четкого плана выпуска токенов это может повлиять на участие пользователей и ликвидность.

Polymarket демонстрирует инновации и потенциал в децентрализованных рынках прогнозирования. Несмотря на столкновение с препятствиями, его преимущество первопроходца и диверсифицированная стратегия рынка могут поддержать его будущий рост.

Азуро

Azuro - это протокол инфраструктуры прогностического рынка на цепочке, предлагающий разрешения для инфраструктуры, включая смарт-контракты и веб-компоненты, которые позволяют пользователям создавать и участвовать в нескольких приложениях прогностического рынка. В отличие от традиционных моделей, Azuro принимает структуру пула ликвидности, позволяя различным событиям использовать один и тот же пул ликвидности. Его основная функциональность сосредоточена на одиночных ставках, а не на свободном стиле торговли, характерном для Polymarket. Azuro обработал более 220 миллионов долларов торгового объема, в основном на спортивных событиях. Azuro также упрощает создание и управление приложениями прогностического рынка для любого пользователя, снижая барьеры для входа и поощряя больше разработчиков присоединиться к его экосистеме.

Основные моменты

• Общая Жидкость: Инновационный дизайн дерева жидкости позволяет нескольким событиям и темам делиться ликвидностью, улучшая эффективность капитала и пользовательский опыт.
• Меньшее регуляторное давление: Как децентрализованный протокол, сосредоточенный на спортивных ставках, Azuro сталкивается с меньшим количеством регуляторных вызовов, что вероятно привлечет больше участников.
• Активная пользовательская база: Пользователи проявляют высокое вовлечение, с широким разнообразием ставок, особенно на популярные виды спорта, такие как футбол и баскетбол.
• Устойчивый доход: поставщики ликвидности получают среднегодовую доходность более 20%, что стимулирует больше людей предоставлять ликвидность.
• Токен управления $AZUR: функционирует как токен управления, добавляя игровой слой, который повышает вовлеченность пользователей и стимулы.

Ограничения

• Ограничение на одиночные ставки: Azuro поддерживает только одиночные ставки, не имея гибкой модели торговли, что может повлиять на опыт и вовлеченность пользователей.
• Зависимость от рынка: в основном сосредоточенный на спортивных рынках, конкурентоспособность Azuro может снизиться, если у него будут проблемы с расширением на другие рынки.
• Риски ликвидности: Поставщики ликвидности сталкиваются с контрагентными рисками, поскольку ликвидный пул выступает в качестве контрагента во всех сделках.

В целом у Azuro инновационная ликвидность и сильная пользовательская база, устанавливающая лидирующее положение в спортивных ставках. Однако гибкость и рыночное разнообразие все еще нуждаются в улучшении.

Гносис

Основанный в 2015 году, Gnosis - это комплексная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на рынках прогнозирования, децентрализованных биржах, услугах кошелька и инструментах инфраструктуры. Он поддерживает рынки прогнозирования через разработку Conditional Token Framework (CTF) и разработал собственное решение Layer 2, Gnosis Chain, чтобы решить проблемы масштабируемости и эффективности Ethereum. Токен Gnosis (GNO) играет ключевую роль в управлении и механизмах стейкинга.

Основные моменты

• Многофункциональная Платформа: Помимо рынков прогнозирования, Gnosis предлагает децентрализованные биржи и различные инфраструктурные инструменты, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей.
• Механизм голландского аукциона: его уникальный механизм голландского аукциона обеспечивает инновационный подход к ценообразованию результатов мероприятия, повышая гибкость рынка.
• Экосистема разработчиков: Gnosis привлекла большое сообщество разработчиков, предоставляя множество инструментов разработки и API для поддержки создания приложений.

Ограничения

• Сложность: По сравнению с простотой Polymarket, обширные функции и интерфейс Gnosis могут ошеломить новых пользователей, уменьшая доступность.
• Пользовательская база: Несмотря на широкий спектр функций, у Gnosis относительно небольшая пользовательская база, что может повлиять на ликвидность и рыночную активность.
• Давление конкуренции: С такими конкурентами, как Polymarket и Azuro, доля рынка Gnosis снижается.

Как многофункциональная децентрализованная платформа, Gnosis демонстрирует потенциал на рынках прогнозирования и DeFi благодаря своему инновационному механизму голландского аукциона и сильной экосистеме. Однако ее сложность и меньшая пользовательская база могут ограничить ее более широкое принятие, что требует продолжения усилий по улучшению пользовательского опыта и активности на рынке.

