Gate Viện nghiên cứu: ETH tấn công ngưỡng số nguyên, chiến lược xu hướng MACD đạt được hơn 150%

Tóm tắt

  • BTC dao động ở mức cao, cấu trúc ổn định, ETH tăng trưởng ổn định gần 4,000 USDT, có sự thể hiện mạnh mẽ trong ngắn hạn. Về mặt biến động, BTC ổn định, ETH gia tăng, phản ánh sự gia tăng phân hóa trên thị trường.
  • Tỷ lệ long-short và tỷ lệ phí vốn đã giảm trở lại vùng trung tính hơi bảo thủ, số tiền nắm giữ vẫn duy trì ở mức cao, sự gia tăng đòn bẩy ETH càng trở nên rõ rệt.
  • Cấu trúc thanh lý hợp lý, vào ngày 23 tháng 7, thanh lý của bên mua đạt 630 triệu USD, nhằm làm sạch ở mức cao và giải phóng động năng.
  • Thị trường tổng thể tiếp tục duy trì cấu trúc nghiêng về tăng giá, dòng vốn tham gia thận trọng nhưng vẫn không rời khỏi nền tảng xu hướng, vẫn có khả năng tích lũy tăng lên.
  • Về chiến lược định lượng, chiến lược xu hướng MACD đã đạt được lợi nhuận hơn 150% trong đồng SUI, cho thấy tiềm năng giao dịch ngắn hạn tốt.

Tổng quan thị trường

Để hệ thống trình bày hành vi vốn và sự thay đổi cấu trúc giao dịch của thị trường tiền điện tử hiện tại, báo cáo này từ năm yếu tố chính: độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch dài ngắn (LSR), số tiền nắm giữ hợp đồng, tỷ lệ vốn và dữ liệu thanh lý thị trường. Năm chỉ số này bao gồm xu hướng giá, tâm lý vốn và tình trạng rủi ro, có thể phản ánh tương đối đầy đủ sức mạnh giao dịch và đặc điểm cấu trúc của thị trường hiện tại. Dưới đây sẽ phân tích lần lượt sự thay đổi mới nhất của từng chỉ số từ ngày 15 tháng 7.

1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum

Theo dữ liệu từ CoinGecko, trong khoảng thời gian từ 15 đến 28 tháng 7, thị trường tiền điện tử đã dao động mạnh ở mức cao, BTC và ETH đều đã vào vùng tích lũy sau khi vượt qua đỉnh giai đoạn, động lực ngắn hạn có xu hướng ổn định, nhưng cấu trúc tổng thể vẫn duy trì xu hướng tăng.

Về BTC, sau khi chạm mức cao kỷ lục 123,000 USDT vào ngày 14 tháng 7, giá đã chuyển sang vùng dao động cao, nhiều lần kiểm tra quanh mức 119,000 USDT. Về mặt kỹ thuật, đường trung bình ngắn hạn và MA30 đang trong trạng thái kết hợp, MACD tuy đã một thời gian tạo thành tín hiệu mua nhưng cột động lượng đã chậm lại, giá thiếu sự bùng nổ tiếp theo để phá vỡ hỗ trợ. Khối lượng giao dịch đã giảm liên tục sau đỉnh, phản ánh sự giảm sút ý chí theo giá của thị trường. Tuy nhiên, mức hỗ trợ tổng thể vẫn ổn định, khu vực 115,000–116,000 USDT có sức mua đáng kể.

Quan sát từ cơ bản, hệ sinh thái Bitcoin đang mở rộng liên tục, khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng năm đã chính thức vượt qua Visa, đánh dấu rằng thuộc tính thanh toán của nó dần được thị trường vốn toàn cầu công nhận. Đồng thời, tính thanh khoản trên chuỗi thắt chặt, vị thế của các tổ chức liên tục gia tăng, củng cố vai trò của BTC như "vàng kỹ thuật số" và tài sản thế chấp cốt lõi. Merlin Chain gần đây đã hoàn thành nâng cấp 2.0, nhằm nâng cao khả năng sinh lợi và ứng dụng liên chuỗi của Bitcoin, mang lại nhiều tình huống sử dụng thực tế hơn cho BTC, có khả năng thúc đẩy định giá lâu dài.

Về ETH, trong hai tuần qua đã cho thấy xu hướng tăng trưởng tương đối ổn định. ETH bắt đầu từ khoảng 3,550 USDT, tiếp tục đi lên một cách từ từ theo đường trung bình ngắn hạn, và vào ngày 28 tháng 7 đã gần chạm ngưỡng 4,000 USDT, cấu trúc kỹ thuật hoàn chỉnh. MACD liên tục gia tăng, đường trung bình sắp xếp theo chiều tăng, cho thấy động lực vẫn duy trì ổn định. Mặc dù khối lượng giao dịch không có sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng khối lượng gia tăng nhẹ kết hợp với xu hướng cho thấy sự tham gia của thị trường đang dần tăng lên.

