قبل أن نلقي نظرة عامة على الفرق بين التبادلات المركزية واللامركزية، من المهم فهم تبادلات العملات الرقمية بشكل عام. إنها تعمل بشكل مماثل لبورصات الأسهم والسماسرة، ولكن في قطاع العملات الرقمية.

كما يمكنك تداول منتجات العقود الآجلة والمنتجات الحالية في وسيط تقليدي، وكذلك إقراض وشراء المنتجات التي ستمنحك أرباحًا، تسمح لك بورصات العملات المشفرة بأداء نفس الإجراءات باستخدام أصول مستندة إلى تقنية سلسلة الكتل.

ما هي التبادلات المركزية؟

كما يوحي الاسم، تعتبر التبادلات المركزية (CEX) تبادلات العملات المشفرة التي تم إنشاؤها من قبل منظمات مركزية تمتلك السيطرة على ملكية التبادل، مثل Gate.io. تعمل المنظمة المركزية كوسيط بين المشترين والبائعين.

أبرز ما يميز الفرق في DEX مقابل CEX يركز على كيفية عمل تبادلات مركزية كالبنوك. يمكنك إيداع عملتك الرقمية في المحفظة المركزية للتبادل، التي تبقى تحت سيطرة المنظمة المركزية. كما تسهل التبادلات المركزية وثائق وتنفيذ تداولات العملات الرقمية على الأنظمة الداخلية.

يتمتع التبادلات المركزية بمجموعة واسعة من الفوائد، بما في ذلك الطرق التي تكون مناسبة للمبتدئين في عالم العملات الرقمية. واجهات المستخدم سهلة الاستخدام ودعم الشركة المركزية وراء التبادلات المركزية توفر سهولة استرداد أصولك الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، توفر التبادلات المركزية أيضًا ضمان توافر سيولة أفضل مع مشاركة المزيد من المستخدمين على منصات تبادل العملات الرقمية المركزية.

من ناحية أخرى، لا تخلو التبادلات المركزية من العيوب تمامًا في جدل CEX مقابل DEX، نظرًا لعيوبها. على سبيل المثال، تتطلب التبادلات المركزية التحقق من الهوية وهو ما ينتهك المبادئ الأساسية للعملات المشفرة، مثل التمويه الخاص بالمستخدم. في الوقت نفسه، تحتوي التبادلات المركزية على جميع العملات المودعة تحت سيطرة الشركة التي تدير التبادل. لذلك، لا يمتلك أصحاب العملات الرقمية السيطرة الكاملة على أصولهم في التبادلات المركزية.

فوائد التبادل المركزي

يتمتع التبادلات المركزية بملكية منظمة مركزية وسيطة، بنفس الطريقة التي تفعل فيها البنوك ووسطاء التقليدية. الأمثلة الرئيسية هي Gate.io، Binance، Coinbase، Gemini، Crypto.com و Kraken. هذا النوع من الهيكل يقدم بعض الفوائد، مثل كونها أو وجودها:

• الوديعة:التبادل المركزي هو عميل. أموالك في محفظة، وهذه المحفظة مرتبطة بالتبادل - عليك فقط التعامل مع تسجيل الدخول الخاص بك، وكلمة المرور الخاصة بك وأمان حسابك الأساسي. إذا كنت مستخدمًا جديدًا ولست ملمًا كثيرًا بأمور العملات الرقمية وأمان المعلومات، فهذا هو الخيار الذي سيناسبك بشكل أفضل.

• سيولة عالية:هذه المنصات لديها سيولة عالية ويتم إجراء التداول بسهولة من خلال نظام سجل الطلبات، حيث يتم مطابقة الطلبات للشراء والبيع تلقائيًا وتنفيذها. هناك سيولة لأن CEXs تقدم حوافز لمزودي السيولة (أو صانعي السوق) - وهؤلاء في الأساس هم تلك المستخدمين الذين يوفرون السيولة مقابل استلام رسوم التداول.

• تجربة مستخدم ودية:وكونها عادة أول اتصال للمستثمر مع العملات المشفرة، تم تصميم المنصات لتوفير أسهل تجربة يمكن للمستخدمين الحصول عليها.

• متوافق:منذ لحظة إنشاء الحساب، يجب على المستثمرين أن يمروا بعملية التحقق من الهوية، من أجل الامتثال لسياسات الأمان ومكافحة غسيل الأموال.

