Công ty tài chính Blockchain Figure nộp đơn IPO, lĩnh vực RWA đạt được cột mốc quan trọng

Công ty tài chính blockchain Figure hôm nay đã thông báo rằng họ đã nộp đơn đăng ký phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), với kế hoạch hoàn tất niêm yết trong năm nay. Hành động này không chỉ được coi là một sự xác nhận mạnh mẽ cho mô hình kinh doanh của Figure mà còn đánh dấu rằng lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA) đang từ khái niệm tiến đến thực tiễn, một làn sóng tái cấu trúc liên quan đến thị trường trị giá nghìn tỷ đã bắt đầu.

Lợi thế RWA của Figure

Figure chiếm ưu thế tuyệt đối trong lĩnh vực token hóa tín dụng tư nhân RWA. Dữ liệu cho thấy, trong thị trường tín dụng tư nhân được token hóa trị giá 27.74 tỷ USD, quy mô cho vay tích lũy của Figure đã đạt 11 tỷ USD, chiếm gần 50% thị phần. Lợi thế áp đảo này khiến Figure trở thành tiêu chuẩn trong ngành.

Bối cảnh của người sáng lập Mike Cagney là yếu tố then chốt giúp Figure nhanh chóng nổi lên. Là một trong những người sáng lập của một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng, Cagney đã xây dựng được danh tiếng xuất sắc trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng. Ông nhạy bén nhận ra tiềm năng cách mạng của công nghệ Blockchain trong cơ sở hạ tầng tài chính, quyết định chuyển hướng sang lĩnh vực RWA đang nổi lên, và vào năm 2018, ông thành lập Figure, đưa ra tầm nhìn vĩ đại "sử dụng Blockchain để tái cấu trúc thị trường tín dụng".

Khác với nhiều dự án "cải cách tài chính chuỗi" chỉ dừng lại ở mức ý tưởng, Figure đã xây dựng một vòng khép kín hoàn chỉnh từ phát hành tài sản, khởi xướng cho vay đến chứng khoán hóa và giao dịch, thực sự chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống lên Blockchain:

• Blockchain tự phát triển, trở thành công khai đầu tiên trong ngành được thiết kế đặc biệt cho dịch vụ tài chính, hỗ trợ thanh toán tài sản theo thời gian thực và khả năng kết hợp.
• Nền tảng "Connect" được ra mắt để kết nối bên cho vay và nhà đầu tư, thực hiện việc khớp và lưu thông tài sản một cách hiệu quả.
• Đồng YLDS ổn định vừa được phát hành trở thành đồng ổn định mang lại lợi suất đầu tiên trên toàn cầu được đăng ký bởi SEC Hoa Kỳ, mang lại một công cụ sinh lợi hợp pháp cho tài sản trên chuỗi.

Những biện pháp này tạo thành "hàng rào bảo vệ sản phẩm" mạnh mẽ của Figure, giúp họ mở rộng ngược dòng trong thị trường tiền điện tử. Chỉ trong tháng qua, tài sản cho vay mới của Figure đã vượt quá 800 triệu USD, tốc độ tăng trưởng thật đáng kinh ngạc.

Figure dẫn dắt cuộc cách mạng trong lĩnh vực RWA

Sự trỗi dậy của Figure phù hợp với xu hướng bùng nổ tổng thể của lĩnh vực RWA. Dữ liệu gần đây cho thấy, các tài sản tiền điện tử loại RWA đã tăng tổng cộng 6,9%, nhiều đồng tiền chính đã ghi nhận mức tăng đáng kể, phản ánh việc các nhà đầu tư trong môi trường không chắc chắn ngày càng ưa chuộng các "tài sản cứng" liên quan đến nền kinh tế thực.

