Làn sóng mới của Web3: Suy nghĩ về sự thịnh vượng và suy tàn của các dự án DePIN

Trong thế giới Web3, những chiêu thức cũ của động lực kinh tế và bao bọc cảnh quan vẫn liên tục được lặp lại. Từ máy khai thác Filecoin đến cơn sốt GameFi, cho đến khái niệm DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) hiện nay, mỗi làn sóng đều mang đến những hy vọng và thách thức mới.

Sự xuất hiện của DePIN dường như mang lại nhiều không gian tưởng tượng hơn cho Web3. So với các trò chơi trong thế giới ảo, việc sử dụng điện, truyền thông, giao thông và năng lượng trong đời sống thực có vẻ có "giá trị thực" hơn. Tuy nhiên, khi chúng ta đi sâu vào quan sát việc triển khai thực tế và mô hình kinh tế của những dự án này, chúng ta lại phát hiện ra một số hiện tượng đáng lo ngại.

Hiện tại, hơn 60% nhà cung cấp thiết bị trong thị trường DePIN đến từ Huaqiangbei, Thâm Quyến, và giá bán của những thiết bị này thường gấp 30-50 lần giá bán buôn. Phần lớn các nhà đầu tư phần cứng đang đối mặt với rủi ro mất trắng, trong khi các token DePIN đã mua cũng hiếm khi có dấu hiệu phục hồi. Các nhà đầu tư chỉ biết nhìn ví của mình giảm giá trị, mòn mỏi chờ đợi "hệ sinh thái triển khai" và "đợt airdrop tiếp theo" không biết đến bao giờ. Tình hình này khiến người ta nghi ngờ, liệu đây có thực sự là sự đổi mới trong cơ sở hạ tầng hay chỉ là một trò lừa đảo phần cứng "mượn xác hoàn hồn" khác?

Điểm danh dự án: Những bài học đẫm máu và nước mắt của những người mắc sai lầm

Helium: Từ một máy khó tìm đến không còn vấn đề nào

Helium từng là dự án ngôi sao trong lĩnh vực DePIN, xây dựng mạng LoRaWAN phi tập trung thông qua thiết bị Helium Hotspot. Sau đó, họ còn hợp tác với các công ty viễn thông lớn để cung cấp dịch vụ viễn thông di động giá rẻ. Tuy nhiên, câu chuyện về thiết bị Helium lại trở thành một ví dụ điển hình của "thu hoạch chờ". Những máy khai thác hotspot từng có giá vài chục đô la đã bị thổi phồng lên tới 2500 đô la mỗi cái, được cho là có thể thu hồi vốn trong ba ngày. Nhưng thực tế là: do một số khu vực nút bị chính thức chặn, nhiều nhà đầu tư đã bị tổn thất nặng nề, máy khai thác trở thành đồ trang trí, và giá coin cũng giảm mạnh.

Hivemapper：Camera giá cao khó thu hồi vốn

Hivemapper đã ra mắt một camera hành trình với giá 549 đô la, cho phép người dùng tải lên dữ liệu địa lý trong quá trình lái xe để nhận phần thưởng token. Tuy nhiên, mô hình "lái xe kiếm token" này đang phải đối mặt với nhiều vấn đề: giá token lâu dài thấp, chất lượng dữ liệu bản đồ và tần suất cập nhật bị nghi ngờ, phạm vi phủ sóng hạn chế. Mặc dù dự án đã thu về hơn 60 triệu đô la từ việc bán phần cứng, nhưng đây chủ yếu là doanh thu từ "bán thiết bị", chứ không phải là biểu hiện của một mô hình kinh tế DePIN khỏe mạnh.

Jambo: Huyền thoại điện thoại Web3 trên thị trường châu Phi

Jambo đã ra mắt điện thoại Web3 với giá 99 đô la trên thị trường châu Phi, đã bán được hơn 400.000 chiếc và kích hoạt hơn 1.230.000 địa chỉ ví. Tuy nhiên, phía sau có thể là một chiến dịch tiếp thị được thực hiện nhờ vào sự tăng giá của một số token nổi bật. Điện thoại được cài sẵn dApp, người dùng có thể kiếm được token JAMBO, nhưng tính thanh khoản và giá trị của token vẫn còn nghi ngờ. Hơn nữa, việc liệu có thể thực hiện được vòng khép kín của việc bán dữ liệu và liệu hệ sinh thái điện thoại có thể đáp ứng nhu cầu sử dụng lâu dài của người dùng Web3 hay không vẫn là những ẩn số.

