Tài sản mã hóa遭遇大幅 giảm，引发市场 Biến động

Gần đây, thị trường mã hóa tài sản đã trải qua một đợt biến động mạnh mẽ. Kể từ đầu tháng 8, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm tình hình địa chính trị căng thẳng, điều chỉnh chính sách tiền tệ của Nhật Bản, dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém và kết quả kém của cổ phiếu công nghệ, giá mã hóa tài sản tiếp tục bị áp lực.

Vào ngày 5 tháng 8, khi các thị trường tài chính truyền thống giảm mạnh, tài sản mã hóa cũng đã trải qua một đợt giảm giá mạnh. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 24 giờ, tổng số tiền bị thanh lý trên tất cả các sàn giao dịch lên tới 1 tỷ USD, trong đó Bitcoin và Ethereum lần lượt đóng góp 350 triệu và 342 triệu USD.

Phân tích trên chuỗi cho thấy sự giảm giá mạnh của Ethereum đã gây ra một làn sóng thanh lý đòn bẩy trên chuỗi, nhiều cá nhân lớn buộc phải bán ETH họ nắm giữ để trả nợ. Ví dụ, một địa chỉ đã thanh lý 6,559 ETH để trả 277.9 WBTC nợ, một địa chỉ khác thanh lý 2,965 ETH để trả 7.2 triệu USD nợ USDT.

Nền tảng dữ liệu cho thấy, trong tuần qua ETH đã giảm từ khoảng 3,300 đô la xuống dưới 2,200 đô la, với mức giảm hơn 30%. Ngoài áp lực thanh lý đòn bẩy trên thị trường gia tăng, tin tức về một công ty giao dịch lớn bán tháo ETH cũng đã làm trầm trọng thêm sự giảm giá.

CEO của một nền tảng phi tập trung cho rằng, "Việc ETH giảm mạnh có thể liên quan đến một công ty giao dịch nào đó, lý do có thể là công ty đó bị yêu cầu ký quỹ bổ sung trên thị trường truyền thống, cần phải thu hồi thanh khoản, hoặc có thể vì lý do quy định mà rút khỏi hoạt động mã hóa."

Theo báo cáo nghiên cứu, gần đây năm nhà tạo lập thị trường lớn đã bán tổng cộng 130.000 ETH. Trong số đó, một nhà tạo lập đã bán ra hơn 47.000 đồng, đứng đầu. Mặc dù vậy, một nhà tạo lập khác bắt đầu hành động bán ra sớm hơn, dẫn đầu so với các nhà tạo lập thị trường chính khác.

Chuỗi sự kiện này đã dẫn đến việc số tiền thanh lý của ETH đạt 100 triệu USD trong vòng 1 giờ, tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ vượt quá 445 triệu USD. Việc thanh lý cho vay trên các nền tảng DeFi cũng đạt mức cao nhất trong năm nay, đạt 320 triệu USD, trong đó số tiền thanh lý tài sản thế chấp ETH là 216 triệu USD.

Khi ETH giảm xuống gần 2100 đô la, mạng lưới Ethereum bị tắc nghẽn, phí gas đạt mức cao nhất 710 gwei. Cần lưu ý rằng, nếu ETH tiếp tục giảm xuống 1950 đô la, sẽ có 92,2 triệu đô la tài sản DeFi đối mặt với rủi ro thanh lý; nếu giảm xuống 1790 đô la, con số này sẽ tăng lên 271 triệu đô la.

Sau đợt giảm mạnh này, đòn bẩy của các nhà đầu tư tăng trưởng trên thị trường đã giảm đáng kể, các nhà đầu tư ngắn hạn đều rời khỏi thị trường, mặc dù nền tảng thị trường bị ảnh hưởng nhưng chưa bị phá hủy hoàn toàn. Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường mã hóa giảm xuống 26, ở mức thấp trong năm nay, khả năng tiếp tục giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.

Triển vọng phát triển ETF giao ngay ETH

Dữ liệu ETF giao ngay Bitcoin cho thấy, mặc dù trong ngắn hạn có sự rút ròng (chủ yếu từ việc bán tháo của một quỹ), nhưng tổng số tiền rút ròng vẫn khoảng 17,5 tỷ đô la, đây cũng là một trong những lý do khiến giá Bitcoin tương đối ổn định.

So với trước, hiệu suất của ETF ETH giao ngay tương đối yếu. Do ra mắt vào thời điểm môi trường kinh tế vĩ mô bất ổn, tài sản rủi ro thường giảm sút, hiện tại đã có tổng dòng chảy ròng ra là 511 triệu USD, quy mô tài sản tổng cũng nhỏ hơn nhiều so với ETF Bitcoin. Trong đó, một quỹ ETF ETH chiếm phần lớn dòng chảy ra, vượt quá 2,1 tỷ USD, trong khi các nhà phát hành ETF khác lại ở trạng thái dòng chảy ròng vào.

Từ góc độ độ tin cậy của thị trường truyền thống, ETH vẫn còn khoảng cách khá lớn so với Bitcoin. Mặc dù ETF giao ngay của ETH hiện chỉ là "vai phụ" so với ETF của Bitcoin, nhưng nó đánh dấu một bước tiến lớn trong việc quản lý của ngành mã hóa, có ý nghĩa lâu dài. Khi các tổ chức truyền thống hiểu sâu hơn về cơ bản của ETH, có thể trong tương lai sẽ thu hút thêm nhiều dòng vốn.

Một giám đốc điều hành của một công ty thanh toán cho biết, "Khi đối mặt với Biến động vĩ mô toàn cầu, nên chú ý đến công nghệ, ngành và việc áp dụng thay vì giá cả, vẫn kiên định lạc quan về ngành mã hóa." Dữ liệu lịch sử cho thấy, tiền mã hóa thường có hiệu suất kém trong tháng 8-9, nhưng sau tháng 10, xu hướng thường lạc quan hơn.

Đến ngày 5 tháng 8, giá trị thị trường của ETH là 273,4 tỷ USD, đứng thứ 37 trong bảng xếp hạng giá trị công ty toàn cầu, thấp hơn cả Coca-Cola, Ngân hàng Mỹ và thậm chí không bằng dự trữ tiền mặt của một nhà đầu tư nổi tiếng sau khi giảm cổ phần của Apple (276,9 tỷ USD).

Là một trong những chuỗi công khai ứng dụng hàng đầu trong lĩnh vực mã hóa, ETH có tiềm năng lớn trong việc áp dụng công nghệ và đổi mới. Sự giảm giá trị thị trường lần này có thể tạo ra cơ hội tốt hơn cho các tổ chức. Ngoài ra, thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9, điều này có thể làm giảm ảnh hưởng của việc yên Nhật mạnh lên, và khi đó, sự giải phóng tính thanh khoản trên thị trường có thể mang lại nhiều nguồn vốn hơn cho quỹ ETF ETH.