Tóm lại, kể từ giữa tháng 7, thị trường tiền điện tử đã bước vào giai đoạn điều chỉnh cao, BTC đã rơi vào dao động trong khoảng sau khi tăng cao, động lực chậm lại và khối lượng giao dịch tiếp tục giảm, nhưng hỗ trợ phía dưới vẫn vững chắc, các yếu tố cơ bản tích cực cung cấp hỗ trợ vững chắc cho xu hướng trung và dài hạn. ETH thì thể hiện xu hướng tiếp diễn mạnh mẽ hơn, cấu trúc kỹ thuật hoàn chỉnh và đi lên ổn định theo đường trung bình, sự tham gia của vốn dần tăng lên, tiệm cận ngưỡng quan trọng 4,000 USDT. Nhìn chung, mặc dù thị trường thiếu động lực bứt phá rõ ràng trong ngắn hạn, nhưng các tài sản chủ đạo vẫn duy trì cấu trúc tăng trưởng khỏe mạnh, cộng với việc mở rộng hệ sinh thái và tăng tốc phân bổ của các tổ chức, xu hướng tăng cường vẫn còn, thị trường có khả năng đón nhận một đợt thúc đẩy mới sau thời gian tích lũy.

Hình 1: BTC dao động ở mức cao trong hai tuần qua, nhiều lần bị cản ở mức 119.000 USDT, động lực giảm; trong khi ETH thì tăng trưởng ổn định gần 4.000 USDT, xu hướng ngắn hạn mạnh hơn BTC, niềm tin thị trường được cải thiện.

Về mặt biến động, BTC duy trì sự dao động nhẹ, chỉ trong vài ngày giao dịch ngắn ngủi có sự gia tăng, nhịp điệu tổng thể tương đối ổn định, cho thấy nhịp độ hoạt động của các quỹ chủ lực trên thị trường rõ ràng, kỳ vọng xu hướng mạnh mẽ hơn. So với đó, biến động của ETH đã xuất hiện nhiều lần tăng rõ rệt sau giữa tháng 7, đặc biệt là vào gần ngày 16 và 25 tháng 7, với biên độ giao động nhanh chóng được mở rộng, phản ánh sự khác biệt lớn hơn trong hướng đột phá của thị trường, hoạt động thăm dò và giao dịch ngắn hạn trở nên sôi động.

Mặc dù cả hai đều không thoát khỏi mức thấp lịch sử về độ biến động, nhưng sự gia tăng liên tục của độ biến động ETH gần đây cho thấy tâm lý thị trường của nó khá nhạy cảm, dễ bị ảnh hưởng từ các tin tức ngắn hạn hoặc dòng vốn, tạo ra phản ứng mạnh mẽ. Nếu khối lượng giao dịch tiếp tục tăng, không loại trừ khả năng sẽ thúc đẩy ETH chọn hướng, cần tiếp tục theo dõi xem sự biến động giá có chuyển thành xu hướng hay không.

Hình 2: Biến động BTC tương đối ổn định, ETH thường xuyên gia tăng vào giữa và cuối tháng 7, phản ánh sự gia tăng cảm xúc giao dịch ngắn hạn và bất đồng về hướng đi.

Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử duy trì xu hướng dao động cao, BTC thiếu động lực tiếp theo sau khi thiết lập mức cao lịch sử, rơi vào giai đoạn điều chỉnh trong phạm vi, khối lượng giao dịch và biến động đều có xu hướng thu hẹp, nhưng hỗ trợ đáy ổn định, cấu trúc chưa bị phá vỡ; ETH thì có xu hướng ổn định, đi lên theo đường trung bình và tiến gần 4,000 USDT, thể hiện sức mạnh tương đối. Về mặt biến động, nhịp độ BTC ổn định; biến động ETH rõ ràng mở rộng, phản ánh sự phân kỳ của dòng tiền và tâm lý thử nghiệm gia tăng. Tóm lại, mặc dù động lực ngắn hạn của thị trường chậm lại, nhưng cấu trúc tài sản chủ đạo vẫn duy trì khỏe mạnh, sự phát triển sinh thái và sự tham gia của vốn tiếp tục hỗ trợ thị trường, nếu sau này khối lượng và giá cả phối hợp, có thể mong đợi một đợt lựa chọn xu hướng mới.

2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch long-short giữa Bitcoin và Ethereum (LSR)

Tỷ lệ quy mô giao dịch Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua (long) và bán (short) trên thị trường, thường được sử dụng để xác định tâm lý thị trường và độ mạnh của xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là khối lượng mua chủ động (long) lớn hơn khối lượng bán chủ động (short), cho thấy thị trường có xu hướng nghiêng về mua, tâm lý thiên về tăng giá.

Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ quy mô giao dịch BTC (LSR) đang có xu hướng giảm tổng thể, mặc dù giá vẫn duy trì trong khoảng cao, nhưng tỷ lệ mua bán không thể tiếp tục duy trì ở mức nghiêng về mua. Nhiều lần giảm xuống dưới 1, đến ngày 28 tháng 7 thậm chí đã giảm xuống dưới 0.90, phản ánh ý chí theo đuổi giá cao trong thị trường đã yếu đi, nguồn vốn ngắn hạn ngày càng thận trọng, cho thấy mặc dù cấu trúc BTC vẫn mạnh, nhưng nhiệt độ thị trường đã giảm. Tổng thể, tỷ lệ mua bán của BTC đã giảm sau khi đạt đỉnh, cho thấy tâm lý lạc quan ngắn hạn trong thị trường đã suy yếu, một phần nguồn vốn chọn dần giảm vị thế hoặc chờ đợi.

