Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Triển vọng đường đua rộng lớn, nhưng các dự án thường ở giai đoạn đầu.
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo hệ sinh thái LSDFi và phân tích ảnh hưởng của việc nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, nhưng chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái Ethereum. Điều này là do chỉ riêng việc staking thanh khoản của Ethereum đã mang lại quy mô vốn vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời từ góc độ dữ liệu quan sát tình trạng phát triển, xu hướng của LSD ở các hệ sinh thái khác, cũng như tác động của những dữ liệu này đối với ngành LSD, đồng thời thảo luận về thiết kế sản phẩm LSD và tính hợp pháp của nó. Các chuỗi công cộng được khảo sát lần này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos và Aptos( theo xếp hạng vốn hóa thị trường top 25 của Coingecko cho một số chuỗi công cộng).
BNB Chain
Tỷ lệ staking BNB hiện tại là 15.44%( gần với 15.43% của Ethereum), lợi suất hàng năm trung bình khoảng 2.84%, lợi suất tương đối thấp. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0.56% tổng lưu hành BNB.
Phát triển LSD của BNB Chain diễn ra chậm, nguyên nhân chính bao gồm:
Tỷ lệ lợi nhuận của các giao thức DeFi gốc BNB thường cao hơn nhiều so với tỷ lệ lợi nhuận từ việc staking.
BNB có nhiều tính năng hữu ích tại sàn giao dịch Binance, chẳng hạn như giảm phí giao dịch.
Dịch vụ như Binance Launchpad thu hút người dùng đặt BNB vào ví hoặc sàn giao dịch
So với ETH, tiềm năng của LSD trên BNB Chain nhỏ hơn nhiều.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61,96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25,92%, cần chờ 21 ngày để giải phóng staking. Các dự án LSD trong hệ sinh thái Cosmos có quy mô thường nhỏ, Stride là dự án LSD lớn nhất hiện tại với tổng TVL chỉ 15 triệu USD.
Cosmos LSD phát triển chậm do:
Nhiều chuỗi trong hệ sinh thái vẫn chưa thoát ra khỏi phạm vi Cosmos
Lợi suất ký quỹ cao mang lại chi phí cơ hội
Cơ chế airdrop có lợi cho việc staking
Rủi ro thanh khoản(21 ngày mở khoá)
Nhưng Cosmos LSD vẫn còn tiềm năng lớn:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị ATOM
Cơ sở hạ tầng DeFi ngày càng hoàn thiện
Cung cấp chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện
Giải quyết vấn đề thanh khoản
Các yếu tố bên ngoài như sự thúc đẩy của việc nâng cấp Ethereum Shanghai
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản (LSM)
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,82%. Lido có APY cao nhất trên Polygon, và stMatic của nó được sử dụng rộng rãi trong DeFi, có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD của Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking trên mạng Solana là 70,75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 70,75%. Nhiều dự án LSD lâu đời đã ngừng hoạt động, những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới cho Solana LSD.
Cardano
Cardano hiện tại có tỷ lệ staking là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. Do kiến trúc công nghệ đặc biệt của Cardano, LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái của nó. Staking trên Cardano linh hoạt và không có cơ chế trừng phạt, người dùng có thể sử dụng tài sản staking trong DeFi cùng một lúc.
Avalanche
Tỷ lệ staking mạng của Avalanche là 62,05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,48%. Do kiến trúc công nghệ, các dự án LSD cần kết nối P-chain và C-chain, có một số khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ có hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi của nó.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47,05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15,29%, thời gian khóa staking là 28 ngày. Do sự tồn tại của cơ chế Crowdloan(, LSD không đủ hấp dẫn về lợi suất, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh PLO.
Lido đã tạm dừng việc gửi tiền ký quỹ Polkadot và KSM, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi còn chưa phát triển.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
) Aptos
Khối lượng staking của nút Aptos chiếm 82.5% tổng cung APT, lợi suất hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%. Mặc dù đã xuất hiện nhiều dự án LSD, nhưng hầu hết đã ngừng hoạt động. Số lượng người sở hữu tAPT và stAPT lần lượt đạt 45.2K và 29.9K.
