比特幣儲備爭奪戰打響：美國基金巨頭和上市公司持幣多少？

本文取自：Cointelgraph & Decrypt，原文作者：Ana Paula Pereira & Sander Lutz

Odaily 星球日報譯者| Moni

在現貨比特幣ETF 上市40 個交易日之後，在納斯達克上市的貝萊德IBIT 迎來了一項具有重要意義的里程碑，其持有的比特幣數量已經超過Michael Saylor 旗下上市公司MicroStrategy 的比特幣持倉數量。

數據顯示，截至3 月8 日，IBIT 總計持有約195, 985 BTC（如下圖），市值超過135.79 億美元，而MicroStrategy 的比特幣持倉約為193, 000 BTC，而就在同一天，比特幣歷史性地首次突破7 萬美元。

不僅如此，現貨比特幣ETF 在推出不到兩個月的時間內累計交易額也「輕鬆」超過了1000 億美元。 Yahoo Finance 於3 月10 日更新的數據顯示，截至3 月8 日現貨比特幣累計交易額已觸及1,065.9 億美元。

實際上，不知不覺中，美國上市公司之間已經拉開了一場比特幣儲備爭奪戰。

美股上市公司/基金比特幣儲備變成「三頭鼎力」？

隨著比特幣價格創下歷史新高，美股上市公司/基金也加速囤積比特幣，他們「吞噬」比特幣的速度甚至超過了比特幣被開採的速度。依照當前市場趨勢，美股上市公司已經形成了「三頭鼎力」的態勢，而這「三頭」分別是：現貨比特幣ETF、MicroStrategy、以及特斯拉（以及SpaceX）。

首先，讓我們來看看在美股上市的現貨比特幣ETF，根據BitMEX Research 整理的數據顯示，除了灰度的GBTC 之外，其餘九家現貨比特幣ETF 自1 月11 日獲得美國證券交易委員會批准上市以來就一直在增加比特幣儲備。

現貨比特幣ETF 發行者之所以不斷累積BTC，有一點不容忽視，那就是監管要求，因為在此前現貨比特幣ETF 的獲批條件中，美國證券交易委員會要求創造所謂的現金而不是所謂的實物，這意味著基金發行人在創造股票時必須使用現金購買比特幣，或在有多餘股票時出售比特幣以換取現金。

當然，有一點不可否認，ETF 作為類似股票產品，不僅提供了更具資本效率的交易選擇，而且還為提高槓桿率打開了大門，在大量零售用戶湧入市場的同時預計機構將逐步進入加密貨幣市場，加大持倉量也會為機構和零售投資者帶來更多信心。

而另一家美股上市公司MicroStrategy，如今已經可以算是比特幣市場裡的「老砲兒」了，而且每次加碼比特幣總能踩準時機。

就在3 月8 日比特幣首次突破7 萬美元的三天前，MicroStrategy「突然」發佈公告宣布計劃根據市場條件和其他因素，透過私募方式向合格機構買家發售本金總額為6 億美元的2030 年到期的可轉換優先票據，一天後，他們又宣布擬將可轉換優先票據發行規模擴大至7 億美元。

而在二月底時，MicroStrategy 及其子公司又以約1.554 億美元現金購入約3, 000 枚比特幣，根據Coinglass 最新數據顯示，當前MicroStrategy 的比特幣持倉約為129, 698 枚BTC，如果按照超過7 萬美元的價格計算，MicroStrategy 的比特幣持股已浮盈約70 億美元。

MicroStrategy 爭奪比特幣儲備的原因很可能是有「一箭雙雕」之意，因為除了持倉本身增值之外，其股價也開始加速反彈。根據美股數據顯示，受惠於比特幣價格突破7,0000 美元，MicroStrategy 股價上週收盤時成功突破1,400 美元升至1,425.59 美元，過去一年漲幅達538.82% ，過去五年漲幅更是達到驚人的861.09% 。

至少從目前來看，MicroStrategy 的投資策略似乎是成功的，自2020 年8 月以來，MicroStrategy 持有的比特幣價值已增長了數倍，為公司股東帶來了豐厚的回報，據悉MicroStrategy 董事長Michael Saylor 在其公司股票和比特幣價格連續上漲後，個人財富增加了約7 億美元，Michael Saylor 是MicroStrategy 最大的投資者，擁有該公司約12% 的股份。他也透露2020 年個人擁有17, 732 枚比特幣，因此持股和持股從本周初的22.7 億美元攀升至29.6 億美元。

最後，相較於「高調」的現貨比特幣ETF 和MicroStrategy，Elon Musk 的Tesla 和SpaceX 似乎低調許多，雖然在最近的財報中沒有披露相關數據（註：Tesla 和SpaceX 暫未公佈2024 年第一季財報），但根據鏈上數據分析平台Arkham 監測，Tesla 目前在68 個地址中持有約11510 枚BTC（價值約合7.8 億美元），SpaceX 在28 個地址中持有約8290 枚BTC（價值約5.6億美元），這意味著Tesla 目前持有的比特幣儲備比上次財報報告的9, 720 枚BTC 餘額多出約1789 枚BTC。

加密社群猜測Tesla 已經開始回購比特幣，或者最近的數位變化是否是由於會計錯誤造成的，一些用戶表示，該公司可能在上次財報電話會議後開始購買比特幣，並可能在下一次財務電話會議中報告新購買資訊。

我們為什麼需要關注上市公司/基金的比特幣儲備？

上市公司/基金是市場經濟的重要參與者，其投資行為往往具有風向標意義。上市公司持有比特幣，顯示他們看好比特幣的未來價值，這可能會吸引更多投資者關注比特幣，進而推動比特幣價格上漲。

不僅如此，上市公司/基金持有比特幣，也可以增加比特幣的市場流通量，使其更容易交易，這有利於比特幣市場的發展，甚至可以展示其對新技術的開放態度，提升公司形象。

市場分析認為，在上市公司/基金加大比特幣儲備的帶動下，可能會「刺激」更多加密巨鯨入場，例如就在MicroStrategy 宣布會持續購入比特幣之後不久，HOD L1 5 Capital 就注意到了一名神秘巨鯨的買進動作，該地址近期頻繁加倉後合計已持有約51064 枚BTC，價值約35 億美元。

從這個角度來看，上市公司/基金的投資策略也顯示了對比特幣長期價值的信心，這可能會鼓勵其他加密巨鯨繼續持有或增加比特幣，加上現貨比特幣ETF、MicroStrategy 、以及Tesla 的成功投資，可能會吸引其他加密巨鯨進行跟風投資，也可能會導致比特幣價格進一步上漲。

當然，比特幣仍然是一個新興資產類別，監管環境尚未完善，投資者需要關注監管政策變化對上市公司比特幣儲備的影響。總體而言，關注上市公司/基金的比特幣儲備可以幫助我們了解市場趨勢、投資風險、公司財務狀況和監管環境等重要訊息，進而讓普通投資者可以做出更明智的投資決策。