Переслати оригінальний заголовок: Fonbnk: мобільні платежі та стейблкоїни в Кенії

Вступ

Заснований Крістіаном Дуфусом у 2021 році, Fonbnk з'явився як видатний учасник африканського простору DeFi. Проєкт відомий своїм незвичайним підходом до включення людей без банківських рахунків у криптовалюту, який передбачає використання існуючих мереж попередньо оплачених SIM-карток для сприяння включенню шляхом обміну часу розмови, мобільних грошей чи банківських переказів на стейблкоїни.

У більшості африканських країн переважна більшість користувачів мобільних телефонів покладаються на передплачені SIM-карти та модель плати-як-ідеш за необхідні дані. Це відхилення від підписки та контрактно-орієнтованих систем, що є поширеними в північній частині світу. Одним з основних чинників, що впливає на цю різницю, є економічний контекст в Африці.

Доступність залишається ключовою проблемою для значної частини населення, і традиційні післяплатні моделі підписки, які поширені в північних країнах світу, можуть бути менш практичними. Передплачені плани дозволяють користувачам мати більше контролю над своїми витратами та платити за мобільні послуги (так званий "час в ефірі") за потребою, відповідаючи фінансовим обмеженням, з якими стикається значна частина населення.

Спочатку телекомунікаційні компанії покладалися на часові кредити, які в основному використовувалися для покупки часу розмов та даних для мобільних телефонів. Ключовий момент настав, коли телекомунікаційні компанії та фінансові установи визнали потенціал розширення можливостей використання часових кредитів поза межами простих комунікаційних послуг. Ці компанії ввели концепцію мобільних грошей, яку ілюструють революційні послуги, такі як M-Pesa – запущений в2007Спільник Vodafone в Кенії, Safaricom, - що відзначило переломний момент у фінансовому ландшафті. Ця інновація дала користувачам змогу безперешкодно обробляти та переказувати кошти за допомогою своїх мобільних пристроїв, фундаментально трансформуючи фінансові транзакції, особливо в регіонах, де відсутня традиційна банківська інфраструктура.

Введення M-Pesa революціонізувало доступність фінансових послуг, дозволяючи користувачам легко вносити, знімати гроші та переказувати їх. Обсяги транзакцій на платформі M-Pesa постійно зростали, досягнувши вражаючих 26 мільярдівтранзакціїі обсягом 35,86 трильйона KES ($250 мільярд) для фінансового року, який закінчується 31 березня 2023 року. Цю молоду цифрову валюту можна буде використовувати для різних фінансових транзакцій, таких як переказ коштів членам сім'ї, оплата рахунків, придбання товарів та послуг, а також доступ до кредитів та послуг збереження. Широке поширення мобільних телефонів сприяло легкому прийняттю, що спонукало відсутність традиційного банківського доступу, що створило попит на ці альтернативні рішення. Тепер африканські телекомунікаційні оператори ведуть найбільшу в світі бізнес з мобільних платежів і обробляють майже 453,6 мільярда доларів транзакцій в Африці щорічно.

З фокусом на ринок Південно-Сахарської Африки Fonbnk використовує обширну телекомунікаційну інфраструктуру континенту, пропонуючи рішення для осіб, які утримують передплачені мобільні SIM-карти. Компанія дозволяє таким користувачам обмінювати свої хвилини мобільного часу, мобільні гроші або банківські вклади на стейблкоїни (наприклад, USDC, USDT або cUSD від Celo) на різних блокчейн-мережах, включаючи Ethereum, Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism і NEAR.

Токенізація хвилин розмови Fonbnk та інтеграція з послугами мобільних грошей представляють інноваційну модель з потенціалом розширення фінансових послуг для недостатньо убанківаних населених пунктів на африканських ринках. Підхід компанії має потенціал стати унікальним входом у криптопростір для сотень мільйонів користувачів, тим самим розширюючи доступ до цієї нової технології для тих, хто може бути залишений у тилу. Ця стаття розглядає рішення Fonbnk, щоб дослідити, як компанія позиціонує себе для досягнення цих цілей.

Африканські ринки - ідеальна платформа для стейблкоїнов

«У Африці екстремальне деградування місцевих валют спричинило прийняття криптовалют - особливо стейблкоїнів» - Дункан Мучангі, співзасновник Fonbnk

Динаміка інфляції в африканських економіках

Зниження валюти - це виклик, з яким стикаються багато африканських країн по всьому континенту. Фактори, такі як недоуправління економічною політикою, політична нестабільність, зовнішній борг та глобальні економічні умови, спричинили цикли екстремальної депреціації валюти, які ускладнюють здатність споживачів зберігати гроші, а також збільшують складнощі повсякденної фінансової діяльності.

Наприклад, Східна Африказвіти, що за дванадцять місяців, закінчені у листопаді 2023 року, долар збільшився приблизно на 25% в порівнянні з кенийським шилінгом. Подивившись на більш тривалий період часу, наведена нижче цифра зPesa Wallпоказує, що в грудні 1997 року один долар США коштував 62 кенийських шилінгів, тоді як до листопада 2023 року курс становив 151 шилінг за один долар США.

Відповідно, цей приклад з Кенії демонструє, як африканські споживачі та підприємства мають термінову потребу в надійному притулку, який може захистити їх зароблені гроші від посягань інфляції.

Нестача доларів США формує економічні виклики у Африці

Як повідомленоBloomberg, Африканські валюти були найгіршими у світі у 2023 році, принаймні десяток з них знизилися принаймні на 15% відносно долара США. Основні африканські економіки, такі як Кенія, Єгипет та Нігерія, боролися з наростаючими проблемами у забезпеченні твердих валют, необхідних для закупівлі імпортних товарів та виконання міжнародних фінансових зобов'язань. Недостача доларів поширилася за межі фінансових ринків, впливаючи на споживачів та місцеві підприємства через зростання вартості імпорту, що призвело до інфляції.

Згідно з банком AfreximЗвіт про торгівлю в Африці 2023, імпорт та експорт товарів з Африки зросли в 2022 році відповідно до 706 мільярдів доларів США та 724,1 мільярда доларів США. Крім того, у 2023 році Звіт Світового банкупідкреслив продовження зростання переказів в Південну Африку, які досягли $53 мільярдів у 2022 році.

Незважаючи на постійне зростання торгівлі та відправлення грошових переказів, варто зазначити, що вбудована доларизація імпорту та експорту підвергла місцевих купців, імпортерів та експортерів значним втратам, особливо з врахуванням постійного ослаблення африканських валют по відношенню до долара. Це явище було загострене широко поширеним доларовим дефіцитом у місцевих банках, що спричинило палке попит на альтернативи.

Найбільш помітний напруга проявляється в девальвації місцевих валют. Зокрема, в Нігерії ціни на рецептурні препарати зросли втричі в 2023 році. У Зімбабве один з найбільших роздрібних торговців, OK Zimbabwe,повідомивобсяги продаж нижче точки безубытковості через зростання витрат і невигідний обмінний курс. У Малаві ціна на кукурудзу, основний продукт харчування, подвоїлася в 2023 році. Крім того, в Замбії, Мозамбіку та Нігерії існують проблеми у забезпеченні зовнішнього фінансування.змушенийоргани зростають свої виплати внутрішнього боргу на обмежених ринках, що призводить до збільшення витрат на позику.

Ці складні взаємодії економічних сил та наслідкові економічні дисбаланси створили середовище, яке є плідною ґрунтом для виникнення стейблкоїнів.

Стабільні монети on-chain використовуються все частіше

Стейблкоїни є категорією продуктів у криптопросторі, яка може впевнено стверджувати, що знайшла сильний попит користувачів ззовні галузі. У нових ринках вони надають легко доступний притулок від постійного денормалізації місцевих валют. Більше того, стейблкоїни пропонують життєздатне рішення для дефіциту доларів США, який турбує банківські системи по всій Африці.

Користь від стейблкоїнів не залишається непоміченою африканськими компаніями та роздрібними користувачами. Користувачі на континенті почали використовувати потенціал цього нового паралельного доларового ринку, де USDT та USDC вибухнули як провідні продукти стейблкоїнів.

Зростання попиту на стейблкоіни як альтернативи для боротьби з нестачею доларів відкрило шлях для появи рішень, таких як Fonbnk, яка надає рішення для користувачів у стейблкоіни.

Як видно на діаграмі нижче від Chainalysis, незважаючи на невелике відступ у другому кварталі 2023 року, стейблкоїни домінували в обсязі трансферу on-chain в Південно-Сахарській Африці між липнем 2022 року та липнем 2023 року.

‍

Джерело: Звіт Chainalysis 2023 року з географії криптовалют

Африканський ринок телекомунікацій швидко зростає та інноваційно розвивається дуже швидко

Як обговорювалося у вступі, ландшафт мобільного зв'язку в багатьох африканських країнах покладається на передплачені SIM-карти та модель оплати за фактом використання даних, що визначається економічними контекстами, де доступність має вирішальне значення. Крім того, впровадження ексклюзивних телефонів, адаптованих для африканського ринку, у поєднанні зі зростаючою поширеністю інтегрованих послуг, таких як мобільні гроші, стимулювало широке впровадження мобільних технологій на всьому континенті. Хоча умови відрізняються від країни до країни, переважаюча тенденція вказує на те, що мобільні технології відіграють ключову роль у сприянні зв'язку на всьому континенті.

Згідно зGSMA, мобільна галузь внесла $170 мільярдів у економіку значеннядо економіки Південної Сахари в 2023 році, що становить 8,1% ВВП регіону. Є 489 мільйонів унікальних абонентів мобільного зв'язку, що складає 43% пенетрації. Крім того, є 287 мільйонів користувачів мобільного інтернету, що свідчить про 25% пенетрацію. Цей ріст пов'язаний з розширенням послуг 5G в 15 країнах, доступом до кращих смартфонів та процвітанням екосистеми фінтеху та фінансових продуктів на основі мобільних грошей, що обслуговують індивідуальних підприємців та малі підприємства.

Зростання унікальних мобільних абонентів із Південно-Сахарської Африки є дійсно помітним, становлячи майже дві третини від загального світового показника. Цей регіон спостерігає зростання цифрової фінансової інклюзії, відображене в дивовижній цифрі 218 мільйонів активних облікових записів за 30 днів. Те, що робить цю статистику ще більш помітною, - це значний обсяг транзакцій, пов'язаних з цими обліковими записами, загалом $832 мільярди у 2022 році. Тут Східна Африка веде, внесеши близько 50% ($492 мільярди) у цей загальний обсяг транзакцій.

На основі останніх доступних даних, сектор телекомунікацій в Африці пережив значний ріст як за ринковою вартістю, так і за кількістю користувачів, як це узагальнено нижче:

У Африці ми спостерігаємо зростаючий мобільний телекомунікаційний ландшафт, який поєднаний з користувачами, які вже комфортно відчувають ідею цифрових валют, які вони витрачають за допомогою своїх мобільних телефонів.

M-Pesa - це приватно виданий кенийський шилінг

Мобільні платіжні сервіси, такі як M-Pesa, які управляє Safaricom, дозволяють користувачам без перешкод здійснювати внесення, зняття коштів, переказ коштів, оплату рахунків, а також купівлю товарів та послуг за допомогою виданих оператором зв'язку телефонних номерів та SIM-карток.

Мережа агентів, що підтримує Mpesa:

M-Pesa працює через велику мережу агентів, зазвичай місцевих магазинів чи невеликих підприємств, що виступають посередниками між користувачами та мобільною банківською системою M-Pesa. Ці агенти сприяють здійсненню операцій з внесення та виведення готівки, дозволяючи користувачам вносити або знімати фізичну готівку зі своїх рахунків M-Pesa.

Агенти M-Pesa виступають як важливі постачальники ліквідності в екосистемі, сприяючи конвертації електронних та фізичних грошей. Кожен агент працює з електронним резервом (е-резерв) безпосередньо пов'язаним з M-Pesa. Через ці рахунки агенти вносять кошти, щоб забезпечити ліквідність для операцій клієнтів. Кошти, внесені агентами, управляються та утримуються M-Pesa спільно з партнерськими банками, такими як Co-operative Bank of Kenya, KCB Bank та NCBA Bank. Ця структура забезпечує безперебійний рух коштів в мережі M-Pesa, дозволяючи користувачам безперешкодно здійснювати операції з використанням як електронних, так і фізичних форм валюти.

Клієнти M-Pesa, використовуючи свої мобільні номери телефонів, можуть взаємодіяти з іншими клієнтами M-Pesa, надсилаючи електронні гроші безпосередньо з одного номера телефону клієнта на інший, або спілкуватися з агентами за допомогою двох основних методів:

• Виведення M-Pesa: Клієнти обмінюють електронні гроші на свої телефони на готівку, відправляючи вартість агенту через опцію зняття готівки у меню M-Pesa. Ця операція збільшує електронний баланс агента, але зменшує їх готівку на руках.
• M-Pesa Депозит: Клієнти вносять готівку агентам, щоб отримати електронні гроші на свої телефони. Ця операція зменшує e-баланс агента, але збільшує готівку на руках. У випадку, якщо e-баланс агента стає недостатнім через часті депозитні операції, агентові доведеться внести додаткові кошти на свій рахунок e-балансу.
• Надсилайте гроші через M-Pesa: Користувачі, які мають електронні кошти на своїх рахунках M-Pesa, можуть безпосередньо надсилати кошти зі свого мобільного номеру на мобільний номер іншого користувача.

Користувач M-Pesa вносить/знімає кошти у агента M-Pesa.