Tỷ lệ long-short của ETH thể hiện đặc điểm tách rời với xu hướng giá. Mặc dù giá đã tăng ổn định kể từ ngày 15 tháng 7 và tiếp tục tiến gần đến 4,000 USDT, nhưng tỷ lệ long-short lại dần yếu đi từ giữa tháng 7, duy trì quanh mức 0.95 thậm chí có lúc giảm xuống dưới 0.90, cho thấy hoạt động của vốn trên thị trường tương đối thận trọng, có thể nghi ngờ về tính bền vững của việc tăng giá ETH. LSR đã ở mức có xu hướng giảm trong nhiều ngày liên tiếp, phản ánh sở thích của vốn ngắn hạn nghiêng về các vị thế bán thăm dò, mặc dù thị trường tăng nhưng tâm lý lại không đồng bộ tăng cường.

Tổng thể, trong khi giá BTC và ETH duy trì ở mức cao, tỷ lệ mua bán lại đồng loạt yếu đi, cho thấy tâm lý thị trường càng trở nên phân cực, và việc phân bổ vốn trở nên thận trọng hơn. Trong ngắn hạn, cần chú ý xem tỷ lệ mua bán có thể phục hồi trở lại hay không, như một tín hiệu dẫn đường cho việc giá có tiếp tục xu hướng tăng hay không.

Hình ba: Tỷ lệ mua bán BTC dần giảm trong thời gian dao động cao, phản ánh ý chí theo đuổi giá của thị trường giảm.

Hình 4: Tỷ lệ Long/Short của ETH tiếp tục duy trì trong khoảng tiêu cực, thái độ tham gia của các quỹ tương đối thận trọng.

3. Phân tích số tiền nắm giữ hợp đồng

Theo dữ liệu từ Coinglass, tổng số tiền ký quỹ hợp đồng BTC và ETH duy trì dao động ở mức cao, cho thấy vốn đòn bẩy trên thị trường đã tích cực gia nhập trong thời gian trước đó, nhưng hiện tại đang trong trạng thái quan sát hoặc giao dịch ở mức cao trong ngắn hạn. Số tiền ký quỹ hợp đồng BTC đã nhiều lần kiểm tra khoảng 85 tỷ đến 88 tỷ USD kể từ giữa tháng 7, mặc dù chưa có sự bứt phá rõ ràng, nhưng mức nước tổng thể vẫn duy trì ở mức cao trong gần một tháng qua; Số tiền ký quỹ hợp đồng ETH tiếp tục tăng trưởng ổn định, vượt qua 50 tỷ USD vào giữa tháng 7, và đến ngày 28 tháng 7 vẫn duy trì ở mức khoảng 57 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất trong năm.

Cần lưu ý rằng, tốc độ tăng trưởng vị thế hợp đồng ETH vào giữa và cuối tháng 7 rõ ràng nhanh hơn BTC, phản ánh thị trường có ý định đặt cược đòn bẩy vào xu hướng tiếp theo của ETH một cách tích cực hơn, cũng như phù hợp với xu hướng giá giao ngay của nó đang từng bước tăng cao và mức độ quan tâm của vốn đang nóng lên.

Tổng thể, vốn đòn bẩy của BTC và ETH đều hoạt động mạnh ở mức cao, sự ưa thích rủi ro của thị trường vẫn duy trì xu hướng phục hồi. Tuy nhiên, khi giá cả và mức đòn bẩy đồng thời ở mức cao tương đối, nếu biến động thị trường gia tăng trong tương lai, có khả năng sẽ kích hoạt áp lực thanh lý tập trung trong giai đoạn. Khuyến nghị theo dõi liên tục sự thay đổi của khối lượng vị thế và rủi ro thanh lý, để phòng tránh tâm lý thị trường đảo chiều.

Hình 5: Giá trị hợp đồng BTC và ETH duy trì dao động ở mức cao, cho thấy sự nhiệt tình của vốn đòn bẩy vẫn mạnh, tốc độ tăng trưởng ETH còn vượt trội hơn.

4. Tỷ lệ phí vốn

Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã dao động nhẹ quanh trục không, cho thấy lực lượng mua bán trên thị trường đang ở trạng thái bế tắc, ý chí của nhà đầu tư trong việc theo đuổi giá tăng là hạn chế, và vốn đòn bẩy vẫn chưa tham gia quy mô lớn. Trong khi giá duy trì ở mức cao, tỷ lệ phí vốn không có sự gia tăng đáng kể, phản ánh rằng đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi hàng hóa và vốn đòn bẩy thấp, cấu trúc thị trường tương đối ổn định, giúp tránh rủi ro bong bóng ngắn hạn.

