يأتي ديفي على البيتكوين. لقد كانت لدينا تذوق قليل لما يمكن أن يبدو عليه ديفي على البيتكوين، مع ظهور Ordinals و Runes والميتابروتوكولات مثل BRC20 و TAP. تريد المجتمع التداول بـ "شيتكوينز على البيتكوين"، ولكن البنية التحتية ليست موجودة بعد. ولكنها قادمة!

حالياً، تجربة التداول للرموز على بتكوين دون المستوى المطلوب ومليئة بالاحتكاك. على السوق مثل يونيسات وماجيك إيدن، يجب على بائعي رمز (BRC20 أو Runes) أن يقوموا بإدراج كمية محددة من الرمز بسعر محدد وينتظروا مشتريًا مستعدًا لشراء تلك الكمية المحددة من الرموز بذلك السعر المحدد. وهذا يسبب احتكاكًا في تجربة التداول.

هناك العديد من الفرق الذين يحاولون حل هذه المشكلة وجلب التداول بنمط AMM و Dex إلى بيتكوين؛ تلك التجربة التجارية المألوفة التي نعتاد عليها من EVMs. نظرًا لأن بيتكوين يستخدم نموذج UTXO، بدلاً من النموذج القائم على الحساب المستخدم من قبل EVMs، يجب إعادة تصوّر بعض الوظائف. في الواقع، لدى UTXOs بعض الميزات التقنية التي غير متاحة لـ EVMs من حيث الطرق المختلفة التي يمكن أن يتم تصميم PSBT (المعاملة البيتكوينية جزئيًا الموقعة) بها لإنشاء تبادلات ذرية.

لقد قمت بتحليل كل سوق مع معايير محددة في الاعتبار؛ تجربة المستخدم عند التبديل، مستوى اللامركزية، المرخص مقابل عدم المرخص وتنازلات أخرى.

معظم الفرق تبتكر معPSBTs و Sighashes.التوقيع هو آلية لتوقيع المدخلات والمخرجات لمعاملة بيتكوين. هناك 6 أنواع مختلفة من التوقيع، تتراوح من "Sighash All"، وهو الأكثر أمانًا ولكن الأقل مرونة، إلى "Sighash None - Anyone Can Pay"، وهو الأقل أمانًا ولكن الأكثر مرونة. السوق الشعبية الحالية مثل Unisat وMagic Eden تستخدم "Sighash-Single" لإنشاء PSBTs الخاصة بهم. وهذا يعني أن لم يتم توقيع جميع المخرجات، مما يترك المعاملة مفتوحة للاصطياد MEV. باستخدام "Sighash-All" يعني أن جميع المدخلات والمخرجات تم توقيعها بالكامل، لذلك يتم حماية أي معاملة تم توقيعها بهذه الطريقة من الاصطياد MEV.

هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب النظر فيها عند تحليل بورصة العملات الرقمية أو عملية الصرف، مثل السيولة والانزلاق، رسوم الصانع والمأخذ، حوافز سيولة التداول، حجم التداول وما إلى ذلك. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم الأسواق المحللة أدناه لا تزال في مرحلة الاختبار أو الإصدار المبكر، فسيستغرق الأمر وقتًا قبل أن تصبح هذه المقاييس الأخرى ذات صلة.

سائل بيتك

موقع الكتروني: https://btc.fluidtokens.com/swap

تويتر:https://x.com/FluidtokensXBT

Fluid Tokens هو DEX قائم على دفتر الطلبات. يمكن للمستخدمين حاليا تداول Runes-BTC ، وستتوفر وظائف Runes-Runes قريبا. Fluid هو في الأساس سوق للتداول من نظير إلى نظير. عندما يريد المتداول إنشاء أمر (صانع) ، فإنه يقدم "التزاما" خارج السلسلة (على سبيل المثال. أريد بيع 1000 $DOG والحصول على 0.001 BTC في المقابل). يتم ترحيل هذه الالتزامات كأوامر محددة في دفتر الطلبات. عندما يأتي الآخذ لأخذ الأمر ، أي الشراء أو البيع في السوق ، فإنهم يبدأون PSBT ، الذي يفصل جميع المدخلات والمخرجات كما هو محدد مسبقا من خلال التزام الصانع. ثم يتم إخطار الصانع الأصلي (عن طريق البريد الإلكتروني أو داخل التطبيق) بأن أمر الحد الخاص به قد تمت مطابقته ، ثم يوقع على PSBT لبث المعاملة لتسهيل التجارة.

