2025年下半年可能導致加密貨幣繁榮的3個因素

關鍵點

• 加密市場開始獲得一些嚴肅的動力。
• 更有利的監管環境是一個主要的促進因素。
• 新商業模式的實驗也在如火如荼地進行。
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在過去三個月裏，像 比特幣、(CRYPTO: BTC)、以太坊、(CRYPTO: ETH)、索拉納 和 XRP 這些主要加密貨幣的表現大幅超過股市，有幾個因素表明，今年剩下的時間將對許多加密貨幣持有者來說非常盈利。

特別是，三個重要的順風正在同時匯聚在一起。綜合來看，它們可能會點燃自2021年以來最猛烈的反彈之一。讓我們深入探討並逐一檢查。

1. 政策順風正在朝着正確的方向吹拂

在監管機構和政治家們長時間回避或對抗加密貨幣之後，華盛頓現在向這個行業提供了一本規則手冊，而不是傳票。

7月18日，總統簽署了《天才法案》，從而創建了一個以美元爲支持的穩定幣的聯邦框架，並要求加密資產發行者披露經過審計的儲備。這項法律向銀行和其他金融機構的風險官員保證，以美元爲支持的穩定幣是合法資產，同時也爲加密本土公司提供了一條明確的途徑，以獲得國家銀行特許經營權。

其次，證券交易委員會(SEC)正在軟化其對加密行業的監管立場。SEC的新領導層表示，更傾向於主動制定規則和指南來管理加密貨幣市場，而不是像以前那樣採取執法行動。較少的突襲執法行動意味着每個嚴肅項目的法律風險降低。

圖片來源：Getty Images。最終，美國希望繼續積累比特幣，以持有目前尚未實施的戰略比特幣儲備(SBR)，而不是在沒收後拍賣它們，從而有效地每季度從流通中移除數千個比特幣。

隨着供應減少和監管陰雲的消散，原本在旁觀的資本現在有了重新進入的理由。

2. 以太坊的引擎終於再次啓動

加密貨幣第二大鏈以太坊，在過去一年及更長時間裏，致力於修復高昂的交易費用、緩慢的結算時間和開發者疲勞等問題。

這些修復現在開始在價格中顯現。由於該鏈在加密領域作爲去中心化金融(DeFi)的家園，它是一種值得關注的順風。在成本降低和吞吐量提升的擴展工具的推動下，可能會吸引去年流失到更便宜鏈的去中心化應用(dApp)開發者回來。

故事繼續，這一轉變正發生在去中心化金融（DeFi）開始全面復蘇的時刻。僅去中心化金融借貸，在所有區塊鏈上，現在的總鎖倉價值超過626億美元(TVL)，比4月的低點上漲了大約40%。

換句話說，正在發生一些動向，這可能只是剛剛開始。

當以太坊鏈上的活動增加時，歷史表明其他智能合約平台和去中心化金融中心往往會跟隨，因爲用戶在更高風險的曲線中追逐收益，轉向不太成熟的鏈以及以太坊上的小項目。在這方面，投資者應關注硬性使用指標，如交易量、收益、應用收入和網絡費用收入，以跟蹤最新動態，因爲漲表明真實價值正在遷移。

如果以太坊繼續在其鏈和相關的第二層上實現真正的使用增長 (L2)，它可能會將整個DeFi生態系統和更廣泛的加密情緒向上拉升，而這似乎已經在發生。

3. 企業財庫正在變成加密貨幣吸塵器

這是一個以山寨幣爲基礎的加密資產公司進入黃金時代的年份，這無疑是市場上有很多大買家的明確信號。

SharpLink Gaming 在七月中旬披露購買了超過 280,000 個以太坊幣，資金來源於出售新股，使其成爲約 8.4 億美元的最大公共持有者。BitMine Immersion 緊隨其後，購入了 19,683 個幣，完全由直接股權發行融資。當然，Strategy，前身爲 MicroStrategy，仍在每個月不斷收購更多的比特幣供應。

這些企業的操作手冊很簡單：出售股票或發行可轉換債券或其他形式的債務；利用收益購買加密貨幣；然後向投資者宣傳自己作爲數字資產的替代方案。投資者通常對這一策略給予了回報，至少到目前爲止。

重要的是，也許令人遺憾的是，自然法則並沒有限制這種商業模型僅適用於比特幣或以太坊。

XRP、Solana，甚至狗狗幣和其他表情幣很快將出現在資產負債表上，因爲公司競爭誰能提供最引人注目的財務策略，以吸引投資者的資金。假設這一趨勢持續下去，每一筆股權融資的購買都會吸收更多的代幣，放大價格波動。毫無疑問，這是一個勇敢的新世界，它標志着傳統金融和加密貨幣領域整合的新方向。

債務融資購買爲企業資產負債表增加了槓杆，而任何劇烈的加密貨幣下跌將不可避免地傷害股東。但只要市場獎勵這種行爲，企業董事會就會繼續批準，這意味着對稀缺數字資產的持續上行壓力。在財政公司推動的上升趨勢中盡情享受吧，趁這段時間還在。最終，那些過於輕率地借債並過於激進地投資於高風險山寨幣資產的人將面臨宿醉。

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Alex Carchidi 持有比特幣、以太坊和索拉納的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦比特幣、以太坊、索拉納和XRP。The Motley Fool 有一項披露政策。

2025年下半年可能導致加密貨幣繁榮的3個因素最初由《傻瓜財經》發布

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