Phân tích toàn diện BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn

Với vị thế ngày càng được củng cố của Bitcoin trên thị trường tài chính, lĩnh vực BTCFi đang nhanh chóng trở thành tiên phong trong đổi mới tiền điện tử. BTCFi bao gồm một loạt các dịch vụ tài chính dựa trên Bitcoin, bao gồm cho vay, staking, giao dịch và các sản phẩm phái sinh. Bài viết này sẽ phân tích sâu về nhiều lĩnh vực chính của BTCFi, khám phá stablecoin, dịch vụ cho vay, dịch vụ staking, dịch vụ tái staking, cũng như sự kết hợp giữa tài chính tập trung và phi tập trung.

Tổng quan về đường đua BTCfi

BTCFi giống như một ngân hàng Bitcoin di động, là một loạt các hoạt động tài chính xoay quanh Bitcoin. Theo dữ liệu từ CryptoCompare và CoinGecko, quy mô thị trường BTCFi vào năm 2023 đã đạt khoảng 10 tỷ USD. Trong suốt mười năm qua, thị trường BTCFi đã dần cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, thu hút ngày càng nhiều tổ chức tham gia, chẳng hạn như Grayscale, BlackRock và JPMorgan bắt đầu tham gia vào thị trường Bitcoin và BTCFi.

Phân khúc BTCFi

1. Stablecoin ổn định

Stablecoin là một loại tiền điện tử nhằm mục đích duy trì giá trị ổn định. Chúng thường được gắn với tiền tệ pháp định hoặc các tài sản có giá trị khác để giảm biến động giá. Theo mức độ tập trung, có thể chia thành stablecoin tập trung (đại diện là USDT, USDC, FDUSD) và stablecoin phi tập trung (đại diện là DAI, FRAX, USDe).

Các dự án stablecoin BTCFi đáng chú ý bao gồm:

• Bitsmiley Protocol: Dự án stablecoin gốc đầu tiên trong hệ sinh thái BTC, người dùng có thể thế chấp quá mức BTC gốc trên mạng BTC để phát hành stablecoin bitUSD.
• Bamk.fi (NUSD): Dollar tổng hợp trên L1 Bitcoin, lưu thông trên giao thức BRC 20-5 byte và Runes.
• Yala Labs: Thông qua cơ sở hạ tầng mô-đun tự xây dựng, cho phép stablecoin $YU có thể tự do và an toàn lưu thông giữa các hệ sinh thái khác nhau.
• Satoshi Protocol：Giao thức stablecoin CDP đầu tiên của hệ sinh thái BTC, dựa trên hệ sinh thái BEVM.
• BTU：Dự án stablecoin phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin, sử dụng mô hình kho thế chấp nợ (CDP).

2. Lĩnh vực cho vay

Bitcoin cho vay là một dịch vụ tài chính cho phép người dùng nhận khoản vay bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp hoặc kiếm lãi bằng cách cho vay Bitcoin. Các dự án chính bao gồm:

• Liquidium: Giao thức cho vay P2P hoạt động trên Bitcoin, hỗ trợ sử dụng tài sản Ordinals và Runes gốc làm tài sản thế chấp để vay và cho vay Bitcoin gốc.
• Shell Finance: Giao thức stablecoin dựa trên BTC L1, hỗ trợ sử dụng BTC, Ordinals NFT, Runes, tài sản BRC-20, ARC-20 làm tài sản thế chấp để nhận $bitUSD.

3. Staking赛道

Staking thường được biết đến với đặc điểm an toàn, ổn định và sinh lãi. Dự án staking quan trọng trong BTCFi là Babylon.

Babylon là một giao thức staking Bitcoin, thành phần cốt lõi là một chuỗi công khai POS tương thích với Cosmos IBC, có thể khóa Bitcoin trên mạng chính Bitcoin để cung cấp tính bảo mật cho các chuỗi tiêu thụ POS khác, trong khi nhận được lợi nhuận staking trên mạng chính Babylon hoặc chuỗi tiêu thụ POS.

4. Restaking赛道

Restaking là hành động sử dụng tài sản token staking có tính thanh khoản để staking vào các validator trên mạng và blockchain khác nhằm thu được nhiều lợi nhuận hơn. Các dự án chính bao gồm:

• Chakra：Hạ tầng thanh toán mô-đun sáng tạo, áp dụng công nghệ chứng minh không kiến thức, đảm bảo sự an toàn và hiệu quả không cần tin cậy.
• Bedrock: Giao thức tái thế chấp thanh khoản đa tài sản, được hỗ trợ bởi giải pháp phi tập trung thiết kế hợp tác với RockX.

5. Quản lý phi tập trung

Gần đây, BitGO, tổ chức đứng sau wBTC, đã phát hành thông báo về việc chuyển giao quyền kiểm soát wBTC, gây ra cuộc thảo luận trên thị trường về tính an toàn của WBTC. Các dự án liên quan bao gồm tBTC, FBTC và dlcBTC.

6. Cedefi

CeDeFi là dịch vụ tài chính kết hợp các đặc điểm của tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Các dự án chính bao gồm:

• Solv Protocol: Một ma trận thanh khoản Bitcoin thống nhất, nhằm mục đích tập hợp thanh khoản hàng nghìn tỷ đô la phân tán của Bitcoin thông qua SolvBTC.
• Bouncebit: Chuỗi Restaking BTC, hoàn toàn tương thích với EVM, có thiết kế sản phẩm CeDeFi.
• Lorenzo protocol: Tầng tài chính thanh khoản BTC dựa trên Babylon.

7. DEX AMM Swap

DEX AMM Swap là một cơ chế giao dịch phi tập trung hoạt động trên blockchain. Các dự án chính bao gồm:

• Bitflow: Tập trung vào lợi suất BTC bền vững, sử dụng các công nghệ như PSBT, hoán đổi nguyên tử, AMM và các giải pháp Layer-2 như Stacks để thực hiện giao dịch.
• Dotswap: DEX AMM gốc trên mạng chính BTC, hỗ trợ các tài sản bao gồm Runes, BRC 20, ARC 20 và CAT 20 mới nhất.
• Unisat AMM Swap：Tập trung vào ứng dụng ví Ordinals và brc-20, dựa trên sổ đặt hàng để thực hiện giao dịch trên thị trường ký tự.

So sánh các loại tài sản khác nhau

Về mặt an toàn, tỷ lệ sinh lời và sự phong phú của hệ sinh thái, BTCFi có những lợi thế riêng so với ETHFi và SOLFi. BTCFi có độ an toàn cao hơn, tiềm năng tỷ lệ sinh lời cao hơn, hệ sinh thái đang trong giai đoạn bùng nổ, tiềm năng phát triển trong tương lai rất lớn.

Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái BTCFi, chúng ta đã chứng kiến sự cạnh tranh lành mạnh giữa các giao thức, sự cạnh tranh này không chỉ giảm thiểu rủi ro tập trung mà còn thúc đẩy sự trưởng thành và đa dạng hóa của toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin. Nhìn về tương lai, BTCFi sẽ tiếp tục là động lực đổi mới trong lĩnh vực tài chính tiền mã hóa, thúc đẩy mạng lưới Bitcoin tiến tới các ứng dụng tài chính cao cấp hơn và sự tham gia toàn cầu.