تصميم التداول هذا غير مسموح به تماما ومن نظير إلى نظير. السوق هو في الأساس ميسر لهذه الصفقات. المقايضة في هذه الحالة هي تجربة المستخدم ذهابا وإيابا. يلتزم Maker ، وينشر أمرا محددا - يطابق Taker الطلب ويبدأ PSBT - ثم يوقع Maker على PSBT وينهيه. يؤدي هذا الاحتكاك بشكل أساسي إلى إبطاء عملية التداول ، ولا يسمح عموما بالبيع السريع الذي يحتاجه المتداولون غالبا. قد تكون هناك مشكلة أخرى محتملة تتمثل في التلاعب بالطلبات أو انتحالها ، حيث يقوم الصانع بإنشاء أمر ليس لديه نية للوفاء به ، لمحاولة التلاعب بالسعر على سبيل المثال. للتخفيف من ذلك ، تسمح منصة Fluid حاليا فقط بأمر التزام صانع واحد لكل زوج لكل عنوان. لذلك فإن تصعيد الأوامر ، للتوسع إلى موقف غير ممكن بعد ، ولكن هذه الوظيفة موجودة على خارطة الطريق.

جميع التجارات على Fluid مفتوحة بشكل كامل دون إذن، ومحمية أيضًا من MEV ومقاومة للمتسللين نظرًا لأن "Sighash All" يمكن استخدامه في PSBTs، مما يعني أن يتم التحقق من الصفقة فقط إذا كانت عناوين الصانع والمأخذ جزءًا من التجارة. لا يمكن لطرف ثالث "متسلل" الصفقة، وهو مشكلة تحدث في كثير من الأحيان في التجارات على السوق الحالية مثل Magic-Eden و Unisat. قد قامت Fluid بإعطاء الأولوية للتداول بشكل كامل بدون إذن وآمن، على حساب تجربة تداول أقل سلاسة. ستقوم Fluid بإطلاق سوقها في الأسابيع القادمة.

ساتورن بتكوين

الموقع: https://www.saturnbtc.io/

تويتر: https://x.com/Saturn_btc

Saturn BTC هو دفتر طلبات يعتمد على التبادل على السلسلة ، تم إطلاقه في الأصل لأيام السبت النادرة في صيف 2023. لقد أطلقوا للتو سوقهم لتداول الأحرف الرونية. لقد ركزوا على خلق تجربة تداول تشبه إلى حد كبير التجربة السلسة في البورصات المركزية. لديهم دفتر أوامر "نظير إلى نظير" حيث يمكن للمستخدمين وضع أوامر محددة على السلسلة لملء دفتر الطلبات ، ويمكن للمستخدمين أيضا شراء السوق ، "أخذ" أوامر الحد الحالية في الكتاب. تجربة المستخدم هذه رائعة للغاية ، خاصة وأن المستخدم لا داعي للقلق بشأن تقسيم UTXOs أو مطابقة المتطلبات الدقيقة للطلب المقدم من قبل الصانع. يعد هذا تحسنا كبيرا في تجربة تداول الأحرف الرونية التقليدية الأكثر تعقيدا على Unisat و Magic Eden ، الموضحة أعلاه. لدى زحل أيضا وظيفة "مبادلة" ، ولكن هذه ليست مقايضة من حيث وظيفة نمط AMM مع مجمعات السيولة. من خلال المبادلة ، يشتري المستخدم ببساطة الكمية المناسبة من أوامر البيع الموجودة في دفتر الطلبات ، والعكس صحيح.