M-PESA: Мобільні гроші для «небанківських» перетворення мобільних телефонів в 24-годинних касирів в Кенії (Huges, Lonie, 2007)

Операція M-Pesa сильно залежить від управління електронними грошима в межах свого скарбництва, що дещо нагадує стабільну монету кенийського шилінга (KES). Ось чому:

• Представлення фіксованої вартості: Схоже на стейблкоіни, які прив'язані до фіатної валюти, електронні гроші M-Pesa безпосередньо пов'язані з кенійським шилінгом. Кожна одиниця електронних грошей в системі M-Pesa представляє відповідну вартість в кенійських шилінгах, зберігаючи стабільний обмінний курс.
• Управління ліквідністю: агенти M-Pesa відіграють важливу роль в забезпеченні ліквідності в системі. Вони вносять готівку до скарбниці M-Pesa у партнерських банках для полегшення електронних грошових трансакцій і навпаки, агенти забезпечують постійний баланс між електронною та фізичною валютою, стабілізуючи вартість електронних грошей.
• Співпраця з партнерськими банками: M-Pesa співпрацює з різними партнерськими банками для управління коштами в своєму казначействі. Ці банки утримують внесені кошти та забезпечують їх безпеку й стабільність, додатково сприяючи стабільності електронних грошей в екосистемі M-Pesa.
• Широке поширення та впевненість користувачів: З мережею понад 600 000 агентів та понад 50 мільйонами користувачів, користувачі M-Pesa мають впевненість у стабільності електронних грошей, знаючи, що кожна одиниця електронних грошей підтримується еквівалентною вартістю у місцевій валюті (наприклад, кенійські шилінги). Ця впевненість сприяє широкому поширенню та використанню M-Pesa як надійного засобу обміну та зберігання вартості, схожого на довіру, яку мають стабільні монети.

Незважаючи на те, що продукт повністю належить компанії Safaricom, M-Pesa розвинула сумісність з іншими мобільними платіжними платформами, які працюють в конкурентному телефонному бізнесі. Ця взаємодія дозволяє користувачам безперешкодно переказувати кошти між M-Pesa та іншими мобільними платіжними сервісами, незалежно від оператора телекомунікаційних послуг. Руйнування бар'єрів між різними платформами надає користувачам більше гнучкості та вибору у керуванні своїми фінансами, сприяючи конкуренції та інноваціям у секторі мобільних платіжних послуг.

Fonbnk додає інтеграції з доларовим стейблкоїном на фоні M-Pesa та хвилин повітряного часу

Зараз операції Fonbnk охоплюють п'ять африканських країн, з амбітним планом розширити нашу присутність на всьому 24 країни. Ми закладаємо засади для безшовної інтеграції в регіоні Південно-Сахарської Африки.” - Крістіан Дуффус, Засновник, Fonbnk

Токен Fonbnk in-App: MIN

У центрі інфраструктури Fonbnk лежить MIN, токен в інтерфейсі додатка, призначений як облікова одиниця. На відміну від інших токенів, MIN не існує на будь-якому блокчейні; замість цього це цифрове відображення вартості в екосистемі Fonbnk. MIN служить як обліковий запис / засіб обліку, що представляє резерви стейблкоїнов, утримуваних у скарбниці Fonbnk, зберігаючи фіксовану вартість $0,01 за MIN.

У додатку MIN пропонує кілька корисних функцій, таких як: (i) Операції в додатку: Користувачі можуть надсилати MIN іншим користувачам Fonbnk в додатку, сприяючи безперервним оперативним операціям між користувачами, (ii) Конвертація в USDC: MIN можна обміняти на USDC в додатку Fonbnk, дозволяючи користувачам виводити стабільні монети на їх улюблений зовнішній гаманець, а також (iii) Розміщення на ринку: Ринкові мейкери розміщують токени MIN на ринку Fonbnk для продажу, забезпечуючи ліквідність та надаючи можливості для торгівлі в екосистемі.

Ці утиліти надають користувачам можливість у Fonbnk платформі, дозволяючи ефективні транзакції та взаємодії, забезпечуючи стабільність та можливість викупу токенів MIN в межах екосистеми Fonbnk.

Ліквідність для обміну M-Pesa / хвилинами розмови на MIN:

Ринкові мейкери Fonbnk відіграють важливу роль як постачальники ліквідності в екосистемі, полегшуючи безшовну конвертацію між хвилинами розмов чи M-Pesa з одного боку та токенами MIN з іншого. Кожен Ринковий Мейкер підтримує пул ліквідності MIN в межах додатку Fonbnk, забезпечуючи наявність токенів MIN для користувачів, які хочуть обміняти свої хвилини розмов чи M-Pesa на MIN. Ці ринкові мейкери - це комбінація автоматизованих ринкових мейкерів, продавців хвилин розмов, місцевих підприємств, криптовалютних бірж, постачальників платіжних послуг та операторів грошових послуг.