Предсказать веселье

Predict.fun - это платформа прогностического рынка, основанная на экосистеме Blast. Она позволяет пользователям делать ставки на будущие события в политике, спорте и криптовалюте. Платформа использует протокол UMA для предоставления оракульных услуг и улучшает пользовательский опыт через геймификацию и доступность.

Основные моменты

• Нативный Доход: Пользователи могут автоматически получать доходы на стейблкоины и ETH, не переводя активы на другие платформы DeFi.
• Разнообразные рынки: поддерживает бинарные и многовариантные рынки, позволяя пользователям делать ставки на большее количество вариантов и повышая гибкость.
• Удобный для пользователей: упрощает пользовательский интерфейс и предлагает транзакции без комиссии, снижая барьеры для участия и привлекая новых пользователей.

Ограничения

• Риск ликвидности: Как новая платформа, она может изначально испытывать проблемы с ликвидностью, влияя на опыт пользователей. Хотя TVL в настоящее время занимает второе место только после Polymarket и Azuro, это может быть связано с краткосрочными стимулами к запуску, и устойчивость пока не ясна.
• Ограничения в области определения цен: Хотя пользователи могут корректировать ставки на основе рыночной динамики, ограниченная ликвидность и рископриемлемость среди участников могут ограничить эффективное определение цен.

Predict.fun пытается привлечь пользователей через игровую механику и внутренний доход, демонстрируя некоторые инновации, но сталкивается с серьезной конкуренцией и проблемами ликвидности.

Сеть SX

Основанная в 2019 году сеть SX, также известная как SX Bet, является платформой для спортивных ставок на основе Ethereum, которая впоследствии перешла на SX Chain, построенную на Arbitrum Orbit Rollup. Платформа в первую очередь поддерживает ставки на победителей спортивных событий, включая теннис, футбол, бейсбол и баскетбол, и недавно добавила рынки ставок на криптовалютные активы и политические события.

Основные моменты

• Система пари: SX Bet инновационно предлагает пари, позволяя пользователям предсказывать несколько событий с возможностью выигрыша только в случае, если все они верны. Эта настройка обеспечивает высокие доходы, аналогичные традиционной лотерейной игре.
• Удобные платежные каналы: поддерживает как традиционные способы оплаты, так и депозиты криптовалют, снижая порог входа для пользователей.
• Высокий потенциал доходности: Парлей-ставки предлагают привлекательные доходы, привлекая пользователей, готовых к высокому риску и высокой награде.

Ограничения

• Значительное снижение ликвидности: По данным DeFiLlama, TVL сети SX упал с более чем $7 миллионов в ноябре 2022 года до всего лишь $50,000, что указывает на значительное снижение пользовательской активности и привлекательности.
• Отсутствие гибкости: В отличие от рынков прогнозов, таких как Polymarket, SX Bet не поддерживает свободную торговлю ставками. Это мешает пользователям корректировать или выходить из ставок до определения исходов, что может ограничить гибкость.

Сеть SX демонстрирует инновации в спортивных ставках с пари и удобными платежными каналами, но значительное снижение ликвидности вызывает опасения относительно ее будущего перспективы.

Другие достойные проекты:

PredX: Первый рынок прогнозов, управляемый искусственным интеллектом на цепочке SEI, PredX использует движок алгоритма искусственного интеллекта для рекомендации событий, которые могут заинтересовать пользователей, повышая скорость размещения заказов. Он также позволяет KOLs (ключевым мнениям лидеров) создавать события для стимулирования активности на рынке, стимулирования торговли и деления прибыли. Команда выделяется на Silicon Valley AI+Web3 Creative Competition 2023 года, заняв первое место среди более чем 100 участвующих команд, и подала заявку на два патента на изобретение алгоритма искусственного интеллекта.

DexWin: Построенный на протоколе Azuro, DexWin сосредоточен на предоставлении захватывающего опыта ставок на спорт. Платформа достигает транзакций без комиссии, снижая затраты для пользователей. DexWin обещает самые высокие коэффициенты ставок в мировом масштабе, поддерживая несколько видов спорта, а также предлагает децентрализованные казино-игры, включая кости, подбрасывание монеты и слоты.

Рынки Еж: Запущенный в 2021 году бывшим инженером Google и Oscar Health Джорджем Ю, Hedgehog Markets - это децентрализованная платформа прогнозирования, построенная на блокчейне Solana. Используя высокую скорость транзакций и низкие комиссии Solana, платформа предлагает безупречный пользовательский опыт. Одной из ее ключевых особенностей является "рынок без потерь", который позволяет пользователям делать ставки, не рискуя своим первоначальным капиталом, поскольку средства генерируют доход через протоколы DeFi.

