Thị trường rơi vào trạng thái yên ắng, tháng 7 có thể phá vỡ "ma thuật mùa hè kém"?
Khi thị trường bước vào giai đoạn yên tĩnh, khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, sự biến động chạm mức thấp nhất trong 21 tháng, điều này báo hiệu rằng mặc dù trong tháng 7 sẽ có nhiều sự kiện quan trọng, thị trường có thể vẫn tiếp tục xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Kinh nghiệm trong bốn năm qua cho thấy, tháng 7 hàng năm thường đi kèm với những sự kiện quan trọng, nhưng giá cả thường vẫn giữ vững. Các nhà giao dịch dường như có xu hướng "thưởng thức cuộc sống" hơn là chăm chú vào giao dịch. Liệu tháng 7 năm nay có phá vỡ quy luật này không? Hãy cùng xem xét một số sự kiện quan trọng sắp tới.
Triển vọng tháng Bảy: Mùa hè yên bình hay biến động bất ngờ?
Tháng 7 sẽ chào đón một số sự kiện quan trọng, có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường:
Ngân sách: Dự thảo ngân sách mới được ký vào ngày 5 tháng 7 có thể khiến thâm hụt của Mỹ tăng thêm 3.3 nghìn tỷ USD. Chính sách tài khóa mở rộng thường có lợi cho các tài sản khan hiếm, nhưng tác động của nó có thể bị các yếu tố khác bù đắp.
Vấn đề thuế quan: Thời gian miễn thuế 90 ngày sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7. Chính sách thuế quan mới và ảnh hưởng của nó sẽ dần dần hiện rõ trong suốt tháng. Nhìn lại kinh nghiệm vào đầu năm nay, sự không chắc chắn về thuế quan thường sẽ kìm hãm tâm lý thị trường.
Chính sách tiền điện tử: Ngày 22 tháng 7 là một mốc quan trọng trong các chính sách liên quan đến tiền điện tử. Vào thời điểm đó, có thể sẽ có những đề xuất quản lý mới được đưa ra, và có thể liên quan đến vấn đề dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của tiền điện tử, và tác động cụ thể phụ thuộc vào yếu tố nào chiếm ưu thế hơn giữa mở rộng tài chính và bất định thương mại. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ lễ Ngày Độc lập Mỹ vào ngày 4 tháng 7 có thể làm tăng sự không chắc chắn gần đây của thị trường.
Phân tích tâm lý thị trường
Sự ưa thích rủi ro của thị trường hiện tại khá nhẹ nhàng. Xét theo các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng mở, độ mở của ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, thị trường thể hiện sự thận trọng rất cao, điều này trái ngược rõ rệt với mức giá gần đạt đỉnh lịch sử của Bitcoin.
Sự ưa thích rủi ro bị kiềm chế này có thể được hiểu là một tín hiệu tích cực cho tương lai của Bitcoin. Cảm xúc hưng phấn hạn chế có nghĩa là nếu thị trường sau đó hồi phục, rủi ro thanh lý cũng sẽ thấp hơn. Hiện tại, thị trường không có lý do để xảy ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng phù hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản hiện có và giữ kiên nhẫn trong mùa thị trường giảm theo mùa này.
Xem xét dữ liệu lịch sử
Nhìn lại dữ liệu từ năm 2021 đến năm 2024:
Tháng 7 năm 2021: Giá Bitcoin giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong năm
Tháng 7 năm 2022: Nhiều doanh nghiệp tiền điện tử phá sản
Tháng 7 năm 2023: Các công ty quản lý tài sản lớn nộp đơn xin ETF Bitcoin
Tháng 7 năm 2024: Động thái chính trị, sự kiện phân bổ tài sản lớn
Mặc dù có những sự kiện lớn xảy ra vào tháng 7 hàng năm, nhưng khối lượng giao dịch và độ biến động thường vẫn giữ ở mức thấp.
Phân tích sâu về dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay表现
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tiếp tục giảm, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm xuống còn 2.18 tỷ đô la Mỹ, đạt mức thấp nhất trong gần 9 tháng. Tình trạng ảm đạm này chủ yếu do khoảng giá hạn hẹp và thông tin tương đối yên tĩnh.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, tháng 7 thường là tháng có khối lượng giao dịch thấp thứ hai trong năm, chỉ chiếm 6,1% tổng khối lượng giao dịch cả năm. Trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 10, 5 tháng này thường chỉ đóng góp 32% tổng khối lượng giao dịch cả năm.