Dựa trên xu hướng, tỷ lệ phí vốn của ETH đã nhiều lần tạm thời chuyển sang âm trong khoảng thời gian này, đặc biệt là trong khoảng từ ngày 24 đến 26 tháng 7, đã có lúc giảm sâu, thấp nhất gần -0,015%, nhưng ngay lập tức phục hồi nhanh chóng, không gây ra thanh lý quy mô lớn hay đảo chiều giá, cho thấy khả năng chịu áp lực tổng thể của thị trường vẫn tốt. Đáng chú ý là, sự biến động của tỷ lệ phí vốn BTC tương đối nhỏ, tính ổn định cao, cho thấy các tổ chức và vốn vững chắc vẫn có sở thích đối với việc phân bổ của nó; trong khi tỷ lệ phí vốn ETH lại có sự biến động hơi cao, phản ánh sự bất đồng trong thị trường về xu hướng tiếp theo của nó, hoạt động giao dịch có xu hướng nhiều hơn.

Nhìn chung, mặc dù tình hình tài chính hiện tại chưa có sự hỗ trợ đáng kể, nhưng cũng không tạo ra áp lực thực sự. Nếu tỷ lệ chi phí tài chính có thể ổn định chuyển sang giá trị dương và duy trì ở mức cao, cùng với việc khối lượng giao dịch tăng lên, điều này sẽ trở thành tín hiệu quan trọng cho việc tăng tốc của thị trường, đáng để theo dõi liên tục.

Hình 6: Tỷ lệ phí vốn BTC và ETH dao động quanh trục số không, tâm lý quan sát của dòng vốn ngắn hạn mạnh, động năng đòn bẩy vẫn chưa được mở rộng.

5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử

Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, cấu trúc thanh lý hợp đồng của thị trường tiền điện tử duy trì sự cân bằng căng thẳng, không xuất hiện sự quét sạch hệ thống hoặc thanh lý tập trung, nhưng trong quá trình rung lắc theo giai đoạn vẫn có sự thanh lý cục bộ gia tăng. Về phía các vị thế mua, vào ngày 18 tháng 7 và 23 tháng 7 đã xảy ra hai đợt thanh lý đáng kể, đặc biệt vào ngày 23 tháng 7, số tiền thanh lý trong một ngày lên tới 630 triệu đô la, là mức cao nhất trong giai đoạn này, cho thấy vốn đuổi theo trong những đỉnh cao đã gặp phải thanh lý ngược trong quá trình rung lắc làm sạch thị trường, mặc dù có động lực tăng giá nhưng nhịp điệu rõ ràng đã chậm lại.

Việc thanh lý lệnh bán ngắn thì tương đối nhẹ nhàng, chỉ xuất hiện sự tập trung cắt lỗ vào ngày 18 tháng 7 khi thị trường tăng mạnh, thời gian còn lại duy trì ở mức thấp, phản ánh rằng các quỹ bán khống đang hoạt động ngày càng thận trọng, hành vi giao dịch "thử đỉnh" không thể kích hoạt thanh lý quy mô lớn.

Tổng thể mà nói, cấu trúc thanh lý hợp đồng hiện tại không xuất hiện sự mất cân bằng hệ thống, cho thấy thị trường duy trì dòng tiền và sức căng vị thế lành mạnh trong quá trình điều chỉnh ở mức cao. Việc thanh lý hợp đồng mua trong giai đoạn này giúp giải phóng cảm xúc quá nhiệt ngắn hạn, làm sạch các mã cổ phiếu dao động, ngược lại tích lũy động lực cho xu hướng tiếp theo. Nếu sự dao động sau đó chậm lại và tần suất thanh lý giảm, có khả năng cung cấp nền tảng vững chắc hơn cho việc khôi phục xu hướng.

Hình 7: Vào ngày 23 tháng 7, số tiền thanh lý vị thế mua đã đạt 630 triệu USD, cho thấy áp lực điều chỉnh đối với dòng vốn theo đuổi tăng giá ở mức cao.

Trong bối cảnh hiện tại có xu hướng tăng, nhưng dòng tiền bị hạn chế, cơ sở cho việc tăng giá của tài sản tiền điện tử vẫn tồn tại. Tuy nhiên, sau khi thị trường vào giai đoạn tích lũy ở mức cao, cảm xúc ngắn hạn trở nên biến động mạnh, việc đuổi theo tăng giá và giảm giá đều gặp phải rủi ro giai đoạn. Nhịp độ thị trường có xu hướng phân hóa, nhà đầu tư cần sử dụng các công cụ kỹ thuật chính xác hơn để nắm bắt nhịp độ giao dịch và kiểm soát rủi ro. Do đó, nội dung tiếp theo sẽ tập trung vào chỉ báo kỹ thuật định lượng MACD (Đường trung bình trượt hội tụ phân kỳ mượt mà), thảo luận về hiệu quả thực tế của nó trong việc xác định sự chuyển đổi xu hướng và bắt tín hiệu vào ra trong các giai đoạn dao động ở mức cao và luân chuyển. Chúng tôi sẽ lấy "Chiến lược xu hướng MACD" làm trung tâm, kiểm tra lại hiệu suất của nó dưới các điều kiện khác nhau của đồng tiền và cấu trúc thị trường, đánh giá tính phù hợp và ổn định của chiến lược này trong việc theo dõi thị trường, kiểm soát mức giảm và mở rộng lợi nhuận xu hướng giữa.