SanR.app: Разработанный командой Santiment и работающий на блокчейне Ethereum, SanR.app использует смарт-контракты для обеспечения прозрачности, нацеливаясь на помощь пользователям в выявлении ключевых тенденций на криптовалютном рынке путем анализа данных сети и социальных сигналов. Уникальной особенностью SanR является возможность пользователям монетизировать свою ончейн-репутацию, размещая сигналы анализа рынка, включающие элементы социальных финансов, отслеживая сигналы от лучших трейдеров, предоставляя прогнозы рынка в реальном времени и помогая пользователям принимать более обоснованные торговые решения.

Swaye: Децентрализованная платформа для прогнозирования рынка, разработанная для привлечения пользователей путем интеграции рынков прогнозирования с мем-токенами. В отличие от централизованного механизма создания рынка Polymarket, Swaye позволяет пользователям свободно создавать рынки и делиться прогнозами через социальные каналы для вирусного распространения. Платформа поощряет раннее участие пользователей в ставках, что также увеличивает ликвидность. Несмотря на текущее ограниченное количество ликвидности, пользователи могут получить доходность до 112%, что свидетельствует о том, что мем-токены могут сыграть важную роль на рынках прогнозирования.

Сводка

Криптовалютные рынки прогнозов медленно росли до 2024 года, сильно влияя на циклическую природу рынка криптовалют. В настоящее время рынки прогнозов остаются относительно маленькими по сравнению с основными категориями DeFi. Учитывая, что события выборов в настоящее время составляют большинство торгового объема на рынках прогнозов, ожидается снижение активности рынка после окончания выборов. Следовательно, постоянное нахождение новых актуальных тем будет значительным вызовом для этого сектора.

Со второй половины текущего года Polymarket доминирует на рынках прогнозирования по объему торгов и трафику. Хотя после выборов мало что ожидается от его производительности, Polymarket уже превзошел Gnosis и Azuro по общей заблокированной стоимости (TVL) с 2023 года. Поэтому у нас есть все основания полагать, что Polymarket может сохранить свое конкурентное преимущество в будущем.

Особенно следует отметить, что этот сектор находится на начальных этапах, и конкурентная среда еще не сформировалась полностью. В целом, Polymarket, Azuro и Gnosis обладают уникальными преимуществами в технологиях и операциях, что делает их основными лидерами на рынке. Кроме них, есть несколько других инновационных проектов, за которыми стоит наблюдать на рынке.

Поскольку внимание к этой области растет, установленные платформы DeFi также могут вступить в конкуренцию. Например, Фондация dYdX объявила о постоянном договоре рынка прогнозов на 2024 год для выборов Трампа и планирует ввести больше маржинальных рынков прогнозов для событий реального мира, включая спортивные, мировые выборы и культурные события.

Перспективы будущего

Широкий потенциал рынка

Продвижения в технологиях и рост числа цифровых уроженцев побудили быстрый рост онлайн-гемблинг-индустрии. Хотя рынки прогнозирования сосредоточены на ставках на результат, они фундаментально отличаются от рынков азартных игр: первые главным образом предназначены для обнаружения цен и сбора информации, в то время как последние сосредоточены на развлечениях. Онлайн-ставки на спорт включают ставки на события, такие как футбол, баскетбол и конный спорт, и хотя их часто относят к азартным играм, ставки на спорт основаны на анализе соответствующей информации и исторических данных, демонстрируя аспекты обнаружения цен и сбора информации. Поэтому в контексте данного отчета ставки на спорт рассматриваются как часть сектора прогностического рынка.

К сожалению, применение рынков прогнозирования пока еще не широко развито, и отсутствует комплексные данные о существующих рынках прогнозирования. Поэтому данные о спортивных ставках могут помочь пролить свет на будущий потенциал рынков прогнозирования. По данным Castle Capital и Statista:

• Ожидается, что доход от онлайн-рынка азартных игр достигнет $107.3 миллиарда в 2024 году, причем на спортивные ставки придется почти $50 миллиардов.
• Доходы прогнозируется вырасти по составному годовому темпу роста (CAGR) 6,47% с 2024 по 2029 год, достигнув $132,9 миллиарда к 2029 году.
• К 2029 году ожидается, что онлайн-рынок азартных игр достигнет 290,5 миллиона пользователей.
• Проникновение пользователей предполагается увеличится с 6.2% в 2024 году до 7.7% в 2029 году.

