Quando se trata do ArkMoneyprojeto, após a revisão das análises dos KOLs e dos relatórios da mídia sobre o mercado, parece que todas as interpretações são insuficientes, falhando em compreender verdadeiramente a lógica por trás deste projeto. A impressão é que os usuários que entram na cena estão confusos, e até mesmo a mídia está perplexa. Hoje, com base na experiência real no local, apresentarei uma versão que, sem dúvida, lhe proporcionará uma compreensão profunda. Os principais pontos abordados incluem:

1. Recarregamento Cognitivo

2. IQ 50: Quão altos são os retornos?

3. IQ 100 Três torturas da alma: Como funciona? De onde vem o dinheiro? Quão grande é a bolha?

4. Supondo que nenhum fundo adicional ou usuários entrem posteriormente, ele irá colapsar?

Refresco cognitivo

Este não é um produto financeiro; é uma máquina de mineração MARK com um custo de manutenção regular de 200u para eletricidade e um rendimento diário de 0,5%.

Se você é um iniciante ou não deseja aprofundar-se muito na lógica operacional interna, então parar aqui é suficiente. Você pode considerar MARK como uma máquina de mineração, e seu investimento inicial é o dinheiro usado para comprar a máquina de mineração. O preço determina a potência de computação de sua máquina de mineração — quanto mais alto o preço, maior a potência de computação. Com maior potência de computação, o valor absoluto do rendimento diário com base em uma taxa diária de 0,5% será maior. Pagar regularmente 200u de eletricidade (reinvestimento) permite acumular lucros com a máquina de mineração.

IQ 50: Quão Altos São os Retornos?

Experimente o poder dos juros compostos. Compre uma máquina de mineração por 10.000u e pague 200u de eletricidade toda semana:

1. 112 dias: Custo: 10.000 + 3.200 = 13.200u, Retornos totais: 21.282u, Taxa de retorno: 160%

2. Seis meses: Custo: 10.000 + 5.200 = 15.200u, Retornos totais: 32.145u, Taxa de retorno: 211%

3. Um ano: Custo: 10.000 + 10.400 = 20.400u, Retornos totais: 85.511u, Taxa de retorno: 419%

IQ100 Três Torturas da Alma: Como Executar? De onde vem o dinheiro? Quão grande é a bolha?

Primeiramente, a documentação e a publicidade deste projeto não tornam muito fácil entender os princípios do projeto. Vamos resumir a descrição nas informações oficiais:

1. Os usuários depositam $USDC na vault e recebem um crescimento diário de ganhos de 0.5%
2. Os usuários mantêm tokens $MARK, aumentando o valor do ativo com impostos sobre transações e aumentando a liquidez.

Em primeiro lugar, um rendimento diário de 0,5% imediatamente levanta preocupações sobre esquemas financeiros de Ponzi e é considerado insustentável. No entanto, muitas pessoas desconhecem a lógica operacional por trás desse 0,5%. De onde vem o dinheiro? Quão significativa é a bolha? Vamos começar por aqui:

1. Lógica Operacional

Embora o rendimento diário de 5% se acumule em tempo real, desencadear este rendimento é condicional – a reinvestimento deve ser realizado. Se o reinvestimento não for realizado, o rendimento diário acumulado de 5% não será incluído no seu TVL total (Total Value Locked, entendido como o saldo do seu depósito). Além disso, na ausência de reinvestimento, quaisquer saques serão deduzidos diretamente do seu TVL. Portanto, se você se abster de reinvestir a partir do momento do depósito, é equivalente a desbloquear seu principal a uma taxa de 5% ao dia, sem juros.

Aqui está um caso específico (como o sistema suporta um valor mínimo de reinvestimento de 200, usaremos 200 USDC para ilustração):

1. Valor do depósito inicial: 39,370 USDC

2. Nenhuma reinvestimento realizada

3. TVL individual: 39,370 USDC

4. TVL após reinvestimento: 40.123 USDC

Assim, por cálculo, a renda acumulada através do investimento diário de 0,5% é 40123-39370=753 USDC. Se reinvestir aqui, ele produzirá dois resultados:

1. Retire diretamente sem reinvestir: a renda será deduzida do TVL pessoal. O TVL é reduzido para 39370-753=38617.

2. Reinvestir 200 USDC: A renda aumentará para o seu TVL pessoal com o principal do reinvestimento. O TVL aumenta para 39370+753+200=40323.

