Что такое Крипто Арбитраж

В сложной экосистеме криптовалютного рынка криптоарбитраж становится все более привлекательной торговой стратегией для многих инвесторов. Он использует небольшие различия в цене одной и той же криптовалюты на разных рынках для получения прибыли за счет стратегической покупки и продажи. По сравнению с традиционными финансовыми рынками, бесперебойная торговля в режиме 24/7, высокая децентрализация и большая волатильность цен на рынке криптовалют предоставляют широкие возможности для арбитражной торговли. Понимание и освоение криптоарбитража не только открывает новые пути получения прибыли для инвесторов, но и помогает получить более глубокое представление о том, как работает криптовалютный рынок.

Криптоарбитраж - это торговая стратегия, которая приносит прибыль за счет разницы в ценах одной и той же криптовалюты на различных рынках путем покупки по низкой цене и продажи по высокой. Подобное арбитражное поведение также существует на традиционных финансовых рынках, таких как фондовые рынки, где акции одной и той же компании могут иметь разные цены из-за факторов, таких как предложение и спрос на различных регионах. На рынке криптовалют такие различия в ценах более часты и заметны из-за его уникальных характеристик.

Источник изображения:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Рынок криптовалют состоит из множества торговых платформ, каждая из которых отличается правилами торговли, демографией пользователей, ликвидностью и многим другим. Эти различия приводят к несогласованным ценам на одну и ту же криптовалюту на разных платформах. Например, цена биткоина на бирже А может составлять 50 000 долларов, а на бирже Б — 50 200 долларов. В этом случае арбитражер может купить биткоин на бирже А и быстро продать его на бирже Б, получив прибыль от разницы в цене в $200 (без учета комиссий за транзакции и других издержек). Расхождения в ценах в основном возникают из-за неэффективности рынка, включая задержку распространения информации, различные транзакционные издержки и региональные различия в спросе на криптовалюты, что создает возможности для арбитража.

Причины для арбитража криптовалюты

(1) Различия в ликвидности: На разных биржах различные пользовательские базы и торговая активность, что приводит к различиям в ликвидности. Биржи с высокой ликвидностью менее подвержены крупным изменениям цен от крупных сделок, и их цены обновляются быстрее. В отличие от этого, биржи с низкой ликвидностью могут видеть значительные колебания цен от меньших ордеров на покупку или продажу, создавая различия в ценах по сравнению с биржами с высокой ликвидностью. Например, на меньших криптовалютных биржах с меньшим количеством пользователей могут наблюдаться значительные колебания цен при размещении больших ордеров, что создает разрыв в ценах между ними и основными биржами.

Image source:https://www.gate.io/price

(2) Различия в региональном спросе: Инвесторы в разных регионах имеют различные уровни принятия и спроса на криптовалюты. В некоторых районах факторы, такие как политическая обстановка, экономические условия или предпочтения инвесторов, могут привести к повышенному спросу на конкретные криптовалюты, что поднимает их цены. В отличие от этого, в других регионах цена на ту же криптовалюту может быть относительно ниже. Например, регионы с более активным интересом к технологии блокчейн могут видеть повышенный спрос и цены на инновационные криптовалюты по сравнению с районами, где технология менее известна.

(3) Различия в затратах на транзакции: биржи взимают различные комиссии за транзакции, вывод средств и другие услуги. Эти издержки прямо влияют на чистую прибыль инвесторов и влияют на ценообразование криптовалюты. На биржах с более низкими комиссиями за транзакции инвесторы более склонны к торговле, что может подтолкнуть цену криптовалюты вверх (поскольку более низкие комиссии способствуют покупке по немного более высоким ценам). С другой стороны, на биржах с более высокими комиссиями цены могут быть ниже из-за увеличения затрат, связанных с торговлей.

Виды криптоарбитража

1. Арбитраж между биржами

Это самая распространенная форма арбитража криптовалют, включающая торговлю между различными криптовалютными биржами для использования различий в ценах на одну и ту же криптовалюту. Например, если цена Ethereum на бирже A составляет $1,800, а на бирже B - $1,820, арбитражник может купить Ethereum на бирже A и продать его на бирже B, заработав разницу в цене в $20 за Ethereum. Ключевым моментом этой стратегии арбитража является быстрое выявление расхождений в ценах и выполнение сделок своевременно, поскольку эти различия в ценах часто быстро сокращаются, поскольку участники рынка реагируют на изменения.

