Phân tích thị trường tiền điện tử: Bitcoin thể hiện sức bền vào thời điểm then chốt

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một thử thách quan trọng. Mặc dù tổng thể tài sản đô la đang chịu áp lực, nhưng điều này có thể chỉ là một sự kiểm tra đường biên giới giữa thị trường bò và thị trường gấu. Từ một góc độ vĩ mô hơn, xu hướng thị trường hiện tại có thể đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu.

Tháng trước, chúng tôi đã chỉ ra rằng cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) và Bitcoin (BTC) đều có những đặc điểm điều chỉnh tích cực. Trong chu kỳ mới, đặc điểm biến động thấp của Bitcoin ngày càng rõ ràng. Do đó, chúng tôi giữ thái độ lạc quan về hiệu suất của MSTR và BTC trong phần còn lại của năm nay. Mức hỗ trợ quan trọng 75.000 USD đã thu hút một lượng lớn mua vào, đồng thời xuất hiện nhiều tín hiệu phân kỳ đáy. Điều này tạo ra sự cộng hưởng với sự hồi phục đáy của tài sản đô la, dự kiến sẽ mang lại ít nhất một đợt phục hồi trung hạn.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, trong vòng phân kỳ gần đây của thị trường, nhiều tài sản rủi ro bằng đô la đã xuất hiện hiện tượng gia tăng khối lượng giao dịch gần các mức hỗ trợ quan trọng. Đáng chú ý là, ngay cả khi cổ phiếu của các gã khổng lồ công nghệ khác đều yếu đi, MSTR và BTC vẫn thể hiện sức mạnh tương đối.

Chúng tôi quan sát thấy một số hiện tượng phân kỳ thị trường đáng chú ý:

1. Giá Bitcoin và khối lượng hợp đồng có sự chênh lệch rõ ràng.
2. Chỉ số MACD và RSI của Bitcoin cũng đang thể hiện trạng thái phân kỳ.

Dựa trên những quan sát này, chúng tôi cho rằng thị trường có thể đã chạm đáy gần đây.

Cổ phiếu MSTR sau khi trải qua đợt tăng giá trước đó, vẫn duy trì khối lượng giao dịch hàng ngày cao, thường nằm trong top mười về giá trị giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này phù hợp với giả thuyết về dòng vốn mà chúng tôi đã đề xuất trước đó. Dự kiến trong tương lai sẽ có nhiều vốn hơn từ thị trường chứng khoán Mỹ chuyển sang tài sản liên quan đến Bitcoin, mô hình này tương tự như một số chiến lược đầu tư bắt đầu cách đây 20 năm.

Tài sản nhân dân tệ cũng đã trải qua thử thách nghiêm trọng như dự đoán. Điều này cũng khiến nhiều người nhận ra rằng cấu trúc kinh tế toàn cầu đang thay đổi, bao gồm nhiều khía cạnh như quân sự, sản xuất, công nghệ và cấu trúc dân số. Hiện tại, chỉ số Shanghai vẫn đang điều chỉnh trên khoảng trống nhảy lần hai. Với chính sách nới lỏng tiền tệ toàn cầu có thể xuất hiện trong tương lai, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư hơn chú ý đến những tiến bộ của nền kinh tế Trung Quốc trong những năm gần đây trong các lĩnh vực như nâng cấp thương hiệu tiêu dùng và đột phá công nghệ chip.

Cuối cùng, khi tâm lý thị trường dần ổn định và chỉ số sợ hãi (VIX) giảm xuống, chúng ta không thể không nhớ lại mục đích ban đầu của việc ra đời Bitcoin. Những lo ngại hiện tại về sự ổn định của tiền tệ, sự ổn định của chủ quyền, sự ổn định tài chính và sự an toàn của tài sản chính là những tình huống đã được xem xét khi thiết kế Bitcoin ban đầu. Trong tương lai, vào năm 2025-2026, chúng ta sẽ chứng kiến Bitcoin có còn giữ vững những nguyên tắc mà nó được thành lập hay không.

Vào thời điểm này, giống như thời điểm đó, thị trường tiền điện tử đang đứng trước một điểm lịch sử quan trọng.