實物資產代幣化市場展望:新興公鏈嶄露頭角

實物資產(RWA)代幣化雖被市場寄予厚望,但目前仍未充分發揮潛力。數據顯示,加密行業中RWA資產總市值僅240億美元,雖較上半年增長56%,但相較傳統市場萬億規模資產仍有巨大差距。這意味着RWA的發展尚處於起步階段,未來隨着更多傳統資產實現代幣化,該領域有望迎來新一輪增長。

在這一背景下,新興公鏈Aptos展現出強勁勢頭。近30天內,Aptos鏈上RWA總鎖倉價值(TVL)增長56.4%,達5.38億美元,躍升至公鏈第三位。隨着更多DeFi協議入駐,Aptos在RWA領域的競爭優勢有望進一步鞏固。

私募信貸:當前RWA主導資產類別

私募信貸佔RWA資產58%份額,成爲最受關注的資產類別,其次是美國國債。私募信貸資產主要以鏈上形式存在,大多缺乏交易流動性;而美國國債則面臨生息穩定幣的競爭壓力。

私募信貸指非公開市場中,由非銀行機構向企業或個人提供的貸款。傳統私募信貸雖收益可觀,但也存在高成本、低效率和準入門檻等問題。加密協議通過鏈上發行和管理資產,降低中介成本,提高透明度,爲私募信貸帶來新的發展機遇。

私募信貸資產代幣化流程

1. 鏈下信貸資產生成:資產發行方生成鏈下信貸資產,包括籤訂貸款協議、設定擔保資產、制定還款計劃等。

2. 構建鏈上通證結構:通過RWA協議將貸款映射爲鏈上通證,可採用NFT、SFT或ERC-20等形式。通證元數據涵蓋借款人信息、貸款條款等關鍵信息。

3. 合規包裝:設立特殊目的實體作爲法律托管方,確保符合監管要求。投資者需完成KYC/AML審查,遵守相關法規。

4. 通證發行與融資:通過平台展示通證,接受鏈上投資。投資者完成驗證後可使用加密貨幣投資,獲得RWA通證。

5. 收益分配與資產清算:借款人還款後,通過智能合約自動分配給通證持有者。支持到期清算或續存,部分結構允許二級市場交易。

新興公鏈的技術優勢

某新興公鏈在RWA領域展現出獨特優勢:

1. 高性能:理論吞吐量可達15萬TPS,實際穩定在4000-5000 TPS,遠超部分主流公鏈。

2. 低延遲:交易最終確認時間僅650毫秒,支持即時結算。

3. 低成本:平均交易費用低於0.01美元,降低運營成本。

4. 模塊化架構:支持復雜元數據管理,適應RWA資產多樣性。

生態布局與機構合作

該公鏈通過與傳統金融機構合作,快速擴展RWA生態:

1. 引入知名資產管理公司的鏈上美國政府貨幣基金。

2. 與多家金融科技公司合作,推動證券代幣化。

3. 獲得監管認可,如被某州選爲穩定幣項目的技術支持。

4. 聚焦新興市場,通過代幣化私募信貸產品提供多元化融資方案。

未來展望

隨着全球監管環境逐步明朗,該公鏈有望在2026年新增5億美元RWA TVL。私募信貸作爲RWA增長引擎,通過代幣化實現鏈上可組合性,爲投資者提供6%-15%的年化收益。未來,隨着更多DeFi協議入駐,該公鏈在RWA領域的優勢有望進一步凸顯。

總體而言,新興公鏈憑藉技術創新和生態布局,正在RWA賽道展現出強勁的增長潛力,有望在未來幾年內實現彎道超車。