Bitcoin giảm 20% lớn, chức năng trú ẩn của vàng kỹ thuật số bị nghi ngờ trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu bất ổn.

Ngày 9 tháng 3 năm 2020 chắc chắn sẽ trở thành một trang quan trọng trong lịch sử tài chính.

Kể từ khi thực hiện cơ chế ngắt mạch sau "Thứ Hai Đen" của thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 1987, vào ngày 27 tháng 10 năm 1997, chỉ số công nghiệp Dow Jones lần đầu tiên kích hoạt ngắt mạch, giảm 7,18%, lập kỷ lục giảm điểm lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1915.

Sau nhiều năm, vào ngày 9 tháng 3 năm 2020, dưới ảnh hưởng của sự lây lan của đại dịch COVID-19, cuộc bầu cử sơ bộ tổng thống Mỹ và sự sụt giảm giá dầu, thị trường chứng khoán Mỹ một lần nữa sụp đổ và kích hoạt cơ chế ngắt mạch, đây là lần thứ hai trong lịch sử xảy ra điều này, thị trường chứng khoán toàn cầu đã bị chao đảo.

Trong khi đó, thị trường tiền điện tử cũng không thể tránh khỏi khó khăn. Bitcoin, được coi là "vàng kỹ thuật số", đã liên tiếp vượt qua hai mức hỗ trợ chính là 8000 USD và 7800 USD, giảm từ 9170 USD xuống còn 7680 USD, với mức giảm gần 20% trong hai ngày. Số tiền bị mất trong giao dịch hợp đồng trên các nền tảng giao dịch chính lên tới gần 700 triệu USD.

Các nhà phân tích cho rằng, sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ là kết quả của nhiều yếu tố chồng chéo như virus corona, cuộc chiến giá dầu ở Trung Đông và bầu cử tổng thống Mỹ. Thực tế, trước khi xảy ra sự sụt giảm này, tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu đã không đủ, hiệu suất thị trường không đạt kỳ vọng. Nguồn vốn trên thị trường không dồi dào như tưởng tượng, cộng với sự hiện diện của nhiều đòn bẩy, rất dễ dẫn đến khủng hoảng thanh khoản.

Sự sụt giảm đồng loạt của thị trường tài chính toàn cầu đã kích thích nhu cầu trú ẩn của nhà đầu tư. Cảm giác hoảng loạn đã khiến nhiều người bán tháo cổ phiếu, rút khỏi thị trường hợp đồng hàng hóa, và dòng tiền bắt đầu đổ vào các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng, tiền mặt và trái phiếu chính phủ.

Trong lĩnh vực blockchain, Bitcoin thường được coi là có chức năng lưu trữ giá trị quan trọng do sự khan hiếm của nó, và được xem là tài sản phòng ngừa rủi ro tiềm năng. Trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế Venezuela, Bitcoin từng là một trong những lựa chọn phòng ngừa rủi ro của người dân địa phương. Tuy nhiên, trong đợt sụt giảm mạnh của các tài sản tài chính toàn cầu lần này, Bitcoin không tăng giá như vàng mà ngược lại còn giảm mạnh.

Vậy, Bitcoin, được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số", có thể đóng vai trò như một tài sản trú ẩn khi cần thiết không?

Đối với tuyên bố "Bitcoin là tài sản trú ẩn", một số nhà phân tích cấp cao có ý kiến phản đối. Họ cho rằng, kỳ vọng của mọi người về thị trường Bitcoin là quá lạc quan. Quy mô thị trường Bitcoin tương đối nhỏ, khó có thể chịu đựng được lượng vốn trú ẩn khổng lồ đột ngột từ thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, giá Bitcoin biến động rất mạnh, trong nửa đầu năm 2019 tăng 300%, nhưng trong nửa sau lại giảm gần 50%. Sự không ổn định này khiến cho các đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp khó có thể coi nó là công cụ trú ẩn đáng tin cậy.

Xét từ góc độ phòng ngừa rủi ro, Bitcoin hiện tại vẫn chưa bằng vàng. Do độ sâu của thị trường vẫn chưa đủ so với khối lượng vốn lớn trong ngành tài chính truyền thống, cùng với việc nhận thức và sự đồng thuận của các nhà đầu tư chủ chốt về Bitcoin vẫn cần được cải thiện, hiện tại Bitcoin giống như một loại tài sản rủi ro có tính biến động cao và liên quan chặt chẽ đến thanh khoản, chứ không phải là tài sản phòng ngừa rủi ro.

Tuy nhiên, việc Bitcoin hiện nay là tài sản rủi ro không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ trở thành tài sản trú ẩn. So với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin vẫn là một tài sản ít người biết đến. Mặc dù bây giờ gọi nó là tài sản trú ẩn còn sớm, nhưng trên con đường trở thành "vàng kỹ thuật số", Bitcoin chắc chắn đã đi được xa nhất và có tiềm năng nhất.

Thị trường tài chính biến đổi nhanh chóng, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hy vọng độc giả có thể chia sẻ những suy nghĩ của mình trong khu vực bình luận.