美國啓動戰略比特幣儲備:數字黃金地位確立,全球金融秩序面臨重構

2025年3月6日,川普簽署行政命令《建立戰略比特幣儲備和美國數字資產儲備》,並於次日召開白宮加密高峰會,標志着加密行業迎來又一重要裏程碑。

美國戰略比特幣儲備:新的金融棋局

從美國政府的角度來看,設立比特幣戰略儲備的主要目的是鞏固其在全球金融體系中的主導地位。行政命令明確指出,美國政府雖持有大量比特幣,但尚未制定相關政策來發揮這些資產在全球金融體系中的戰略價值。因此,合理利用而非限制數字資產的潛力,對促進國家繁榮至關重要。

縱觀美國歷史,戰略儲備並非新鮮事物。比如:

1. 戰略黃金儲備:19世紀實行金本位制,1933年禁止私人持有黃金,1944年通過布雷頓森林體系確立美元國際地位,直至1971年美元與黃金脫鉤。

2. 戰略石油儲備:1974年確立石油美元體系,1975年設立戰略石油儲備,儲備量最高近7億桶。2024年6月,美沙石油美元協議到期未續。

此外還有鈾、稀土、白銀、糧食等戰略儲備。

石油美元體系結束不到一年,美國就建立了戰略比特幣儲備,凸顯比特幣作爲"數字黃金"的共識已相當牢固。

美國戰略比特幣儲備的戰略考量

1. 鞏固美元金融霸權

長期以來,美元在全球金融體系中佔據主導地位。然而,隨着全球經濟格局變化、新興經濟體崛起,美元霸權地位面臨挑戰。比特幣作爲去中心化數字貨幣,在全球流通方面具有獨特優勢,能突破地緣政治限制,實現快速交易。

美國通過加強美元與加密資產的聯繫,率先建立比特幣戰略儲備,有望在加密領域佔據制高點,將加密市場納入美元結算體系,從而鞏固美元的國際金融交易地位。

川普在白宮加密高峰會上表示,建立比特幣儲備就是建立"虛擬諾克斯堡"。同時,國會正在推動美元穩定幣和數字資產市場監管法案,以確保美元地位長期穩定。

從頂層設計來看,這是首次公開宣布這一戰略。實際上,美國企業已在加密領域布局關鍵賽道:資產發行、證券化、交易和托管等。目前最迫切的是制定明確的監管法案,避免行業遭受模糊不清的監管打壓。

2. 對抗通貨膨脹的工具

理論上,建立戰略比特幣儲備可在一定程度上對沖通貨膨脹。

美國聯邦政府債務總額已突破36萬億美元,創歷史新高。債務佔GDP比例持續上升,反映出債務增長速度超過經濟增長速度。2024年,美國聯邦政府利息支出達約8820億美元,財政負擔較重。

比特幣作爲"數字黃金",被視爲抵御通貨膨脹和解決國債問題的潛在工具。其總量恆定的特性,使其成爲理想的抗通脹資產。

除了鞏固美元霸權和對抗通脹,美國政府建立戰略比特幣儲備還有多方面考慮:響應金融創新需求,在全球金融競爭中獲得戰略優勢,以及滿足川普政府內部加密相關利益集團的訴求等。

對加密市場的深遠影響

川普行政命令的影響有限

行政命令的關鍵內容包括:

1. 設立辦公室管理"戰略比特幣儲備"(SBR),資金來源於罰沒的比特幣,存入後不得出售。

2. 設立辦公室管理"美國數字資產儲備",負責管理除比特幣外的其他數字資產。

3. 制定策略獲取額外政府比特幣,但不增加預算和納稅人負擔。

美國政府現有約20萬枚比特幣,主要來自案件罰沒。這一方案不及市場預期,社區此前對另一個提議購買100萬比特幣的聯邦法案期望較高。

聯邦層面推進的加密相關法案影響中性

目前聯邦層面正在推進的加密相關法案有三個:

• H.R.148:保護個人對加密資產的自我保管權
• S394:針對美元穩定幣的監管法案
• HRes111:表達對區塊鏈技術和數字資產的支持(內容空泛,可能失敗)

川普希望在8月休會前簽署美元穩定幣創新法案(GENIUS Act),但社區對此期待不高。

各州政府的戰略比特幣儲備法案值得關注

除聯邦層面外,一些州政府也在積極推動戰略比特幣儲備法案,如亞利桑那、德克薩斯等州。各州法案內容有所不同,如俄克拉荷馬州提議允許將10%公共資金投資於比特幣,肯塔基州則提議將最多10%剩餘現金投資於大型加密貨幣和獲批穩定幣。

總體而言,川普的戰略比特幣儲備行政命令長期利好。它爲加密行業提供了友好的政策環境,減少了市場拋壓,可能吸引更多投資者和機構進入,甚至引發其他國家效仿。

正如Michael Saylor所言,美國戰略比特幣儲備的建立將被銘記爲21世紀金融和地緣政治格局的轉折點。