Biến động cũng thể hiện mô hình tương tự. Biến động trong 7 ngày giảm xuống còn 0,79%, là mức thấp nhất trong gần 21 tháng. Đáng chú ý là, mức biến động thấp như vậy thường khó duy trì, có thể báo hiệu rằng sẽ có những biến động lớn hơn trong thời gian ngắn sắp tới.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng vốn lại thể hiện sức mạnh. ETP Bitcoin ghi nhận lượng ròng vào là 18,877 BTC trong tuần qua, lập kỷ lục dòng vốn vào mạnh nhất trong một tuần gần đây. Tuy nhiên, sự gia tăng mạnh mẽ của dòng vốn này trái ngược với giá cả đang trì trệ, cho thấy thị trường đang chịu áp lực bán tương đối lớn.
Thị trường sản phẩm phái sinh
Xét tổng thể, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai CME thấp, dòng vốn từ quỹ ETF đòn bẩy hạn chế, cùng với đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận vừa phải trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn, những dấu hiệu này cho thấy áp lực thị trường do đòn bẩy thúc đẩy có rủi ro hạn chế trong ngắn hạn.
Hợp đồng tương lai CME: Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin duy trì ở mức thấp, dao động khoảng 6.5%-8%.
Quỹ ETF đòn bẩy: Hoạt động nhẹ, trong tuần qua đã có một lượng nhỏ tiền ra.
Hợp đồng vĩnh viễn: Tỷ lệ phí sử dụng vốn hàng năm trung bình trong 7 ngày chỉ là 2,5%, thấp hơn nhiều so với mức trung tính. Khối lượng vị thế vẫn thấp hơn nhiều so với đỉnh điểm vào tháng 5.
Thị trường quyền chọn: Độ dốc theo thời gian có xu hướng trung tính, độ biến động ngụ ý đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm.
Sự nổi lên của thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng mạnh. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường đã tăng từ 3% lên 5,6%. Khối lượng chưa thanh lý danh nghĩa của Ethereum và Solana lần lượt tăng 68% và 115%, trong khi khối lượng chưa thanh lý của Bitcoin hầu như không thay đổi.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng tiền ảo tăng ổn định, tỷ lệ phí vốn của chúng lại thể hiện thái độ thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ tăng trưởng cùng với tỷ lệ phí vốn vừa phải này cho thấy chiến lược vị thế của toàn bộ thị trường khá kiềm chế.
Tóm lại, mặc dù có nhiều yếu tố kích thích thị trường tiềm năng vào tháng 7 năm 2025, nhưng dựa trên các mô hình trong quá khứ và các chỉ số thị trường hiện tại, thị trường vẫn có thể lang thang trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp và độ biến động thấp, đi vào trạng thái yếu ớt điển hình của mùa hè. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và theo dõi chặt chẽ sự phát triển của các sự kiện quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
EthMaximalist
· 22giờ trước
mua đáy làm xong là xong
Xem bản gốcTrả lời0
RugResistant
· 22giờ trước
mô hình quan trọng được phát hiện: mùa hè ảm đạm = mùa thoát thanh khoản... tự nghiên cứu nhưng trông có vẻ đáng ngờ af
Dự báo thị trường tiền điện tử tháng Bảy: Mùa hè uể oải hay sự kiện quan trọng kích thích thị trường
Thị trường rơi vào trạng thái yên ắng, tháng 7 có thể phá vỡ "ma thuật mùa hè kém"?
Khi thị trường bước vào giai đoạn yên tĩnh, khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, sự biến động chạm mức thấp nhất trong 21 tháng, điều này báo hiệu rằng mặc dù trong tháng 7 sẽ có nhiều sự kiện quan trọng, thị trường có thể vẫn tiếp tục xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Kinh nghiệm trong bốn năm qua cho thấy, tháng 7 hàng năm thường đi kèm với những sự kiện quan trọng, nhưng giá cả thường vẫn giữ vững. Các nhà giao dịch dường như có xu hướng "thưởng thức cuộc sống" hơn là chăm chú vào giao dịch. Liệu tháng 7 năm nay có phá vỡ quy luật này không? Hãy cùng xem xét một số sự kiện quan trọng sắp tới.
Triển vọng tháng Bảy: Mùa hè yên bình hay biến động bất ngờ?
Tháng 7 sẽ chào đón một số sự kiện quan trọng, có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường:
Ngân sách: Dự thảo ngân sách mới được ký vào ngày 5 tháng 7 có thể khiến thâm hụt của Mỹ tăng thêm 3.3 nghìn tỷ USD. Chính sách tài khóa mở rộng thường có lợi cho các tài sản khan hiếm, nhưng tác động của nó có thể bị các yếu tố khác bù đắp.