Phân tích định lượng - Chiến lược xu hướng MACD

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách cẩn thận.)

1. Tóm tắt chiến lược

Chiến lược này dựa trên chỉ báo kỹ thuật MACD (Đường trung bình động hội tụ phân kỳ mượt) kết hợp với tín hiệu đảo chiều động lượng và cơ chế quản lý rủi ro, thực hiện các giao dịch theo xu hướng. Khi chỉ báo MACD xuất hiện giao cắt vàng (đường MACD cắt lên đường tín hiệu), tín hiệu mua được kích hoạt, và rủi ro được kiểm soát thông qua việc đặt lệnh chốt lời và cắt lỗ cố định, thực hiện việc vào và ra có kỷ luật. Chiến lược này phù hợp với các thị trường dao động chuyển sang xu hướng, nhằm mục đích nắm bắt các đợt tăng chính.

Bài kiểm tra này dựa trên mười dự án tiền điện tử có giá trị thị trường cao nhất (không bao gồm stablecoin), bao gồm các chuỗi công khai chính và tài sản có tính thanh khoản cao, kiểm tra khả năng thích ứng và tính thực tiễn của chiến lược dưới các đồng tiền và giai đoạn thị trường khác nhau, xác minh tính khả thi và độ ổn định của nó trong việc triển khai thực tế.

2. Cài đặt tham số chính

3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động

Điều kiện vào

  • Trong trạng thái không có vị thế, MACD xuất hiện giao điểm vàng (MACD vượt qua đường tín hiệu), kích hoạt tín hiệu mua.

Điều kiện xuất hiện:

  • MACD đảo chiều: MACD giao nhau chết (MACD giảm xuống vượt qua đường tín hiệu), tức là tín hiệu đảo chiều của xu hướng xuất hiện, kích hoạt tín hiệu đóng vị trí.
  • Dừng lỗ: Nếu giá quay lại mức giá mua * (1 - stop_loss_percent), sẽ kích hoạt dừng lỗ bắt buộc.
  • Chốt lời: Nếu giá tăng đến giá mua * (1 + take_profit_percent), kích hoạt chốt lời.

Ví dụ thực chiến

  • Tín hiệu giao dịch được kích hoạt Hình dưới đây là biểu đồ nến 1 giờ SUI/USDT khi chiến lược được kích hoạt vào ngày 19 tháng 7 năm 2025. Lúc này, đường MACD nhanh đã cắt lên trên đường tín hiệu từ dưới lên, tạo thành tín hiệu cắt vàng tiêu chuẩn, phù hợp với điều kiện mở vị thế mua "tăng cường động lượng" trong chiến lược. Đồng thời, giá đã vượt qua các đường trung bình ngắn hạn (MA5 và MA10), cho thấy cấu trúc ngắn hạn chuyển sang xu hướng tăng, các đường trung bình ngắn hạn có xu hướng đi lên, càng củng cố xác nhận vào lệnh. Khối lượng giao dịch trong thời gian này đã tăng lên, kết hợp với biểu đồ cột MACD chuyển từ âm sang dương, cho thấy sự chuyển biến rõ ràng của động năng, phản ánh tâm lý thị trường chuyển hướng tích cực. Khi giá thoát khỏi vùng tích lũy trước đó, chiến lược đã kích hoạt hoạt động mua vào và thiết lập mức dừng lỗ cố định 1% và chốt lời cố định 15%, mục tiêu là nắm bắt xu hướng tăng tiếp theo. Từ diễn biến tiếp theo trong biểu đồ, có thể thấy tín hiệu này đã thành công trong việc xác định điểm khởi đầu của đợt tăng giá giai đoạn, xác thực khả năng phản ứng và hiệu quả giao dịch của chiến lược trong giai đoạn bắt đầu xu hướng.

Hình 8: Schematic vị trí vào lệnh chiến lược SUI/USDT (ngày 19 tháng 7 năm 2025)

  • Hành động giao dịch và kết quả SUI xuất hiện MACD death cross vào ngày 21 tháng 7 năm 2025, chương trình do đó kích hoạt tín hiệu ra khỏi thị trường và thực hiện việc đóng vị thế. Trong hình có thể thấy, đường MACD đã giảm từ trên xuống dưới và cắt qua đường tín hiệu, tạo thành tín hiệu điển hình của sự suy yếu xu hướng, đồng thời biểu đồ cột cũng hội tụ, cho thấy động lực dần yếu đi. Mặc dù giá vẫn nằm trên đường trung bình ngắn hạn, nhưng đà tăng đã chậm lại, các đỉnh cao liên tiếp không thể đột phá hiệu quả, động lực thị trường đang giảm dần. Khối lượng giao dịch cũng không có sự mở rộng liên tục, phản ánh mong muốn theo đuổi giá của thị trường là hạn chế. Trong bối cảnh này, chiến lược dựa trên "MACD death cross" như một tín hiệu tiên đoán sự đảo ngược xu hướng, chọn cách chủ động ra khỏi thị trường trước khi động lực tăng giá cạn kiệt, khóa lại một phần lợi nhuận trong phạm vi trước đó. Lần này, việc ra vào thuộc cơ chế kiểm soát rủi ro trong chiến lược đảo chiều xu hướng, có thể kịp thời thoát ra dựa theo chỉ báo động lượng trước khi chạm vào mức dừng lỗ hoặc chốt lời, hiệu quả tránh được sự điều chỉnh tiềm ẩn do dao động cao hoặc đảo chiều xu hướng sau này. Trong tương lai, nếu có thể kết hợp thêm độ mạnh của xu hướng hoặc sự thay đổi khối lượng để hỗ trợ việc phán đoán, có khả năng nâng cao độ chính xác của tín hiệu ra vào và khả năng duy trì lợi nhuận.