Щоб стати Творцем ринку та долучитися до пулу ліквідності, особам потрібно відповідати наступним вимогам:

1. Маєте дійсний номер телефону або рахунок мобільного грошового обігу:
   • Market Makers повинні мати дійсний номер телефону, здатний утримувати хвилини розмов з підтриманих телекомунікаційних компаній (наприклад, MTN, Vodafone, Safaricom тощо) або мобільний рахунок з можливістю утримувати та переказувати кошти за допомогою поширених методів мобільних платежів, таких як M-Pesa в їх регіоні. Це забезпечує, що у них є необхідні канали для отримання платежів від користувачів.
2. Підтримувана адреса гаманця від Fonbnk:
   • Крім того, ринковим мейкерам потрібно мати адресу гаманця, підтриману Fonbnk для отримання токенів MIN. Fonbnk підтримує понад 100 гаманців, включаючи популярні варіанти, такі як Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, серед інших. Ця сумісність забезпечує плавні транзакції та доступність як для ринкових мейкерів, так і для користувачів.

Схематичний огляд того, як ліквідність надають мейкери ринку для MIN

Маркетмейкери внесуть USDC

Маркетмейкери ініціюють процес, депонуючи USDC зі своїх підтримуваних гаманців (таких як Bitpay, Metamask, Коінбейз Web3 Гаманець, Trust Wallet, Electrum Wallet та інші) до казначейства Fonbnk. Ця дія видає MIN, які зараховуються на рахунок додатку Маркетмейкера Fonbnk.

Кредити Fonbnk MIN

Отримавши депозит USDC, Fonbnk зараховує відповідну кількість токенів MIN на рахунок ринкового мейкера Fonbnk. 3. Ринковий мейкер встановлює котирування: Ринкові мейкери встановлюють свої котирування для розміщення на біржі Fonbnk. Вони мають можливість незалежно встановлювати свої різниці, що призводить до різних котирувань серед різних постачальників ліквідності. 4. Користувач, який хоче перейти від KES до стейблкоїна, потім отримує кілька конкурентних котирувань від різних ринкових мейкерів, як показано на знімку екрану нижче.5. Виконання транзакції: Після вибору найкращого котирування користувач продовжує виконати транзакцію. Це означає, що користувач випускає хвилини розмовного часу або M-Pesa обраному ринковому мейкеру, який потім випускає токени MIN на рахунок користувача.

З точки зору прибутку та спреду, маржа, що генерується постачальниками ліквідності, потенційно перевищує 1%. Незважаючи на таку прибуткову маржу, цим постачальникам ліквідності вдається залишатися конкурентоспроможними проти традиційних пунктів обміну доларами США в торгових центрах, банках, платіжних мережах та інших фінансових установах. Ця установка розширює можливості користувачів і надає їм більш вигідні доларові курси.

Таблиця нижче пропонує моментальний знімок конкурентоспроможних котирувань, наданих ринковими мейкерами Fonbnk у порівнянні з курсами USD, які пропонують місцеві банки.

У екосистемі Fonbnk існують два основних типи постачальників ліквідності: постачальники ліквідності P2P та інституційні постачальники ліквідності. Постачальники P2P спеціалізуються на підтримці мікротранзакцій, вимагаючи мінімальної ліквідності в розмірі $10 та забезпечуючи транзакції від $0,01 за один MIN.

З іншого боку, інституційні постачальники, складені з гравців, таких як Flutterwave, Kotani Pay та постачальники OTC-сервісів, такі як Bitmamaмати необмежений потенціал ліквідності та здатні обробляти безліч невеликих транзакцій з максимальним лімітом транзакцій у розмірі $200 на гаманець на день.

Fonbnk вибрав залишитися під межею максимальної транзакції у розмірі $200, щоб дотримуватися регуляторних порогів, зокрема FinCEN’sмінімальний поріг в $2000. Забезпечуючи, що обмеження на операції залишаються нижче цього порогу, Fonbnk узгоджується з виключенням "закритого циклу" стосовно динаміки ринку передплаченої часу в повітря, подібно обміну подарунковими картами. Ця структура забезпечує обмежене американське зв'язок, оптимізуючи операції та зменшуючи регуляторні складнощі. зменшивши регуляторні зобов'язання та ефективно управляти ризиками відповідності.