لتحقيق هذا التحسن في تجربة التداول ووظائفه ، لا سيما فيما يتعلق بأوامر الحد ومحرك المطابقة ، يطلب Saturn حاليا من المستخدمين "إيداع" أموالهم في "حساب تداول" وهو عبارة عن multisig ، موقع من قبل المستخدم وموقع مشترك من قبل Saturn. سيتم استبدال "محفظة التداول" هذه ب multi-sigs متعددة الاستخدام في التكرار التالي. عندما يقوم المستخدم بإنشاء أمر محدد ، فإنه يوقع على PSBT "Sighash None" ، والذي يسلم التحكم تقنيا في الرموز المميزة / btc المشاركة في هذا الترتيب المحدد إلى منصة Saturn ومحرك المطابقة ، في 2/2 multisig. يتم الانتهاء من الصفقة مع "Sighash All" قبل بثها إلى mempool ، مما يضمن حماية القناصة. تعني عملية التداول هذه أن المتداول يجب أن يثق في زحل بالأموال المحددة المشاركة في المعاملة ، طالما ظل الأمر مفتوحا. لذلك ، فإن تجربة التداول ليست بدون إذن تماما ولها بعض الجوانب المركزية لها.

لقد اتبع ساتورن نهجًا مثيرًا ومبتكرًا، من خلال نقل تجربة التداول السلسة على البورصات المركزية وتكرارها مباشرة على سلسلة BTC الطبقة 1. لديهم حتى وظيفة الرسوم البيانية الكاملة في منصتهم، بفضل Trading View. لا حاجة لتقسيم الطلبات، تهتم المنصة بذلك وهناك القدرة على الحصول على تعبئات جزئية ومحافظ متعددة في نفس العملية. ساتورن هو Dex ودية للمستخدم للغاية، واضح المعالم، مع العديد من التحسينات والإضافات في خارطة الطريق الخاصة بهم.

يونيتاب

الموقع: https://unitap.io/

تويتر: https://x.com/Uni_Tap

يعد Unitap Dex المُنشأ لنظام TAP للبيئة. يتيح ميتابروتوكول TAP مظاهر مختلفة من وظائف وعمليات ديفي أن تُنفَّذ مباشرة على طبقة بيتكوين 1، باستخدام نظام من المُفَهِرِين اللامركزيين للمساعدة في الحسابات والتوازن.

يقوم Unitap ببناء سوق لتداول الأصول المعتمدة على Tap فقط، ولكن أيضًا Tap to Runes. لديهم جسر من Runes إلى Tap قيد التطوير.

صممت Unitap نظام مبادلة غير احتجازي تماما. يقوم المستخدمون الذين يرغبون في بيع رمز مميز (-tap على سبيل المثال) بإنشاء PSBT باستخدام "Sighash Single" لتحديد المبلغ الدقيق للرموز التي يرغبون في بيعها وما هو بالضبط (الرمز المميز والمبلغ) الذي يريدون الحصول عليه في المقابل. قد يكون هذا BTC أو رمز Tap أو Rune آخر. يؤدي هذا إلى إنشاء أمر بيع محدد للغاية ، قد يستغرق بعض الوقت للعثور على تطابق ، خاصة في سوق أقل سيولة. للمساعدة في التغلب على هذا الاحتكاك ، تضع Unitap أمر البيع هذا في سوق بين جميع الطلبات الأخرى التي تتطابق مع جانب الشراء لأمر البيع المحدد هذا. على سبيل المثال ، إذا كنت أرغب في بيع بعض $ -tap ، يمكنني تحديد هذا الرمز المميز والنقر فوق علامة التبويب "إعطاء". سيؤدي هذا إلى فتح سوق يحتوي على كل أمر شراء بقيمة $-tap ، حيث يبحث بائعو الأصول الأخرى عن $-tap مقابل بيع أصولهم (انظر لقطة الشاشة أعلاه). هذا يضيف بعض المرونة إلى السوق ويمكن أن يساعد في تسهيل البيع السريع الذي يحبه المتداولون. أصول Tap-Tap قابلة للتداول حاليا ، مع وصول مقايضات Tap-Runes و Runes-Tap في الأشهر المقبلة.

سيقوم Unitap أيضًا بإطلاق محفظتهم الخاصة خلال الأسابيع القادمة التي ستدعم جميع عمليات TAP وتدعم تبادلات عبر البروتوكول مثل Tap-Runes أو Tap-BRC20.

