Lực lượng thúc đẩy đằng sau chiến lược dự trữ mã hóa của các công ty niêm yết
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của họ. Từ việc một công ty công nghệ tiên phong đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho dự trữ Bitcoin, và đến nhiều gã khổng lồ công nghiệp và công nghệ truyền thống thí điểm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; một báo cáo nghiên cứu khác chỉ ra rằng, tổng số tiền mà các công ty niêm yết đã đầu tư vào tài sản mã hóa lên tới 76 tỷ USD.
Ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò mẫu mực của một số công ty, còn có các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản số cấp tổ chức hỗ trợ làn sóng này. Chúng cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện về việc mua tiền mã hóa, cổ phần mã hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi thông qua việc dẫn đầu PIPE (đầu tư cổ phần tư nhân vào cổ phiếu của công ty đã niêm yết), trái phiếu chuyển đổi, mua lại ngược, v.v.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã từ vài công ty đầu tư nổi tiếng ban đầu, mở rộng sang nhiều tổ chức đầu tư mã hóa mới nổi hơn, gần đây ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các bên tham gia chính và chiến lược của họ
Một công ty đầu tư nổi tiếng A
Công ty đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi bật nhất là công ty dịch vụ tài chính do một người ủng hộ Bitcoin lâu năm dẫn dắt. Công ty này cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng tài trợ PIPE của mình. Công ty dịch vụ tài chính này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ nào đó và nhận được sự hỗ trợ của nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, công ty đầu tư này còn dẫn dắt một công ty niêm yết trên Nasdaq khác, công ty này đang áp dụng chiến lược của một công ty công nghệ vào Solana. Công ty đầu tư cho rằng, Solana là một lựa chọn thay thế thú vị cho Bitcoin, lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; tính biến động cao hơn, có nghĩa là có thể đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi nhuận từ việc staking có thể thúc đẩy sự gia tăng mỗi cổ phiếu SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế hơn, do đó có nhiều nhu cầu chưa được khai thác hơn.
Công ty đầu tư này cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, công ty này do một công ty phần mềm do đồng sáng lập Ethereum lãnh đạo giới thiệu chiến lược quỹ ETH.
Một công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số lớn
Vào tháng 5 năm 2025, một tập đoàn truyền thông thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD cho việc xây dựng kho Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi. Công ty dịch vụ tài chính này không chỉ đóng vai trò là cố vấn tài chính cho khoản tài trợ nợ và vốn cổ phần này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh phát hành chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm kho bạc, đồng thời đảm nhận vai trò cố vấn trong một số vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Công ty đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD trong các khoản tài trợ liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2025, bao gồm nhiều lĩnh vực như đầu tư cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn.
Một công ty đầu tư Web3
Vào tháng 7 năm 2025, công ty đã thông báo ký một biên bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì. Theo tuyên bố chung được công bố bởi cả hai bên, công ty đầu tư sẽ đầu tư tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược lợi nhuận của kho Bitcoin của công ty thực phẩm. Nhà đồng sáng lập của công ty đầu tư cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty thực phẩm, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, với tư cách là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, công ty cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo báo cáo, công ty đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm tận dụng "thời điểm độc đáo" mà cách thức quản lý tài sản số của chính phủ cung cấp. Với sự suy giảm của các dự án NFT và GameFi, ngoài đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của công ty cũng cho thấy họ đang chuyển đổi sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn token, kinh tế học token, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Một công ty đầu tư mạo hiểm ở Châu Á
Vào tháng 12 năm 2024, công ty này đã công bố ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ nào đó cho các công ty niêm yết ở châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc.
Vào tháng 5 năm nay, công ty đã tiến vào thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ ở Hồng Kông đã niêm yết trên Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối có được kiến thức chuyên môn về bitcoin từ công ty, và công ty sẽ tham gia vào việc quản lý đầu tư và kho bạc của nhà phân phối. Nhà phân phối đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ bitcoin và dự định sử dụng 150 triệu đô la để hỗ trợ các dự án kho bạc bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết trên thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh các nhà đầu tư Bitcoin, bao gồm công ty này, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành riêng lẻ khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho một nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc. Nhà cung cấp dịch vụ phần mềm này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Một công ty giao dịch mã hóa
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty thiết bị thể dục và dịch vụ thể dục kỹ thuật số đã công bố ký kết một khung tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên đến 500 triệu USD, trong đó khoản đầu tư đầu tiên là 55 triệu USD được thực hiện bởi công ty giao dịch này cùng với một công ty đầu tư khác. Quỹ sẽ được dành riêng để mua FET mã hóa qua một nền tảng nào đó, như một tài sản trên chuỗi trong bảng cân đối kế toán của họ. Công ty thể dục cho biết nếu kế hoạch này hoàn toàn thực hiện, dự kiến sẽ tạo ra kho tài sản mã hóa niêm yết công khai lớn nhất tập trung vào mã thông báo AI.