Vấn đề thuế quan: Thời gian miễn thuế 90 ngày sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7. Chính sách thuế quan mới và ảnh hưởng của nó sẽ dần dần hiện rõ trong suốt tháng. Nhìn lại kinh nghiệm vào đầu năm nay, sự không chắc chắn về thuế quan thường sẽ kìm hãm tâm lý thị trường.
Chính sách tiền điện tử: Ngày 22 tháng 7 là một mốc quan trọng trong các chính sách liên quan đến tiền điện tử. Vào thời điểm đó, có thể sẽ có những đề xuất quản lý mới được đưa ra, và có thể liên quan đến vấn đề dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của tiền điện tử, và tác động cụ thể phụ thuộc vào yếu tố nào chiếm ưu thế hơn giữa mở rộng tài chính và bất định thương mại. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ lễ Ngày Độc lập Mỹ vào ngày 4 tháng 7 có thể làm tăng sự không chắc chắn gần đây của thị trường.
Phân tích tâm lý thị trường
Sự ưa thích rủi ro của thị trường hiện tại khá nhẹ nhàng. Xét theo các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng mở, độ mở của ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, thị trường thể hiện sự thận trọng rất cao, điều này trái ngược rõ rệt với mức giá gần đạt đỉnh lịch sử của Bitcoin.
Sự ưa thích rủi ro bị kiềm chế này có thể được hiểu là một tín hiệu tích cực cho tương lai của Bitcoin. Cảm xúc hưng phấn hạn chế có nghĩa là nếu thị trường sau đó hồi phục, rủi ro thanh lý cũng sẽ thấp hơn. Hiện tại, thị trường không có lý do để xảy ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng phù hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản hiện có và giữ kiên nhẫn trong mùa thị trường giảm theo mùa này.
Xem xét dữ liệu lịch sử
Nhìn lại dữ liệu từ năm 2021 đến năm 2024:
Mặc dù có những sự kiện lớn xảy ra vào tháng 7 hàng năm, nhưng khối lượng giao dịch và độ biến động thường vẫn giữ ở mức thấp.
Phân tích sâu về dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay表现
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay tiếp tục giảm, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm xuống còn 2.18 tỷ đô la Mỹ, đạt mức thấp nhất trong gần 9 tháng. Tình trạng ảm đạm này chủ yếu do khoảng giá hạn hẹp và thông tin tương đối yên tĩnh.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, tháng 7 thường là tháng có khối lượng giao dịch thấp thứ hai trong năm, chỉ chiếm 6,1% tổng khối lượng giao dịch cả năm. Trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 10, 5 tháng này thường chỉ đóng góp 32% tổng khối lượng giao dịch cả năm.
Biến động cũng thể hiện mô hình tương tự. Biến động trong 7 ngày giảm xuống còn 0,79%, là mức thấp nhất trong gần 21 tháng. Đáng chú ý là, mức biến động thấp như vậy thường khó duy trì, có thể báo hiệu rằng sẽ có những biến động lớn hơn trong thời gian ngắn sắp tới.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng vốn lại thể hiện sức mạnh. ETP Bitcoin ghi nhận lượng ròng vào là 18,877 BTC trong tuần qua, lập kỷ lục dòng vốn vào mạnh nhất trong một tuần gần đây. Tuy nhiên, sự gia tăng mạnh mẽ của dòng vốn này trái ngược với giá cả đang trì trệ, cho thấy thị trường đang chịu áp lực bán tương đối lớn.
Thị trường sản phẩm phái sinh
Xét tổng thể, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai CME thấp, dòng vốn từ quỹ ETF đòn bẩy hạn chế, cùng với đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận vừa phải trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn, những dấu hiệu này cho thấy áp lực thị trường do đòn bẩy thúc đẩy có rủi ro hạn chế trong ngắn hạn.
Sự nổi lên của thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng mạnh. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường đã tăng từ 3% lên 5,6%. Khối lượng chưa thanh lý danh nghĩa của Ethereum và Solana lần lượt tăng 68% và 115%, trong khi khối lượng chưa thanh lý của Bitcoin hầu như không thay đổi.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng tiền ảo tăng ổn định, tỷ lệ phí vốn của chúng lại thể hiện thái độ thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ tăng trưởng cùng với tỷ lệ phí vốn vừa phải này cho thấy chiến lược vị thế của toàn bộ thị trường khá kiềm chế.
Tóm lại, mặc dù có nhiều yếu tố kích thích thị trường tiềm năng vào tháng 7 năm 2025, nhưng dựa trên các mô hình trong quá khứ và các chỉ số thị trường hiện tại, thị trường vẫn có thể lang thang trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp và độ biến động thấp, đi vào trạng thái yếu ớt điển hình của mùa hè. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và theo dõi chặt chẽ sự phát triển của các sự kiện quan trọng.