Giao thức rune nổi lên: DOG dẫn đầu một làn sóng mới, khi nào thì đường đua sẽ bùng nổ?

Một, Giới thiệu về giao thức rune

Vào tháng 9 năm 2023, người sáng lập giao thức Ordinals, Casey Rodarmor, đã đề xuất giao thức Runes, nhằm xây dựng một giao thức token thay thế dựa trên UTXO BTC. Giao thức này chính thức ra mắt vào ngày 20 tháng 4 năm nay, khi Bitcoin giảm một nửa, đã gây ra sự chú ý lớn ban đầu, đẩy phí Gas mạng BTC lên trên 1000sats. Sau đó, sự chú ý của thị trường chuyển sang các lĩnh vực khác, cho đến gần đây, giá DOG rune tăng mạnh, làm dấy lên nhiệt huyết cho đường đua rune.

1. Cơ chế vận hành của rune

Giao thức Runes sử dụng mô hình UTXO gốc của Bitcoin để phát hành và theo dõi các token, mang lại tính nguyên bản và phi tập trung hơn. Số dư rune được nắm giữ trực tiếp bởi UTXO, một UTXO có thể chứa bất kỳ số lượng rune nào, tránh việc tạo ra "rác" UTXO, nâng cao hiệu quả và giảm không gian chiếm dụng trên chuỗi.

Cụ thể, dữ liệu của Runes được lưu trữ trong trường OP_RETURN, cho phép lưu trữ 80 byte dữ liệu trong đầu ra giao dịch. Giao dịch sử dụng nhãn OP_RETURN, theo sau là việc đẩy dữ liệu có chữ cái R in hoa. Các giao dịch phát hành hoặc chuyển nhượng được chỉ định và phân bổ cho UTXO trong việc đẩy dữ liệu tiếp theo. Thông điệp giao thức không hợp lệ sẽ dẫn đến việc rune bị hủy.

2. rune与BRC-20对比

So với BRC-20, giao thức Runes có các đặc điểm sau:

(1) Được thiết kế cho token có thể thay thế, dựa trên kiến trúc gốc của BTC, không phụ thuộc vào dữ liệu ngoài chuỗi, chỉ cần đúc một lần, đơn giản và hiệu quả hơn.

(2) Dữ liệu được lưu trữ trong trường OP_RETURN 80 bytes, chiếm ít không gian hơn, giảm sự phình to của blockchain.

(3) Dựa trên mô hình UTXO, tích hợp với kiến trúc BTC gốc và kế thừa tính bảo mật, trong tương lai có thể tương thích hoàn hảo với các lộ trình phát triển sinh thái như mạng Lightning, BTC L2.

3. Ý nghĩa của rune

(1) đã tạo ra một cách phát hành tài sản BTC mới, thu hút nhiều sự chú ý và vốn vào hệ sinh thái BTC.

(2) So với trước đây, đơn giản hơn, hiệu quả hơn, tương thích hơn, giảm tắc nghẽn mạng, trong tương lai có thể tương thích liền mạch với các nâng cấp và giải pháp sinh thái của mạng BTC.

(3) giúp giải quyết vấn đề ngân sách an ninh của Bitcoin, cung cấp nguồn thu nhập mới cho thợ mỏ, duy trì tính an toàn và bền vững của mạng.

Hai, Tổng quan dữ liệu đường đua

Từ dữ liệu mạng BTC, rune hiện chiếm khoảng 20% tổng khối lượng giao dịch của mạng. Khi giao thức rune mới được ra mắt, tỷ lệ giao dịch cao nhất đạt 81,3%, sau đó bước vào giai đoạn bình tĩnh, hiện tại tỷ lệ dao động trong khoảng 10-40%.

So sánh rune và BRC-20, hiện tại rune đã trở thành tài sản L1 hoạt động nhất ngoài giao dịch BTC, tỷ lệ giữa hai bên khoảng 4:1. Tỷ lệ cao nhất của rune xuất hiện vào thời điểm phát hành giảm một nửa, khoảng 99%, thấp nhất khoảng 55%.