Как уже упоминалось, криптовалютные прогностические рынки имеют значительные преимущества в увеличении ликвидности, разнообразии точек зрения, внутрирыночной торговле, механизмах стимулирования, анонимности сделок и прозрачности цен, с потенциалом заменить некоторые традиционные прогностические рынки. Недавний успех Polymarket подчеркивает этот потенциал. Azuro, сосредоточенный на спортивных ставках, также продемонстрировал впечатляющую производительность, обрабатывая более $220 миллионов сделок на прогностическом рынке и привлекая пользователей, делающих ставки на различные спортивные события. Хотя текущий масштаб Azuro невелик по сравнению с традиционными онлайн-ставками на спорт, это указывает на значительные возможности для роста.

Поскольку спот-фонды Bitcoin и Ethereum становятся более массовыми, криптовалютные активы приобретают более широкое признание. С увеличением их популярности рынки прогнозирования могут использовать свою инфраструктуру и пулы ликвидности для дальнейшего стимулирования роста рынка. В будущем ожидается, что криптовалютные рынки прогнозирования сыграют ключевую роль в спортивных ставках и более широких рынках прогнозирования.

Регулятивные ограничения остаются краткосрочным барьером

Рынки предсказаний сталкиваются с «эффектом ведра». Несмотря на то, что в 21 веке осведомленность общественности о ценности рынков предсказаний для улучшения процесса принятия решений в государственном и частном секторах возросла, соблюдение требований остается узким местом для их развития. Из истории коммерческих рынков предсказаний многие популярные рынки предсказаний закрылись из-за правил США, переключившись на предоставление внутренних решений для прогнозирования для бизнеса или полностью выйдя из отрасли. HSX избежал юридических рисков с помощью моделируемой рыночной модели, но отсутствие экономических стимулов ограничивает ее эффективность, и смоделированные рынки вряд ли станут основным способом для рынков предсказаний. Betfair, крупнейший рынок онлайн-предсказаний, избегает рисков, связанных с соблюдением нормативных требований, ограничивая доступ к основным регионам, таким как США и Китай, тем самым жертвуя значительной долей рынка. IEM и PredictIt, в силу своего академического характера, получили исключения из CFTC, но по-прежнему строго ограничены по типам рынков и размерам ставок. Получение официального одобрения CFTC для того, чтобы стать рынком легальной торговли контрактами на события, является не только процессом высокой планки, но и сталкивается со многими ограничениями; Например, недавно запущенный Kalshi рынок прогнозирования выборов в США все еще находится под пристальным вниманием регулирующих органов.

Правительства иногда заявляют о запрете рынков предсказаний, чтобы защитить граждан от рисков, связанных с азартными играми, но эти ограничения могут привести к тому, что люди перейдут к нелицензированным операторам, подвергая пользователей худшим шансам, более высоким комиссиям и более высокому риску мошенничества или мошенничества. К сожалению, изменить регулятивные перспективы непросто. Несмотря на то, что периодические исключения и одобрения конкретных рынков предсказаний указывают на то, что нормативно-правовая среда в США улучшается, маловероятно, что в ближайшие пять лет в ней произойдут существенные изменения. Это означает, что рынки предсказаний теряют большую часть мирового рынка (в частности, США и Китай) и что рынки предсказаний не могут в полной мере использовать потенциал механизмов коллективного разума.

Несмотря на то, что блокчейн децентрализован, оказалось сложно полностью реализовать это на практике. Augur, самый децентрализованный рынок предсказаний, показал, что децентрализованное сообщество изо всех сил пытается эффективно продвигать рынок. На ранних стадиях проекта для улучшения пользовательского опыта, разработки стратегий продвижения, курирования прогнозируемых событий и установления партнерских отношений требуется централизованная, профессиональная операционная команда. Таким образом, наличие оперативного органа затрудняет полное избежание надзора.

Таким образом, соблюдение регулирования остается постоянной проблемой для криптовалютных рынков прогнозов. В настоящее время основные криптовалютные рынки прогнозов следуют подходу Betfair, избегая регионов с высокими рисками регулирования. Это может быть жизнеспособная стратегия, позволяющая платформам сосредоточиться на развитии вместо регуляторных битв. Возможно, когда платформы полностью зрелые и потребность в централизованных операционных командах уменьшится, криптовалютные рынки прогнозов могут действительно достичь децентрализации и раскрыть свой полный потенциал.

