21 березня BlackRock оголосив про запуск свого першого токенізованого фонду BUIDL на Ethereum, що безпосередньо підвищує популярність треку RWA (Real World Asset, який відноситься до токенізації реальних активів через технологію блокчейн).

Проте це не перший раз, коли BlackRock спровокував криптовалютний ринок. Вже у січні BlackRock очолив довгоочікуваний фонд з торгівлі Bitcoin на місці (ETF), що викликав сенсацію, після чого весь криптовалютний ринок розпочав новий етап підігріву. Ціна на Bitcoin, яка була спокійною протягом понад року, також почала перетинати позначку в $40,000.

Очікується, що BlackRock дослідить глибше криптовалютну індустрію та стане вирішальною силою у майбутньому. Як найбільший у світі інститут управління активами, чому BlackRock зацікавлений у криптовалюті? Який вплив він матиме на подальший розвиток криптовалютної індустрії? Давайте розглянемо цього нового кита Bitcoin у криптовалютній індустрії.

01 Хто такий BlackRock?

BlackRock, заснований у 1988 році, наразі є найбільшою у світі компанією з управління активами, мінімізації ризиків та консультування.

BlackRock наразі має 89 офісів у 38 країнах світу, з більш ніж 16 000 співробітників та клієнтів у більш ніж 100 країнах. У той же час BlackRock володіє акціями 4 973 компаній, включаючи: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, тощо.

Найбільші акції BlackRock, станом на серпень 2023 року, джерело: startuptalky

За обсягом доходів в 2023 році загальний дохід BlackRock склав 17,86 мільярда доларів США, з яких найбільша частина (14,4 мільярда доларів США) склалася з інвестиційного консультування, управлінських комісій та цінних паперів. Регіоном, який найбільше сприяв, була Америка з доходом у 11,9 мільярда доларів США у 2023 році. В цілому фінансове консультування та управлінські комісії склали більшість доходів компанії, причому американські компанії становили більшість доходів компанії.

Джерело: https://in.tradingview.com

Згідно з відповідними звітами, обсяги активів, керованих BlackRock, досягли 10 трільйонів доларів у четвертому кварталі 2023 року. Можна сказати, що навіть без запуску Bitcoin spot ETF, як висока ялинка в глобальній фінансовій індустрії, BlackRock безпечно займає перше місце. Так чому BlackRock почав ризикувати в криптовалютній галузі? Чи це звичайне розширення власного розвитку? Або через те, що BlackRock бачить потенціал Bitcoin, і Bitcoin може захищати від традиційних фінансових ризиків? Або чи думає BlackRock, що це хороший доповнення до їхнього інвестиційного портфеля?

02 Операції BlackRock у криптовалютній галузі

Фактично, BlackRock виявив зацікавленість у криптовалютній індустрії та технології блокчейн кілька років тому. Однак на той момент було багато викликів. Перше - це відносно висока волатильність ринку, а друге - відсутність розумного регулювання, і правила ринку ще не були повністю встановлені. Більше того, протягом останнього десятиліття SEC систематично відхиляв заявки на створення спотових Bitcoin ETF через обурення щодо маніпулювання ринком. Таким чином, жодних значущих дій не було прийнято.

Однак, 11 січня 2024 року ряд інституцій, очолюваних BlackRock, запустили першу партію Bitcoin spot ETF в Сполучених Штатах. Серед них BlackRock запустив свій iShares Bitcoin Trust (IBIT), безпосередньо розвертаючи соромне положення відхилення заявки на створення spot Bitcoin ETF протягом останнього десятиліття, відкриваючи нову сторінку для розвитку криптовалютної індустрії.

1) Один з найбільших пропагандистів схвалення Bitcoin spot ETF

BlackRock - це організація з великою кількістю записів про схвалення ETF. За іноземними звітами компанія має 575/576 схвалених заявок від SEC. Можна сказати, що успішність практично 100%. Лише одну заявку відхилено в жовтні 2014 року. ETF - це активно управляється ETF, спільно подано BlackRock та Precidian Investments. Причиною відхилення, яку навела SEC, було відсутність прозорості у заробітку.

