24 червня 2022 року ZigZag, децентралізована біржа замовлень на другому рівні на основі ZK-Rollup, ініціювала токен IDO через власну платформу. Токен підтримує лише платіж USDC. Загальний обсяг 100 мільйонів токенів був виданий партіями, а потім 2 мільйони були випущені. Це була перша хвиля IDO для екосистеми zkSync.

На відміну від інших попередніх роздач токенів, ZigZag дозволяє спільноті незалежно визначити поріг розподілу роздач. Команди проекту будуть публікувати дані про взаємодію на форумі управління ZigZag. Спільнота проведе обговорення. Потім члени DAO, які утримують токени ZigZag, голосують за умови роздачі та вирішують кінцевий пропозицію. Цей метод часто використовувався різними учасниками проекту для проведення роздач проекту в 2022 році, але він є відносно унікальним для DEX, таких як ZigZag.

Тим часом, завдяки застосуванню технології ZK, біржа ZigZag надала рішення для вирішення заторів у мережі Ethereum, що знайшло багато прихильників. Фактично, метод масштабовності зменшує витрати на газ.

Після першого раунду IDO було відкрито для продажу, загалом за два дні було продано 250 000 токенів ZZ за ціною $3.

Про ZigZag

З того часу, як востаннє відбувся роздача токенів ZigZag у 2023 році, минуло понад місяць. Як рідний токен біржі ZigZag, ZZ взагалі піднявся. Ми введемо ZigZag відповідно тут.

Як децентралізована біржа одноранкового та некастодіального обміну, ZigZag використовує ZK-Rollups для приведення в дію своєї книги замовлень. Використовуючи цей інноваційний протокол, користувачі можуть здійснювати транзакції з надзвичайно низькими комісіями швидким та безпечним способом. Крім того, вони будуть користуватися тими ж котируваннями, що й централізовані біржі, незалежно від розміру свого замовлення.

Зобов'язані створити децентралізовану біржу, ZigZag реплікує користувацький досвід існуючих централізованих бірж, зберігаючи при цьому переваги оптимальної ліквідності та відсутності кастодіалізації.

ZK-Rollups, що використовуються ZigZag, є типом рішення для масштабування на Ethereum. Вони можуть зв'язувати транзакції на рівні 2 Ethereum, тим самим досягаючи швидших транзакцій за більш низькі комісії.

Rollup - масштабоване рішення, яке виконує обчислення транзакцій поза Ethereum, але публікує дані транзакцій в мережі Layer 1. Оскільки дані зберігаються в мережі Layer 1, вони захищені мережею Layer 1 і також отримують безпеку, запропоновану основним ланцюжком. Використований тут Rollup також пропонує дві різні моделі безпеки: Оптимістичний-Rollup та ZK-Rollup.

Порівняно з Optimistic-Rollup, ZK-Rollup не настільки вразливий до зовнішніх атак, як Optimistic-Rollup, оскільки статус транзакції буде перевірений і надісланий на мережу Layer 1 в реальному часі.

Зазвичай цикл підтвердження є непотрібним для транзакційних замовлень. Тому замовлення можуть бути швидко виведені на мережу Layer-1, що означає, що ZK-Rollup дуже підходить для бірж та інших застосувань, які роблять прості платежі обов'язковими.

Загалом кажучи, ZigZag надає набір рішень Ethereum Layer 2, повністю заснованих на технології ZK, для власної торгової платформи. Вони розгорнуті на пов'язаних з ним платформах обміну, нарешті створюючи децентралізований обмін з кращим досвідом користувача.

Хоча з точки зору сприйняття користувачами, стало нормою, що ідеальний досвід торгівлі та оптимальна ліквідність, як правило, є послугами, що надаються централізованими біржами. У минулі часи DEX не могли пропонувати ті ж функції та досвід, що й централізовані біржі, через довгострокові обмеження розвитку масштабованості та багато інших факторів.

