川普簽署GENIUS法案，建立首個美國加密貨幣法律，加強美元

美國總統老特展示了GENIUS法案 (指導和建立國家創新的......更多美國穩定幣法案)，該法案在2025年7月18日於華盛頓DC白宮東廳簽署後，對穩定幣的使用進行了法典化。(照片由Brendan SMIALOWSKI / AFP提供) (照片由BRENDAN SMIALOWSKI/AFP通過Getty Images提供)

AFP via Getty Images 2025年7月18日，川普總統簽署了GENIUS法案，成爲第一部專注於穩定幣監管的聯邦立法。此次簽署標志着美國在加密貨幣監管方面邁出了重要一步，並表明該國推動在數字金融領域領先的決心。

“今天鞏固了美國在數字資產中的主導地位，”川普總統在籤字儀式上說，旁邊有立法者和行業領袖。“這對美元有好處，對國家也有好處。”

該法律建立了一個全面的聯邦框架，適用於穩定幣，這是一種旨在保持與美元1:1掛鉤的加密貨幣。

直到現在，穩定幣一直在法律灰色地帶運作，幾乎沒有保護消費者、防止金融不穩定或限制惡意行爲者利用的保護措施。GENIUS法案旨在改變這一現狀。

什麼是GENIUS法案？新穩定幣法的關鍵條款

該立法爲穩定幣發行者引入了首個全國性的監管標準。

所有發行者現在都必須保持以美元或短期國債全額儲備支持，每月公開披露其儲備的組成，並在流通量超過500億美元時接受年度審計。此外，穩定幣發行者被禁止提供利息或收益產品，從而與銀行或投資工具區分開來。

在簽署法案期間，川普總統表示，新法律將有助於“超級推動經濟增長”，強調其增強美國金融系統的潛力，同時促進創新。他補充道：“這一切實際上都是由美元支持的。”

更多爲您提供的支持者表示，該立法將爲數字資產領域提供急需的明確性，同時鞏固美元的全球主導地位。通過要求儲備資產以美元或國債形式持有，該法案預計將推動對美國政府債務的需求，有效地將私人創新與公共貨幣實力相聯繫。

人工智能和加密貨幣沙皇大衛·薩克斯在簽署儀式上表示：“美元主導地位是這項法案的力量。”他對法案的作者、阿肯色州共和黨衆議員法rench·希爾和田納西州共和黨參議員比爾·哈格提表示贊賞。

華盛頓，DC - 參議員比爾·哈格提撰寫了GENIUS法案( 圖片來源：邦妮·卡什-池/Getty Images)

Getty Images## GENIUS法案如何加強美元作爲全球儲備貨幣的地位

GENIUS法案的一個關鍵焦點是加強美元作爲世界儲備貨幣的作用。

在2024年，最大的穩定幣發行商Tether持有超過1200億美元的美國國債，說明穩定幣如何推動對美國債務的顯著需求，並支持美元支持的流動性在全球的分配。

通過要求穩定幣完全由美元和國債支持，該法律創造了對美國債務的持續需求，將數字資產的增長直接與美元的強度聯繫起來。這種方法旨在通過將數字資產的增長與美國金融基礎設施的強度相結合，延續美元在全球的主導地位，直至未來的很長一段時間。

填補加密監管的空白：監管的轉折點

GENIUS法案解決了監管機構和政策制定者長期以來對穩定幣市場缺乏監管的擔憂。在法案通過之前，消費者保護措施非常有限，反洗錢標準不一致，大型科技公司在發行和管理數字資產方面面臨的限制很少。

該法律對國內和外國發行人施加了嚴格的合規義務，包括在響應合法命令時凍結或扣押資產的能力。它還要求穩定幣公司建立反洗錢和制裁合規程序，並需進行年度認證。

此外，財政部被賦予權力，如果外國穩定幣發行者不配合美國的執法工作，可以認定其爲不合規。這可能會阻止中心化的加密平台在國內交易這些代幣。

常見誤解：GENIUS法案是什麼——又不是些什麼

盡管該法案在國會迅速通過，但它反映了多年兩黨之間的協商。

最終版本包括六項民主黨修正案，並吸收了州監管機構和多個聯邦機構的意見。該立法針對科技公司通過禁止收益型穩定幣產品、禁止客戶資金混合以及對關聯交易設限，獲取更廣泛金融市場準入的潛在風險。它還確認穩定幣發行者仍然不符合聯邦儲備銀行主帳戶的資格，保持了銀行業與商業之間的區別。

哈格提參議員強調，該立法的目的是不是將科技公司變成銀行，而是爲一種新型支付產品建立常識性的保障措施。

新法律還通過明確現有法律適用於與穩定幣公司相關的公職人員和高級政府主管，解決了倫理問題，彌補了潛在的利益衝突漏洞。

通過透明和穩定預防危機

GENIUS法案的一個關鍵目標是通過關注透明度、監督和消費者保護來防止未來的市場失靈。

該法律通過要求以美元或流動資產全額儲備支持、每月披露儲備、對大發行者進行年度審計以及對高風險持有的嚴格限制來應對這些風險。它還在破產情況下優先考慮穩定幣持有者，創建了旨在降低系統性風險的框架，同時支持創新。

國家安全與合規：穩定幣符合銀行保密法

除了保護消費者和市場，GENIUS法案旨在增強美國國家安全。該法律將穩定幣發行者納入《銀行保密法》，要求他們核實客戶、追蹤交易並與聯邦當局合作。

企業家雙胞胎泰勒·溫克萊沃斯 (2nd L) 和卡梅倫·溫克萊沃斯 (3rd L) 出席在華盛頓特區白宮東廳簽署的... 更多 GENIUS Act (指導和建立美國穩定幣國家創新法案)，該法案將穩定幣的使用法典化，日期爲2025年7月18日。(照片由布倫丹·斯米亞洛夫斯基 / 法新社) (照片由布倫丹·斯米亞洛夫斯基/法新社通過Getty Images)

AFP通過Getty Images這項法案還加強了聯邦政府打擊數字資產非法使用的能力，允許財政部阻止對未遵守美國法律的外國實體發行的穩定幣的訪問。

更廣泛的戰略：GENIUS法案，比特幣儲備和反CBDC政策

GENIUS法案作爲老特更廣泛的支持加密政策轉變的一部分而出臺。2025年3月，總統簽署了一項行政命令，以創建戰略比特幣儲備和國家數字資產儲備。政府強調這些努力對維持美國在一個日益由去中心化技術塑造的世界中的領導地位至關重要。

在GENIUS法案簽署儀式上，川普總統重申了他對中央銀行數字貨幣的反對，明確表示：“我永遠不會允許在美國創造CBDC。這絕不會發生。”

這一立場在周四得到了進一步鞏固，當時衆議院通過了“No Federal Reserve CBDC Act”和CLARITY Act，這兩項法案在數字市場中建立了商品與證券之間的更明確界限。這兩項法案現在將送往參議院。

爲什麼GENIUS法案對加密貨幣、美元和全球金融至關重要

GENIUS法案標志着美國數字資產監管的一個轉折點，建立了第一個關於穩定幣的聯邦框架。

通過將穩定幣儲備與美國國債掛鉤，該法律加強了美元的實力，並延續其作爲全球儲備貨幣的角色。它還引入了新的消費者保護、金融穩定和國家安全標準，標志着美國在數字金融領域領導的更廣泛戰略。