Однак, стикаючись з Комісією з цінних паперів та бірж, яка відхилила Bitcoin spot ETF протягом десяти років, BlackRock зробив достатні підготовки у заявці, щоб підвищити ймовірність схвалення. 15 червня 2023 року BlackRock запропонував розв'язання для усунення турбот Комісії з цінних паперів та бірж один за одним при поданні своєї заявки на створення Bitcoin ETF. Наприклад, для відповідності вимогам Комісії з цінних паперів та бірж щодо впровадження ефективних контрольних заходів для запобігання маніпулюванню ринком, BlackRock планує укладати угоди про обмін регуляторною інформацією з відомими платформами та заносити Coinbase як кастодіанта запропонованого ETF, щоб забезпечити безпечне управління Bitcoin.

Через участь BlackRock та його репутацію багато інвестиційних / управлінських установ приєдналися до цієї гонки за застосуванням, таких як Fidelity, Invesco, VanEck, Кеті Вуд управління інвестиціями Ark Investment Management, WisdomTree та багато інших фінансових компаній, більшість з яких перераховують Coinbase як провайдера послуг зберігання ЕТФ.

На жаль, 30 червня Комісія з цінних паперів і бірж заявила, що подані документи BlackRock, Fidelity та інших компаній є недостатньо зрозумілими та вичерпними, тим самим відхилила заявку на біткойн-ETF. Кілька днів по тому BlackRock подав повторну заявку. Загалом, час прийняття рішення Комісією з цінних паперів і бірж щодо заявки на біткойн-ETF становить до 240 днів. Хоча можуть відбуватися тривалі обміни та обговорення, але заявку не відхилили як раніше, що дає надію на можливе затвердження у майбутньому, і розглядається як позитивний знак прогресу.

Також, згідно з передбаченнями на той час, на основі часу публікації кожної заявки на ETF у документі про зміну правил Федерального реєстру, Tokeninsight передбачив можливий час схвалення ETF від 8 установ наступним чином:

Як виявилося, як передбачалося ще на початку, у ночі 11 січня SEC оголосила про своє офіційне затвердження 11 біржових фондів Bitcoin, зокрема BlackRock.

Після того, як була оприлюднена новина, Біткойн короткочасно зріс, перевищивши 49 000 доларів США. Після цього Біткойн розпочав спіральний вгорнявий процес, і на даний момент Біткойн прорвався через 71 000 доларів США менш ніж за три місяці.

Фактично, вже тоді, коли BlackRock висунув заявку на отримання Bitcoin spot ETF, ринок ввімкнув активний режим підтримки цін. У жовтні 2023 року біткойн прорвався через позначки у 30 000 та 40 000 доларів США, і безпосередньо після схвалення заявки встановився на рівні 45 000 доларів США.

Тенденція Bitcoin за останній рік

Та через те, що п'ять компаній, які подали заявку на випуск Bitcoin spot ETF, вибрали CEX Coinbase як свого кастодіана, ціна акцій Coinbase також зросла зі 70 доларів США в жовтні 2023 року до максимуму 187 доларів США в грудні.

Тенденція ціни акцій Coinbase у 2023 році

Згідно з новинами ChainCatcher від 24 березня, з дня свого дебюту 11 січня 2024 року нові біржові фонди Bitcoin (окрім GBTC) значно збільшили свої запаси Bitcoin, і дев'ять нових біржових фондів Bitcoin (окрім Grayscale GBTC) наразі утримують 474363,55 BTC. Серед них BlackRock IBIT лідирує з обсягами в 242829,94 BTC. Цей резерв робить IBIT велетенським серед своїх колег, становлячи 51,19% від загальних запасів цих дев'яти компаній. При врахуванні GBTC разом з цими 9 BTC загальна кількість становить 824615,55 BTC, що приблизно становить 3,92% від ринкової капіталізації Bitcoin.

Згідно з аналізом Cointelegraph від 25 березня, за умови, що поточний капіталовкладення раптово не зміниться, кількість біткоїнів у спотовому біткоїновому ЕТФ BlackRock може перевищити GBTC Grayscale протягом наступних трьох тижнів.