Устойчивая рыночная привлекательность как решающий фактор успеха

Рынки, связанные с выборами, составляют более 80% объема торговли на платформе Polymarket, но президентские выборы в США проходят каждые четыре года, с промежуточными выборами между ними. Остается открытым вопрос, сможет ли Polymarket расшириться на другие рыночные сегменты и поддерживать спрос после выборов. Привлекая постоянных пользователей на различных спортивных событиях, Azuro также ищет дополнительные рыночные возможности. Как Azuro, так и Polymarket планируют расширить свою рыночную деятельность, причем Polymarket стремится сократить свою зависимость от рынка выборов в США, а Azuro работает над поддержкой большего числа политических и новостных событий, стимулируя большую активность в области ставок, не связанных со спортом.

Недавно Polymarket заметил увеличенный интерес со стороны игроков на рынках не связанных с выборами. Например, рынок прогнозирования победителя Super Bowl превысил $100 миллионов объема торгов, в то время как результат ноябрьского заседания ФРС достиг более $82 миллионов объема торгов. Это позитивный сигнал.

Другие рынки криптопрогнозов также исследуют диверсифицированные рынки. PlotX позволяет пользователям предсказывать цены различных криптовалют, включая BTC и ETH, привлекая трейдеров, стремящихся быстро использовать рыночные идеи. DexWin, помимо рынков прогнозирования, предлагает децентрализованные казино-игры, такие как кости, подбрасывание монеты и слоты, что потенциально расширяет свою аудиторию. SanR.app позволяет пользователям монетизировать свою цепочечную репутацию, публикуя сигналы анализа рынка, что позволяет трейдерам и специалистам по данным выявлять ключевые сигналы рынка, отсеивать нерелевантную информацию и делать обоснованные прогнозы относительно будущих тенденций рынка. Swaye позволяет любому пользователю создавать рынки, связанные с результатами событий, включая создание или торговлю мем-токенами, привязанными к этим результатам, что предлагает потенциал значительно расширить разнообразие и область предсказуемых событий, охватывая неожиданные темы и области.

ИИ - еще одно потенциальное направление для расширения разнообразия предсказуемых событий и создания актуальных тем. Анализируя тенденции в новостях, социальных медиа и финансовых данных, ИИ может быстро определять события, которые резонируют с публикой, обеспечивая увлекательные и часто контроверсиальные темы, которые сохраняют динамичность рынков и тесно связаны с актуальными событиями. Эта способность улучшает актуальность и привлекательность рынка. Omen и PredX исследуют применение в этой области.

Помимо расширения разнообразных сценариев применения, также необходимо добиться широкого и эффективного продвижения. Например, позволяя пользователям напрямую делиться прогнозами в социальных медиа, можно дополнительно увеличить вовлеченность. Используя существующие каналы социальных медиа, криптовалютные рынки предсказаний могут более эффективно достигать широкой аудитории потенциальных пользователей, увеличивать взаимодействие и стимулировать активность и видимость рынка.

Проблемы с технологиями и опытом все еще требуют улучшения

Технология блокчейн все еще недостаточно зрела, и вся отрасль остается исследовательской. Это создает ряд вызовов на пути к основному принятию для криптовалютных рынков прогнозов.

Во-первых, недостаточная ликвидность - это основная проблема, особенно на длинных рынках, где низкое участие часто приводит к ограниченной глубине рынка, более широким разрывам между спросом и предложением и более низкой точности прогнозирования. Низкая ликвидность также делает рынки более уязвимыми для ценового манипулирования несколькими крупными игроками, влияя на справедливость рынка.

Надёжность оракулов и точность данных также являются важными вопросами. Рынки прогнозирования полагаются на оракулов для получения внешних данных, и точность этих оракулов непосредственно влияет на доверие к предсказаниям рынка. Ненадёжные данные могут привести к неверным предсказаниям, подрывая доверие пользователей к платформе.

В плане пользовательского опыта сложность децентрализованных платформ также является преградой. Управление кошельками и обработка комиссий за газ могут отпугнуть пользователей без технического опыта, что ограничивает охват платформы.

Дизайн инцентивных механизмов и структур управления также представляет собой вызов. Эффективное поощрение участников, поставщиков ликвидности и поставщиков данных, обеспечивая при этом эффективность децентрализованного управления, остается вызовом в управлении платформой. Децентрализованные модели управления часто приводят к медленному принятию решений и могут вызывать споры, влияя на общие операции платформы.

