美國銀行急於趕上加密貨幣，因爲GENIUS法案引入了加密貨幣

華盛頓，美麗國 - (左至右)布萊恩·莫伊尼漢，美麗國銀行董事長兼首席執行官；傑米·戴蒙，JPMorgan Chase董事長 ... 更多及首席執行官；以及簡·弗雷澤，花旗集團首席執行官。(照片由溫·麥克納米/Getty Images)

Getty Images隨着美麗國在規範數字資產方面邁出歷史性一步，主要銀行正在重新評估其在日益以加密驅動的經濟中保持相關性的策略。

《美國穩定幣的指導與建立國家創新法案》，簡稱GENIUS法案，於2025年7月18日由總統唐納德·川普簽署成爲法律，建立了該國第一個針對支付穩定幣的聯邦框架。對於傳統金融機構而言，這項新法律可能是一個綠燈或警鍾。

從穩定幣的開發到加密抵押貸款，傳統銀行現在面臨着現代化其產品的壓力，否則將面臨被以數字爲首的競爭對手趕超的風險。但隨着監管的清晰度現在才開始出現，一些機構可能會錯過這個機會。

“川普總統在競選活動中非常明確：在他的領導下，美國將成爲世界的加密資本，”參議員蒂姆·斯科特（南卡羅來納州共和黨），參議院銀行委員會主席說。“隨着他在GENIUS法案上的籤名，我們創造了歷史，並爲穩定幣行業提供了重要的監管明確性。”

GENIUS法案：數字資產的裏程碑式轉變

GENIUS法案在國會兩院以兩黨支持通過，經過數月的辯論和超過40項提案的修正。這項法案由參議員比爾·哈格提（R-Tenn.）、辛西婭·盧米斯（R-Wyo.）、基爾斯滕·吉爾布蘭德（D-N.Y.）和安吉拉·阿爾索布魯克斯（D-Md.）主導，爲支付穩定幣在美麗國的發行、管理和監管奠定了基礎。

穩定幣已經發展成爲一個數十億美元的行業，被交易者、企業和跨境支付提供商所使用。到目前爲止，它們在一個基本上不受監管的環境中運作，這引發了對消費者保護、系統性風險和貨幣政策影響的擔憂。

更多爲您提供根據新法律，穩定幣發行者必須保持100%的儲備支持，接受定期審計，並向相關監管機構註冊。該法律還禁止未得到實物資產支持的算法穩定幣，解決了最近一些高調崩潰事件，引發了對該領域的信心動搖。

斯科特參議員在擔任參議院銀行委員會主席時，將數字資產監管作爲優先事項，他表示該法案是經過數月的兩黨協商以及法律專家、行業利益相關者和監管機構的意見而形成的。

“這項立法將通過更快速、更便宜和更便捷的支付方式，支持美麗國的工作家庭、小企業和社區，”斯科特說。“它還將鞏固美元在全球的主導地位。”

銀行開始與加密貨幣接觸

在法案通過後，美國銀行開始採取行動。

摩根大通 reportedly 正在開發一種新產品，該產品將提供以客戶的加密貨幣持有量（包括比特幣和以太坊）爲擔保的貸款。根據 金融時報，該產品可能在明年早些時候推出。

此舉標志着摩根大通內部的更廣泛轉變，該行首席執行官傑米·戴蒙一直是華爾街對比特幣最直言不諱的批評者之一。

其他大型銀行正在更進一步。美麗國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢表示，該公司正在積極推動推出一種穩定幣，盡管尚未公布時間表。

花旗集團也表示出興趣。首席執行官簡·弗雷澤確認，該銀行正在探索發行花旗穩定幣，以促進更快和更安全的數字支付。

傳統金融在代幣化世界中追趕

多年來，傳統金融機構在與數字資產的互動上進展緩慢，常常以不明確的監管和聲譽風險爲由。一些機構甚至關閉了與加密業務相關的帳戶，或直接阻止加密交易。

監管環境正在迅速變化。除了GENIUS法案外，國會還在辯論數字資產市場透明法案，簡單稱爲CLARITY法案，該法案上周以廣泛的兩黨支持通過了衆議院。

由主席斯科特和參議員拉米斯、哈格提以及伯尼·莫雷諾發布的參議院草案提議進一步的保護措施，並指定了SEC和CFTC在監督不同類別數字資產中的角色。

該草案旨在明確代幣的分類，是否作爲證券或商品，並呼籲SEC“根據數字資產活動調整現有要求。”

對於銀行來說，這意味着監管模糊不清不再是無所作爲的借口。

Chris Dixon，a16z crypto的創始人和管理合夥人，談到CLARITY法案時表示：“這項法案保護消費者，支持建設者和投資者，並保持美國的加密創新。現在我們需要在衆議院進行討論，並推進到參議院。讓我們完成它。”

銀行能趕上嗎？穩定幣的增長和GENIUS法案提高了賭注

這一轉變爲銀行提供了一個戰略決策。他們必須決定是與現有的穩定幣提供商，如Circle和Tether，競爭，還是將現有的穩定幣整合到他們的金融服務中。

Visa報告稱，經過調整的穩定幣交易量在過去一年中增長了58%，截至2024年8月，交易數量增加了35%。其中大部分活動集中在中心化交易所，佔穩定幣交易量的41%和交易數量的24%。

這些代幣已經深深嵌入去中心化金融(DeFi)、國際匯款和機構流動性操作中。

GENIUS法案對透明度、儲備審計和聯邦註冊的要求可能爲銀行提供在信任和合規方面競爭的機會，而這些正是傳統機構已經具備優勢的領域。

但挑戰在於時機。金融科技公司和加密本土公司行動迅速，與全球交易所、錢包提供商和支付處理商建立合作關係。銀行推遲推出產品的時間越長，網路效應鎖定其他提供商的風險就越大。

隨着加密政策的推進，銀行面臨挑戰

盡管GENIUS法案已經通過，但並不是所有問題都已得到解答。銀行仍面臨關於數字資產如何徵稅、保管服務將如何監管，以及它們的穩定幣將如何與未來可能由联准会或其他貨幣當局推出的中央銀行數字貨幣(CBDCs)互動的不確定性。

然而，政治格局發生了重大變化。川普總統倡導GENIUS法案，旨在使美麗國成爲“全球加密資本”，而在數字資產監管方面的兩黨合作似乎正在增加。

底線：對於銀行來說，現在或永遠都沒有機會了

GENIUS法案是美麗國數字資產政策的一個裏程碑，爲傳統銀行在穩定幣市場競爭創造了新的機會。隨着法律明確性逐漸顯現，以及華盛頓的兩黨支持，摩根大通、美麗國銀行和花旗集團等機構現在正在探索如何將加密產品整合到他們的產品中。

這些努力是否足夠仍有待觀察。然而，立法者傳達的信息很明確。數字美元時代已經開始，率先行動的金融機構可能會獲得顯著的優勢。