BlackRock ETF負責人Samara Cohen談2025年數字資產布局

全球知名資產管理公司BlackRock的ETF和指數投資負責人Samara Cohen近日接受了一次深度採訪,分享了她對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。

Samara將自己定位爲"市場現代化推動者",致力於增強市場韌性、提高透明度並擴大投資者參與度。她認爲ETF本身就是一項顛覆性技術,與區塊鏈技術的目標一致:推動市場現代化,實現金融市場的創新與變革。

談到區塊鏈與傳統市場的融合,Samara表示當前處於一個關鍵的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻,搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合對兩個世界的參與者都產生了積極影響:傳統投資者能夠通過熟悉的工具接觸比特幣,數字原生投資者也發現ETP能滿足他們的需求。

關於技術演進與市場轉型,Samara以撥號上網到寬帶互聯網的轉變作比喻。她提出了一個關鍵問題:完全去中心化的願景是否真的最適合當前的市場和投資者?她建議利用加密技術改善信任機制,而不是完全取代中介。

在期權市場發展方面,BlackRock的比特幣ETF和以太坊ETP在交易量上佔據主導地位。期權市場的發展爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制,實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性以及交易情況的實時監控。

Samara強調,對BlackRock這樣面向長期投資者的機構來說,向投資者傳達基本面因素比關注價格走勢更爲重要。她指出了加密貨幣界一個普遍的誤解:許多人認爲ETF的成功與底層資產價格漲直接相關。然而,BlackRock衡量ETP成功與否的標準是產品是否滿足了投資者需求,是否提供了有效的市場準入機制,是否具有良好的流動性,以及是否能夠實現有效的價格發現。

關於以太坊ETF的發展,Samara指出其面臨的一些挑戰,如對已持有科技股的美國投資者來說,以太坊更像是現有投資的"放大器"而非"分散器"。她強調市場教育仍在持續進行中。

在ETF協議升級方面,BlackRock傾向於支持開放架構和互操作性,考慮機構規模運營的實際需求。對於2025年的ETF發展前景,BlackRock希望看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化,以及比特幣ETP期權的進一步發展。

談到BlackRock在數字資產ETF方面的未來規劃,公司採取了相對謹慎和務實的態度。他們當前的數字資產戰略重點包括比特幣和以太坊ETF的運營與發展、代幣化項目(特別是國債基金的代幣化)以及穩定幣相關業務。

最後,Samara展望了2025年的監管環境,期待一個更支持創新的監管環境,同時也強調適當的監管對維持投資者信心至關重要。她認爲行業正在進入可能的"黃金時代",這主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境以及更清晰的監管前景。