Những người tham gia khác
Còn nhiều công ty đầu tư mạo hiểm mã hóa khác tham gia vào các hoạt động huy động vốn tư nhân đã đề cập ở trên. Những công ty này đến từ nhiều bối cảnh khác nhau, có một số là bộ phận mã hóa của các tổ chức tài chính truyền thống, có những công ty đầu tư mới nổi chuyên về blockchain và tiền mã hóa. Sự tham gia của họ không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết mà còn mang lại những hiểu biết quý giá về ngành và chuyên môn.
Tổng thể mà nói, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 đang tích cực thúc đẩy việc các công ty niêm yết áp dụng chiến lược dự trữ tài sản mã hóa. Bằng cách cung cấp vốn, chuyên môn và hướng dẫn chiến lược, họ đang giúp các doanh nghiệp truyền thống gia nhập lĩnh vực tài sản số, đồng thời cũng mở ra những cơ hội đầu tư mới cho chính mình. Khi xu hướng này phát triển, chúng ta có thể thấy nhiều công ty niêm yết hơn sẽ đưa tài sản mã hóa vào chiến lược tài chính của họ, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của tiền mã hóa và công nghệ blockchain.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MultiSigFailMaster
· 15giờ trước
Bitcoin làm việc theo đồng coin của tôi
Xem bản gốcTrả lời0
GasBandit
· 15giờ trước
Nhanh chóng chép bài tập, nhập một vị thế nào!
Xem bản gốcTrả lời0
ZeroRushCaptain
· 15giờ trước
cười chết 机构又开始组团 mua đáy了 预感我又要成 đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
Layer3Dreamer
· 15giờ trước
nói một cách lý thuyết, bản chất đệ quy của việc áp dụng thể chế hình thành một vòng lặp phản hồi L3 thú vị...
Sự trỗi dậy của dự trữ mã hóa của các công ty niêm yết: Động lực từ quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ Web3
Lực lượng thúc đẩy đằng sau chiến lược dự trữ mã hóa của các công ty niêm yết
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của họ. Từ việc một công ty công nghệ tiên phong đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho dự trữ Bitcoin, và đến nhiều gã khổng lồ công nghiệp và công nghệ truyền thống thí điểm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; một báo cáo nghiên cứu khác chỉ ra rằng, tổng số tiền mà các công ty niêm yết đã đầu tư vào tài sản mã hóa lên tới 76 tỷ USD.
Ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò mẫu mực của một số công ty, còn có các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản số cấp tổ chức hỗ trợ làn sóng này. Chúng cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện về việc mua tiền mã hóa, cổ phần mã hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi thông qua việc dẫn đầu PIPE (đầu tư cổ phần tư nhân vào cổ phiếu của công ty đã niêm yết), trái phiếu chuyển đổi, mua lại ngược, v.v.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã từ vài công ty đầu tư nổi tiếng ban đầu, mở rộng sang nhiều tổ chức đầu tư mã hóa mới nổi hơn, gần đây ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các bên tham gia chính và chiến lược của họ
Một công ty đầu tư nổi tiếng A
Công ty đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi bật nhất là công ty dịch vụ tài chính do một người ủng hộ Bitcoin lâu năm dẫn dắt. Công ty này cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng tài trợ PIPE của mình. Công ty dịch vụ tài chính này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ nào đó và nhận được sự hỗ trợ của nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, công ty đầu tư này còn dẫn dắt một công ty niêm yết trên Nasdaq khác, công ty này đang áp dụng chiến lược của một công ty công nghệ vào Solana. Công ty đầu tư cho rằng, Solana là một lựa chọn thay thế thú vị cho Bitcoin, lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; tính biến động cao hơn, có nghĩa là có thể đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi nhuận từ việc staking có thể thúc đẩy sự gia tăng mỗi cổ phiếu SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế hơn, do đó có nhiều nhu cầu chưa được khai thác hơn.