Dotswap

موقع الكتروني: https://www.dotswap.app/

تويتر: https://x.com/dot_swap

دوتسواب هو تبادل نمط السوق المالية الآلي الأصلي لطبقة BTC 1 لـ BRC20s، ARC20s و Runes. تجربة التداول مشابهة جدا لكيفية عمل Uniswap. يمكن للمستخدمين بالفعل تبادل بين BRC20/Bitcoin و Runes/Bitcoin، مع قرب قدوم تبادل Runes/Runes.

التبادلات الذرية هي تمامًا غير المحظورة وغير الودائع، باستخدام PSBT "Sighash All". يختار المستخدمون كمية البيتكوين/الرموز التي يرغبون في تبادلها ويتلقون الكمية المناسبة من الرمز الآخر في التبادل، كل ذلك في نفس الصفقة. استخدام Sighash-All يعني أن جميع المعاملات مقاومة للنوبة.

ال"trade-off" هنا هو أن حمامات السيولة هي وصيّة. عندما يُرسل موفر السيولة الأموال إلى حمام السيولة، يتم تخزين هذه الأموال في نظام متعدد التوقيعات، حيث لا توجد عقود ذكية لدى BTC التي يمكنك إرسال الأموال إليها. فريدة من نوعها لدى DotswapMMM (المصفوفة المتعددة الطبقات متعددة التوقيع)تم تطوير نظام الحضانة داخل المنزل ويعمل بالتعاون مع الأوصياءسيفهيرونوبِتغو. عملية إضافة وإزالة السيولة بسيطة كما هو متوقع، مشابهة لتجربة تجارة الأصول المشفرة الآلية على EVM. كان فريق Dotswap أول فريق على بيتكوين ينفذ جهاز تسلسل مركزي لحماية ترتيب المعاملات، وبالتالي التسعير، بين تأكيدات الكتل.

قد قامت Dotswap أيضًا بتطوير منصة إطلاق لعملات Runes الجديدة، التي تعمل بطريقة مماثلة لـ pump.fun على سولانا. عند الإطلاق، يقوم المشاركون بشراء عملة Runes المحددة بـ BTC، ويتم استخدام معظم هذا الـ BTC لبذر حوض السيولة لتلك العملة. لذلك، أي Rune يتم إطلاقه على هذه المنصة يحتوي على حوض سيولة فوري يمكن للمستخدمين تبادله وتداوله بطريقة كاملة غير مشروطة. بالتالي، يمتلك المساهمون في منصة الإطلاق جزءهم من حوض السيولة ويمكنهم كسب رسوم التداول.

قامت Dotswap بتطوير AMM الذي هو مفتوح تمامًا وغير تابع للوكيل بالنسبة للتاجر / المبادل. مقدمو السيولة هم الذين يتحملون افتراضات الثقة. حتى الآن، قامت Dotswap بأكثر من 40 مليون دولار في حجم التداول. إذا نجحت Dotswap في جذب المزيد من السيولة إلى حماماتها (رسوم تداول مريحة، تعدين السيولة الخ إلخ)، يجب أن يتبع ذلك زيادة في حجم التداول.

أورديسواب

الموقع الإلكتروني: https://app.ordiswap.fi/

تويتر: https://x.com/OrdiswapLabs

أورديسواب هو AMM على السلسلة لتبادل رموز BRC20 أو رموز رونز. يمكن للمستخدمين تبادل الرموز، وتوفير السيولة، وإزالة السيولة، وإنشاء بركة جديدة — كل ذلك على BTC L1. كان أورديسواب أول AMM يظهر في مجال BRC20 العام الماضي.

عندما يبدأ المستخدم في تبادل عملات على أورديسواب (على سبيل المثال تبادل بيتكوين مقابل أوردي)، يقومون بإنشاء عملية تحويل ترسل بيتكوين الخاصة بهم إلى أورديسواب LP. تتضمن هذه العملية أيضًا سكريبت، الذي يحتوي على تفاصيل التبادل. يقوم مؤشر الخلفية لأورديسواب بقراءة هذا السكريبت وإرسال الكمية المناسبة من أوردي في عملية تحويل لاحقة إلى المستخدم. يعني هذا أن المستخدم يجب أن يثق في واجهة برمجة تطبيقات أورديسواب عندما يوقع عملية تحويل لبدء تبادل.