Участники отрасли активно занимаются этими вопросами. Многие рынки предсказаний построены на блокчейнах 1-го или 2-го уровня с низкими комиссиями для повышения масштабируемости и снижения транзакционных издержек. Внедрение PolyLend позволит пользователям использовать кредитное плечо, повышая гибкость капитала, снижая стоимость финансирования и повышая ликвидность на платформе, потенциально привлекая более искушенных участников. Одноранговая модель Azuro помогает распределять риски между поставщиками ликвидности и делиться ликвидностью. Azuro также позволяет любому человеку быстро запускать приложения для прогнозирования или веб-сайты, которые используют пул ликвидности Azuro, что еще больше повышает эффективность маркет-мейкеров и повышает ликвидность. Кроме того, Azuro планирует разработать интеллектуальных агентов искусственного интеллекта с помощью Olas, которые будут выполнять определенные задачи на своей платформе. В будущем эти ИИ-агенты смогут обеспечивать рыночную ликвидность и эффективно извлекать данные API с рынка.

Для того чтобы криптовалютные прогностические рынки получили большую долю рынка и влияния, необходимы непрерывные инвестиции в технологии, инновации в механизмах и создание сообщества.

Заключение

Будущее рынков прогнозирования выглядит светлым, благодаря блокчейну и криптовалютной технологии, которые намерены оказать значительное влияние. В нескольких узкоспециализированных областях криптовалютные рынки прогнозирования уже обогнали традиционных конкурентов, и ожидается, что дальнейшее массовое принятие криптовалютных активов стимулирует дальнейший рост.

Политика и спорт остаются двумя ключевыми областями применения прогностических рынков, причем Azuro и Polymarket заполняют пробелы в фокусе друг друга. Другие криптовалютные прогностические рынки также расширяются, исследуя различные области, такие как прогнозы цен на криптовалюты, децентрализованные казино-игры и прогнозы рыночных сигналов. Пользовательский и AI-генерируемый контент прокладывает путь к большему разнообразию рынка. Для достижения истинного успеха прогностическим рынкам необходимо продолжать повышать их актуальность и привлекательность для более широкой аудитории.

Поскольку регулирующая среда вряд ли изменится значительно в ближайшее время, сконцентрироваться на развитии, избегая высокорискованных регионов, как это сделала Betfair, может быть практичным подходом. В конечном итоге криптовалютные рынки прогнозирования могут функционировать без необходимости полагаться на централизованные команды, превращаясь в полностью децентрализованные и устойчивые к цензуре платформы, способные разблокировать полный потенциал коллективного интеллекта.

Участники отрасли должны продолжать исследовать инновационные решения, интегрировать последние технологии, оптимизировать операции и стимулы, разрабатывать функции, соответствующие потребностям пользователей. Такой подход позволит решить проблемы, такие как ограниченная ликвидность, и улучшить пользовательский опыт, в конечном итоге преобразовав ландшафт рынков прогнозирования и направляя их к более устойчивому и динамичному будущему.

Криптовалютные рынки прогнозирования развиваются стремительно. С более диверсифицированными стратегиями на рынке и улучшениями в технологиях и пользовательском опыте у них есть потенциал конкурировать с традиционными рынками на гораздо более широкой шкале. Мы с нетерпением ждем дня, когда криптовалютные рынки прогнозирования достигнут истинной децентрализации и раскроют весь потенциал коллективной мудрости.


Reference Links

1. Рынки прогнозирования: Теоретические основы, операционные механизмы и применение
2. https://www.brookings.edu/articles/how-betting-platform-predictits-legal-struggle-could-hamper-regulators-and-hurt-regulated-firms/
3. https://www.investopedia.com/terms/p/prediction-market.asp
4. https://ballotpedia.org/Prediction_markets_in_the_2024_presidential_election
5. https://members.delphidigital.io/reports/markets-will-save-the-world#markets-are-all-you-need-6952
6. https://assets.coingecko.com/reports/2024/CoinGecko-2024-Q3-Crypto-Industry-Report.pdf?utm_campaign=2024-q3-crypto-industry-report&utm_source=web&utm_medium=buzz
7. https://betting.betfair.com/politics/us-politics/2024-presidential-election-betting-the-latest-data-from-the-betfair-exchange-040624-6.html
8. https://chronicle.castlecapital.vc/p/evolution-of-prediction-markets
9. https://www.statista.com/outlook/amo/online-gambling/worldwide?utm_source=chronicle.castlecapital.vc&utm_medium=referral&utm_campaign=the-evolution-of-prediction-markets