Сьогодні, однак, можливо досягти подальшої оптимізації децентралізованих бірж, інтегруючи докази нульового знання в мережі Ethereum, що стає реальністю завдяки присвяченості ZigZag.

На відміну від DEXs, які вже використовували багато користувачів, ZigZag використовує децентралізовану модель книги замовлень, а не модель AMM, як Uniswap.

На цій основі біржа Zigzag дозволяє не реєструватися і надає користувачам децентралізовані, швидкі підтвердження транзакцій, а також оптимізований досвід з низьким зносом і низькими комісіями.

Перший обмін ZigZag випустив додаток на zkSync 1.0 в жовтні 2021 року. Платформа спочатку підтримувала лише три торгові пари (ETH/USDT, ETH/USDC та USDC/USDT), оскільки була розроблена для вирішення заторів у мережі Ethereum.

Позиція та оптимізація ZigZag

З моменту народження BTC вторинний ринок криптовалют почав розширюватися, після чого з'явилися біржі, що спеціалізуються на торгівлі та розрахунках криптовалютами. З їх розвитком до цього часу ринок пережив великі зміни, які можна назвати тринадцятирічними громадянськими роками.

Протягом цього часу централізовані біржі перетворилися на форми, що найбільше прийнятні на ринку та серед користувачів. Однак виникли різні проблеми, спричинені централізацією. Більшість користувачів криптовалют знають про них, чи то технічні проблеми, питання безпеки, чи багато непотрібних негативних наслідків.

Протягом тривалого періоду завжди існують виклики та ентузіазм до децентралізованих бірж. Як ринок, так і користувачі очікують вирішення проблем централізованих бірж завдяки технологічним інноваціям. Команди розробників та проекти в цій галузі часто виходили на новий рівень та пропонували освіжаюче рішення для децентралізації.

Ця проблема - домашня правда. Концепція децентралізованих бірж була перевірена протягом багатьох раундів з 2016 року, і EtherDelta була першою версією, яка здобула увагу громадськості.

Однак пройшло кілька років, і не багато децентралізованих бірж можна вважати досить успішними. Хоча багато платформ все ще працюють, їх бізнес-масштаби відстають від масових централізованих бірж. Недостатня ліквідність, високі витрати на транзакції, низька користувацька продуктивність та недоліки у функціях все ще залишаються основними проблемами, з якими стикаються децентралізовані біржі.

Отже, з погляду ZigZag децентралізовані біржі на основі AMM зазнають тієї ж долі, що й EtherDelta. Усе-таки, роки розвитку ринку довели, що криптовалютна екосистема швидко змінюється. Дуже ймовірно, що вони будуть ліквідовані, якщо не зможуть зробити інновації для вирішення багатьох проблем, які турбують децентралізовані біржі.

Порівняно з умовами на час випуску EtherDelta, люди зробили великий прогрес у сучасній криптотехнології. Тим часом збільшення користувачів також сказалося негативними наслідками для блокчейну у відношенні до його перенаселеності та масштабованості.

Більшість користувачів вважають, що проблему можна легко вирішити, якщо застосувати альтернативні блокчейни чи існуючі рішення масштабування на рівні шару. Тим не менш, той факт, що користувачі не хочуть ручно схвалювати кожну транзакцію через MetaMask та платити комісію за кожну транзакцію, утруднює застосування високочастотних транзакцій до всіх блокчейнів.

Поза цим, другий рівень та альтернативні блокчейни просто недостатні для задоволення потреб користувачів у оптимальній ліквідності та можливості торгівлі в масштабах. Найкращий спосіб - підключитися до основної мережі Ethereum, щоб отримати більш вигідні ціни, якщо користувачі хочуть здійснювати великі операції. Навіть після того, як користувачі заплатять багато газових винагород, це не може гарантувати швидке підтвердження операцій.

В результаті ця модель призводить до заторів у самому блокчейні, а також до проблем недостатньої ліквідності та високих витрат на транзакції, що в свою чергу додатково гальмують бізнес-розвиток децентралізованих бірж.