Tuy nhiên, tiềm năng thực sự của RWA còn vượt xa hơn thế, một thị trường xanh trị giá hàng triệu tỷ USD đang được mở ra. Thị trường tín dụng tư nhân đã là một ngành công nghiệp khổng lồ với quy mô lên tới 3.000 tỷ USD. Theo dự đoán của một công ty tư vấn, không gian tiềm năng để mã hóa toàn bộ thị trường RWA có thể đạt tới 31.000 tỷ USD, bao gồm nhiều loại tài sản tài chính truyền thống như đô la Mỹ, trái phiếu Mỹ, vàng, bất động sản, và các khoản phải thu.

Không chỉ vậy, các ông lớn Phố Wall cũng đã đồng loạt tham gia:

• Một công ty quản lý tài sản lớn đã ra mắt quỹ token hóa đầu tiên.
• Một công ty quản lý đầu tư nổi tiếng khác đã triển khai quỹ thị trường tiền tệ lên blockchain.
• Nhiều tổ chức đầu tư tư nhân hàng đầu đang sử dụng các công cụ token hóa để giảm bớt rào cản đầu tư, dần dần "bình dân hóa" các sản phẩm cao cấp truyền thống.

Figure thông qua nền tảng của mình, đã "dân chủ hóa" các loại tài sản vốn chỉ dành cho các tổ chức và người giàu, từ một khía cạnh nào đó, đang thực hiện sự đổi mới tích hợp giữa "quản lý tài sản phiên bản trên chuỗi + công nghệ tài chính".

Thách thức đối mặt với sự phát triển của RWA

Mặc dù Figure đã ở vị trí dẫn đầu, nhưng sự phổ biến rộng rãi của RWA vẫn phải đối mặt với ba thách thức then chốt:

1. Tài sản trên Blockchain và "mỏ neo niềm tin" của thực thể bên ngoài: Làm thế nào để đảm bảo rằng token thực sự đại diện cho tài sản trong thế giới thực và có quyền sở hữu rõ ràng theo pháp luật?

2. Cấu trúc tài sản là điều kiện tiên quyết cho việc token hóa: không phải tất cả tài sản đều có thể "lên chuỗi" trực tiếp. Cách làm khả thi hơn là trước tiên cấu trúc thông qua cơ chế tài chính truyền thống (như quỹ, chứng khoán hỗ trợ tài sản), sau đó mới tiến hành token hóa để nâng cao hiệu quả và tính tuân thủ.

3. Giá trị của RWA nằm ở việc nâng cao hiệu quả: Blockchain không phải là "tạo ra" sản phẩm tài chính mới, mà là cho phép tài sản hiện có lưu thông trong một khung công nghệ minh bạch và theo thời gian thực hơn.

Trong ba vấn đề này, lợi thế của Figure là nó không chỉ hiểu biết về tài chính truyền thống (Cagney đến từ Phố Wall và đã sáng lập một công ty công nghệ tài chính), mà còn nắm vững cơ sở hạ tầng blockchain, do đó có ba hàng rào bảo vệ: khả năng công nghệ, kinh nghiệm tuân thủ và thực hiện sản phẩm.

Tác động sâu rộng của IPO Figure

Sự kiện IPO lần này của Figure là một dấu mốc quan trọng cho RWA từ khái niệm trở thành hiện thực, nó chứng minh rằng Blockchain có thể thực sự cung cấp sức mạnh cho việc lưu thông tài sản truyền thống, giảm bớt rào cản và nâng cao hiệu quả.

Mike Cagney và Figure đang cố gắng xây dựng một "cây cầu niềm tin" giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền mã hóa. Điều này không chỉ liên quan đến tầm nhìn của một doanh nhân, mà còn có thể định hình lại cách chúng ta hiểu về thị trường vốn, phân bổ tài sản và dân chủ hóa tài chính.

Trong mười năm tới, ai có thể nắm giữ RWA, người đó sẽ có cơ hội nhận được vé vào kỷ nguyên tài chính trị giá một nghìn tỷ đô la tiếp theo.