トライアングルアービトラージは、3つの異なる通貨とそれらのペアの間の価格の不一致のためにスワップする取引戦略です。トライアングルアービトラージを実行する目標は、ほぼ即座に利益を上げることです。通常、アービトラージは、2つの異なるプラットフォームやマーケットプレイスで価格の不一致を特定し、この差から利益を得ることを含みます。

トライアングルアービトラージでは、利益を上げるプロセスは、3つの通貨とそれぞれのペアを含みます。この場合、価格ループが2つのペアだけで見つからない場合は、3つのコインが使用されます。

アービトラージ取引はどのように機能しますか？

三角アービトラージをはっきり理解するには、まずアービトラージとは何かを説明しましょう。アービトラージは、暗号通貨、株式、および商品市場で使用される戦略であり、異なる資産間の価格差を利用して利益を得ることを目的としています。

仮想通貨が2つの取引所、他の国々、または異なるペアに対して異なる価格で売買されている場合、利益の機会が存在します。アービトラージにはさまざまな種類があります。これには、単純なアービトラージ、国境を越えるアービトラージ、三角アービトラージが含まれます。三角アービトラージの場合、利益の機会は通常、1つの取引プラットフォーム内と3つの取引ペアを跨いで見つけられます。その後、スワップは三角形のパターンで行われ、それが名前の由来となっています。

暗号通貨市場における三角アービトラージ

三角アービトラージの機会は数百年前から存在しています。金融市場では、わずかな価格の不一致が起こることは珍しくありません。価格の変動は毎秒起こり、一部の取引所は価格の上昇や下落に追いつく必要があるかもしれません。これは市場の取引量や需要と供給レベルの関数でもあります。

トライアングルアービトラージでは、利益は3つの異なるペアを交換することから得られます。2つのペアを利用すると利益が得られないことがあるため、第3のペアが必要です。

暗号市場での三角アービトラージの例

ビットコインの価格が$28,500で、イーサリアムの価格が$1850と仮定しましょう。したがって、以下のようになります:

BTC/USDT = $28,500
ETH/USDT = $1,850

上記の値を考慮すると、ETH/BTCペアは0.0649であると予想しています。つまり、Bitcoinが$28,500、Etherが$1,850の価値がある場合、0.0649 BTCで1 ETHを購入することができます。取引プラットフォームがETH/BTCペアに0.0649以外の価値を持っている場合、三角アービトラージの機会が存在することを意味します。

上記の値を使用して、取引所でのETH/BTCペアの価格が0.0649ではなく、予想されている0.0649よりも0.0645であると仮定しましょう。その場合、利益を上げるチャンスがあります。

実際の市場価格が予想される市場価格よりわずかに低いため、トレーダーはBTCを購入し、BTCを使用してETHを購入し、その後ETHをUSDTに売却することで利益を得ることができます。

ここに手順を段階的に示します:

• USDTを使用してBitcoinを購入する（BTC/USDTを購入する）：1850ドルのUSDTを使用して、0.0649 BTCを購入することができます。
• Bitcoinを使用してEthereumを購入します（ETH/BTCを購入）：0.0649 BTCを使用してETHを購入します。取引所のETH/BTCペアの価格が0.0645よりも低いため、0.0649 BTCで1 ETH以上を購入することができます。したがって、0.0649 BTCを使用してETHを購入すると、1.0062 ETHを持つことができます。
• 利益を得るためにETHをUSDTに戻す（ETH/USDTを売却する）：1.0062 ETHを1 ETHあたり$1850で売却すると、$1861.47を得ることができます。
• あなたの利益は、最終値-初期値= $1861.47 - $1850 = $11.47 になります

三角アービトラージを実行する前に考慮すべき要因

上記の計算では、収益性を制限する可能性があるいくつかの要因が考慮されていないことに注意してください。収益性を制限する可能性がある2つの重要な要因は、価格の変動とプラットフォーム上のスワップ手数料です。三角アービトラージに着手する前に、他の要因も考慮する必要があります。これらの要因はトレーダーの利益率を減少させる可能性があります。

価格変動

暗号通貨市場では、資産価格は秒単位で変動します。 BitcoinからEther、さらにUSDTへのスワップの過程で、価格の差は瞬時に埋められることがあります。したがって、手動で行う場合、三角矢印取引は迅速に実行する必要があります。しかし、三角矢印取引を行う最良の方法は、自動取引システムを使用することです。

自動取引プラットフォームを使用すると、トレーダーは特定の基準が満たされた時に取引を実行するようコンピューターまたはソフトウェアに指示することができます。ソフトウェアは、重要な価格差が現れるとすぐに1つのペアを購入し、別のペアを購入し、最後のペアを売却するようにプログラムされている可能性があります。これはしばしばわずかな秒数で起こります。

取引プラットフォームのスワップ手数料

一部の仮想通貨取引所は取引手数料が非常に高いです。そのため、期待される利益が十分でないかもしれず、3つのペア間でスワップするためにカバーするのが難しいかもしれません。三角アービトラージを実行しようとする際、トレーダーはプラットフォーム上のスワップ手数料を考慮する必要があります。