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
) tóm tắt
Sự đa chuỗi trong kinh doanh LSD là xu hướng tất yếu.
Hầu hết các dự án LSD có trải nghiệm UI/UX kém
Sàn giao dịch tập trung là yếu tố không thể bỏ qua
Một số giao thức LSD có thể ngừng hoạt động sau khi chuỗi công khai mới ra mắt.
LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho blockchain công khai
LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi truyền thống
Ví có thể trở thành đối tượng hợp tác quan trọng của dự án LSD
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718d404dd7e95343e251ae438756b360.webp(
) thảo luận
LSD cần xem xét tính chính xác của việc staking, tham gia quản trị và duy trì tính an toàn của mạng lưới.
Thị trường LSD có tiềm năng lớn, chỉ riêng ETH đã có hơn 2000 tỷ USD FDV
LSD của các chuỗi khác có thể thúc đẩy việc staking mạng và phát triển DeFi
Nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung có thể là những người ảnh hưởng lớn nhất trong cuộc chiến LSD.
Tài sản gốc không phải POS trong mạng cũng có thể thiết kế sản phẩm kiểu LSD
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd292e5bd88b2903f4e40d8b1ee96b0c.webp(
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c370284147d9ddbee167748791b84e5.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ad0b8dd65b1d2abc6cd2e78fdfbea16.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd12d4a63669cd2057cfae73ccb81833.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d01d4662a78a42147495a77c29c41864.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ecabe7fdc69644c26e2ad2bf1ffb2c5.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Lĩnh vực rất vĩ đại, dự án rất giai đoạn đầu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b19fb6b8b2624b2ccb64d52648be361c.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f152ed60ddedac843152a475b452e0af.webp(
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MemeCurator
· 6giờ trước
Đã nói từ lâu rằng thế chấp mới là điểm bùng phát, lời khuyên từ kinh nghiệm.
Xem bản gốcTrả lời0
LuckyBearDrawer
· 6giờ trước
14 tỷ đô la Mỹ Cười chết, chỉ có vậy mà cũng muốn đuổi theo eth
Phân tích sâu về sự phát triển và triển vọng của việc bố trí LSD chuỗi cross và nhiều chuỗi công cộng.
Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Triển vọng đường đua rộng lớn, nhưng các dự án thường ở giai đoạn đầu.
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo hệ sinh thái LSDFi và phân tích ảnh hưởng của việc nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, nhưng chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái Ethereum. Điều này là do chỉ riêng việc staking thanh khoản của Ethereum đã mang lại quy mô vốn vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời từ góc độ dữ liệu quan sát tình trạng phát triển, xu hướng của LSD ở các hệ sinh thái khác, cũng như tác động của những dữ liệu này đối với ngành LSD, đồng thời thảo luận về thiết kế sản phẩm LSD và tính hợp pháp của nó. Các chuỗi công cộng được khảo sát lần này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos và Aptos( theo xếp hạng vốn hóa thị trường top 25 của Coingecko cho một số chuỗi công cộng).
BNB Chain
Tỷ lệ staking BNB hiện tại là 15.44%( gần với 15.43% của Ethereum), lợi suất hàng năm trung bình khoảng 2.84%, lợi suất tương đối thấp. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0.56% tổng lưu hành BNB.
Phát triển LSD của BNB Chain diễn ra chậm, nguyên nhân chính bao gồm:
Tỷ lệ lợi nhuận của các giao thức DeFi gốc BNB thường cao hơn nhiều so với tỷ lệ lợi nhuận từ việc staking.
BNB có nhiều tính năng hữu ích tại sàn giao dịch Binance, chẳng hạn như giảm phí giao dịch.
Dịch vụ như Binance Launchpad thu hút người dùng đặt BNB vào ví hoặc sàn giao dịch
So với ETH, tiềm năng của LSD trên BNB Chain nhỏ hơn nhiều.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61,96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25,92%, cần chờ 21 ngày để giải phóng staking. Các dự án LSD trong hệ sinh thái Cosmos có quy mô thường nhỏ, Stride là dự án LSD lớn nhất hiện tại với tổng TVL chỉ 15 triệu USD.