Хоча ринкові прогнози свідчать, що схвалення Bitcoin spot ETF може не мати значного стимулюючого ефекту на ринок у короткостроковій перспективі, у довгостроковій перспективі його наявність значно підвищить відповідність та інвестиційні можливості цифрових активів, тим самим покращивши глибину та ліквідність ринку. Це також допоможе зменшити волатильність ринку та підвищить довіру інвесторів.

У цілому, репутація та вплив найбільшої управляючої компанії з активами в світі, а також її експертиза та досвід у запуску та управлінні ETF, переконали SEC та ринок у можливості та цінності Bitcoin ETF. BlackRock мала величезний вплив на криптосвіт. Далі ми розглянемо різноманітні інвестиції та підготовки, які вона вже здійснила в криптосфері.

2) Найбільший акціонер найбільшої компанії-власника BTC

У криптовалютному інвестиційному портфелі BlackRock володіє 5,53% акцій MicroStrategy. MicroStrategy, як компанія з бізнес-інтелекту та програмним забезпеченням, наразі є найбільшим власником Bitcoin. BlackRock придбав акції MicroStrategy через свої різні фонди та ETF, такі як iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF та iShares Russell 1000 Growth ETF.

MicroStrategy наразі має приблизно понад 120 000 біткойнів на суму понад 5 мільярдів доларів США і випустила понад 2 мільярди доларів США боргу для фінансування своїх покупок біткойну. Частка BlackRock в MicroStrategy еквівалентна володінню більш ніж 6 600 біткойнами і коштує більше ніж 300 мільйонів доларів, згідно з недавним аналізом Forbes. Це робить BlackRock одним з найбільших інституційних власників біткойна, хоча він не має жодного прямого володіння біткойном. Частка BlackRock в MicroStrategy також відображає його оптимістичний погляд та впевненість в компанії та в біткойні.

3) US$384 Мільйонів Інвестовано в Провідні Компанії з Майнінгу Біткойну

Компанія BlackRock інвестувала $384 мільйони у компанії з майнінгу Bitcoin в серпні 2023 року, як частину своєї стратегії дослідження потенційного впливу цифрових валют на глобальну економіку.

Компанія BlackRock інвестувала в чотири компанії промислу Bitcoin, які в даний час є найбільшими та найбільш зрілими компаніями з виробництва блоків Bitcoin, а саме Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms та Hut 8 Mining.

Інвестиція BlackRock в компанії з майнінгу Bitcoin - це сміливий та інноваційний крок. З одного боку, вона сприяє зростанню та розвитку мережі та екосистеми Bitcoin, покращує безпеку, стабільність та різноманітність мережі, підтримує інновації та ухвалення цієї технології; з іншого боку, це також демонструє свою зацікавленість та участь у сфері криптовалют, а також своє визнання та оцінку цінності та потенціалу цієї галузі.

4) Працювати тісно з криптопромисловістю

Випускники довгий час борються з Комісією з цінних паперів і бірж щодо заявки на створення Bitcoin ETF на місці. Хоча BlackRock активно просуває це питання, він також співпрацює та консультується з іншими зацікавленими сторонами та експертами у криптовалютній галузі (такими як Coinbase, Fidelity та VanEck), щоб вирішити питання та вимоги SEC.

У 2022 році BlackRock уклав угоду про співпрацю з Coinbase, інтегруючи свою операційну платформу Aladdin з провідною криптовалютною біржею Coinbase, щоб створити надійне рішення для IBIT ETF.

Крім біткоін-ETF, BlackRock також встановив партнерство з деякими великими учасниками криптовалют. Він володіє меншинською часткою в компанії стейблкоїнів Circle Internet Financial та управляє понад 25 мільярдами доларів резервів у фонді урядових грошових ринків, щоб підтримати USDC Circle та подібне.

Компанія BlackRock також управляє приватними довірчими фондами Bitcoin для професійних клієнтів. За даними інсайдерів, активи цього довірчого фонду перевищили 250 мільйонів доларів, і більшість клієнтів вже перекинули свої кошти на новий ETF.