Максимальний ліміт транзакції у розмірі 200 доларів на гаманець на день може бути високим або низьким в залежності від контексту. Тобто, він може здатися низьким у порівнянні з іншими існуючими угодами щодо надання ліквідності, пропонованими іншими платформами DeFi. Більше того, це все ще знаходиться на нижній межі лімітів транзакцій навіть в екосистемі M-Pesa, наприклад, максимальні транзакції за день від M-Pesa можуть сягати до 500 000 кенийських шилінгів (3800 доларів).

Проте щодо обсягів торгівлі, відбувається значна кількість невеликих транзакцій, особливо серед найнижчого населення. Для багатьох місцевих жителів $200 на людину на день може бути достатнім для проведення фінансових операцій протягом повного місяця, включаючи оплату товарів і послуг, перекази та оплату рахунків.

Обмін M-Pesa та хвилинами розмов на MIN

Для початку користувачам Fonbnk потрібно мати (i) дійсний номер телефону, на який можна поповнити хвилини розмови від підтримуваних операторів зв'язку, або (ii) рахунок мобільного грошового засобу з можливістю утримання та переказу коштів за допомогою поширених методів мобільних платежів у їх регіоні (наприклад, M-Pesa).

Процес починається з доступу до мобільного віджету Fonbnk, який безперешкодно інтегрований в різноманітні глобальні партнерські гаманці. Після цього користувачі можуть вибрати свій улюблений обмінний засіб, час на мобільний телефон, мобільні гроші або банківський переказ, та ініціювати переказ на свій гаманець.

За кадром алгоритм ринку Fonbnk бере владу. Він забезпечує користувачів провідними постачальниками ліквідності у їх регіоні, гарантуючи їм найкращу можливу ціну, ліквідність та доступність для їх транзакцій. Цей складний алгоритм є основою платформи Fonbnk, що забезпечує безшовний та ефективний обмін, який відповідає унікальним потребам кожного користувача.

На основі відповідності в програмі користувачі можуть використовувати один з наступних двох варіантів при купівлі MIN від відповідного постачальника ліквідності:

• Варіант 1: Обмін хвилин мобільного часу на MIN
  • Користувачі також мають можливість обмінювати хвилини розмов на MIN, надсилаючи хвилини розмов зі своїх номерів телефонів на номер телефону, пов'язаний із відповідними LP. Після отримання хвилин розмов LP кредитує MIN на рахунок користувача в Fonbnk. Ця транзакція ефективно зменшує баланс MIN LP, але збільшує їх хвилини розмов на відповідному мобільному номері, пов'язаному з їх обліковим записом LP.
• Варіант 2: Обмін M-Pesa на MIN
  • Користувачі мають можливість обмінювати M-Pesa на MIN. Це ініціюється користувачем, який надсилає електронні гроші через M-Pesa зі своїх номерів телефонів на номер телефону, пов'язаний з відповідним ринковим мейкером. Ринковий мейкер потім випускає MIN на рахунок користувача у Fonbnk.

Оскільки MIN - це запис в бухгалтерії USDC (1MIN = $0.01), вартість MIN, отриманого користувачами, визначається діючим обмінним курсом між місцевою валютою (наприклад, KES) та USDC. Fonbnk стягує 1% комісію з надавачів ліквідності за ініціювання обміну в додатку Fonbnk.

Переведення MIN на USDC

Дотримуючись кроків, вказаних на малюнку вище, користувачі можуть безперешкодно обмінювати свої токени MIN на стейблкоїни (USDC) в програмі Fonbnk. Ключові кроки виглядають наступним чином:

Користувач ініціює свопи: Цей крок починається, коли користувач вирішує обміняти свої токени MIN, які утримуються в додатку Fonbnk, на стейблкоїни (USDC).

‍Виберіть стейблкоїн та мережу:Після ініціювання свопу користувача просить вибрати стейблкоін, який вони хочуть отримати, такий як USDC від Circle, USDT від Tether або cUSD від Celo.

‍Виберіть мережу: На другому кроці користувачі вибирають блокчейн мережу, на якій вони хочуть отримати стейблкоїни. Підтримувані мережі включають Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism, Near та Ethereum. Користувачі далі зобов'язані ввести адресу гаманця, куди вони хочуть отримати стейблкоїн.

Ініціювати транзакцію:З усіма підтвердженими даними користувач ініціює операцію обміну у програмі Fonbnk. Ця дія сигналізує Fonbnk про продовження процесу обміну. Fonbnk виконує операцію шляхом зарахування відповідної суми MIN з балансу програми Fonbnk користувача та зарахування еквівалентної суми обраної стейблкоїна на визначену адресу гаманця користувача. Це забезпечує, що користувач отримує стейблкоїни, які вони запитали в обмін на свої токени MIN.