ZigZag вирішує проблему ліквідності, привертаючи та стимулюючи найкращих лідерів ринку в галузі криптовалют. Він має на меті стати децентралізованою біржею з найвищою ліквідністю. Він може спрямовувати ліквідність, яку користувачі можуть отримати на централізованих біржах, на свою платформу, представляючи найкращих лідерів ринку, які роблять багато замовлень на централізованих біржах.

В кінцевому рахунку, рішення ZigZag досягає очікуваних цілей за допомогою наступних заходів:

• Рулапи з нульовими знаннями: Побудований на ZK-Rollups, рішенні 2-го рівня для проблеми затору головної мережі Ethereum, ZigZag може повністю сконцентруватися на технології нульового знання. Поєднуючи упаковані транзакції L2 з L1, він досягає швидших транзакцій за більш низькі комісії і може звільнити місце в головній мережі.
• Децентралізована книга заявок:У високоліквідному ринку ZK-Rollups вирішили проблему масштабованості. ZigZag робить свою книгу замовлень децентралізованою, дозволяючи користувачам торгувати миттєво без реєстрації, зберігаючи контроль над своїми коштами.
• Відмінна ліквідність: Ядро рішення ZigZag полягає в теоретично необмеженому забезпеченні ліквідності за підтримки провідних ринкових мейкерів у криптопросторі.
• Фінансування ZigZag:ZigZag отримав значні кошти від G12. У той же час його обсяг транзакцій сягнув сотень мільйонів доларів, він прийняв передчасне фінансування від Starkware, а також ліцензію на розгортання zkSync та підтримку від Argent, з моменту запуску платформи в листопаді 2021 року.

Загалом ZigZag висловлює підтримку використання децентралізованих режимів обміну, використовуючи технологічні інновації для досягнення масштабованості мережі Ethereum та поєднуючи переваги ринкових ресурсів для отримання високої ліквідності.

Щодо zkSync, масштабованого рішення для другого рівня Ethereum, воно допоможе платформі швидко створити нову екосистему, підключившись до різних додатків та торгових платформ. ZigZag був запущений на головній мережі StarkNet як перша децентралізована біржа.

З ринкової перспективи, хоча розгортання додатків на zkSync може не призвести до занадто багатьох подій важливого значення, ZK-Rollups, з пропозиції ZigZag, є оптимальним рішенням, яке може вирішити проблеми масштабованості Ethereum.

Зигзаг токеноміка

ZZ - це ERC-20 токен управління біржею ZigZag. У своєму зовнішньому описі він заявляє, що власники токенів будуть домінувати в процесі прийняття рішень на платформі через спільноту, тобто вона управляється DAO та має власний DAO сховище.

Токен управління біржі ZigZag випущено разом із першим раундом IDO, про який було згадано вище. Перед тим як ZigZag вирішив випустити перший раунд IDO в травні 2022 року, клієнти-мейкери ринку ZigZag зазнали втрат десятків мільйонів доларів через вплив роз'єднання UST, що було більш-менш поганою новиною для користувачів ZZ.

Для подальших IDO планується випустити 2% партіями кожен квартал, починаючи з $3, загальною кількістю 2 мільйони токенів. Хоча вона досягла хороших результатів на початковому етапі, на той час ринок переважали впадкові погляди.

Цей висновок був підтверджений наступними змінами ціни ZZ, які почали показувати крайнє підвищення у грудні 2022 року після майже подвоєного зростання після першого раунду IDO. До сьогоднішнього дня ціна складає $0.3.

（Джерело: blog.zigzag.exchange）

Хоча падіння ціни ZZ було спричинено ведмежим ринком на ринку криптовалют, фактори, такі як загальне скорочення ринкових фондів та зменшення інвестицій від ринкових мейкерів, можуть бути причиною. Однак, якщо йдеться про його власну модель, однією з внутрішніх причин, чому біржа ZigZag не отримала широкого визнання, є те, що вона не змогла надати кращі ринкові рішення поза технологічними інноваціями в умовах, де централізовані біржі вважаються основними торговими платформами, що сприяє подальшому розширенню резервів ліквідності для себе.