Atualmente, o valor mínimo para reinvestimento é de 200 USDC. Claro, não importa se você depositar 1.000 USDC ou 50.000 USDC, desde que você reinvesta 200 USDC, sua renda pode ser acumulada no TVL para ativar a renda.

Portanto, a conclusão é que você precisa reinvestir uma certa quantia regularmente para ativar seu retorno diário de 0,5%. Se você não reinvestir, esse 0,5% é apenas uma taxa na qual seu TVL é continuamente desbloqueado.

Okay, a partir de agora, esqueça os conceitos de economizar dinheiro e reinvestir, e entenda isso com o pensamento de uma máquina de mineração:

Gaste dinheiro para comprar uma máquina de mineração MARK,

1. O preço da máquina de mineração é o poder de computação. Quanto mais cara for a máquina de mineração, maior será o poder de computação e maior será a receita gerada.

2. O custo/taxa de eletricidade para manutenção regular é 200u. Claro, se você deseja que a máquina de mineração funcione mais rápido, também pode pagar mais pela eletricidade para aumentar a potência.

3. A saída é de 0.5% ao dia com base na potência de computação, mas se você quiser obter renda, deve pagar a conta de eletricidade regularmente.

4. Quando você não pagar mais a conta de eletricidade, a máquina de mineração deixará de operar, mas os lucros ainda estarão na máquina de mineração. Após 200 dias, você pode devolver a máquina de mineração à fábrica. Você não só receberá os lucros, mas também poderá recuperar o dinheiro gasto para comprar a máquina de mineração.

2. Quantas bolhas existem? Quem está carregando o fardo?

Agora, sobre a bolha. A partir do exposto, aprendemos que o mecanismo de operação deste projeto é tal que você só recebe um rendimento diário de 0,5% se reinvestir. Em outras palavras, sua máquina de mineração, que você comprou, precisa gerar lucros para você apenas quando você paga seu custo de eletricidade.

Este rendimento diário aparentemente significativo de 0,5% é na verdade completamente diluído pelo tempo e pelos custos de reinvestimento. Quando você não reinveste, esta bolha não existe. Vamos supor que todos que entram no projeto não reinvestem. Isso equivale a a máquina de mineração não ter custo de eletricidade e não estar operando. Após 200 dias, você pode devolver a máquina de mineração e recuperar todo o capital, mas sem lucro. Nesse processo, nenhuma bolha é gerada.

Quando alguém paga o custo da eletricidade (reinveste), a máquina de mineração gerará algum lucro. Esse lucro é pago em USDC. Portanto, USDC não pode surgir do nada. Não é esse cenário sobre aqueles que entraram mais cedo compartilhando dinheiro daqueles que entraram mais tarde? O quê? É um esquema de pirâmide?

Para entender esse problema, primeiro precisamos entender quais são exatamente os benefícios gerados em todo o sistema?

Na superfície, a renda de todos é paga em USDC, e este USDC só pode vir das pessoas que compram máquinas de mineração posteriormente, mas todos nós sabemos que não há como criar um USDC por si só neste sistema, e não há renda direta do USDC. No entanto, o sistema pode produzir seu próprio token $MARK, então a receita final do sistema só pode ser criada pelo $MARK.

Em princípio, em um curto período de tempo, o USDC das pessoas por trás é usado para pagar a renda das pessoas na frente. Isso ocorre porque há fluxo de caixa no inventário de liquidação e não há necessidade de vender moedas para pagar a renda.

Aqui vem o primeiro truque:

Enxerto

As moedas produzidas pelas máquinas de mineração não são vendidas no mercado, mas o dinheiro em estoque é primeiro usado para resgatar os lucros.

O aspecto engenhoso deste mecanismo é que, embora os ganhos gerados pelo sistema só possam vir da criptomoeda $MARK, por um período significativo, não há ordens de venda de $MARK. É designado como o último passo para resgatar lucros, prolongando o período antes que $MARK seja vendido. Você também pode entendê-lo enquanto houver pessoas suficientes comprando máquinas de mineração e uma reserva de caixa suficiente; nunca haverá necessidade de vender $MARK.

Claro, isso levanta a questão de quem está "suportando o fardo" pelo sistema, e a resposta é $MARK. No pior cenário, quando não houver mais compras de máquinas de mineração no sistema e as reservas de dinheiro forem gradualmente esgotadas, torna-se necessário vender $MARK para cobrir os ganhos das últimas poucas máquinas de mineração.

3. De onde vem o dinheiro?

É a moeda de mineração $MARK que “carrega o fardo” para o sistema, então quem irá apoiar o valor de $MARK?

Aqui falamos sobre gerenciamento de caixa de inventário (USDC) no sistema MARK:

1. 86% é usado para recomprar $MARK

2. 10% é usado como ouro de reserva para a extração de renda da máquina de mineração.

3. 5% indeciso

Segundo truque:

Grande Deslocamento

As moedas mineradas produzidas pela máquina de mineração não são vendidas no mercado, e o dinheiro da venda da máquina de mineração é usado para comprar moedas mineradas.

Primeiramente, sabemos que o dinheiro que os usuários gastam comprando máquinas de mineração (depósitos) entrará no tesouro do projeto como reservas em dinheiro. 86% desse valor será usado para comprar $MARK no mercado, deixando 10% como fundo de reserva para os usuários resgatarem máquinas de mineração e para ganhos.

Teoricamente, este fundo de reserva de 10% pode ser usado por um período considerável, porque, a partir do momento em que a mineração começa após a compra da máquina, quer seja resgatando a máquina para recuperar o principal ou retirando ganhos, leva pelo menos 200 dias. (Claro, você pode optar por retirar todos os dias sem considerar perdas, mas essa retirada diária contra perdas é contraproducente.)

Portanto, o sistema retira uma parte significativa das reservas em dinheiro para gerar lucros. Esta abordagem é semelhante aos projetos DeFi que usam reservas do tesouro para mineração, investimentos e atividades financeiras, com a diferença de que o projeto opta por comprar seu próprio token.

O terceiro truque:

Virando o Jogo

Até este ponto, a maioria das pessoas deve entender que depositar USDC é equivalente a comprar uma máquina de mineração $MARK. Enquanto a máquina de mineração produz teoricamente $MARK, o que você realmente recebe é USDC. $MARK não é vendido no mercado; em vez disso, ele compra continuamente usando os fundos reservados. Devido a essa expectativa, $MARK atrai pressão de compra adicional, introduzindo capital externo em todo o sistema.

1. O quê? Você entende, então você não vai comprar $MARK? Apenas pegue uma máquina de mineração de graça.

Mesmo que compre uma máquina de mineração, o sistema ainda usará o dinheiro para comprar $MARK e, em seguida, $MARK começará a subir como um bulldozer.

1. O quê? Eu quero comprar $MARK; afinal, os fundos são flexíveis e eu não preciso comprar uma máquina de mineração e pagar taxas de eletricidade.

Parabéns, você contribuiu com “renda” para todo o projeto.

Este sistema atualmente tem um TVL de 6 milhões de dólares americanos. Após analisar isso, as pessoas inteligentes chegarão à conclusão de que ou ninguém está jogando esse sistema, e pode não ser capaz de transferir. No entanto, uma vez que a quantidade de fundos e o número de pessoas atinjam uma certa ordem de grandeza, será difícil parar.

4. Supondo que nenhum fundo ou usuário entre posteriormente, ele irá colapsar?

Antes de mais nada, vamos ser claros. Se ninguém pagar a conta de eletricidade (reinvestir), a máquina de mineração não irá realmente gerar renda, e não haverá bolha. Todas as pessoas que entraram no mercado não se moverão, e novas pessoas não entrarão mais no mercado. Neste caso, todos desbloquearão o principal de sua máquina de mineração a uma taxa de 0,5% ao dia. Após 200 dias, a máquina de mineração será devolvida à fábrica para recuperar o principal. Ninguém será prejudicado e não haverá colapso.

