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First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF 現在(FXD)強大的 ETF 嗎?
於2007年5月8日推出的First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD)是一種智能貝塔交易所交易基金,提供廣泛的消費品選擇ETF市場類別的曝光。
什麼是智能貝塔ETF?
長久以來,ETF行業充斥着基於市值加權指數的產品,這些產品旨在代表更廣泛的市場或特定的市場細分。
相信市場有效性的投資者應該考慮市值指數,因爲它們以低成本、便捷和透明的方式復制市場回報。
不過,有些投資者認爲通過優秀的股票選擇可以戰勝市場;這一羣體可能投資於另一類被稱爲智能貝塔的基金,這些基金跟蹤非市值加權策略。
非市值加權指數試圖選擇在風險收益表現上有更好機會的股票,這些股票是基於特定的基本特徵,或是其他此類特徵的組合。
雖然這個領域爲投資者提供了多種選擇,包括最簡單的等權重、基本面加權和波動性/動量加權方法,但並不是所有這些策略都能提供優越的結果。
基金贊助商與指數
該基金由First Trust Advisors管理,已能夠積累超過3.3425億美元,使其成爲消費品ETF中規模較大的ETF之一。FXD尋求在費用和開支之前,與StrataQuant消費品指數的表現相匹配。
StrataQuant消費品選擇指數採用阿爾法DEX股票選擇方法,從羅素1000指數中選擇股票。
成本與其他費用
由於較便宜的基金往往能比更昂貴的基金產生更好的結果(假設其他所有因素保持不變),因此投資者需要關注ETF的費用比率。
該ETF的年度運營費用爲0.61%,這使其與該領域大多數同類產品相當。
其12個月的Trailing股息收益率爲1.10%。
行業暴露和主要持股
雖然ETF提供了多元化的投資機會,從而降低了單只股票的風險,但深入了解基金的持倉是一個有價值的練習。而且,大多數ETF都是非常透明的產品,每天都會披露其持倉情況。
該ETF在非必需消費品領域的配置最重 - 大約佔投資組合的75.6%。電信和工業位列前三。
當您查看個人持股時,Carvana Co. (class A) (CVNA)約佔該基金總資產的 2.07%,其次是 Five Below, Inc. (FIVE) 和 Spotify Technology S.a. (SPOT)。
故事繼續。其前10大持股佔FXD總管理資產的約15.9%。
表現與風險
截至今年,FXD的回報率大約爲1.78%,在過去一年中上漲了大約9.79%(截至2025年07月14日)。在過去的52週期間,該基金的交易價格在$50.42和$68.52之間波動。
該基金的β值爲1.20,標準差爲22.04%,在過去三年中,這使得FXD在這一特定領域成爲中等風險的選擇。它大約有123個持倉,有效地分散了公司特有的風險。
替代方案
First Trust消費品選擇性AlphaDEX ETF並不是一個適合尋求超越消費品ETF市場細分的投資者的選擇。相反,投資者應該考慮該領域的其他ETF。
先鋒消費品選擇ETF (VCR) 跟蹤MSCI美國可投資市場消費品25/50指數,消費品選擇行業SPDR ETF (XLY) 跟蹤消費品選擇行業指數。先鋒消費品選擇ETF的資產爲61.7億美元,消費品選擇行業SPDR ETF的資產爲226.6億美元。VCR的費用比率爲0.09%,XLY的變化爲0.08%。
尋找更便宜和低風險選項的投資者應該考慮傳統的市值加權ETF,這些ETF旨在匹配消費品ETF的回報。
結論
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第一信托消費品選擇型阿爾法DEX ETF (FXD): ETF研究報告
這篇文章最初發布在Zacks投資研究(zacks.com)上。
Zacks投資研究
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