联准会降息開啓新週期，加密市場或迎來新機遇

美國聯邦儲備委員會最近宣布將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%之間。這標志着時隔四年後，联准会再次進入降息週期，全球流動性將迎來新的寬松階段。

降息後，各類資產表現各異。美債在降息前通常漲，反映市場預期；降息後短期波動可能加劇。黃金在降息前後都可能受到青睞，但具體表現取決於經濟軟著陸情況。科技股爲主的納斯達克指數在預防式降息後往往漲。比特幣雖可能短期震蕩，但長期看漲前景不變。

此次降息幅度略超華爾街預期。鲍尔表示美國經濟仍在可控範圍內運行，無太大衰退擔憂。联准会下調GDP增長預期至2.0%，上調失業預期至4.4%，維持經濟軟著陸路徑。歷史經驗表明，預防式降息通常會推動全球資產牛市，同時導致美元貶值。

降息消息發布後，市場反應強烈。美股在經歷短暫回調後強勢反彈，標普500再創歷史新高。小盤股指數羅素2000表現亮眼，符合降息初期資金流向高波動品種的規律。然而，對沖基金仍大舉買入科技股，延續AI主題投資。

從全球市場來看，德國、印度、印尼、新加坡等多個市場股指創下歷史新高，顯示投資者對降息後投資環境普遍持樂觀態度。

加密貨幣市場同樣受益於降息。比特幣現貨ETF數據顯示，多數機構選擇增持，反映投資者風險偏好上升。比特幣價格從53000美元低點反彈至66000美元以上，ETF資金持續淨流入。以太坊ETF也罕見地出現連續資金流入，ETH/BTC匯率跌至0.04以下，具有較高投資價值。

與2019年降息週期相比，本輪比特幣調整來得更早，已經歷189天震蕩回調，最大跌幅33%。預計本輪調整幅度和時間將小於上一周期，長期仍看漲。

近期一份權威研究報告指出，比特幣作爲一種獨特的風險分散工具，其風險和回報驅動因素與傳統高風險資產有本質區別。在全球地緣政治緊張、美國債務問題引發擔憂的背景下，比特幣可能成爲對沖財政、貨幣和地緣政治風險的重要工具。

總的來說，联准会降息開啓了新的流動性寬松週期，全球資產普遍呈現漲態勢。在此環境下，加密貨幣市場有望受益於流動性寬松和避險需求雙重利好，爲投資者提供新的機遇。