Ordz Game：Phiên bản Web3 của máy chơi game cổ điển

Ordz Game đã ra mắt thiết bị cầm tay BitBoy với chế độ "Chơi để Kiếm tiền", thiết bị đặt trước với giá 0,01 BTC đã bán hết ngay khi ra mắt. Tuy nhiên, bản chất của dự án này có những vấn đề sau: trải nghiệm chơi game chỉ giới hạn ở mức ROM cổ điển, thiếu tính đổi mới; token thiếu tính thanh khoản và giá trị thực; về cơ bản là phiên bản sao chép của mô hình khai thác GameFi. Liệu dự án có thể đạt được sự giữ chân lâu dài của người chơi và lợi nhuận hay không, vẫn còn là một dấu hỏi.

Điện thoại TON: "Điện thoại cho người già" giá cao?

Trong thời kỳ bùng nổ của một phần mềm nhắn tin nổi tiếng và các dự án blockchain liên quan, điện thoại TON ra đời với giá gần 500 đô la. Tuy nhiên, người dùng đánh giá nó là "cảm giác của điện thoại dành cho người già", cấu hình bình thường với chỉ 6G bộ nhớ, 128G lưu trữ, hệ điều hành Android 14. Mặc dù có kèm theo ốp lưng và tuyên bố có "kỳ vọng airdrop", nhưng chất lượng airdrop kém xa so với các dự án tương tự, UI/UX cũng không có sự khác biệt rõ rệt, và bản thân điện thoại thiếu tính đổi mới.

Starpower：Ổ cắm thông minh đắt tiền

Starpower được cho là một dự án DePIN điện thông minh dưới một hệ sinh thái của chuỗi công khai nổi tiếng, bán ổ cắm thông minh, bộ sạc trên xe, pin và các phần cứng khác. Một ổ cắm có giá 100 USD, trong khi sản phẩm tương tự trên các nền tảng khác chỉ cần 91 nhân dân tệ. Công ty dự án mới được thành lập, công nghệ không minh bạch, và các động lực trong hệ sinh thái vẫn chưa rõ ràng, chủ yếu dựa vào việc "kể chuyện" để bán thiết bị.

Tương lai của DePIN: Thách thức và Triển vọng

DePIN về cơ bản là một nỗ lực mở rộng mô hình "kích thích kinh tế" Web3 vào thế giới vật lý thực. Về lý thuyết, nó có tiềm năng để phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thực tế (như viễn thông, điện, bản đồ, thiết bị), có thể xây dựng hiệu ứng mạng người dùng quy mô lớn, thông qua thiết kế token để đạt được khuyến khích công bằng và quản trị minh bạch.

Tuy nhiên, hầu hết các dự án DePIN ở giai đoạn hiện tại đều phụ thuộc vào "bán phần cứng" để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ. Mô hình mã thông báo có thuộc tính phần cứng thường là sự kết hợp của "không khí + bong bóng", cái gọi là "cộng sinh sinh thái" thường phụ thuộc vào việc đóng gói bởi KOL, câu chuyện bản vẽ, và kỳ vọng airdrop để thu hút người dùng mới. Nhiều nhà phát triển dự án đến từ chuỗi cung ứng phần cứng, chủ yếu kiếm thu nhập từ thiết bị thông qua "chuỗi cung ứng + định giá siêu lợi nhuận", thay vì thực sự xây dựng mạng lưới.

Các dự án DePIN thành công thực sự cần có thiết kế mô hình cung cầu mạnh mẽ, cơ chế khuyến khích minh bạch và liên tục, cũng như hiểu biết sâu sắc về lĩnh vực phần cứng và cơ sở hạ tầng. Bong bóng lớn nhất hiện tại trên thị trường DePIN nằm ở chỗ: phần lớn các dự án không giải quyết vấn đề thực tế, mà chỉ đóng gói khái niệm để thu hút người dùng. Khi phần cứng trở thành công cụ đầu cơ dưới hình thức "hợp đồng tương lai", khi token thiết bị trở thành "vé số kỹ thuật số" vô giá trị, và khi tất cả các câu chuyện đều xoay quanh kỳ vọng airdrop, DePIN đã trở thành một vòng lặp Ponzi khác của Web3.

Nhìn về tương lai, chúng tôi mong đợi có thể thấy một số dự án DePIN không dựa vào việc bán phần cứng, không dựa vào việc kể chuyện, mà tồn tại nhờ vào việc sử dụng thực tế và thu nhập thực tế. Chỉ có như vậy, DePIN mới có thể thực sự hiện thực hóa tầm nhìn vĩ đại về việc đổi mới cơ sở hạ tầng vật lý và tạo ra mạng lưới phi tập trung.