Paradigm mới của hệ sinh thái cho vay Bitcoin: Giải phóng thanh khoản hàng nghìn tỷ
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, giá trị thanh khoản tiềm năng của nó đang dần được khai thác. Với sự xuất hiện của các giao thức cho vay thế hệ mới, BTC đang chuyển từ việc chỉ là một kho lưu trữ giá trị số sang một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 10 triệu đô la. Điều này đánh dấu rằng BTC đang tiến xa hơn vào các kịch bản thu nhập cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, dần dần hình thành một hệ sinh thái BTCFi độc đáo. Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt BTC đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng hoàn toàn mới cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Tiềm năng khổng lồ của thanh khoản Bitcoin
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt qua 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của BTC tốt hơn ETH, nhưng hoạt động trên chuỗi của hệ sinh thái Bitcoin vẫn tụt hậu so với Ethereum.
Điều đáng lưu ý là nếu thanh khoản của BTC có thể giải phóng 10%, nó sẽ tạo ra một thị trường lên tới 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL trên chuỗi tương tự như ETH khoảng 16%, thì còn có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM tổng quát, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Đột phá của giao thức cho vay mới
Gần đây, các giao thức cho vay Bitcoin nổi lên đã trở thành nền tảng cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Theo báo cáo, TVL của giao thức này đã vượt qua 2 tỷ USD, và lượng khóa của stablecoin Bitcoin được ra mắt chỉ sau 1 tuần đã vượt qua 500 triệu USD, lập kỷ lục là giao thức cho vay có tốc độ tăng trưởng TVL nhanh nhất trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản đã tích lũy trong khi vẫn có thể tránh rủi ro mất vốn và tăng tính thanh khoản của tài sản chắc chắn là một lựa chọn rất hấp dẫn. Giao thức này áp dụng lãi suất cho vay cố định 8%, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin được thế chấp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn, mang đến cho những người nắm giữ Bitcoin tính thanh khoản dồi dào để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.
Đáng chú ý là, giao thức này đặc biệt chú trọng vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong hệ sinh thái, thay vì chỉ phục vụ cho các nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, trong phạm vi an toàn có thể tận dụng đòn bẩy để tăng tỷ suất lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một sự mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các hồ thanh khoản giao dịch bổ sung cho tài sản đang ngủ.
Lấy các giao thức cho vay mới nổi làm ví dụ, hệ sinh thái của nó bao gồm stablecoin sinh lời dựa trên thế chấp Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC. Thiết kế này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin gặp phải trong thời gian dài, mà còn đạt được khả năng tương thích đa chuỗi thông qua công nghệ cross-chain, cho phép người dùng thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Triển vọng tương lai
Khi tài sản Bitcoin dần dần thoát khỏi giấc ngủ, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Với BTC là trung tâm, xây dựng hình thái sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi, sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn cầu.
Sự tích hợp sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến điểm chuyển mình quan trọng, đáng để thị trường liên tục chú ý. Với sự phát triển của các giao thức cho vay thế hệ mới, hệ sinh thái Bitcoin có khả năng chào đón sự giải phóng thanh khoản quy mô lớn hơn, mang lại động lực tăng trưởng mới cho toàn bộ thị trường tài chính tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mô hình cho vay mới trên chuỗi BTC giải phóng thanh khoản hàng nghìn tỷ
Paradigm mới của hệ sinh thái cho vay Bitcoin: Giải phóng thanh khoản hàng nghìn tỷ
Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, giá trị thanh khoản tiềm năng của nó đang dần được khai thác. Với sự xuất hiện của các giao thức cho vay thế hệ mới, BTC đang chuyển từ việc chỉ là một kho lưu trữ giá trị số sang một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 10 triệu đô la. Điều này đánh dấu rằng BTC đang tiến xa hơn vào các kịch bản thu nhập cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, dần dần hình thành một hệ sinh thái BTCFi độc đáo. Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt BTC đang ngủ, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng hoàn toàn mới cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Tiềm năng khổng lồ của thanh khoản Bitcoin
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt qua 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của BTC tốt hơn ETH, nhưng hoạt động trên chuỗi của hệ sinh thái Bitcoin vẫn tụt hậu so với Ethereum.
Điều đáng lưu ý là nếu thanh khoản của BTC có thể giải phóng 10%, nó sẽ tạo ra một thị trường lên tới 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL trên chuỗi tương tự như ETH khoảng 16%, thì còn có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM tổng quát, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Đột phá của giao thức cho vay mới
Gần đây, các giao thức cho vay Bitcoin nổi lên đã trở thành nền tảng cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau DAI và lisUSD. Theo báo cáo, TVL của giao thức này đã vượt qua 2 tỷ USD, và lượng khóa của stablecoin Bitcoin được ra mắt chỉ sau 1 tuần đã vượt qua 500 triệu USD, lập kỷ lục là giao thức cho vay có tốc độ tăng trưởng TVL nhanh nhất trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản đã tích lũy trong khi vẫn có thể tránh rủi ro mất vốn và tăng tính thanh khoản của tài sản chắc chắn là một lựa chọn rất hấp dẫn. Giao thức này áp dụng lãi suất cho vay cố định 8%, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin được thế chấp, trong khi stablecoin cho vay được cung cấp không giới hạn, mang đến cho những người nắm giữ Bitcoin tính thanh khoản dồi dào để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.
Đáng chú ý là, giao thức này đặc biệt chú trọng vào việc xây dựng sức khỏe cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong hệ sinh thái, thay vì chỉ phục vụ cho các nhà đầu tư lớn. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, trong phạm vi an toàn có thể tận dụng đòn bẩy để tăng tỷ suất lợi nhuận.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một sự mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các hồ thanh khoản giao dịch bổ sung cho tài sản đang ngủ.
Lấy các giao thức cho vay mới nổi làm ví dụ, hệ sinh thái của nó bao gồm stablecoin sinh lời dựa trên thế chấp Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp kết nối DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC. Thiết kế này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin gặp phải trong thời gian dài, mà còn đạt được khả năng tương thích đa chuỗi thông qua công nghệ cross-chain, cho phép người dùng thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Triển vọng tương lai
Khi tài sản Bitcoin dần dần thoát khỏi giấc ngủ, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Với BTC là trung tâm, xây dựng hình thái sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi, sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn cầu.
Sự tích hợp sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến điểm chuyển mình quan trọng, đáng để thị trường liên tục chú ý. Với sự phát triển của các giao thức cho vay thế hệ mới, hệ sinh thái Bitcoin có khả năng chào đón sự giải phóng thanh khoản quy mô lớn hơn, mang lại động lực tăng trưởng mới cho toàn bộ thị trường tài chính tiền điện tử.