USDC, зарахований на обраний користувачем адресу, звільняється з скарбниці Fonbnk. Ця скарбниця служить пулом резервів USDC, які утримуються Fonbnk для здійснення транзакцій та забезпечення ліквідності для обміну користувачів. Таким чином, користувач отримує стейблкоїни, які вони запитали в обмін на свої токени MIN.

Модель доходів та комісії

Підготовлюючись до масштабування компанія активно залучається до ініціатив з приваблення інституційних постачальників ліквідності USDC та USDT. Мета полягає в укладенні партнерських угод з суб'єктами чи особами, які можуть надати ліквідність USDC та USDT для подальшого підвищення та розширення пулу ліквідності в межах Fonbnk, що в кінцевому підсумку забезпечить більш ефективний та безшовний досвід для мільйонів користувачів, які будуть залучатися до обміну часом розмови та інших транзакцій на платформі.

Наприклад, партнерство з мобільним веб-браузером Опера Міні(з 2,2 мільйонами користувачів у регіоні) має на меті підтримку прийняття Fonbnk як постачальника входу. Ці типи партнерств можуть стимулювати попит на більших постачальників ліквідності USDC/USDT на Fonbnk, що є глушником для зростання, оскільки до проєднуються більше користувачів.

За даними Fonbnk, центральним аспектом пропозиції вартості компанії є її унікальна можливість агрегувати доларову ліквідність по всьому континенту, створюючи можливості для постачальників ліквідності (LPs) через короткострокові, високорозповсюджені, великі обсяги використання.

Залучаючи зовнішніх постачальників ліквідності, Fonbnk має на меті зміцнити свою позицію та збільшити глибину ринку, що може призвести до покращення ефективності ринку та кращих цін для користувачів, які беруть участь в Розподіленій біржі Fonbnk.

Виклики для Fonbnk

Незважаючи на те, що в підході Fonbnk до залучення користувачів, які мають обмежений доступ до банківських послуг, в мережу Web3, є багато цікавого, Fonbnk також стикається з численними труднощами, які йому потрібно подолати. Ось вони:

Залежність від телекомунікаційних операторів, які ставляться до криптовалют з певною обережністю і мають низьку апетитність до криптовалюти, може спричинити операційні труднощі та непередбачуване вимкнення платформи Fonbnk.

Модель Fonbnk сильно покладається на існуючу телекомунікаційну інфраструктуру. З використанням цих встановлених мереж користувачі можуть обмінювати або хвилини розмови, або мобільні гроші з Market Makers. Цей обмін здійснюється шляхом надсилання відповідної вартості на мобільний номер Market Maker. Відповідно MIN токени безпосередньо внесені на рахунок користувача в межах платформи Fonbnk.

Ризик віддачі на телекомунікаційну інфраструктуру полягає в тому, що криптовалютні сервіси історично стикаються з сумнівами та сильним опором з боку місцевих операторів мобільних грошей в Африці, багато з яких діють як телекомунікаційні компанії та оператори мобільних грошей. Випадки довільного вимкнення API та мобільних рахунків для сплати грошей обмежили потенціал криптовалютних сервісів, що призвело до розчарування для цих підприємств.

Візьмемо, наприклад, випадок Kipochi в Лютий 2013. Kipochi мав на меті викликати місцевих операторів мобільних грошей, таких як M-Pesa, шляхом використання Bitcoin та забезпечення взаємодії з різними продавцями. Стратегічний підхід передбачав укладення партнерських угод з телекомунікаційними компаніями в регіоні з метою створення споживчого гаманця на основі USSD та мобільних веб-технологій. Метою було брендувати цей гаманець у співпраці з місцевими операторами, надаючи децентралізоване та універсальне рішення для мобільних грошей.

Однак підприємство зіткнулося зі значним розгортанням на дуже коротких термінах. Приблизно через тиждень після встановлення зв'язку з M-Pesa через постачальника послуг для купців Kopo Kopo проект раптово був закритий, і команді проекту знадобилося понад тиждень, щоб виявити причину. Згодом виявилося, що Safaricom, можливо, діючи під впливом Vodafone в Лондоні, змусила Kopo Kopo припинити співпрацю з Kipochi.

Fonbnk вирішує цей ризик, децентралізовуючи процес входу. На відміну від своїх аналогів, Fonbnk утримується від створення API або облікових записів з існуючими телекомунікаційними компаніями. Замість цього він використовує маршрут ескроу, де користувачі автономно пересилають хвилини розмов або M-Pesa безпосередньо до Ринкових Творців. Цей децентралізований підхід захищає Fonbnk від довільного закриття API, з яким стикаються інші гравці, зміцнюючи його стійкість та стійкість на ринку.

