長線運用×現金流來保護資產──希望傳達給炒幣投資者的選擇“托拉自動FX”【英華證券採訪】 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

隨着市場的成熟，現如今比特幣（BTC）等虛擬幣資產已經成爲機構投資者投資組合中的一部分。然而，由於特朗普關稅等政治因素的影響，依然面臨着高波動性的情況並不少見。爲了應對這種價格波動風險，分散投資的重要性愈加凸顯。

作爲分散投資的常見選擇，外匯保證金交易（FX）常被提及，但由於“專業且難以理解”“高槓杆令人害怕”等先入爲主的觀念，仍然有不少人對此持觀望態度。

在這樣的背景下，以FX爲主力的インヴァスト證券提供的“トライオートFX”與公衆所想象的普通FX有着明顯的區別。它的設計不需要專業知識，即使是初學者也能輕鬆上手，旨在實現長線的資產運用風格。

CoinDesk JAPAN在4月21日採訪了該公司高級助理黑川和伊藤，討論了托管自動FX的機制和魅力，以及針對炒幣投資者的信息。

初學者友好的“只需選擇”的機制

──請告訴我2014年開始提供的****托賴自動FX被認爲對初學者友好的原因。

黑川氏：首先，FX是利用匯率價格波動來獲取利潤的金融產品，其特點是可以對少量資金進行槓杆交易。

※注：槓杆在日語中是“槓杆原理”的意思。在FX中，由於金融商品交易法的規定，國內個人帳戶的最大槓杆限制爲25倍，交易額需要4%以上的保證金。另一方面，根據該法律，個人的炒幣交易最大槓杆設置爲2倍。

黑川先生：一般的的FX交易需要知識和經驗，需要有解讀市場的能力和快速判斷的能力，因此對於初學者來說，門檻較高。雖然可以從幾千日元開始，操作上比較簡單，但“易於入門”和“容易獲勝”是兩個不同的問題，許多初學者在這裏會遇到困難。

! 〈易作的Tri-Auto FX：從公司網站擷取〉FX槓杆高” 雖然它往往給人一種以“快速致富”爲目標的投機形象，但我們的 Tri-Auto FX 採用了一種機制，讓您通過“只需選擇”提前準備好的自動交易程序來穩定地開始交易。

──****具體而言，如何開始交易呢？

黑川氏：基本上，只需選擇程序，然後按啓動按鈕。

可以根據每個貨幣對提供的程序，參考風險和過去的模擬結果進行選擇，從而開始交易。

採用直觀的操作界面設計，即使是初學者也能立即使用。在其他服務中，往往需要自己進行設置和程序創建，但在托管自動交易FX中則不需要。

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在狹窄的區間內，穩步進行重復交易

──FX的自動交易究竟是什麼。

黑川先生：自動交易也被稱爲重復交易。它是在設定的價格區間內，反復發出訂單的機制。FX與虛擬幣資產不同，具有價格回歸性。在這些中，澳大利亞元/新西蘭元（AUD/NZD）等形成了相對狹窄的區間。

〈Shutterstock〉許多人選擇的美元/日元（USD/JPY）和歐元/日元（EUR/JPY）等貨幣對中，適合重復交易的是像AUD/NZD這樣相對狹窄區間波動的貨幣對。自2014年以來，AUD/NZD一直在狹窄區間內波動。

只要市場在設定的區間內波動，就可以實現盈利的積累。另一方面，對於像USD/JPY這樣的容易形成趨勢的貨幣對，由於過去日元貶值的趨勢，適當的區間設定變得困難，重復訂單也可能難以發揮作用。

此外，客戶選擇的程序會自動進行訂單，因此不需要麻煩。

──這意味着與社會上普遍印象中的FX風格不同。

黑川先生：可以認爲這不是追求一夜暴富的投資，而更接近於“定期定額”的投資。

〈托利自動FX是一種小額利潤累積的風格：來自公司官方Youtube〉這是一種不是短期內追求大額利潤，而是細致穩健地積累利潤的方式。例如，過去三年的實際業績中，有一個程序記錄了73%的利潤率，投資1萬日元的情況下，計算結果約爲1萬7000日元。

