Tổng quan về động thái quản lý stablecoin tại các khu vực chính trên toàn cầu
Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của stablecoin đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý toàn cầu. Là một loại tiền điện tử gắn liền với tiền tệ hợp pháp hoặc tài sản khác, stablecoin đã được áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi tập trung. Đặc biệt trong chu kỳ thị trường hiện tại, việc token hóa tài sản thực (RWA) đã thể hiện nổi bật, thu hút sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức gốc Web3, ngày càng nhiều nhà đầu tư cũng bắt đầu chú ý đến lĩnh vực này.
Với sự mở rộng không ngừng của thị trường Stablecoin, các chính phủ và tổ chức quốc tế đã lần lượt ban hành các chính sách liên quan để quy định và giám sát việc phát hành và sử dụng Stablecoin. Bài viết này sẽ tóm tắt ngắn gọn về các động thái quản lý Stablecoin tại các khu vực chính trên toàn cầu.
Mỹ
Là một trong những thị trường phát triển Stablecoin chính, chính sách quản lý của Mỹ tương đối phức tạp. Nhiều cơ quan cùng tham gia vào việc quản lý, bao gồm Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
SEC có thể xem một số Stablecoin là chứng khoán, yêu cầu chúng tuân thủ các quy định liên quan. Cơ quan Quản lý Tiền tệ thuộc Bộ Tài chính (OCC) đã đề xuất cho phép các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang cung cấp dịch vụ cho các nhà phát hành Stablecoin, nhưng phải tuân thủ các yêu cầu về chống rửa tiền và tuân thủ. Hiện tại, Quốc hội Mỹ đang thảo luận về các đề xuất như Dự luật Minh bạch Stablecoin, cố gắng xây dựng một khuôn khổ quản lý thống nhất cho Stablecoin.
Liên minh Châu Âu
Quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu chủ yếu dựa trên Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA). MiCA phân loại stablecoin thành hai loại: Token tham chiếu tài sản (ART) và Token tiền điện tử (EMT). Loại trước đề cập đến token liên kết với nhiều loại tài sản, trong khi loại sau liên kết với một loại tiền tệ hợp pháp duy nhất.
MiCA đã quy định các yêu cầu quản lý khác nhau cho hai loại Stablecoin này. Các thực thể phát hành Stablecoin cần phải có giấy phép từ các quốc gia thành viên EU và đáp ứng các điều kiện về dự trữ vốn, công khai minh bạch, v.v.
Hồng Kông
Ngân hàng Trung ương Hồng Kông và Cục Tài chính và Kho bạc đã công bố tóm tắt tư vấn về chế độ quản lý Stablecoin vào tháng 7 năm 2023. Theo chế độ này, các công ty phát hành hoặc quảng bá Stablecoin bằng tiền pháp định cho công chúng tại Hồng Kông cần phải có giấy phép từ Ngân hàng Trung ương. Các yêu cầu quản lý liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, quản trị công ty, kiểm soát rủi ro, công bố thông tin cũng như phòng chống rửa tiền.
Ngân hàng trung ương cũng đã triển khai kế hoạch "hộp cát" cho các nhà phát hành Stablecoin để thúc đẩy sự giao tiếp với ngành. Các thành viên tham gia đầu tiên bao gồm JD Coin Chain Technology (Hồng Kông) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, và một liên minh được hình thành bởi Standard Chartered Bank (Hồng Kông) Limited, Animoca Brands Limited và Hong Kong Telecommunications Limited.
Vào tháng 12 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã công bố "Dự thảo quy định về Stablecoin", nhằm hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động tài sản ảo.
Singapore
Singapore phân loại stablecoin là token thanh toán kỹ thuật số, việc phát hành và lưu thông cần được cấp phép bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS). MAS cung cấp sandbox quy định cho các công ty khởi nghiệp để thử nghiệm các mô hình kinh doanh đổi mới liên quan đến stablecoin.
Nhật Bản
Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" (PSA) để thiết lập khung pháp lý cho việc phát hành và giao dịch stablecoin. PSA đã sửa đổi định nghĩa stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bởi tiền tệ hợp pháp là "Công cụ Thanh toán Điện tử" (EPI). Chỉ có ba loại tổ chức: ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và công ty tín thác mới có thể phát hành stablecoin. Các tổ chức muốn thực hiện các hoạt động liên quan đến stablecoin phải đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ công cụ thanh toán điện tử (EPISP).
Brazil
Ngân hàng trung ương Brazil (BCB) có kế hoạch quy định về stablecoin và token hóa tài sản vào năm 2025. Vào tháng 11 năm 2023, BCB đã đưa ra một đề xuất quy định, đề xuất hạn chế người dùng chuyển stablecoin từ sàn giao dịch tập trung sang ví tự quản. Tuy nhiên, Phó giám đốc hệ thống tài chính của BCB sau đó cho biết, nếu có thể cải thiện tính minh bạch giao dịch và các vấn đề quan trọng khác, ngân hàng trung ương có thể xem xét lại hạn chế này.
Tóm tắt
Các khu vực trên toàn cầu đang tích cực khám phá các giải pháp quản lý cho Stablecoin, từ việc thiết lập sandbox quản lý đến việc xây dựng các biện pháp quản lý phân loại dựa trên các đặc điểm khác nhau của Stablecoin. Trong tương lai, chúng tôi dự đoán sẽ thấy nhiều chính sách quản lý cụ thể hơn được ban hành cho Stablecoin. Lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới rất có thể sẽ trở thành một trong những kịch bản ứng dụng rộng rãi nhất của Stablecoin, điều này cũng sẽ thúc đẩy việc hoàn thiện thêm các khung quản lý liên quan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Toàn cảnh quy định về Stablecoin toàn cầu: Mỹ, Châu Âu, Châu Á mỗi nơi một vẻ
Tổng quan về động thái quản lý stablecoin tại các khu vực chính trên toàn cầu
Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của stablecoin đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý toàn cầu. Là một loại tiền điện tử gắn liền với tiền tệ hợp pháp hoặc tài sản khác, stablecoin đã được áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi tập trung. Đặc biệt trong chu kỳ thị trường hiện tại, việc token hóa tài sản thực (RWA) đã thể hiện nổi bật, thu hút sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức gốc Web3, ngày càng nhiều nhà đầu tư cũng bắt đầu chú ý đến lĩnh vực này.
