CZ對MEV的暗盤交易修復版本：祕密的DeFi交易可以幫助鯨魚節省超過100千

Binance的聯合創始人Changpeng “CZ” Zhao最近提出了一種永久性兌換的去中心化交易所dark pool。目標是保護大型交易免受MEV機器人攻擊和搶先交易。從表面上看，這個想法似乎很簡單。然而，機制和風險卻非常深刻。 去中心化交易所透明地實時顯示所有訂單。如果有人試圖購買10億美元的代幣，機器人和其他交易者會立即發現這個意圖。因此，他們會在訂單流中搶先行動。 結果是，大買家必須支付額外費用。此外，在永久DEX上，清算水平向所有人公開。壞人可以將價格推近這個閾值。然後，他們觸發大規模清算以獲利。 請注意Hyperliquid最近的1億美元清算事件 交易員James Wynn持有近1億美元的BTC多頭頭寸。當比特幣跌破10.5萬美元時，這些頭寸被清算。社交媒體上的傳言指向了一次協調的“清算狩獵”。一些人甚至聲稱名人對此表示關注。盡管沒有這些聲明得到證實，但這一事件突顯了大型交易者在透明平台上仍然暴露的方式。 暗池在傳統金融中已經存在了許多年。它們允許大玩家進行交易而不向公衆披露訂單。實際上，CZ指出，一些暗池的規模比普通交易場所大十倍以上。通過私密操作，交易者避免了搶跑、滑點和不必要的價格波動。然而，將這種模式轉變爲去中心化金融(DeFi)卻帶來了獨特的挑戰。 StealthEX 的首席執行官 Maria Carola 解釋說，任何 DeFi dark pool 都必須在隱私與可驗證性之間取得平衡。她提到無證據證明（如 zk-SNARK 或 zk-STARK）。這些工具允許系統驗證交易而不透露詳細信息。 然而，她警告說，隱蔽的訂單也可能隱藏操縱陰謀，尤其是在槓杆市場中。因此，她建議增加行爲監測工具和風險工具。總之，如果你隱藏交易，你還必須建立保護措施以發現潛在的危險。 CZ並未確認這一模型是完美的 他指出，透明度有助於做市商吸收大訂單。因此，一些開放性可能會有所幫助。不過，他邀請開發者探索鏈上的暗池設計。例如，他們可能會隱藏訂單簿或延遲存款的可見性。這樣，DEX 就可以爲機構規模的交易提供更安全的空間。

與此同時，監管機構和普通用戶將密切關注。一個真正私密的交易場所如果隱藏非法活動可能會受到嚴格監控。此外，技術上的復雜性可能會減緩採納過程。較小的交易者可能會堅持使用熟悉的去中心化交易所，提供清晰的價格發現能力。與此同時，鯨魚和對沖基金可能會嘗試暗池模型，希望能表現得更好。