取引高

プラットフォーム上でアービトラージの機会が存在するかもしれませんが、取引量が少ない場合、トレーダーは価格差益を得ることができません。三角アービトラージを実行するのに最適なプラットフォームは、取引量が多いものです。三角アービトラージを行うための最高の取引プラットフォームの1つは、Gate.io取引所です。 Gate.ioは毎日数百万ドルの取引量を誇り、一部の日には数十億ドル以上の取引量があります。 Gate.ioの高い取引量はスワップ手数料を低く保つのにも役立ちます。取引にオーダーブックを使用すると、取引が迅速に実行されることがあります。

市場のボラティリティ

市場がよりボラティルであるほど、アービトラージのチャンスが高くなります。市場が長期間にわたってレンジを形成すると、価格の不一致の機会がない場合があります。

三角矢倉の利点

• 低リスク：トレーダーは、三角アービトラージを実行する際に資産を長期保有する必要はありません。したがって、価格の急落による損失の可能性は低くなります。
• クイックプロフィット：三角アービトラージを実行することは、暗号市場から利益を得る最も迅速な方法の1つです。通常、数日、数か月、または数年待つ暗号投資家とは異なり、三角アービトラージトレーダーは数分または数時間で利益を上げることができます。
• 市場の効率向上:トレーダーがアービトラージ機会を利用すると、市場の需要と供給がバランスを取ります。3つの取引ペア間で価格の乖離が存在し、トレーダーがそれに気付くと、買いと売りのアクションが市場のバランスをもたらします。最終的に価格の隙間は埋められ、市場価格がより正確になります。

トライアングルアービトラージの制約

• 莫大な資本が必要です：トレーダーは通常、三角アービトラージから大きな利益を得るために莫大な資金が必要とされます。これは取引ペア間の価格差が通常わずかであるためです。
• 価格変動:ペア間で見つかった価格の隙間は、分単位で変わる可能性があります。スワップが迅速に行われない場合、トレーダーは利益を得るどころか、損失を被る可能性さえあります。
• 複雑さ:三角アービトラージは単純なアービトラージや国境を越えたアービトラージよりも複雑であり、ほぼ2倍の努力が必要です。

三角アービトラージ vs. その他のアービトラージの種類

一般的なアービトラージの他の種類には、シンプルなアービトラージ、国境を越えたアービトラージ、ピアツーピアのアービトラージがあります。これらと三角アービトラージはどのように比較されますか？

トライアングルアービトラージ対シンプルアービトラージ

トライアングルアービトラージは3つのペアと3つの価格経路を含みます。一方、シンプルアービトラージは2つのペアと2つの価格経路を含みます。トライアングルアービトラージは1つの取引所で実行できますが、シンプルアービトラージは2つの取引所または取引プラットフォーム間で実行されます。シンプルアービトラージは、価格が低いところで暗号通貨や資産を購入し、価格が高いところで売却することを含みます。

例えば、ETH/USDTがGate.io取引所で1850ドルであり、Uniswapでは1851.5ドルである場合、トレーダーはGate.ioで買い、Uniswapで売ることができます。もちろん、利益率は両プラットフォームの取引手数料やトレーダーがどれだけの資本を使うかにも依存します。単純なアービトラージは三角アービトラージよりもわかりやすいですが、通常、三角アービトラージの機会の方が多いです。

トライアングルアービトラージ vs. クロスボーダーアービトラージ

クロスボーダーアービトラージはシンプルなアービトラージに似ています。クロスボーダーアービトラージは異なる国々を横断して実行されます。管轄区域ごとの法律の違いにより、ある国のBitcoinやEtherの価格は別の国と大きく異なることがあります。これの最も有名な例はキムチプレミアムです。

韓国では、市民は西洋世界よりも少ないデジタル投資機会にさらされています。そのため、ビットコインやイーサリアムは通常、プレミアムまたは高い価格で取引されます。したがって、アービトラージトレーダーは、通常の取引所で暗号通貨を購入し、韓国の取引所で売却することでこれを利用することがよくあります。しかし、韓国の小売業界の関心が低下すると、韓国の取引所での価格が低くなることがある。三角アービトラージと比較して、国境を越えたアービトラージの方が利益率が高くなります。

ピア・ツー・ピア・アービトラージ対トライアングル・アービトラージ

ピア・ツー・ピア取引は、個人から直接暗号通貨を購入することを含みます。多くの取引プラットフォームには、エスクローによって支援された直接取引をサポートするP2Pマーケットプレイスがあります。P2Pトレーダーは自分の買い値と売り値を固定し、自分の条件を満たす誰とでも取引することができます。

したがって、P2Pトレーダーは低いレートで暗号通貨を購入し、高いレートで売却します。たとえば、トレーダーはP2P市場から1BTCあたり28,400ドルでビットコインを購入し、1BTCを28,500ドルでリストします。ビットコインが売却されると利益が発生します。P2Pアービトラージトレーダーはボットを利用する必要はありません。取引は遅く実行される可能性があり、それでも利益を上げることができます。また、ピア・ツー・ピアトレーダーは三角アービトラージに比べて利益率をコントロールすることができます。

結論

三角矢印取引は、仮想通貨の取引や投資よりもリスクが少ないです。三角矢印取引者は、3つのペア間の価格差から利益を得ることを目指しています。三角矢印取引の売買軌道はシンプルなアービトラージよりも複雑ですが、その努力は報われることがあります。三角矢印取引の機会は、シンプルなアービトラージの機会が存在しないときに存在する可能性があります。この稼ぎ方の利点にもかかわらず、トレーダーは三角矢印取引に着手する前に可能なリスクを検討すべきです。