Token2049後對加密貨幣行業的思考:主流敘事結構性轉變

隨着Token2049的結束,全球加密貨幣從業者陸續離開新加坡,這座城市的加密氛圍重歸平靜。通過這段時間密集的交流討論,我對新一輪週期的敘事有了一些新的感悟。

加密貨幣行業的整體架構在今年有了進一步的完善:

1. Layer0: Omnichain仍是最受矚目的敘事

某跨鏈項目不僅定義了超輕節點模式的全鏈互操作性,還推出了全鏈同質化代幣(OFT)新標準。OFT爲跨鏈轉移提供了更加用戶友好和高效的解決方案,包括支持非EVM鏈的v2版本。此外,還有支持全鏈非同質化代幣的標準。

已有多個項目採用了這一OFT標準,如某Layer2項目、多鏈穩定幣、CDP協議、包裝比特幣協議、多鏈借貸協議等。

2. Layer1不再是第一梯隊敘事

本輪週期對Layer1賽道項目存在分歧。Move系新公鏈受到一些關注,但其他專注DeFi或NFT方向的新公鏈,或聲稱支持多種編程語言的公鏈,似乎都未獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈。即便他們認爲以太坊可能不是終局,也不願在新Layer1方向重注。當然,仍有一些機構繼續投資新Layer1項目。

3. Layer2格局基本穩定,中間件準備就緒

Optimistic Rollup主要由兩大項目主導,第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括多個知名項目。

與ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已就位,主要包括:

• 去中心化排序器網路
• ZK證明生成項目
• 硬件加速項目

4. 中間件領域不乏現金牛項目

ETH2.0後,LSD賽道成爲繼比特幣PoW挖礦後的第二個"現金牛"業務。以太坊PoS機制下,Staking年產值超10億美元。其中不乏優質或潛力項目。

MEV賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。MEV似乎難以完全杜絕,目前較合理的方式是將MEV收益反饋給用戶錢包、DEX或其他dapps。

5. 高啓的"無風險收益"催生LSDFi和RWA應用機會

ETH Staking收益成爲加密貨幣界的"國債收益",LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。這極大增加了ETH長期持有者參與Staking的信心。

LSDFi衍生出更多應用,如由LSD支持的穩定幣、利率互換協議等。某些DeFi協議也因捕獲更多LSD代幣而崛起。

與此相對,美國國債較高的收益率推動了RWA走向風口,讓加密貨幣存量用戶也能享受到這一收益。總的來說,當前階段的"無風險收益率"確實較高,爲長期持有者帶來一線希望。

6. 以大規模採用爲目標,降低用戶體驗門檻成爲底層需求

本輪週期的用戶服務層有諸多創新,共同目標是降低用戶體驗門檻,最終實現大規模採用。

意圖中心(Intent Centric)是近期熱點,主要項目在吸引用戶、降低使用門檻、優化需求表達、減少MEV壓榨等方面各有側重。

TG機器人是另一熱點,作爲Web3+AI的落地應用之一。用戶可在Telegram聊天窗口與機器人交互,輕鬆監控代幣信息、進行鏈上交易等。TG機器人的快速發展也有助於實現大規模採用。

7. 加密貨幣與AI結合成爲新趨勢

此次活動中湧現出許多加密貨幣與AI結合的創業項目,主要包括:

• 鏈上交互自動化
• To Earn賦能AI業務
• Web3版ChatGPT
• ZKML(零知識機器學習)

加密貨幣技術和AI的結合似乎是時代的選擇,有望爲智能機器人創造更適合的環境,最終更好地服務人類。

結語

新加坡作爲Web3行業連接東西方的重要樞紐,此次Token2049活動吸引了超1萬名參會者。大多數重要項目都有參與,服務類項目多參與主會場展臺,敘事類項目多舉辦週邊活動。

盡管行業面臨諸多挑戰,但持續構建仍是前進的方向。