Pontos principais:

• Atualmente, o valor de mercado total das moedas meme é de $60 bilhões, crescendo em redes de camada um como Ethereum e Solana, bem como em redes de camada dois como Base.
• Em março, o volume médio de negociação à vista de 7 dias para moedas meme em exchanges atingiu $13 bilhões, superando os principais ativos criptográficos de primeira linha como Ethereum (ETH) e Solana (SOL).
• Os ativos da moeda meme estão altamente concentrados entre alguns detentores, o que representa potenciais riscos de manipulação de mercado e problemas de liquidez.

Introdução

Os memes são um componente crucial da cultura humana, evoluindo e adaptando-se através de vários meios ao longo dos anos. O termo "meme" foi cunhado pela primeira vez pelo biólogo evolucionário britânico Richard Dawkins em seu clássico de 1976, O Gene Egoísta. Dawkins descreveu os memes como unidades de transmissão cultural, incluindo "músicas, ideias e frases de efeito", enfatizando sua semelhança com genes na evolução biológica.

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A disseminação de memes tem visto um desenvolvimento significativo ao longo da história, influenciado por mudanças sociais, culturais e tecnológicas. Em tempos antigos, o folclore e os símbolos religiosos eram formas precoces de memes, espalhados oralmente ou através de manuscritos. Durante a Segunda Guerra Mundial, o meme de graffiti "Kilroy esteve aqui" tornou-se popular, simbolizando a presença de soldados americanos. Na era digital, os memes encontraram novos meios em vídeos virais e macros de imagem, como "Doge", espalhando-se rapidamente pela internet e pelas plataformas de mídia social, tornando as ideias culturais mais amplamente disseminadas do que nunca.

Fenómenos Recentes: Moedas Meme e Ações Meme

Recentemente, o fenômeno dos memes expandiu-se ainda mais para as ações de memes, exemplificado pelo aumento de valor da GameStop impulsionado por esforços coletivos no fórum r/wallstreetbets do Reddit. Da mesma forma, moedas de memes como Dogecoin e Pepe ganharam significativa atenção no mundo das criptomoedas, aproveitando a blockchain e comunidades on-chain para criar formas digitais de valor. Os memes refletem nosso desejo inerente de nos conectar e pertencer através de ideias compartilhadas.

No relatório Coin Metrics State of the Network desta semana, pretendemos fornecer contexto para o aumento na atividade de moedas de meme em redes como Ethereum e Solana, destacando as principais tendências de mercado impulsionadas pelo setor de moedas de meme.

Visão geral das Moedas Meme

Desde a criação do Dogecoin em 2013, o setor das moedas de meme viu uma expansão massiva, com um valor de mercado total a atingir os $60 mil milhões em junho de 2024. Este setor apresenta ativos cripto que representam animais familiares, personagens e figuras políticas recentes, atraindo a atenção através de elementos de humor e impulsionando o envolvimento da comunidade. O seu crescimento é principalmente especulativo, impulsionado pelo sentimento de mercado em vez de valor intrínseco.

Origem: Dados da Coin Metrics Network Pro & Laboratórios da Coin Metrics

Principais Moedas Meme e Tendências Emergentes

Atualmente, as moedas meme mais valiosas incluem Dogecoin (DOGE), uma blockchain independente de prova de trabalho, e tokens ERC-20 como Shiba Inu (SHIB) e Pepe (PEPE), que ultrapassaram os $100 biliões em valor de mercado em 2021. Recentemente, Solana tornou-se um ponto quente para moedas meme, com vários tokens da Biblioteca de Programas Solana (SPL) sendo implementados devido às baixas taxas de transação, a um ecossistema em crescimento e plataformas convenientes de criação de tokens como pump.fun, levando ao surgimento de moedas meme como Dogwifhat (WIF) e Jeo Boden (BODEN).

Origem: datonomy™ Coin Metrics & Coin Metrics Labs

As moedas meme têm mostrado um desempenho significativo em comparação com outros setores no ecossistema de ativos de criptomoeda. Isso é particularmente evidente de outubro de 2023 a junho de 2024, com retornos médios de moedas meme atingindo 740%, impulsionando o crescimento de índices de moedas meme como o Índice de Moedas Meme GMCI. Apesar de estar associado a ciclos de mercado especulativos, esse desempenho reflete o recente crescimento do interesse de investidores de varejo e institucionais.