В мае 2021 года цена биткойна на некоторых биржах в Азии кратковременно превысила цены на биржах в США и Европе. Некоторые острые арбитражники воспользовались этим, покупая биткойн на европейских или американских биржах по более низкой цене и быстро переводя его на азиатские биржи для продажи по более высокой цене, зарабатывая существенные прибыли всего за несколько дней. Однако такие возможности часто бывают мимолетными, требуя у арбитражников эффективных торговых систем и возможностей мониторинга рынка в реальном времени.

2. Треугольный Арбитраж

Треугольный арбитраж заключается в использовании ценовых отношений между тремя различными криптовалютами на том же обмене. Предположим, что есть несоответствия цен между Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), Ethereum и Litecoin (LTC), Litecoin и Bitcoin на конкретном обмене. Арбитражник может совершить ряд сделок, таких как покупка Ethereum за Bitcoin, затем покупка Litecoin за Ethereum и, наконец, обмен Litecoin обратно на Bitcoin, извлекая прибыль из различий в ценах. Этот тип арбитража требует глубокого понимания обменных отношений между различными криптовалютами на рынке и точных расчетов, поскольку даже небольшие колебания цен или затраты на транзакции могут повлиять на результат.

В какой-то момент на определенной бирже было показано временное неравновесие между курсом биткоина/эфира, курсом эфира/лайткоина и курсом лайткоина/биткоина. Опытный арбитражник заметил возможность и, благодаря тщательным расчетам и быстрому выполнению треугольного арбитража, успешно завершил несколько раундов сделок в течение нескольких часов, достигнув увеличения активов на 5%. Однако такие возможности редки на рынке и требуют высокоскоростного исполнения и точных расчетов.

3. Децентрализованный Арбитраж

Децентрализованный арбитраж в основном происходит между децентрализованными биржами (DEX) и централизованными биржами (CEX). Децентрализованные биржи обычно используют механизмы Автоматизированных Торговых Создателей (AMM) для определения цен на активы, которые отличаются от системы ценообразования на основе ордеров централизованных бирж. Из-за этих различий в механизмах ценообразования одна и та же криптовалюта может иметь разницу в цене между децентрализованной биржей и централизованной биржей. Арбитражники могут купить на платформе с более низкой ценой, а затем продать на платформе с более высокой ценой. Например, на децентрализованной бирже определенный токен ERC-20 может иметь относительно низкую цену из-за особенностей его пула ликвидности, тогда как тот же токен имеет более высокую цену на централизованной бирже. Арбитражники могут использовать эту разницу в цене для получения прибыли.

Во время быстрого роста рынка DeFi (децентрализованные финансы) некоторые новые децентрализованные биржи предлагали низкие торговые сборы и уникальные стимулы к ликвидности для привлечения пользователей, что привело к различиям в ценах на определенные криптовалюты между этими децентрализованными биржами и традиционными централизованными биржами. Некоторые арбитражники воспользовались этими разницами в ценах, покупая популярные токены DeFi по более низкой цене на децентрализованных биржах, а затем переводя их на централизованные биржи для продажи по более высокой цене, зарабатывая существенные доходы. Однако важно отметить, что торговля на децентрализованных биржах несет риски, такие как уязвимости смарт-контрактов и временные потери, поэтому арбитражники должны тщательно оценить эти риски.

4. Арбитраж флеш-кредитов

Флеш-кредитный арбитраж - это более сложная форма арбитража, зависящая от DeFi. Флеш-кредиты позволяют пользователям занимать большие суммы средств без залога, при условии, что кредит будет погашен в том же блоке транзакций, без начисления процентов (хотя может взиматься небольшая комиссия). Арбитражники используют флеш-кредиты для заимствования средств и поиска различий в ценах между различными протоколами DeFi или пулами ликвидности для выполнения арбитража. После завершения сделки они немедленно погашают кредит и получают прибыль.

Например, арбитражник может использовать моментальный заем, чтобы купить криптовалюту по низкой цене в одном пуле ликвидности, а затем продать ее по более высокой цене в другом пуле ликвидности, причем разница в цене используется для погашения займа и получения прибыли.