يستخدم Ordiswap مزيجًا من خوادم خارج السلسلة، وOracle، ومؤشرات وعقدات BTC لإنشاء وظيفة AMM. يحدث تحديث خادم Ordiswap لأرصدة خارج السلسلة للمستخدمين المعنيين بالتداول ويتم إجراء التسويات الدورية على السلسلة. يتم التعامل حاليًا مع جميع عمليات الاستبدال بواسطةواجهة برمجة التطبيقات Ordiswap. هذا هو حلا أقل أناقة قليلا من استخدام PSBTs للصفقات الذرية، التي يمكن أن تكتمل الصفقة بأكملها في نفس الصفقة. ومع ذلك، الصفقات الذرية في خارطة الطريق.

تمت مرة أخرى تحويل حمامات السيولة إلى مكان إيداعي، وتجري حاليًا مناقشات مع شركاء الإيداع لترقية الأمان. كانت عملية تبادل V2 BRC20 الخاصة بهم مُباشرة لمدة 2 شهر وقامت بحوالي 500 ألف دولار من حجم التداول الإجمالي.

أورديسواب لديه أيضا القدرة على أن يكون AMM الرائد على بيتكوين، إذا استطاعوا تحقيق كل ما وضعوه. إنها تنفيذ مبتكر ومجمع للتبادل على بيتكوين. هم حالياً في مرحلة البيتا المغلقة الرئيسية V3. تقارير تشير إلى أن الاختبارات تسير بشكل جيد وأنهم يتقنون الجوانب النهائية لآلية التبادل الخاصة بهم.

RunesDex

الموقع الإلكتروني: https://www.runesdex.com/

تويتر: https://x.com/RUNES_DEX

Runes Dex هو آخر AMM تم إطلاقه مؤخرًا على طبقة بيتكوين 1، لتداول Runes-BTC. إنهم ممولون بشكل جيد بفريق كبير ويتطورون بسرعة. حاليًا، هم في مرحلة تطويرهممرحلة الاختبار ألفا على الشبكة الرئيسية. يمكن للمستخدمين اختبار تبديل رون الأصلي IS•THIS•WORKING. مثل AMMs المذكورة أعلاه، التداول على RunesDex غير وصاية تمامًا وبدون إذن، ولكن حمامات السيولة وصية. حاليًا، RunesDex تحت السيطرة الكاملة للمفاتيح الخاصة، وهي مخزنة في خزانة باستخدام AWS. الشراكات الوصية في طور التطوير.

هم أيضًا يقومون ببناء منصة إطلاق على طريقة pump.fun، وهو متتبع للرونز يمكن أن يأخذ في الاعتبار المعاملات المعلقة في ذاكرة التخزين المؤقت، وجسر رونز الذي سيقوم بربط عملات الميمي من سلاسل أخرى مثل سولانا على رونز. يستخدمون "Sighash All" لصفقاتهم DEX PSBTs، مما يعني أن كل صفقة ستكون مقاومة للقناص. يخططون لكسب مقدمي سيول السيولة لديهم رسومًا بالبيتكوين. لقد أنشأوا أيضًا جهاز تقسيم تلقائي لـ UTXO على جانب سيولة لضمان تجربة سلسة عند القيام بالتبادل. سيكون AMM RunesDex متاحًا بالكامل خلال الأسابيع القادمة. آخر AMM بإمكانه.

Runeswap — Swapsats

موقع الويب: https://rune-testnet.swapsats.io/

تويتر: https://x.com/Swapsats_io

يعد Runeswap من Swapsats تبادل عملات بنمط Runes-BTC AMM يتم تطويره من قبل الفريق الذي يقف وراء مجموعة OG sub 10k Ordinalsبيض ترتيبيسيعمل التبديل بنفس الطريقة المذكورة أعلاه؛ تجربة تبديل بدون إذن ولكن مع بركة سيولة وصاية.