Công ty đầu tư này cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, công ty này do một công ty phần mềm do đồng sáng lập Ethereum lãnh đạo giới thiệu chiến lược quỹ ETH.
Một công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số lớn
Vào tháng 5 năm 2025, một tập đoàn truyền thông thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD cho việc xây dựng kho Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi. Công ty dịch vụ tài chính này không chỉ đóng vai trò là cố vấn tài chính cho khoản tài trợ nợ và vốn cổ phần này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh phát hành chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm kho bạc, đồng thời đảm nhận vai trò cố vấn trong một số vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Công ty đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD trong các khoản tài trợ liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2025, bao gồm nhiều lĩnh vực như đầu tư cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn.
Một công ty đầu tư Web3
Vào tháng 7 năm 2025, công ty đã thông báo ký một biên bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì. Theo tuyên bố chung được công bố bởi cả hai bên, công ty đầu tư sẽ đầu tư tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược lợi nhuận của kho Bitcoin của công ty thực phẩm. Nhà đồng sáng lập của công ty đầu tư cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty thực phẩm, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, với tư cách là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, công ty cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo báo cáo, công ty đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm tận dụng "thời điểm độc đáo" mà cách thức quản lý tài sản số của chính phủ cung cấp. Với sự suy giảm của các dự án NFT và GameFi, ngoài đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của công ty cũng cho thấy họ đang chuyển đổi sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn token, kinh tế học token, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Một công ty đầu tư mạo hiểm ở Châu Á
Vào tháng 12 năm 2024, công ty này đã công bố ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ nào đó cho các công ty niêm yết ở châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc.
Vào tháng 5 năm nay, công ty đã tiến vào thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ ở Hồng Kông đã niêm yết trên Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối có được kiến thức chuyên môn về bitcoin từ công ty, và công ty sẽ tham gia vào việc quản lý đầu tư và kho bạc của nhà phân phối. Nhà phân phối đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ bitcoin và dự định sử dụng 150 triệu đô la để hỗ trợ các dự án kho bạc bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết trên thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh các nhà đầu tư Bitcoin, bao gồm công ty này, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành riêng lẻ khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho một nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc. Nhà cung cấp dịch vụ phần mềm này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Một công ty giao dịch mã hóa
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty thiết bị thể dục và dịch vụ thể dục kỹ thuật số đã công bố ký kết một khung tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên đến 500 triệu USD, trong đó khoản đầu tư đầu tiên là 55 triệu USD được thực hiện bởi công ty giao dịch này cùng với một công ty đầu tư khác. Quỹ sẽ được dành riêng để mua FET mã hóa qua một nền tảng nào đó, như một tài sản trên chuỗi trong bảng cân đối kế toán của họ. Công ty thể dục cho biết nếu kế hoạch này hoàn toàn thực hiện, dự kiến sẽ tạo ra kho tài sản mã hóa niêm yết công khai lớn nhất tập trung vào mã thông báo AI.
Những người tham gia khác
Còn nhiều công ty đầu tư mạo hiểm mã hóa khác tham gia vào các hoạt động huy động vốn tư nhân đã đề cập ở trên. Những công ty này đến từ nhiều bối cảnh khác nhau, có một số là bộ phận mã hóa của các tổ chức tài chính truyền thống, có những công ty đầu tư mới nổi chuyên về blockchain và tiền mã hóa. Sự tham gia của họ không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết mà còn mang lại những hiểu biết quý giá về ngành và chuyên môn.
Tổng thể mà nói, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 đang tích cực thúc đẩy việc các công ty niêm yết áp dụng chiến lược dự trữ tài sản mã hóa. Bằng cách cung cấp vốn, chuyên môn và hướng dẫn chiến lược, họ đang giúp các doanh nghiệp truyền thống gia nhập lĩnh vực tài sản số, đồng thời cũng mở ra những cơ hội đầu tư mới cho chính mình. Khi xu hướng này phát triển, chúng ta có thể thấy nhiều công ty niêm yết hơn sẽ đưa tài sản mã hóa vào chiến lược tài chính của họ, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của tiền mã hóa và công nghệ blockchain.