Giới thiệu

Nguồn:Uniswap

Uniswap đã phát hành phiên bản mới nhất của mìnhđề xuất quản trị, kế hoạch phân phối các khoản phí giao thức theo tỷ lệ cho những người giữ UNI Tokens đã đặt cược, dẫn đến một làn sóng tăng lên đến 80% vào ngày đó. Phiếu bầu Snapshot cho đề xuất này được lên lịch phát hành vào ngày 1 tháng 3 năm 2024, và phiếu bầu trên chuỗi sẽ bắt đầu vào ngày 8 tháng 3 năm 2024.

Một trong những lý do mà đề xuất quản trị này ảnh hưởng đáng kể đến giá của UNI là vì các chủ sở hữu UNI trước đó đã cảm thấy lợi nhuận của họ thấp. Tầm quan trọng của đề xuất này nằm ở việc phân phối lại phí giao thức, mang lại cho UNI nhiều lợi ích thực tế hơn. Do các khoản phí sinh ra từ Uniswap chỉ xếp sau các giao dịch trên chuỗi khối Ethereum, hiệu ứng này ảnh hưởng đáng kể đến sự đánh giá của UNI.

Khi ngành công nghiệp phát triển và công nghệ tiếp tục tiến triển, Uniswap V3 cũng đối mặt với một số hạn chế và thách thức. Để đối phó với những thách thức này và tiếp tục cải thiện giao thức, nhóm Uniswap đã ra mắt Uniswap V4. Điều này không chỉ là một bản nâng cấp kỹ thuật cho V3 mà còn là một đóng góp và phát triển tiếp theo cho hệ sinh thái DeFi. Nội dung sau sẽ giải thích nền tảng của V3 và điểm nổi bật của V4.

Ứng dụng của Uniswap V3

Uniswap V3, ra mắt vào tháng 5 năm 2021, nhằm giải quyết vấn đề về hiệu quả vốn và tập trung thanh khoản. Tính năng của nó cho phép nhà cung cấp thanh khoản chọn một phạm vi giá cụ thể cho việc sử dụng tài sản, từ đó cải thiện việc sử dụng vốn và tăng thu nhập phí. Nó giới thiệu nhiều mức phí (0,05%, 0,30% và 1,00%) để xử lý các tình huống rủi ro và khối lượng giao dịch khác nhau, tốt hơn trong việc thích nghi với động lực thị trường và nhu cầu của người dùng.

Uniswap V3 tích hợp giải pháp lớp 2 của Ethereum, Optimism, giảm phí giao dịch và nâng cao khả năng mở rộng của nền tảng. Điều này dẫn đến giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Ngoài ra, nó giới thiệu tính năng Non-Fungible Liquidity (NFL), cho phép các nhà cung cấp thanh khoản có được NFT đại diện cho phần của họ trong hồ bơi thanh khoản. Người dùng có thể giao dịch, bán hoặc chuyển nhượng vị thế thanh khoản của họ mà không ảnh hưởng đến tài sản trong hồ bơi.

Các tính năng mới nổi bật của Uniswap V4 là gì?

Nguồn: Hình ảnh Google

Với sự mong đợi của bản nâng cấp Cancun của Ethereum (Dencun) vào tháng 3, Uniswap cũng đã thông báo rằng V4 sẽ chính thức ra mắt vào Q3 năm 2024. Theo Quỹ Uniswap, Uniswap V4 sẽ là mã nguồn được kiểm tra một cách nghiêm ngặt nhất trong lịch sử Ethereum. Nó sẽ được ra mắt theo ba giai đoạn: hoàn thiện mã nguồn, kiểm tra và thử nghiệm mạng lưới, và ra mắt trên mainnet.

Mặc dù Uniswap V4 chưa được ra mắt chính thức, một loạt các chức năng tiềm năng và cải tiến đã được tiết lộ thông qua việc xuất bản bản tóm tắt và mã nguồn thảo, bao gồm:

Móc và hồ bơi tùy chỉnh

Uniswap V4 giới thiệu một tính năng mới cho phép bất kỳ ai tùy chỉnh hoạt động của nó theo nhu cầu của họ. Bằng cách hiểu Hooks, chúng ta có thể hiểu rằng mỗi hồ bơi thanh khoản có vòng đời riêng của mình, bao gồm các giai đoạn chính như tạo ra, thêm vào, loại bỏ, hoặc điều chỉnh thanh khoản. Hooks cho phép các nhà phát triển thực hiện các hoạt động cụ thể tại các điểm chính trong vòng đời của hồ bơi.