Em circunstâncias normais, cada pessoa compra uma máquina de mineração em momentos diferentes, e o momento de pagar as taxas de eletricidade (reinvestir) varia. Portanto, o momento de retirar os lucros também difere. À medida que mais pessoas compram máquinas de mineração, mais dinheiro reservado é usado para comprar MARK, resultando em menos pressão de venda de MARK e mais pressão de compra. Isso incentiva mais pessoas a entrar no mercado, segurando e valorizando continuamente o MARK. A valorização sustentada do MARK suporta o pagamento dos lucros da máquina de mineração, acomodando a ativação de mais máquinas de mineração e atraindo mais pessoas para comprá-las. Dessa forma, um ciclo positivo é concluído.

E quanto a casos extremos?

Quando alguém paga a conta de eletricidade e a máquina de mineração é ligada, a receita gerada é paga ao usuário em USDC, mas não há novos usuários dentro de 200 dias. Após 200 dias, todas as máquinas de mineração ligadas são reembolsadas e recebem receita ao mesmo tempo. Pode-se dizer que é a situação de corrida mais extrema. Neste caso, testa se a liquidez e o valor do $MARK no mercado são suficientes para lidar com a ocorrência de uma corrida.

A quarta dica:

Jogos Ambidestro

Outra essência do design - o sistema contínuo de valorização do $MARK

Poder de compra contínuo

Conforme mencionado acima, com o “Grande Deslocamento” do dinheiro usado para comprar máquinas de mineração, 86% é continuamente usado para comprar $MARK, criando um ponto de ancoragem constante para o aumento do preço do $MARK. Ao contrário de muitos projetos de mineração POW e DeFi, quase não há pressão adicional de venda de moedas no mercado, levando a um aumento de preço tipo um trator.

Outro fluxo de caixa a considerar aqui é a "taxa de eletricidade", que é o dinheiro para reinvestimento. Se os usuários desejam manter a renda da máquina de mineração, eles devem continuar a pagar a taxa de eletricidade. Este fluxo de caixa de renda continua a fornecer uma linha de vida para o sistema na ausência de novos compradores para as máquinas de mineração.

10% Tax: Buraco Negro

Um design genial no sistema é o "buraco negro". No estado inicial, o buraco negro detém 49% dos tokens $MARK e ninguém pode controlá-lo diretamente. Não pode ser negociado ou vendido no mercado. Uma vez que negociar $MARK incorre em um imposto de 10% na compra, venda e transferências, este imposto é continuamente distribuído aos detentores de $MARK. Isso significa que os tokens nas mãos dos detentores de $MARK estão constantemente aumentando. O buraco negro não é exceção; além disso, o buraco negro absorve a maior parte dos impostos sobre transações. Quando a participação do buraco negro excede 51%, ele automaticamente venderá o excesso acumulado de $MARK e o combinará com USDC para formar um LP, adicionando-o ao pool $MARK. Este mecanismo aumentará continuamente a profundidade do pool $MARK. Quanto mais tempo e mais transações, os impostos continuamente capturados serão injetados no pool e nunca poderão ser retirados, tornando-se o suporte de valor fundamental para todo o sistema.

É um modelo típico de não ter medo de você ganhar dinheiro, mas temendo que você não participe. Cada transação contribui para o valor de nível inferior do sistema.

Ninguém Pode Resistir ao Potencial de Valorização

Portanto, resumindo ao longo dessa linha de pensamento, aqueles que negociam $MARK acabam fornecendo entrada de sangue externo para o sistema. O atrativo do $MARK está no fato de que ninguém pode resistir ao potencial de valorização. Quando todos compreendem o jogo, perceberão que o $MARK é o comprador invisível final no fundo. No entanto, a ArkMoney projetou habilmente um motor de alta contínua para o $MARK. Independentemente de se ter uma mentalidade especulativa ou de investimento, ao ver essa tendência de preço, ninguém pode resistir à tentação. (Esta é a tendência de preço do Elefante.)

Muitas pessoas também podem se perguntar por que há uma tendência de preços semelhante a um trator no gráfico. A razão é que a maior parte do dinheiro na reserva USDC é usada para comprar $MARK no mercado. As fichas gradualmente se concentrarão nas mãos do projeto, e as fichas em circulação externa se tornarão cada vez menores. Dessa forma, o custo de constantemente lavar as fichas nas mãos dos usuários expandirá o valor de mercado.