不過，自動化外匯交易由於需要鋪設大量訂單，因此所需保證金一般高於普通的裁量交易，推薦資金約爲50萬日元，稍顯昂貴。

基於過去10年的分析的程序設計

──這個自動交易程序是如何設計的。

黑川先生：一般的的自動交易中，基於未來的價格變動，按照該變動設置訂單是標準策略。作爲Trio Auto FX的特點，分析過去10年的外匯走勢圖數據，並爲每個貨幣對確定適合的區間幅度等。

分析週期較短時，往往會忽視像新冠衝擊那樣的大幅波動市場，導致範圍變窄。雖然交易會變得活躍，但也會出現對沖擊市場的耐受性較低這一問題。

在トライオートFX中，由於基於長時間的市場數據設置範圍，因此在面對如疫情和雷曼危機等突發性衝擊市場時，具有一定的耐性設計。結果是，重復交易在長期內更容易發揮作用。

長線視點的穩定運營與現金流

──我想了解一下虛擬幣資產交易的共同點和區別。

伊藤氏：需給導致的劇烈價格波動這一點，在虛擬幣資產和外匯中都是共通的。不過，以目前的特朗普關稅爲例，虛擬幣資產的波動性（價格變動的程度）是否更大呢？

在外匯市場上，像USD/JPY這樣的主要貨幣對有時會出現較大的波動，但例如AUD/NZD或挪威克朗/瑞典克朗（NOK/SEK）這樣的貨幣對，由於政策利率和經濟結構相似，通常會在一定範圍內保持穩定。在不確定的市場中，長期持有變得相對容易，這可以說是其特徵。

此外，由於頻繁發生獲利了結，因此容易產生現金流。將獲得的利潤轉用於其他投資等靈活的資金運用也是其魅力所在。

托拉自動FX是以長期運營爲前提，建議客戶持有約3年。與相同的長期持有型NISA（少額投資非課稅制度）相比，托拉自動FX更容易產生現金流。它具有在長期持有的同時也能獲得現金流的特性。

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利用價格回歸性進行穩健運用

黑川先生：再重復一遍，價格的回歸性是FX的一個大特點。與股票或虛擬幣資產不同，它不以持續漲爲前提，而是在一定範圍內反復上下波動。

特別是自動交易FX，由於重視穩步積累穩定收益，因此無法期待大的回報，但反過來也抑制了大的損失風險。可能會有人覺得缺乏趣味，但正如“好的投資是無聊的”這句話所說，這是適合穩健操作的風格。

〈實際操作界面的圖像：從公司官網捕獲〉雖然不是追求億萬富翁的高風險高回報的傾向，但希望通過逐步增加現有資金，將其作爲分散投資的手段之一來加以利用。

伊藤氏：通過擁有一個穩定的收益來源，在炒幣交易中也會更容易承擔風險。心態上的餘裕在投資中非常重要。我希望通過トライオートFX讓大家擁有一個核心的收益來源。

──最後，請告訴我給讀者的信息。

黑川先生：我希望大家知道，自動交易FX與流傳的高風險和危險的FX形象大相徑庭。

由於過去高槓杆交易造成的大額損失等負面形象，FX往往被人們所回避，但如今隨着自動交易等技術的進步，能夠將其魅力傳達給更多的人。利用科技的力量，向盡可能多的客戶傳達FX的魅力是我們公司的願景。

※注：FX的槓杆，過去曾被關注爲100倍、200倍等高倍數。由於金融廳的監管，自2011年8月起，國內的最大槓杆被降低到25倍。另一方面，海外的業者仍然提供數百倍或無限制的槓杆，這可能伴隨較高的風險。

虛擬幣資產也同樣是科技前沿的存在。我認爲虛擬幣資產與FX在某種形式上融合和聯動的可能性仍然很大，因此對此非常期待。

｜文：CoinDesk JAPAN 廣告制作團隊 上圖：Shutterstock