فلسفتهم، كمجموعة من المجموعين، هو بناء Dex مع مجتمعهم في الاعتبار. سيحصل حاملو مجموعاتهم على فوائد على Dex، مثل تخفيض رسوم التداول وحصة من دخل Dex. انهم يعطون الأولوية لواجهة مستخدم سلسة وتجربة مستخدم، للمساعدة في تعزيز مجتمعهم بشكل أكبر. التبادل حاليا في مرحلة الاختبار ألفا، مع الموعد النهائي للذهاب إلى الهواء المباشر في الأسابيع القادمة.

RunesFi

الموقع: https://runesfi.io/

تويتر: https://x.com/Runes_Fi

تهدف RunesFi إلى أن تكون مركزًا واحدًا للبنية التحتية لأصول بيتكوين. ينوون بناء استكشاف الكتل Runes ومنصة الإطلاق والحاضنة، ومنقش Runes والأهم من ذلك، منصة تبادل Runes و BRC20. حاليًا، يخضعون لمرحلة الاختبار الخاصة بمنصتهم، مع توقع إطلاق منتجهم الرئيسي قبل نهاية عام 2024.

هناك بعض البورصات المركزية الأخرى قيد التطوير التي تعد بمزيد من اللامركزية مما تم سرده أعلاه، مثل Omnisatsوموتوسواب (OPNet؟). يمكنني تحليلها عندما تكون أقرب إلى الإطلاق ويتوفر المزيد من المعلومات. كما أعلنت Unisat مؤخرا عن وحدة مبادلة BRC20 الجديدة ، والتي ستشمل مجمعات السيولة وما إلى ذلك. هذا قيد التطوير حاليا ويجب أن يعمل في غضون 6 أشهر. Magic Eden أيضا يضايقون وظائف المبادلة القادمة ، على الرغم من أن الجدول الزمني غير واضح.

تعليقات ختامية.

البناء على البيتكوين أمر تحدي، خاصة إذا ما حاول المرء تكرار وظائف EVMs مباشرة. يختلف نموذج UTXO للبيتكوين عن النموذج القائم على الحسابات لـ EVMs، والفرق الذين يتقبلون فرادى ميكانيكيات البيتكوين (PSBTs، Sighashes، الخ) هم أكثر احتمالًا للنجاح على المدى الطويل، بالمقارنة مع أولئك الذين يحاولون بشكل حصري إعادة إنشاء كومة EVM.

الفِرَق الحالية التي تقوم بإبتكار حلول مبتكرة تتوازن بين تجارب مختلفة. على سبيل المثال، فيما يتعلق بمنصات الصرف المبنية على الطلب،ساتورنلقد أعطينا أولوية تجربة مستخدم سلسة للغاية ووظائف فعالة، على حساب التداول الكامل بدون إذن.سائللقد اتبعنا نهجًا مختلفًا، مع التركيز على التداول الكامل التمركز وغير الوديعي، على الرغم من وجود بعض الاحتكاك في تجربة التداول. سيكون من المثير للاهتمام معرفة أي فلسفة تقدرها السوق أكثر.

في مجال AMM، يقوم معظم الفرق بإنشاء نظام يمكن للتجار التداول بطريقة مفتوحة تمامًا، ولكن تُعقد حمامات السيولة في إصدار ما من الخزنة، أو التوقيع المتعدد، أو الحل النصف وصي. قد يكون هذا تضحية مقبولة، حيث أن معظم التجار لن يهتموا بكيفية إعداد حوض السيولة، طالما يمكنهم تبادل العملات بسرعة وبدون إذن. أيضًا، بالنظر إلى كم عدد الجسور والعقود التي تم استغلالها على إيثيريوم، فإن توفير LP لوصي معروف قد يكون حلاً أكثر جاذبية. في اللحظة الحالية، دوتسوابلديها الميزة هنا، حيث أنها في المقدمة من حيث التطوير وعروض المنتجات وحلول حفظ LP الخاصة بهم. ومع ذلك، ففرق أخرى مثل RunesDex و Ordiswapهم ساخنون على أعقابهم، مع إطلاق منتجاتهم قريبًا جدًا.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نشر هذه المقالة من [Jonnyhimalaya]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Jonnyhimalaya]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر مرجوا التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي فقط تلك التي تنتمي إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.