致商品空頭勸降書諸商品空頭諸君:
自今歲春始,大宗商品市場已呈雷霆萬鈞之勢。原油破百而不止,銅鋁衝關如破竹,農產品自南至北皆揚眉,貴金屬自西向東俱昂首。此非一日之寒,實乃大勢所趨--全球供應鏈重構未竟,資源端約束日緊;能源轉型倒逼舊產收縮,新補不及舊耗;更兼諸國刺激餘溫猶在,實體需求次第復蘇。此三者合流,如江河奔海,勢不可擋。
觀諸君所恃,或曰“通脹見頂”,或曰“需求疲軟”,或曰“联准会加息未已”。然時至今日,原油庫存連降十三周,銅精礦加工費跌至五年谷底,小麥主產國出口限制仍未松綁。諸君所倚之“利空”,早已如風中殘燭,搖搖欲墜。
再觀諸君處境:空單持倉者,保證金日耗如流水;扛單硬撐者,帳戶浮虧似雪崩。上周倫錫單日暴漲12%,多少空頭爆倉於轉瞬;本週螺紋鋼連破三關,多少帳戶強平於午夜。此非市場無情,實乃逆勢者難存。昔日官渡之戰,袁紹據兵甲之衆,逆天時而敗;赤壁之火,曹操恃水陸之強,違地利而亡。今諸君逆大宗商品之洪流,抗供需反轉之大勢,其危可知。
或曰:“暫退以俟時機。”殊不知,趨勢如張弓之箭,既發難收。當前商品牛市,非短期波動,乃中長期格局--資源品供給剛性約束(礦場投產週期十年起步),需求端新能源、基建、制造業共振(光伏裝機激增需銅鋁,風電擴建需鋼材,新能源車爆發需鋰鈷)。此局非一日可破,諸君若再戀戰,恐連轉身之地皆無。
若能幡然醒悟,此刻棄空轉多,猶未爲晚。平空單如釋重負,建多倉
查看原文