加密貨幣市場持續走強,比特幣創15個月新高

加密貨幣市場近期表現強勁,比特幣價格突破12000美元創下15個月新高,並呈現持續漲態勢。以太坊也不甘落後,近一個月快速攀升,6月26日中午一度觸及331美元的高點。市值排名前100的加密貨幣普遍呈現漲態勢。

本週一,美國商品期貨委員會(CFTC)批準了第一個以比特幣實物交割的期貨產品,這爲已經活躍的市場注入了新的動力。

近期,無論是Facebook發布Libra白皮書,還是摩根大通開始試用JPM Coin,都顯示更多大型機構正在進入或準備進入加密貨幣領域。隨着新參與者的加入,加密金融將成爲新老玩家不可或缺的工具。

加密理財

加密理財是加密金融中較新的細分領域,大多產品起步於2017年牛市末期。據統計,截至2019年3月,加密世界中活躍着數百種理財產品,2018年第四季度以來新增產品數量明顯上升。

主要理財產品類型包括:

• 債權理財:通過用戶在平台直接放貸獲得利差收益
• 分紅理財:通過平台槓杆交易、量化基金等分紅獲得收益
• 節點理財:包括節點委托和PoS存續

頭部產品

交易所類:

• OKEx等提供存幣生息服務,年化收益率0.026%-2.7%
• Coinbase、火幣等提供Staking服務,年化收益約6.6%

理財平台類:

• 貝寶金融等提供數字貨幣生息理財,年化利率約12%

錢包類:

• Cobo提供定期、活期及PoS理財,年化收益1.2%-40%
• Kcash提供活期和定期理財,年化利率4%-8.8%

相比之下,加密借貸領域已有一些較爲成熟的企業,如Maker DAO、Genesis Capital等,吸引了更多關注。

加密借貸

在當前加密金融產品中,借貸無論從企業規模還是產品豐富性來看都較爲引人注目。加密借貸產品形態日趨復雜,可能融合多種功能。中心化和去中心化借貸產品也並非涇渭分明,二者之間存在融合。

頭部產品

中心化借貸:

Genesis Capital是規模最大的加密借貸機構。其第一季度新增放款4.25億美元,使得累計放款總量達到15.3億美元。Genesis主要從大戶處借入代幣,再以更高利率借出,前者利率4%-5%,後者6.5%-7.5%。

BlockFi業務較爲多元:一方面提供加密貨幣抵押美元貸款,年化利率4.5%;另一方面提供加密貨幣存款賺息服務,最高年化6.2%。BlockFi已完成4輪融資,獲得6040萬美元資金。

去中心化借貸:

Maker DAO、Compound和Dharma是排名前三的去中心化借貸平台。截至6月4日,Maker DAO中抵押加密貨幣總額達4.04億美元,Compound和Dharma均超過2000萬美元。三者的抵押率分別爲480%、400%和210%左右。

EOS生態中的EOSDT也值得關注,其鎖倉金額約1900萬美元,在同類產品中排名第四。

加密衍生品

加密衍生品爲市場提供了更多可能性。據估算,加密衍生品市場規模可能達到萬億美元水平。主要加密衍生品包括期貨、遠期合約、期權、永續合約等。

衍生品交易服務商

加密原生交易所如BitMEX、OKEX等紛紛布局衍生品市場。傳統交易所如CME、Bakkt、LedgerX等也加入競爭。LedgerX近期獲批提供實物交割比特幣期貨,Bakkt計劃7月測試同類產品,這可能推高比特幣需求。

頭部衍生品產品

dYdX是一個去中心化金融衍生品協議,支持最高4倍槓杆的保證金交易。

預測市場領域,Augur是較早的項目,成立於2014年。Gnosis和Bodhi成立於2017年。Guesser和Veil是新興項目,獲得了一線資本支持。