Cosmos LSD phát triển chậm do:
Nhiều chuỗi trong hệ sinh thái vẫn chưa thoát ra khỏi phạm vi Cosmos
Lợi suất ký quỹ cao mang lại chi phí cơ hội
Cơ chế airdrop có lợi cho việc staking
Rủi ro thanh khoản(21 ngày mở khoá)
Nhưng Cosmos LSD vẫn còn tiềm năng lớn:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị ATOM
Cơ sở hạ tầng DeFi ngày càng hoàn thiện
Cung cấp chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện
Giải quyết vấn đề thanh khoản
Các yếu tố bên ngoài như sự thúc đẩy của việc nâng cấp Ethereum Shanghai
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản (LSM)
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,82%. Lido có APY cao nhất trên Polygon, và stMatic của nó được sử dụng rộng rãi trong DeFi, có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD của Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking trên mạng Solana là 70,75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 70,75%. Nhiều dự án LSD lâu đời đã ngừng hoạt động, những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới cho Solana LSD.
Cardano
Cardano hiện tại có tỷ lệ staking là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. Do kiến trúc công nghệ đặc biệt của Cardano, LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái của nó. Staking trên Cardano linh hoạt và không có cơ chế trừng phạt, người dùng có thể sử dụng tài sản staking trong DeFi cùng một lúc.
Avalanche
Tỷ lệ staking mạng của Avalanche là 62,05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8,48%. Do kiến trúc công nghệ, các dự án LSD cần kết nối P-chain và C-chain, có một số khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ có hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi của nó.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47,05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15,29%, thời gian khóa staking là 28 ngày. Do sự tồn tại của cơ chế Crowdloan(, LSD không đủ hấp dẫn về lợi suất, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh PLO.
Lido đã tạm dừng việc gửi tiền ký quỹ Polkadot và KSM, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi còn chưa phát triển.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-824aa069784dbc62ccd0b380a8a20b83.webp(
) Aptos
Khối lượng staking của nút Aptos chiếm 82.5% tổng cung APT, lợi suất hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%. Mặc dù đã xuất hiện nhiều dự án LSD, nhưng hầu hết đã ngừng hoạt động. Số lượng người sở hữu tAPT và stAPT lần lượt đạt 45.2K và 29.9K.
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f19c6c5e814346fc1780bdc9ed93551.webp(
) tóm tắt
Sự đa chuỗi trong kinh doanh LSD là xu hướng tất yếu.
Hầu hết các dự án LSD có trải nghiệm UI/UX kém
Sàn giao dịch tập trung là yếu tố không thể bỏ qua
Một số giao thức LSD có thể ngừng hoạt động sau khi chuỗi công khai mới ra mắt.
LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho blockchain công khai
LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi truyền thống
Ví có thể trở thành đối tượng hợp tác quan trọng của dự án LSD
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718d404dd7e95343e251ae438756b360.webp(
) thảo luận
LSD cần xem xét tính chính xác của việc staking, tham gia quản trị và duy trì tính an toàn của mạng lưới.
Thị trường LSD có tiềm năng lớn, chỉ riêng ETH đã có hơn 2000 tỷ USD FDV
LSD của các chuỗi khác có thể thúc đẩy việc staking mạng và phát triển DeFi
Nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung có thể là những người ảnh hưởng lớn nhất trong cuộc chiến LSD.
Tài sản gốc không phải POS trong mạng cũng có thể thiết kế sản phẩm kiểu LSD
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd292e5bd88b2903f4e40d8b1ee96b0c.webp(
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c370284147d9ddbee167748791b84e5.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ad0b8dd65b1d2abc6cd2e78fdfbea16.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd12d4a63669cd2057cfae73ccb81833.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d01d4662a78a42147495a77c29c41864.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ecabe7fdc69644c26e2ad2bf1ffb2c5.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Lĩnh vực rất vĩ đại, dự án rất giai đoạn đầu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b19fb6b8b2624b2ccb64d52648be361c.webp(
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f152ed60ddedac843152a475b452e0af.webp(