Atividade de mercado de moedas de meme

O setor das moedas meme tem vindo a atrair cada vez mais atenção, impulsionando ainda mais a atividade no mercado de ativos digitais. Embora os volumes de negociação normalmente se movam em sincronia com o mercado geral, em março, o volume médio de negociação à vista de 7 dias para moedas meme em bolsas centralizadas atingiu os 13 mil milhões de dólares, ultrapassando ativos importantes como Ethereum (ETH) e Solana (SOL). As bolsas descentralizadas (DEXs) também desempenham um papel fundamental no ecossistema das moedas meme, proporcionando a infraestrutura necessária para a criação de pools e a negociação de ativos, facilitando a liquidez e a acessibilidade para uma ampla base de usuários.

Origem: Feed de Dados de Mercado da Coin Metrics

Do ponto de vista do volume relativo de negociação, moedas meme mais antigas como DOGE e SHIB têm visto um declínio na influência, enquanto PEPE e um grupo de novas moedas meme de Solana ganharam popularidade, representando coletivamente mais de 50% do volume de negociação. Esta mudança reflete a preferência do investidor por moedas meme mais recentes, impulsionadas pelo crescimento das comunidades, ecossistemas blockchain e o potencial de retornos mais elevados. No entanto, a liquidez e os registos mais longos das moedas meme existentes continuam a ser considerações importantes para potenciais investidores.

Fonte: Feed de Dados de Mercado da Coin Metrics

Da mesma forma, um alto interesse aberto em contratos futuros destaca a significativa presença de mercado das moedas meme e indica um alto nível de atividade de negociação especulativa. O interesse aberto do DOGE recentemente atingiu um recorde de $1.8 bilhão, enquanto o interesse aberto do PEPE aumentou quase 50% em maio para $850 milhões. O interesse aberto total superior a $3 bilhões indica uma maior volatilidade de preços, mostrando que os investidores estão gradualmente usando posições futuras para se protegerem dos riscos associados às moedas meme. A monitorização do interesse aberto continua a ser uma ferramenta fundamental para compreender os fluxos de capital especulativo, particularmente em instrumentos voláteis, o que pode indicar mudanças no interesse de mercado ou ser precursor de liquidações.

Fonte: Feed de Dados de Mercado da Coin Metrics

Crescimento e Riscos do Usuário de Moedas Meme

A presença de mercado e o crescimento de utilizadores das moedas meme têm aumentado em conjunto, mas é importante notar os riscos neste setor. O coeficiente de Gini, uma medida da distribuição de rendimento ou riqueza dentro de uma população que varia de 0 (igualdade completa) a 1 (desigualdade máxima), pode ser usado para avaliar a distribuição das participações de tokens entre diferentes endereços no contexto das moedas meme.

Uma alta concentração de detenções de tokens aumenta o risco de manipulação de mercado. Grandes detentores, frequentemente referidos como 'baleias', podem influenciar significativamente os preços dos tokens comprando ou vendendo grandes quantidades de uma vez, causando volatilidade. Além disso, se alguns endereços detiverem a maioria dos tokens, isso pode levar a problemas de liquidez, potencialmente exacerbados pela liquidez das trocas descentralizadas sendo controlada por algumas entidades.

Origem: Dados da Rede Coin Metrics Pro & Laboratórios CM

Os elevados coeficientes de Gini destas moedas meme (cerca de 0,8) destacam uma concentração significativa nas participações de tokens. Esta concentração traz vários riscos, incluindo potencial manipulação de mercado, problemas de liquidez e precaução do investidor, que devem ser cuidadosamente considerados ao avaliar estes tokens. Compreender estas dinâmicas é crucial para avaliar a estabilidade e os riscos potenciais destes ativos digitais antes de considerar qualquer investimento no setor de moedas meme.

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Conclusão

O setor das moedas meme tem mostrado um crescimento significativo e influência no mercado de criptomoedas, encontrando uma base sólida na blockchain devido à natureza viral e facilidade de disseminação dos memes. Desde o lançamento dos ETFs spot, este setor tem tido um desempenho forte ao lado do Bitcoin, destacando o seu apelo tanto para investidores de retalho como institucionais. No entanto, o elevado coeficiente de Gini de cerca de 0,8 indica uma concentração significativa na detenção de tokens, colocando riscos de manipulação de mercado e questões de liquidez, juntamente com a volatilidade que a maioria dos investidores considera desafiadora. À medida que o setor continua a evoluir, compreender estas dinâmicas é essencial para avaliar o desenvolvimento e os riscos potenciais das moedas meme.

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