Після запуску IDO біржа ZigZag не змогла успішно відповісти на атаки Сібіл, а також не змогла зробити деякі інновації в галузі технічної безпеки.

Після того, як ціна валюти різко впала, біржа ZigZag запустила активності для стимулювання транзакцій. Вона роздавала ZZ в якості відповідної винагороди (що становить 35% від загального обсягу) та покладалася на методи управління спільнотою, що спричинило часті атаки Сібіла.

Це сталося лише у лютому 2023 року, коли почали позначати 12 000 адрес Сібіл та повертати частку авіадропу звичайним користувачам.

Однак ZigZag все ще набув певної популярності і нещодавно показав певне зростання через ефект, що його викликають коливання екології zkSync. На довгострокову перспективу він все ще має інвестиційну цінність, і його токени управління все ще випускаються у лінійному процесі.

Очікування майбутнього ZigZag

Хоча інцидент роз'єднання UST у середині 2022 року вплинув на ZigZag, обвал FTX передав відчуття кризи користувачам ринку, що також стало можливістю для ZigZag прагнути випустити альтернативи централізованим біржам для громадськості.

Тимчасове зростання ціни ZZ після раннього IDO також підтвердило цей момент. Інтерес користувачів до ZigZag просто занадто залежить від накопичення ринкових ресурсів, а саме, від підтримки великих ринкових гравців, що також спричинило подальше падіння ціни ZZ. У загальному спаді ринку біржа ZigZag не суттєво поліпшила користувацький досвід порівняно з іншими централізованими біржами.

Дуже низька комісія за газ є дружньою до великомасштабних транзакцій, але загальний обсяг транзакцій та ліквідність залежать від ресурсів ринкових мейкерів. Хоча характеристики децентралізованих бірж можуть гарантувати безпеку транзакцій, вони не можуть запропонувати великі транзакції з достатніми та сталими резервами ліквідності, що безперечно є шкідливим для подальшого зростання біржі ZigZag.

Проте майбутнє ZigZag все ще обіцяюче. З появою zkSync 2.0 безперечно зростає попит на транзакції на майбутньому криптовалютному ринку в довгостроковій перспективі, і більшість користувачів прийняли цінність децентралізованої біржі.

На даний момент ZK-Rollups, надані ZigZag, є ідеальним рішенням масштабованості для заторів на Ethereum. В результаті, разом із розширенням екології zkSync, ZigZag, децентралізована біржа, яка є важливою частиною екології, не відхилиться від своєї довгострокової мети.

Якщо ви плануєте інвестувати у токен управління ZZ платформи, вам потрібно уважно оцінити це рішення. Оскільки характеристики децентралізованих бірж та спосіб покладанняся на управління спільнотою робить ZZ ймовірніше поставити інвесторів в більш складне та ризиковане середовище.

Висновок

Наразі інфраструктура дозволяє ZigZag здійснювати тільки торгівлю за миттєвими угодами на zkSync. У майбутньому вона підтримуватиме торгівлю маржевими угодами та функції постійних контрактів. Її дорожня карта також передбачає торгівлю похідними продуктами, такими як децентралізовані акції, облігації, іноземна валюта та сировинні товари.

Проте ZigZag зараз підтримує спільноту та форум, а група користувачів, яку здобув проект на початкових етапах, все ще допомагає здобути гарну популярність.

У цілому ZigZag відповідає визначенню стандартної децентралізованої біржі та покладається на управління спільнотою для користі від платформи. Він зосереджується на технічному аспекті масштабування Ethereum Layer 2 та децентралізованому ордер-буці, а його зростання більше залежить від підтримки ресурсів ринку.

Маючи це на увазі, для нас важливо бачити майбутнє ZigZag поза самим проєктом. Його зростання в значній мірі залежить від ринку та екології zkSync.