Хоча Fonbnk досі не зазнав такої агресивної дії, існує потенційний ризик у випадку масштабного масштабування. Довільні дії, подібні до тих, що стикаються інші криптовалютні сервіси, можуть становити значну загрозу масштабованості бізнесу Fonbnk. Такі дії можуть нарушити безперервну роботу криптовалютних сервісів, ускладнюючи досягнення цілей Fonbnk у наданні альтернативних фінансових рішень. Це підкреслює важливість передбачального вирішення потенційних регуляторних та операційних викликів для забезпечення постійного зростання та стабільності платформи.

Рішення з доступу до Fonbnk піддається зростаючій конкуренції з інших платформ з подібними пропозиціями вартості.

Розквіт розширення нових гаманців в Африці спричинив зростаючий попит на надійні засоби введення, що сприяють конвертації місцевої валюти в стейблкоїни. Кілька учасників ринку входять, щоб задовольнити цей попит. Проте поточне обмеження Fonbnk на обмін $200 на гаманець на день може потенційно засмучувати високовольтних учасників ринку від участі, враховуючи обмежений потенціал заробітку.

Крім обмежень, зазначених вище, Fonbnk зіштовхується з обмеженнями, пов'язаними з обміном часу розмови та трансакціями M-Pesa. Щодо обміну часу розмови користувачі змушені відправляти суми від Ksh. 5 до Ksh. 10,000, що обмежує максимальну вартість обміну Fonbnk до Ksh. 10,000 за операцією обміну часу розмови. Так само M-Pesa накладає обмеження, такі як максимальна щоденна вартість транзакції в розмірі Ksh. 500,000 та максимальна сума на транзакцію в розмірі Ksh. 250,000 на своїх користувачів.

Ці обмеження становлять кілька викликів для Fonbnk: (1) Зменшення залучення на ринок: Високовольтні маркетмейкери можуть сумніватися у співпраці з Fonbnk через обмежений розмір транзакції. Це може призвести до зменшення ліквідності та менш конкурентних котирувань, що в кінцевому підсумку вплине на користувачів, які шукають ефективні транзакції. (2) Обмежена гнучкість користувача: Обмеження транзакцій на Fonbnk може ускладнити користувачам, які потребують більших конверсій місцевої валюти в стейблкоїни. Це обмеження може призвести до розчарування та незадоволення користувачів, особливо серед тих, хто потребує значних транзакцій.

Нижче подано аналіз інших постачальників в'їзду в Африці:

Високодинамічний регуляторний ландшафт у межах DeFi та криптопейзажу.

Нестабільний регуляторний ландшафт, що оточує криптовалюту, стейблкоїни та децентралізовану фінансову сферу (DeFi), становить значний ризик для операцій Fonbnk. Зі змінними регуляторними вимогами виникає невизначеність щодо того, як можуть бути інтерпретовані або перевірені діяльність Fonbnk державними органами. Подібно до країн, таких як Південна Африка, Ботсвана, Намібія та Маврикій, які впровадили закони, що вимагають ліцензій для криптовалютних послуг, Fonbnk ще не отримав такі ліцензії в цих юрисдикціях. Це піддає Fonbnk ризику з правової та операційної точок зору, включаючи можливі правові виклики, перебої в операціях через зміни в тлумаченні регуляторів та пошкодження репутації платформи.

Висновок

Платформи для введення стейблкоїнів стратегічно розмістили себе як ключові учасники у вирішенні проблеми нестачі доларів в Африці, оскільки попит на стейблкоїни як альтернативну валюту стрімко зріс.

Понад 50 мільйонів африканських споживачів покладаються на мобільні гроші для щоденних фінансових транзакцій, переходячи на рішення для виходу та входу, засновані на мобільних грошах, є важливим мостом для торговців для доступу до ринку стейблкоїнів, дозволяючи їм орієнтуватися в економічних невпевненостях зі стабільністю та безпекою.

Прийом стейблкоїнов продовжує зростати по всьому континенту, а роль постачальників послуг з доступу до цифрових доларів для місцевих підприємств і споживачів підкреслює їх важливість у сприянні фінансової інклюзії та інновацій на африканському ринку.

Disclaimer：

1. Ця стаття передрукована з [ steakhouse.financial], Усі авторські права належать оригінальному автору [kakai, dsm]. Якщо є заперечення стосовно цього передрук, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчаннякоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, хто автор і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.