Во время летнего бума DeFi 2020 года существовали значительные различия в ценах между некоторыми протоколами DeFi на блокчейне Ethereum. Опытные арбитражники использовали мгновенные кредиты, чтобы занять большие суммы капитала у Протокола A, покупали определенную криптовалюту по низкой цене в ликвидностном пуле Протокола B, а затем продавали ее по более высокой цене в ликвидностном пуле Протокола C, завершая весь процесс арбитража в рамках одного блока транзакций. Эти операции могли приносить тысячи долларов прибыли. Однако для проведения арбитража с мгновенными кредитами требуются высокие технические навыки и понимание рынка, поскольку ошибки или внезапные изменения на рынке могут привести к значительным потерям.

Как получить прибыль от криптовалютного арбитража

(1) Захватите скорость и время

Криптовалютный рынок работает круглосуточно и характеризуется высокой волатильностью, поэтому инвесторам необходимо использовать инструменты, такие как CoinMarketCap, KairosPeak и другие, для мониторинга цен на нескольких биржах в реальном времени. После выявления арбитражной возможности можно использовать автоматизированные торговые боты для выполнения сделок в течение миллисекунд. Продвинутые боты могут быстро покупать на биржах с более низкими ценами и продавать на тех, где цены выше, чтобы зафиксировать прибыль сразу же, как появляются различия в ценах.

(2) Управление торговыми издержками

Торговые комиссии могут съедать прибыль от арбитража, и у различных бирж различные структуры комиссий. Например, Binance предлагает скидки на комиссии держателям BNB. При выполнении арбитража между биржами перевод средств может повлечь за собой дополнительные затраты. Инвесторы могут сократить эти расходы, предварительно пополнив счета на нескольких биржах и уменьшив частоту переводов средств. Также рекомендуется перемещать средства во время менее загруженных блокчейн сетей, чтобы снизить комиссии и сократить время транзакции.

(3) Фокус на ликвидности

Биржи с высокой ликвидностью обеспечивают плавное завершение крупных транзакций. Популярные биржи, такие как Coinbase, OKX, и другие, имеют большую базу пользователей и высокие торговые объемы. Инвесторы могут оценить ликвидность биржи, проверив ее суточный объем торгов и глубину стакана ордеров, избегая крупных арбитражных сделок на биржах с низкой ликвидностью, чтобы избежать неудач в исполнении сделок по желаемой цене.

Риски криптовалютного арбитража

(1) Рыночный риск

Цены на криптовалюту крайне волатильны, и во время арбитража разница в цене может сократиться или полностью исчезнуть из-за быстрых изменений на рынке до завершения сделки, что может привести к потерям. Тенденции рынка также могут повлиять на стратегии арбитража, поскольку разница в цене может измениться, если рынок переходит от восходящего тренда к нисходящему. Если инвесторы не своевременно корректируют свои стратегии, они могут понести убытки.

(2) Технический риск

Сетевые задержки или сбои могут препятствовать выдаче и выполнению торговых инструкций вовремя, что может привести к упущенным возможностям для арбитража. Торговые платформы также могут испытывать сбои серверов, программные ошибки или другие проблемы, которые могут препятствовать обработке сделок или вызвать ошибки данных, что может привести к потенциальным потерям для инвесторов.

(3) Регуляторный риск

Глобальное регулирование криптовалюты различается и может быстро изменяться. Новые политики в некоторых странах могут ограничить или запретить торговлю, повлияя на рыночные операции и изменяя ценовые различия. Также возможны юридические и регуляторные риски. Инвесторы, не знакомые с местным законодательством и торгующие безрассудно, могут столкнуться с судебными исками или штрафами.

(4) Риски безопасности

Биржи криптовалют подвержены взломам, как, например, взлом Coincheck в Японии в 2018 году, где было похищено $530 миллионов виртуальной валюты. Безопасность частного ключа также крайне важна; если приватный ключ утекает, хакеры могут перевести активы учетной записи. Инвесторы, которые получают доступ к биржам через ненадежные сети или устройства, или хранят свои приватные ключи неправильно, могут рисковать кражей своих активов.