Reinício Infinito

E se realmente enfrentar uma corrida aos bancos, um colapso? Aqui está um design muito engenhoso onde o token $MARK suporta o valor de todo o sistema. Isso é muito semelhante à relação entre LUNA & UST:

1. O valor de mercado da LUNA determina o teto do valor de mercado da UST.

2. O valor de mercado do $MARK determina quanto depósito a cofre USDC pode absorver, garantindo ao mesmo tempo a redenção.

No entanto, a diferença está no fato de que LUNA possui um mecanismo de emissão ilimitado, e o resgate e o resgate de UST são em tempo real, aumentando significativamente a possibilidade de uma corrida, que, uma vez desencadeada, pode levar a uma espiral da morte devido à emissão ilimitada da LUNA.

MARK não possui um mecanismo de emissão, e a maioria das fichas está concentrada no tesouro de recompra da ArkMoney. Enquanto isso, o tempo de resgate do cofre USDC é estendido, evitando o risco de uma corrida em todos os níveis de design. Além disso, porque MARK não tem emissão e há uma baixa taxa de circulação no mercado, uma vez que cai para um nível psicológico, alguém entrará para comprar a baixa, injetando novos fundos no sistema. O colapso da LUNA pode ser atribuído em parte à falha em parar a emissão ilimitada a tempo.

Portanto, contanto que haja compradores na queda, há a possibilidade de um reinício infinito.

Faixa de alta do Elefante

Portanto,

Os fundos externos são fornecidos por aqueles que negociam $MARK,

As pessoas que fornecem os fundos internos são aqueles que compram máquinas de mineração com USDC.

Isso é completamente diferente do Ponzi financeiro que as pessoas costumam dizer, e é ainda mais dinâmico do que a mineração de liquidez DeFi.

Finalmente, vamos analisar a camada de dados com o Elephant, que está em operação há mais de 2 anos:

Elephant está em operação há 2 anos desde o seu lançamento em 2021. O crash de mercado mais severo ocorreu em 2022 quando foi hackeado. Na maior parte das outras vezes, experimentou uma tendência de mercado de touro, incluindo sua recuperação do hack. Durante este período, também passou por eventos como a queda da BNB e a troca de tokens BUSD. Atualmente, a capitalização de mercado do Elephant atingiu US$ 380 milhões.

O preço subiu mais de 300 vezes a partir do ponto mais baixo de 0.000000001217 em 2021 para o valor atual de 0.0000003804, e se calculado a partir do ponto mais alto, o aumento excede 500 vezes.

O valor de mercado atual do MARK é de US$30 milhões, que é pelo menos 10 vezes maior que o do Elefante.

A vantagem do MARK reside na estabilidade dos ativos na Ethereum, quer seja USDC ou ETH, em comparação com BNB e BUSD. Tem uma audiência maior. Reconhecendo que é um projeto semelhante a um esquema Ponzi, acredito que ainda seja um ótimo experimento social. Cada detalhe do seu design pode ser considerado como o rei dos esquemas Ponzi, mas muitas pessoas ainda não o entenderam verdadeiramente. Seja reinvestindo na vault de USDC ou mantendo $MARK a longo prazo, haverá retornos decentes. A combinação de $MARK e a vault de USDC apresenta uma estratégia única, navegando simultaneamente em uma tendência ascendente e em um canal descendente, maximizando efetivamente a evitação de riscos ao longo do tempo. É como uma videira que sobe mais alto à medida que mais pessoas se juntam!

Status atual: A partir deste post, restam 2 dias no evento de impulso da Vault ArkMoney e a APR é de 1923%. Este evento durou 14 dias. No primeiro dia, a saída de $MARK estimulada pela atividade daqueles que compraram uma máquina de mineração (depositada em USDC) já se pagou, o que equivale a obter uma máquina de mineração gratuitamente, e os usuários que entrarem depois equivalem a comprá-la com desconto. Máquina de mineração, restam atualmente 2 dias neste evento (é claro, os usuários que entram pela primeira vez também estão sujeitos ao risco de inicialização antecipada do projeto, o TVL atual aumentou para 6 milhões de dólares americanos e o risco geral do protocolo foi reduzido.)

Aviso de risco: O projeto ArkMoney é bifurcado do Elephant e foi aprimorado. A equipe está em um estado anônimo e os tokens foram auditados uma vez. Os riscos possíveis incluem riscos da equipe, riscos de segurança do contrato e riscos de disparada e queda do token.

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