Với sự mở rộng không ngừng của thị trường Stablecoin, các chính phủ và tổ chức quốc tế đã lần lượt ban hành các chính sách liên quan để quy định và giám sát việc phát hành và sử dụng Stablecoin. Bài viết này sẽ tóm tắt ngắn gọn về các động thái quản lý Stablecoin tại các khu vực chính trên toàn cầu.
Mỹ
Là một trong những thị trường phát triển Stablecoin chính, chính sách quản lý của Mỹ tương đối phức tạp. Nhiều cơ quan cùng tham gia vào việc quản lý, bao gồm Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
SEC có thể xem một số Stablecoin là chứng khoán, yêu cầu chúng tuân thủ các quy định liên quan. Cơ quan Quản lý Tiền tệ thuộc Bộ Tài chính (OCC) đã đề xuất cho phép các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang cung cấp dịch vụ cho các nhà phát hành Stablecoin, nhưng phải tuân thủ các yêu cầu về chống rửa tiền và tuân thủ. Hiện tại, Quốc hội Mỹ đang thảo luận về các đề xuất như Dự luật Minh bạch Stablecoin, cố gắng xây dựng một khuôn khổ quản lý thống nhất cho Stablecoin.
Liên minh Châu Âu
Quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu chủ yếu dựa trên Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA). MiCA phân loại stablecoin thành hai loại: Token tham chiếu tài sản (ART) và Token tiền điện tử (EMT). Loại trước đề cập đến token liên kết với nhiều loại tài sản, trong khi loại sau liên kết với một loại tiền tệ hợp pháp duy nhất.
MiCA đã quy định các yêu cầu quản lý khác nhau cho hai loại Stablecoin này. Các thực thể phát hành Stablecoin cần phải có giấy phép từ các quốc gia thành viên EU và đáp ứng các điều kiện về dự trữ vốn, công khai minh bạch, v.v.
Hồng Kông
Ngân hàng Trung ương Hồng Kông và Cục Tài chính và Kho bạc đã công bố tóm tắt tư vấn về chế độ quản lý Stablecoin vào tháng 7 năm 2023. Theo chế độ này, các công ty phát hành hoặc quảng bá Stablecoin bằng tiền pháp định cho công chúng tại Hồng Kông cần phải có giấy phép từ Ngân hàng Trung ương. Các yêu cầu quản lý liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, quản trị công ty, kiểm soát rủi ro, công bố thông tin cũng như phòng chống rửa tiền.
Ngân hàng trung ương cũng đã triển khai kế hoạch "hộp cát" cho các nhà phát hành Stablecoin để thúc đẩy sự giao tiếp với ngành. Các thành viên tham gia đầu tiên bao gồm JD Coin Chain Technology (Hồng Kông) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, và một liên minh được hình thành bởi Standard Chartered Bank (Hồng Kông) Limited, Animoca Brands Limited và Hong Kong Telecommunications Limited.
Vào tháng 12 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã công bố "Dự thảo quy định về Stablecoin", nhằm hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động tài sản ảo.
Singapore
Singapore phân loại stablecoin là token thanh toán kỹ thuật số, việc phát hành và lưu thông cần được cấp phép bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS). MAS cung cấp sandbox quy định cho các công ty khởi nghiệp để thử nghiệm các mô hình kinh doanh đổi mới liên quan đến stablecoin.
Nhật Bản
Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" (PSA) để thiết lập khung pháp lý cho việc phát hành và giao dịch stablecoin. PSA đã sửa đổi định nghĩa stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bởi tiền tệ hợp pháp là "Công cụ Thanh toán Điện tử" (EPI). Chỉ có ba loại tổ chức: ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và công ty tín thác mới có thể phát hành stablecoin. Các tổ chức muốn thực hiện các hoạt động liên quan đến stablecoin phải đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ công cụ thanh toán điện tử (EPISP).
Brazil
Ngân hàng trung ương Brazil (BCB) có kế hoạch quy định về stablecoin và token hóa tài sản vào năm 2025. Vào tháng 11 năm 2023, BCB đã đưa ra một đề xuất quy định, đề xuất hạn chế người dùng chuyển stablecoin từ sàn giao dịch tập trung sang ví tự quản. Tuy nhiên, Phó giám đốc hệ thống tài chính của BCB sau đó cho biết, nếu có thể cải thiện tính minh bạch giao dịch và các vấn đề quan trọng khác, ngân hàng trung ương có thể xem xét lại hạn chế này.
Tóm tắt
Các khu vực trên toàn cầu đang tích cực khám phá các giải pháp quản lý cho Stablecoin, từ việc thiết lập sandbox quản lý đến việc xây dựng các biện pháp quản lý phân loại dựa trên các đặc điểm khác nhau của Stablecoin. Trong tương lai, chúng tôi dự đoán sẽ thấy nhiều chính sách quản lý cụ thể hơn được ban hành cho Stablecoin. Lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới rất có thể sẽ trở thành một trong những kịch bản ứng dụng rộng rãi nhất của Stablecoin, điều này cũng sẽ thúc đẩy việc hoàn thiện thêm các khung quản lý liên quan.