Ví dụ, bằng cách thêm Hooks, các nhà phát triển có thể làm cho các hồ chứa thanh khoản hỗ trợ phí động một cách tự nhiên, thêm các đơn đặt hàng giới hạn trên chuỗi, hoặc hoạt động như một người tạo thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM), phân phối các đơn đặt hàng lớn qua các điểm thời gian khác nhau để giảm thiểu tác động lên giá.

Hooks có phạm vi ứng dụng rộng. Chúng có thể được sử dụng với nhiều bộ truy vấn trên chuỗi khối hoặc tận dụng tính thanh khoản chưa sử dụng, và tương tác với giao thức cho vay. Điều này mang lại cho nhà phát triển sự linh hoạt để xây dựng các hồ chứa thanh khoản tùy chỉnh đáp ứng nhu cầu cụ thể của họ. Tính linh hoạt này khiến cho Hooks trở thành một công cụ có tiềm năng mạnh mẽ, mang lại cho nhà phát triển sự sáng tạo và linh hoạt không giới hạn.

Singleton

Trong Uniswap V3, mỗi hồ bơi thanh khoản cần triển khai một hợp đồng mới, điều này làm cho việc tạo hồ bơi và thực hiện giao dịch đa hồ bơi đắt đỏ hơn.

Trong Uniswap V4, đã có một thay đổi đáng kể khi cùng một hợp đồng quản lý tất cả các pool. Thay đổi này dẫn đến việc tiết kiệm đáng kể về chi phí nhiên liệu vì việc hoán đổi không còn yêu cầu chuyển token giữa các pool được giữ trong các hợp đồng khác nhau. Uni ước tính rằng Uniswap V4 sẽ giảm chi phí nhiên liệu tạo pool điều chỉnh 99%. Thay đổi này sẽ khiến việc sử dụng Uniswap V4 trở nên hiệu quả và tiết kiệm hơn.

Kế toán Flash

Thiết kế singleton được giới thiệu trong Uniswap V4 bổ sung cho một thay đổi cấu trúc được gọi là flash accounting.

Trong các phiên bản trước của Uniswap, các hành động như trao đổi token hoặc thêm thanh khoản vào các nhóm thường được thực hiện bằng cách chuyển giao token. Tuy nhiên, trong Uniswap V4, các giao dịch bên ngoài chỉ được thực hiện vào cuối quá trình. Điều này giúp đơn giản hóa các hoạt động của nhóm và giảm chi phí liên quan.

Việc giới thiệu tính duy nhất và kế toán nhanh đã đạt được một con đường đa hồ bơi hiệu quả hơn. Ưu điểm của cấu trúc này là rất thực tế, xét đến việc giới thiệu Hooks sẽ tăng số lượng hồ bơi thanh khoản.

Cặp giao dịch ETH bản địa

Uniswap V4 sẽ tái giới thiệu ETH native trong các cặp giao dịch.

Trong Uniswap V1, chỉ có các cặp token ETH/ERC-20 được hỗ trợ. Các cặp giao dịch ETH gốc đã bị loại bỏ trong Uniswap V2 do sự phức tạp trong việc triển khai và lo ngại về sự phân mảnh thanh khoản cho các cặp giao dịch WETH và ETF.

Uniswap V2 và Uniswap V3 yêu cầu hầu hết người dùng bọc ETH thành WETH trước khi giao dịch trên giao thức Uniswap, một hành động dẫn đến chi phí gas bổ sung.

Với sự giới thiệu của singleton và flash accounting, Uniswap V4 hiện giờ cho phép các cặp giao dịch WETH và ETH. Xét đến việc chi phí nhiên liệu của việc chuyển ETF gốc (21k gas) chỉ khoảng một nửa so với việc chuyển ERC-20 (40k gas), điều này sẽ mang lại sự tiết kiệm thực sự cho người dùng.

So sánh giữa Uniswap V3 và V4

Đặc điểm tính năng

Uniswap V3 giới thiệu tối ưu hóa hiệu quả vốn và nhiều mức phí, nâng cao việc sử dụng vốn của các nhà cung cấp thanh khoản.

Uniswap V4 cải thiện tiện ích vận hành và hiệu quả chi phí và giới thiệu các tính năng mới, như Hooks và thiết kế singleton.

Chi phí giao dịch

Cấu trúc phí của Uniswap V3 phức tạp hơn, được xác định bởi mức phí được chọn cho giao dịch.

Cấu trúc phí của Uniswap V4 được đơn giản hóa, và tất cả các hợp đồng hồ bơi được hợp nhất vào một hợp đồng, giảm chi phí giao dịch.

Quản lý thanh khoản

Uniswap V3 cho phép nhà cung cấp thanh khoản chọn một phạm vi giá cụ thể, nâng cao sử dụng vốn.