Hình 9: Hình minh họa vị trí ra khỏi chiến lược SUI/USDT (ngày 21 tháng 7 năm 2025)

Qua các ví dụ thực chiến trên, chúng tôi đã trực quan trình bày logic vào ra và cơ chế quản lý rủi ro động của chiến lược xu hướng dựa trên chỉ báo MACD trong quá trình diễn biến của thị trường. Chiến lược này lấy điểm giao cắt vàng của MACD làm tín hiệu mạnh mẽ về động lực, quyết đoán vào lệnh theo xu hướng, và kết hợp với việc đặt lệnh chốt lời và cắt lỗ cố định, quản lý hiệu quả rủi ro giao dịch; khi xuất hiện giao cắt chết của MACD và động lực yếu đi, kịp thời thoát lệnh để khóa lợi nhuận giai đoạn.

Trong khi kiểm soát việc rút lui, chiến lược đã thành công trong việc tránh việc thu lợi nhuận có thể xảy ra do sự dao động ở mức cao, thể hiện khả năng phòng thủ và kỷ luật giao dịch của nó trong giai đoạn suy yếu xu hướng. Trường hợp này không chỉ xác nhận tính khả thi và ổn định của chiến lược MACD trong thị trường thực tế, mà còn cung cấp cơ sở thực nghiệm cho việc tối ưu hóa chiến lược kết hợp với việc đánh giá cường độ xu hướng, sự phối hợp giữa khối lượng và giá cả hoặc tín hiệu đa yếu tố trong tương lai.

4. Ví dụ ứng dụng thực tế

Thiết lập kiểm tra tham số Để tìm kiếm sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi tiến hành tìm kiếm lưới hệ thống trong phạm vi sau:

  • macd_fast:8 đến 15 (bước nhảy 2)
  • macd_slow:20 đến 31 (bước nhảy 2)
  • macd_signal:5 đến 13 (bước nhảy 2)
  • stop_loss_percent : 1% đến 2% (bước nhảy 0.5%)
  • take_profit_percent : 10% đến 16% (bước nhảy 5%)

Lấy ví dụ từ mười dự án hàng đầu về vốn hóa thị trường tiền điện tử (không tính stablecoin), bài viết này đã kiểm tra dữ liệu K-line theo giờ từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 7 năm 2025, hệ thống đã thử nghiệm 384 bộ tham số và chọn ra năm bộ có tỷ suất sinh lời hàng năm tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lời hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ giữa lợi nhuận và mức giảm tối đa), nhằm đánh giá toàn diện tính ổn định và hiệu suất điều chỉnh rủi ro của chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Hình 10: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu

Giải thích logic chiến lược Khi chương trình phát hiện đường MACD vượt qua tín hiệu (tức là xuất hiện giao cắt vàng), được coi là động lực thị trường đang mạnh lên và có thể bước vào giai đoạn xu hướng tăng, chiến lược sẽ ngay lập tức kích hoạt hoạt động mua vào. Logic này nhằm mục đích nắm bắt điểm chuyển tiếp quan trọng khi xu hướng bắt đầu, thông qua MACD để xác định tín hiệu chuyển đổi giữa mua và bán, nhằm xác nhận rằng thị trường có thể chuyển từ dao động sang xu hướng một chiều. Sau khi vào lệnh, hệ thống sẽ kết hợp cơ chế chốt lời cố định và cắt lỗ cố định, tăng cường hiệu suất kiểm soát rủi ro. Nếu giá sau đó đạt mục tiêu chốt lời đã đặt ra, hoặc giảm xuống dưới một tỷ lệ nhất định so với giá mua, hệ thống sẽ tự động thực hiện hoạt động thoát lệnh, kịp thời khóa lợi nhuận đã có hoặc kiểm soát rủi ro.

Lấy SUI làm ví dụ, các thiết lập được sử dụng trong chiến lược này như sau:

  • macd_fast= 12
  • macd_slow= 30
  • macd_signal= 11
  • stop_loss_percent = 1%
  • take_profit_percent = 15%

Logic này kết hợp tín hiệu phá vỡ giá với quy tắc quản lý rủi ro tỷ lệ cố định, phù hợp với môi trường thị trường có xu hướng rõ ràng và cấu trúc sóng rõ ràng, vừa theo đuổi xu hướng vừa kiểm soát hiệu quả sự giảm giá, nâng cao tính ổn định của giao dịch và chất lượng lợi nhuận tổng thể.