03 Головний виконавчий директор BlackRock: Біткойн - це дивовижно

Прийняття Bitcoin компанією BlackRock було поступовим. Під час епідемії в глобальний фіксований дохід компанії почав розподіляти фьючерси на Bitcoin Рік Рідер, головний інвестиційний офіцер компанії. Роббі Мітчнік, керівник цифрових активів BlackRock, також допоміг переконати Фінка у важливості Bitcoin, за словами осіб, які знають про це.

Говорячи про Фінка, він вже був у списку мільярдерів Forbes Global у 2022 році. Незалежно від таланту для інвестування, лідерських здібностей чи соціальних навичок, 72-річний Ларрі Фінк відомий як "Хрещений батько Уолл-стріт" та творець "Фінансової імперії", який відіграв важливу роль у розвитку BlackRock.

Але Фінк не був прихильником Bitcoin з самого початку. У 2017 році Фінк назвав Bitcoin «індексом відмивання грошей» і неодноразово критикував криптовалюти, називаючи це «чимось, во що клієнти просто не хочуть інвестувати».

Тільки в 2022 році ставлення Фінка до цифрових активів значно змінилося. Інсайдери розкрили, що відновлення біткойна після кризи криптовалюти в 2022 році було значним чинником у зміні перспективи BlackRock.

Під час конференції у квітні того року Фінк сказав, що компанія широко досліджує криптовалютний простір і спостерігає за зростаючим інтересом клієнтів. Того ж місяця BlackRock взяв участь у фінансуванні Circle на суму 400 мільйонів доларів. Пізніше, влітку, BlackRock тихо запустив продукт spot Bitcoin для інституційних клієнтів США, свій перший приватний товарний продукт. BlackRock надав початкове фінансування фонду власним капіталом і розширив масштаб за рахунок зовнішніх інвесторів.

Також у той рік BlackRock уклав партнерство з Coinbase, що дозволяє інституційним клієнтам, які володіють Bitcoin на криптовалютних біржах, використовувати їхній набір програм Aladdin для управління портфелями та проведення аналізу ризиків. Таким чином, Coinbase наразі є кастодіаном їхнього спотового Bitcoin ETF.

Тепер можна сказати, що Фінк - один з найбільших прихильників Біткоїна. Його фірма, BlackRock, надала Біткоїну легітимність і управляє найшвидше зростаючим фондом Біткоїна поряд з керівниками галузі цифрових активів. Учасники уклали партнерства і також відкрили двері для загальновідомих інвесторів на купівлю та продаж Біткоїна так само легко, як і вкладання у акції.

Сьогодні амбіції щодо криптовалют BlackRock вже не обмежуються Bitcoin. Компанія з управління активами подає в організацію SEC заявку на запуск ETF, який утримує Ethereum, другий за обсягом ринкової капіталізації криптовалюту та внутрішній токен на блокчейні Ethereum. Кінцевий термін регулятора - у травні, на що варто чекати.

04 огляд

Як каже ініціатива BlackRock «Інвестування в новий світ», BlackRock вважає, що криптовалюта та технологія блокчейн можуть змінити фінансову галузь, створюючи нові можливості для зростання, ефективності та інклюзивності.

Можливо, це через те, що вони визнають, що попит та прийняття криптовалют від інституційних інвесторів, роздрібних інвесторів, урядів та підприємств постійно зростають, інтерес BlackRock до криптовалюти вже не обмежується відстеженням тенденцій або спекулятивним гральним бізнесом, а розглядається як стратегічна довгострокова візія.

Легко передбачити, що BlackRock буде невід'ємним у майбутньому криптовалютному полі.

заява:

1. Ця стаття взята змовний блокчейн], авторське право належить оригінальному авторові [ пожежа Пожежа], якщо у вас є які-небудь заперечення стосовно перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Вчуськоманда, і команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Увага: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадані в Gate, перекладена стаття не може бути відтворена, поширена або плагіатована.