ما هي التبادلات اللامركزية؟

التبادلات اللامركزية (DEX) هي في الأساس نظائر للتبادلات المركزية، ولكن ببنية مختلفة. التبادلات اللامركزية خالية من سيطرة أي كيان واحد، وتعمل كوسطاء. على النقيض، التبادلات اللامركزية هي في الواقع عقود ذكية مصممة لتقديم معاملات نظير إلى نظير.

في DEX، لا تحتاج إلى أي تحقق KYC للتفاعل معها، وفي تلك التبادلات هناك مستوى معين من التوطن للمستخدم. تشمل الفئتان الملحوظتان للتبادلات اللامركزية سجل أوامر DEXs وصانعي سوق مؤتمت (أو AMM DEXs).

اتبعت الجيل الأول من التبادلات اللامركزية نموذج دفتر الأوامر التقليدي المستخدم في التبادلات المركزية. وتشمل بعض الأمثلة الشائعة لتبادلات دفتر الأوامر DEXs بروتوكول Gnosis أو LoopRing. يعتمد تبادلات دفتر الأوامر على خوارزميات بدلاً من المنصات المركزية لاكتشاف ونقل المعاملات بين المستخدمين الفرديين. ساعدت العقود الذكية في توثيق المعاملات على تبادلات دفتر الأوامر.

لذلك، حلت بورصات الكتب الطلبات المركزية محل التنظيم المركزي بخوارزمية وضمنت اللامركزية. ومع ذلك، تعاني نموذج كتاب الطلبات من نقص في الكفاءة، بغض النظر عن فوائد اللامركزية.

ونتيجة لذلك، وصلت منصات تبادل السوق المؤتمتة DEXs إلى الساحة لحل مشكلة بارزة في التبادلات اللامركزية، أي السيولة.

بعض أمثلة الشائعة لمنشآت السوق الآلي أو DEX تشمل Compound و Uniswap و SushiSwap. منشآت السوق الآلي AMM هي نقطة بارزة في النقاشات حول التبادل اللامركزي مقابل التبادل المشفر بسبب كفاءتها في استبدال كتب الأوامر. يعتمد منشآت السوق الآلي على استخدام حمامات السيولة المصدرة من المستخدمين بدلاً من الانتظار لتطابق أوامر الشراء والبيع. الأشخاص الذين يستثمرون أصولهم في حمام السيولة يتلقون رموز الحوكمة التي تضمن أيضًا حوكمة موزعة في التبادل.

فوائد التبادل اللامركزي

نظرًا لأن أغراض CEXs و DEXs تعارض تقريبًا بعضها البعض، فإن فوائد التبادل اللامركزي هي:

• الحفظ الذاتي:المستخدمون هم من يتحكمون بالكامل في أموالهم والمفاتيح الخاصة بهم، مما يقضي على خطر تجميد الأموال أو حجزها؛

• مزيد من خيارات التداول:تقدم أسواق التبادل اللامركزي المزيد من الخيارات التجارية من حيث أزواج التداول والأصول لأنها غير مقيدة بالجغرافيا أو التنظيمات؛

• بدون التحقق من الهوية:التبادلات اللامركزية لا تتطلب من المستخدمين أن يمروا بعملية التحقق من العميل (KYC)، والتي قد تكون مستهلكة للوقت ومُخلة بالخصوصية.

• إمكانية الوصول الأكبر:يمكن الوصول إلى DEXs من أي مكان في العالم ولا تقتصر على نفس القوانين المعمول بها في التبادلات المركزية.

استنتاج

الأنواع الملحوظة لتبادل العملات المشفرة، CEXs و DEXs، تشمل المنصات من الجيل الأول التي كانت أكثر تمركزًا من حيث الطبيعة، ومجموعة التبادلات اللامركزية الناشئة مؤخرًا.

نوع التبادل يلعب دوراً حاسماً في تحديد كيفية عمل معاملة معينة. في الوقت نفسه، تختلف الميزات المتاحة للمستخدم والمرونة بشكل كبير أيضاً في نوعين مختلفين من التبادلات.

التبادل المثالي للمستثمرين يعتمد على أهدافهم: إذا كانوا مهتمين بمنصة ودية لتجربة المستخدم ويشعرون بعدم الأمان من أن يكونوا مسؤولين بالكامل عن أصولهم الخاصة، فإن التبادل المركزي هو البديل الأفضل. من ناحية أخرى، إذا كان التحكم والمسؤولية أكثر من ضرورة في أصولهم، فإن DEX سيكون خيارًا أفضل.