Phân tích hiệu suất và kết quả Khoảng thời gian kiểm tra là từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 7 năm 2025, chiến lược dựa trên logic vào lệnh khi MACD cắt lên, với mức chốt lời và cắt lỗ cố định, áp dụng cho 10 tài sản tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin). Nhìn chung, chiến lược này có hiệu suất lợi nhuận tích lũy vượt trội hơn so với chiến lược Mua và Giữ của BTC và ETH, thể hiện khả năng theo dõi động lực rõ rệt và hiệu quả kiểm soát rủi ro tốt.

Trong hình có thể thấy, đường lợi nhuận của chiến lược SUI và TRX có hiệu suất nổi bật nhất, toàn bộ xu hướng liên tục tăng lên, tổng lợi nhuận đều vượt quá 100%, nhiều lần vào lệnh trong giai đoạn đầu của xu hướng và thành công chốt lời, thể hiện khả năng theo dõi xu hướng tốt. Trong đó, chiến lược SUI là người có hiệu suất tốt nhất trong dài hạn, từ tháng 10 năm 2024 liên tục tăng trưởng ổn định, đến giữa năm 2025 đạt đỉnh cao của chiến lược, tổng lợi nhuận đứng đầu trong số các loại tiền.

So với Buy and Hold, chiến lược này có sự biến động đáng kể trong cùng một khoảng thời gian, đặc biệt là ETH từng xuất hiện mức giảm tối đa theo giai đoạn vượt quá 50%, điều này cho thấy rủi ro của việc nắm giữ lâu dài trong thị trường có độ biến động cao. Ngược lại, chiến lược MACD thông qua cơ chế vào ra được định nghĩa rõ ràng, có thể kịp thời thoát ra trong thị trường dao động, và phòng vệ hiệu quả khi thị trường điều chỉnh, đạt được sự tích lũy ổn định. Ngoài ra, từ hiệu suất của DOGE và XRP cho thấy, chiến lược này cũng có khả năng thích ứng tốt với các loại tiền có độ biến động trung bình đến cao, không chỉ có thể nắm bắt các đợt tăng giá mà còn hiệu quả trong việc tránh các đợt điều chỉnh sâu.

Tóm lại, chiến lược kết hợp MACD cắt vàng với việc thiết lập điểm chốt lời và dừng lỗ cố định thể hiện tốt về khả năng sinh lời, khả năng chống lại sự thoái lui và tính ứng dụng cho nhiều loại tiền tệ, có giá trị triển khai thực tế. Trong tương lai, có thể kết hợp thêm cơ chế chốt lời động, sự biến đổi của khối lượng giao dịch hoặc các chỉ báo xác nhận xu hướng để tối ưu hóa độ nhạy của chiến lược đối với sự chuyển đổi của thị trường, cũng như nâng cao hiệu quả giao dịch tổng thể và chất lượng lợi nhuận.

Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận tích lũy trong một năm của năm nhóm chiến lược tham số tối ưu với chiến lược nắm giữ BTC và ETH.

5. Tóm tắt chiến lược giao dịch

Chiến lược này được xây dựng dựa trên chỉ báo MACD để xác định logic vào ra, thông qua việc phát hiện tín hiệu giao cắt vàng để xác định thời điểm bắt đầu xu hướng, kết hợp với cơ chế chốt lời và cắt lỗ cố định, cho thấy khả năng kiểm soát rủi ro vững chắc và hiệu suất lợi nhuận liên tục trên nhiều tài sản tiền điện tử chính. Trong giai đoạn kiểm tra lại, chiến lược này đã nhiều lần thành công trong việc nắm bắt những điểm chuyển đổi quan trọng khi xu hướng bắt đầu, đặc biệt là trong các giai đoạn thị trường dao động hoặc chuyển đổi xu hướng, hiệu suất tổng thể rõ ràng vượt trội so với chiến lược Buy and Hold truyền thống.

Từ kết quả kiểm tra nhiều đồng tiền, chiến lược SUI và TRX thể hiện xuất sắc nhất, với tổng lợi nhuận đều vượt quá 100%, trong đó chiến lược SUI có hiệu suất dài hạn tốt nhất, tổng lợi nhuận ổn định đứng đầu các đồng tiền. Đồng thời, chiến lược này cũng hiệu quả trong việc tránh rủi ro giảm sâu mà các tài sản như ETH có thể đối mặt trong thời gian nắm giữ, xác nhận thêm tính ổn định và độ tin cậy của nó trong môi trường thực.

Đáng lưu ý rằng, mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các chiến lược tiền tệ trong quá trình kiểm tra lại có thể không cao hơn 50%, nhưng nhờ vào kỷ luật vào ra rõ ràng và cấu trúc lãi lỗ không đối xứng, các chiến lược đã đạt được sự tích lũy lợi nhuận liên tục trong việc kiểm soát thua lỗ và kéo dài thời gian giữ lãi. Thiết kế này nổi bật tầm quan trọng và hiệu quả của hệ thống quản lý rủi ro và quản lý vị thế trong môi trường tỷ lệ thắng thấp.