Xét từ góc độ đóng góp phí, hiện tại phí giao dịch Bitcoin gốc chiếm tỷ lệ 70-80%, rune chiếm tỷ lệ 10-20%, Ordinals và BRC-20 tổng cộng chiếm khoảng 10%. Tỷ lệ rune cao nhất đạt 70% vào ngày giảm một nửa. Việc đầu cơ rune đã mở rộng nguồn thu nhập của thợ mỏ mạng BTC và đóng góp tỷ lệ cao nhất trong tài sản mới.

So sánh theo chiều ngang với giá trị thị trường meme coin của các chuỗi khác, giá trị thị trường meme trên chuỗi Bitcoin chiếm tỷ lệ thấp nhất, chưa đến 0.1% của chuỗi đó. Tỷ lệ meme dẫn đầu trên chuỗi ETH và SOL đều chiếm trên 3% giá trị thị trường của chuỗi đó. BTC, với sự đồng thuận, giá trị thị trường và sự quan tâm từ nguồn vốn chính thống cao nhất, có không gian mở rộng hơn nữa cho giá trị thị trường meme coin.

Ba, hệ thống đánh giá rune và phân tích DOG

Đánh giá các dự án phổ biến của rune có thể được phân tích từ ba giai đoạn và chín chiều.

Quan tâm ban đầu: phương thức phân phối, mức độ phân tán, người sáng lập và tính chất câu chuyện Quan tâm trung hạn: Tính liên tục trong truyền thông, Tính liên tục trong giá cả Giai đoạn trưởng thành chú ý: khối lượng giao dịch, giá trị thị trường, cấu trúc chip, tính ổn định giá

Hiện tại, đầu tàu của đường đua rune là DOG:

1. Phương thức phân phối: Thiết kế phân phối tiến triển từng lớp và chịu toàn bộ chi phí trên chuỗi, quy mô rất lớn.

2. Mức độ phân tán: Những người có lợi ích chung từ sớm có chất lượng cao và số lượng lớn, đã đạt được sự khởi động nhanh chóng và sự lan truyền lớn trong số người dùng cốt lõi.

3. Người sáng lập và tính kể chuyện: Người sáng lập Leonidas là OG của cộng đồng BTC, có mối quan hệ chặt chẽ với người sáng lập Ordinals là Casey. Thiết kế đá rune mang tính nghệ thuật, DOG là rune đầu tiên có khả năng lan truyền mạnh mẽ.

4. Tính liên tục trong việc truyền bá: Người sáng lập Leo có sức mạnh truyền bá và tài nguyên mạnh mẽ, liên tục thu hút sự chú ý của thị trường.

5. Tính liên tục giá cả: đá rune và DOG rune tiếp tục được giao dịch, giá liên tục tăng.

6. Khối lượng giao dịch: Dẫn đầu một cách vượt trội so với các rune khác, thanh khoản tốt nhất. Khối lượng giao dịch hàng ngày hiện tại vượt quá 70 triệu đô la.

7. Vốn hóa thị trường: Tổng hợp lại đứng thứ nhất.

8. Cấu trúc chip: Số lượng người nắm giữ lớn, nhưng chip không đủ tập trung. Số lượng người nắm giữ trên chuỗi ổn định giữ ở mức trên 70.000.

9. Ổn định giá: Giá ổn định tăng lên, sau khi điều chỉnh tại các điểm quan trọng sẽ tiếp tục tăng.

Bốn, Tóm tắt

1. Rune là giao thức được thiết kế riêng cho các token thay thế, về mặt kỹ thuật thì đơn giản, hiệu quả và tương thích hơn BRC-20, đã vượt qua token BRC-20 về khối lượng giao dịch và đóng góp phí.

2. Rune hiện tại chủ yếu được sử dụng như một đồng meme để tăng cường sự chú ý và thu hút vốn cho mạng lưới Bitcoin, có ý nghĩa phát triển bền vững, nhưng vẫn chưa bùng nổ hoàn toàn, vẫn còn tiềm năng khám phá giá.

3. DOG ở vị trí đầu bảng so với các rune khác, nhưng cấu trúc cổ phiếu tương đối phân tán, việc niêm yết trên sàn giao dịch hàng đầu có thể cần một khoảng thời gian tích lũy nhất định.