Uniswap V4 giới thiệu một thiết kế singleton, có nghĩa là nhà cung cấp thanh khoản không cần phải tạo một hợp đồng mới cho mỗi cặp giao dịch nữa, từ đó tăng cường hiệu quả quản lý thanh khoản.

Cấu trúc hợp đồng

Trong Uniswap V3, mỗi hồ bơi thanh khoản đều có hợp đồng riêng, dẫn đến nhiều hợp đồng.

Trong Uniswap V4, tất cả các hồ bơi thanh khoản được quản lý bởi một hợp đồng duy nhất, giảm đáng kể số lượng và chi phí quản lý của các hợp đồng.

Ưu điểm, Nhược điểm và Lợi ích của Uniswap V4

Ưu điểm

Hiệu quả về chi phí: Uniswap V4 giới thiệu một thiết kế duy nhất, tích hợp tất cả các hợp đồng hồ bơi thanh khoản vào một, từ đó giảm chi phí tạo ra và quản lý các hồ bơi thanh khoản.

Tăng tính linh hoạt: V4 giới thiệu một tính năng mới, Hooks, cho phép các nhà phát triển thực hiện linh hoạt hơn trên các hồ chứng thanh khoản theo nhu cầu của họ, nâng cao tính linh hoạt và khả năng mở rộng của giao thức.

Hiệu suất quản lý thanh khoản được cải thiện: Thiết kế singleton có nghĩa là nhà cung cấp thanh khoản không cần tạo hợp đồng mới cho mỗi cặp giao dịch, từ đó tăng cường hiệu suất quản lý thanh khoản và tăng tỷ lệ sử dụng vốn.

Các cặp giao dịch ETH bản địa: V4 giới thiệu lại các cặp giao dịch ETH, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp với ETH mà không cần chuyển đổi thành WETH, giảm chi phí giao dịch.

Nhược điểm

Chi phí học tập tăng: Người dùng mới có thể cần mất một thời gian để làm quen và hiểu rõ các tính năng và khái niệm mới được giới thiệu trong V4.

Độ phức tạp vận hành tăng lên: Mặc dù V4 cung cấp nhiều tính năng và linh hoạt hơn, nhưng cũng làm tăng độ phức tạp vận hành. Điều này có thể đòi hỏi người dùng bình thường phải đầu tư nhiều thời gian và công sức để thích nghi.

Uniswap V4 cung cấp một số lợi ích cho người dùng của nó, bao gồm chi phí giao dịch thấp hơn, tính linh hoạt giao dịch tăng, quản lý thanh khoản hiệu quả, và khả năng giao dịch ETH trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH. Những lợi ích này cho phép người dùng tham gia vào thị trường DeFi và giao dịch một cách dễ dàng và thuận tiện hơn.

Kết luận

Là một nhà tham gia chính trong lĩnh vực Sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap, ra mắt vào năm 2018, hiện đang bước vào năm thứ năm của mình. Nó sắp ra mắt phiên bản thứ tư trong năm nay, giới thiệu các tính năng nâng cấp.

Thiết kế của Uniswap V4 giới thiệu những thay đổi động kinh đáng kể, đặc biệt là trong việc tạo thanh khoản và giao dịch token trên chuỗi. Mặc dù thiết kế mở này cung cấp một phạm vi thử nghiệm rộng lớn cho các nhà phát triển, nhưng cũng làm phức tạp trải nghiệm người dùng. Người dùng phải hiểu rõ cách hoạt động của các hồ bơi thanh khoản và hiểu rõ mỗi chức năng 'hook' trước khi giao dịch với hồ bơi.

Uniswap V4 vẫn có những lợi thế tiềm năng đáng kể, và chắc chắn sẽ tác động lớn đến sự phát triển trong tương lai của các giao protocô DeFi!

Đề xuất "Kích hoạt Quản trị Giao thức Uniswap" đã được thông qua với sự ủng hộ einh đồng, đạt 100% sự chấp thuận. Tổng cộng có 2.485 cử tri tham gia, và số phiếu ủng hộ đạt 55 triệu UNI. Cuộc bỏ phiếu này đã là một trong những cuộc bỏ phiếu hoạt động nhất của Uniswap gần đây.

Đề xuất này đã chính thức mở cho việc bỏ phiếu trên chuỗi vào ngày 8 tháng 3. Nếu được chấp thuận, Uniswap sẽ triển khai cơ chế phí để thưởng cho người dùng đã ủy quyền và đặt cược UNI. Điều này sẽ cho phép họ nhận được một phần doanh thu phí giao dịch của giao thức.