Tổng thể, chiến lược xu hướng MACD đạt được sự cân bằng tốt giữa khả năng sinh lợi, kiểm soát rủi ro và hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt phù hợp với cấu trúc thị trường có độ biến động trung bình đến cao và xu hướng không rõ ràng. Trong tương lai, có thể giới thiệu thêm xác nhận khối lượng giao dịch, lọc bằng đường trung bình hoặc cơ chế đồng bộ tín hiệu đa chu kỳ để nâng cao độ chính xác của tín hiệu, và mở rộng sang khung chiến lược định lượng đa yếu tố, đa sản phẩm, liên tục tăng cường tính thích ứng và khả năng mở rộng của chiến lược.

Tóm tắt

Từ ngày 15 tháng 7 năm 2025 đến ngày 28 tháng 7 năm 2025, thị trường tiền điện tử tổng thể duy trì cấu trúc nghiêng về tăng giá, các tài sản chính dao động và điều chỉnh ở mức cao, cấu trúc kỹ thuật và cơ bản vẫn khá lành mạnh. Tuy nhiên, từ các chỉ số chính như tỷ lệ mua bán, tỷ lệ phí vốn và cấu trúc thanh lý, tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng thận trọng, nhịp độ vốn vào thị trường có phần bảo thủ, động lực đòn bẩy vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn. Mặc dù BTC và ETH đều duy trì hoạt động ở mức cao, nhưng lực mua bán vẫn tiếp tục giằng co, nhịp độ thị trường dần chuyển sang dao động và thử nghiệm lặp đi lặp lại.

Diễn biến thị trường tiếp theo sẽ phụ thuộc cao vào sự tiến triển của dòng tiền và cấu trúc giao dịch, đặc biệt là các yếu tố như sự kết hợp của khối lượng giao dịch, tỷ lệ phí vốn tăng trở lại và tính ổn định của vị thế, xem liệu có thể tạo ra điều kiện xúc tác cho việc duy trì xu hướng hay không. Nếu giá thực hiện đột phá với khối lượng lớn sau khi điều chỉnh ở mức cao, và đi kèm với việc củng cố các chỉ báo kỹ thuật, tài sản chính có khả năng bắt đầu một chu kỳ tăng giá mới; ngược lại, nếu giai đoạn dao động kéo dài và sự khác biệt trên thị trường gia tăng, không loại trừ khả năng điều chỉnh tạm thời hoặc tái cơ cấu giao dịch.

Tại điểm mấu chốt hiện tại có cấu trúc thiên về tăng nhưng sự bất đồng đang gia tăng, chiến lược ngắn hạn nên chú trọng hơn đến việc nắm bắt nhịp điệu và kiểm soát rủi ro, linh hoạt kết hợp công cụ xu hướng và quản lý vị thế, tìm kiếm cơ hội chắc chắn một cách vững vàng trong thị trường phức tạp. Trong bối cảnh này, chiến lược theo xu hướng dựa trên tín hiệu MACD cắt nhau xuất hiện, với việc chốt lời và cắt lỗ cố định cho thấy lợi thế giao dịch tốt trong trung và ngắn hạn. Chiến lược này nhận diện sự đảo chiều của thị trường thông qua chỉ số động lực, và củng cố việc kiểm soát rủi ro và kỷ luật thực hiện thông qua logic vào ra rõ ràng. Kết quả kiểm tra lại cho thấy, chiến lược này thể hiện nổi bật trên các đồng tiền chính như SUI, TRX, với lợi nhuận tích lũy cao nhất vượt quá 150%, và việc kiểm soát tổng thể mức giảm cũng rất tốt.

Mặc dù tỷ lệ thắng thường thấp hơn 50%, nhưng nhờ cấu trúc lợi nhuận-thua lỗ không đối xứng và cơ chế cắt lỗ nghiêm ngặt, vẫn có thể ổn định đạt được lợi nhuận tích cực, cho thấy tính ổn định của nó trong thị trường có độ biến động cao. Tổng thể, chiến lược xu hướng MACD này đạt được sự cân bằng tốt giữa tiềm năng lợi nhuận, khả năng chống lại sự thoái lui và hiệu quả thực hiện, có giá trị triển khai thực tế. Trong tương lai, nếu có thể kết hợp thêm các yếu tố định lượng như khối lượng giao dịch, cường độ xu hướng hoặc sự cộng hưởng đa chu kỳ, và giới thiệu các cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt hơn, có khả năng tiếp tục nâng cao khả năng thích ứng và mở rộng của nó trong cấu trúc thị trường phức tạp.
Tài liệu tham khảo:

  1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
  2. Cổng, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
  3. Cổng, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
  4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
  5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
  6. Cổng, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
  7. Cổng, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M\u0026contract=ETH_USDT
  8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, hiểu biết về xu hướng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Miễn trừ trách nhiệm Việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate Không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.

ETH-3.64%
Xem bản gốc
Chỉnh sửa lần cuối lúc 2025-08-01 08:23:47
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 3
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-2857261evip
· 4giờ trước
Kiên định HODL💎
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-764ef53cvip
· 14giờ trước
Kiên định HODL💎
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-9c8ae9fbvip
· 08-01 12:05
快 nhập một vị thế!🚗
Xem bản gốcTrả lời0
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)