Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo một nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt qua 10.8 triệu tỷ USD. Sau khi loại bỏ "giao dịch không tự nhiên" (như giao dịch tự động hoặc do robot điều khiển), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2.3 triệu tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum nổi bật hơn cả, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho DeFi và phát hành stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang từng bước tăng trưởng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể trong tương lai sẽ thách thức những người lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu chỉ ra rằng, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị vốn hóa thị trường của 20 Blockchain hàng đầu về stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị vốn hóa thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron với tư cách là một đối thủ lớn đã thể hiện ấn tượng, với giá trị vốn hóa thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này làm cho nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị trong hoạt động stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt hơn 8 tỷ đô la. Một vài yếu tố giúp Ethereum giữ vững vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận của cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Sự đa dạng của các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin hỗ trợ fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Chẳng hạn, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, những giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, nâng cao khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định liên quan đến stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng lên, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin liên chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh chóng trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, các ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển lựa chọn để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và sự ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn mạng và vấn đề ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp chuỗi chéo: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC Circle là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp chuỗi chéo, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, mang lại cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng跨链, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung của nó và các vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch một cách hiệu quả về kinh tế mà không gặp phải tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Ngoài ra, BSC tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, với chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản đảm bảo ổn định, là cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi toàn cầu, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của cặp stablecoin này là lý do cốt lõi khiến Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
BSC cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi sôi động, các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi Stablecoin làm nền tảng cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa trong DeFi của BSC vượt quá 5 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính ứng dụng và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng Stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần bước vào hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ApeDegen
· 19giờ trước
Theo gió đầu tư stETH lại sắp kiếm được tiền rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReader
· 19giờ trước
Vẫn phải là Ether bảo đảm!
Xem bản gốcTrả lời0
SquidTeacher
· 19giờ trước
Ethereum hát độc tấu thật chán
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichHunter
· 19giờ trước
Ít nhất còn có scamcoin
Xem bản gốcTrả lời0
NotFinancialAdviser
· 19giờ trước
Đừng mơ nữa, thời đại của ethtards đã qua.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMisfit
· 19giờ trước
Bò bò bò, Stablecoin chắc chắn đã vượt một nghìn tỷ rồi.
Cách mạng ổn định: Ethereum dẫn đầu, sự trỗi dậy của các khối Blockchain mới.
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo một nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt qua 10.8 triệu tỷ USD. Sau khi loại bỏ "giao dịch không tự nhiên" (như giao dịch tự động hoặc do robot điều khiển), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2.3 triệu tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum nổi bật hơn cả, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho DeFi và phát hành stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang từng bước tăng trưởng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể trong tương lai sẽ thách thức những người lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu chỉ ra rằng, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị vốn hóa thị trường của 20 Blockchain hàng đầu về stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị vốn hóa thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron với tư cách là một đối thủ lớn đã thể hiện ấn tượng, với giá trị vốn hóa thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này làm cho nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị trong hoạt động stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt hơn 8 tỷ đô la. Một vài yếu tố giúp Ethereum giữ vững vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận của cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Sự đa dạng của các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin hỗ trợ fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Chẳng hạn, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, những giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, nâng cao khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn toàn chuyển sang Ethereum 2.0, vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định liên quan đến stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng lên, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin liên chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh chóng trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, các ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển lựa chọn để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và sự ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn mạng và vấn đề ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp chuỗi chéo: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC Circle là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp chuỗi chéo, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, mang lại cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng跨链, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung của nó và các vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái với phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch một cách hiệu quả về kinh tế mà không gặp phải tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Ngoài ra, BSC tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, với chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản đảm bảo ổn định, là cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi toàn cầu, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của cặp stablecoin này là lý do cốt lõi khiến Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
BSC cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi sôi động, các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi Stablecoin làm nền tảng cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa trong DeFi của BSC vượt quá 5 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính ứng dụng và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng Stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần bước vào hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác